#1305
Re: Tablas de Valoraciones
bueno javi mucho rojo algun valor se esta poniendo a tiro , aceriñox , santander , ect
tabla - 21 total si toca en dos semanas - 40 es momento de comprar
gracias por tu aportacion semanal
#1306
Re: Tablas de Valoraciones
Hola Javi,
me estoy currando un modelo cuantitativo basado en los fundamentales de las compañías en vez de en estadísticas de precios, me puedes dar alguna pista del algoritmo que utilizas para calcular el % de cash de tu cartera optimizada?
Gracias, un saludo
#1307
Re: Tablas de Valoraciones
Basarse en Fundamentales es una buena idea, puesto que los Precios están muy mitificados. Yo también utilizo los Fundamentales, aunque sólo para establecer los Criterios de Calidad para la selección de empresas.
Sin embargo, tampoco hay que menospreciar el PRECIO, puesto que "toda la información relevante" esta incluida (y actualizada) en dicho precio [es una de las hipótesis de mi modelo matemático].
De hecho, el régimen operativo de mi Tabla de Valoraciones está básicamente fundamentado en el precio de las empresas. La Tabla no tiene en absoluto en cuenta los parámetros ni el estado de posición de la Cartera (cuestión capital). Es por esto que junto a a la Tabla, también publico la Cartera Optimizada (que ya lo incluye TODO).
La cuestión de la Liquidez de la Cartera es cuestión FUNDAMENTAL (como la DIVERSIFICACIÓN).
No sólo algoritmicamente, sino también conceptualmente, la Liquidez es bastante compleja de definir y explicar con precisión (por las variables que hay en juego y sus interrelaciones).
De cara a lo práctico, sí te puedo decir que en termino medio (para una cartera Estacionaria y cerca del Equilibrio) la liquidez óptima está entorno al 33%.
Saludos.
El problema fundamental de la Bolsa es la corrupción y manipulación.
#1308
Re: Tablas de Valoraciones
Gracias Javi. La metodología la tengo clara, llevo aproximadamente un 50% en 2 años, con una cartera ligeramente más diversificada que la tuya y un nivel de liquidez parecido. El tema es que estoy barajando constituir una SICAV a medio plazo y quiero aprovechar las ventajas fiscales para meter más rotación a la cartera para sacar partido a la volatilidad y quería implementar el proceso de forma cuantitativa para testearlo primero. En verdad tengo 4 o 5 ideas para la gestión de la liquidez y me preguntaba como lo hacías tú. Un saludo
#1309
Re: Tablas de Valoraciones
Efectivamente estamos en zona de compra, tal como refleja la Tabla (Valoración=-21). Sin duda, esto es un reflejo de las últimas bajadas (continuadas) del Mercado.
Estamos siempre tentados a pensar que "bajadas" de este tipo ya son suficientes (o preludio) de compras claras (o incluso agresivas), pero NO es así.
Aunque en señal de compra, el Mercado en su conjunto no anda muy lejos del equilibrio. De hecho, fíjate que incluso en mi Cartera Optimizada ya han desaparecido todas las señales operativas,... prueba evidente de que no estamos en situación muy extrema (no estamos muy lejos del Equilibrio).
En definitiva, si estamos en un contexto de correcto diseño de Cartera, no hay que precipitarse lo más mínimo.
Recomiendo como siempre, respetar rigurosamente las señales de la Tabla (no precipitando sus veredictos), y mejor aún hacer un seguimiento (clonado) de mi Cartera Optimizada).
Saludos.
El problema fundamental de la Bolsa es la corrupción y manipulación.
#1310
Re: Tablas de Valoraciones
Puedes hacer una tabla parecida pero para los valores del SEND, ultimamente este mercado esta muy movidito con rentabilidades bastante altas.
#1311
Re: Tablas de Valoraciones
Es lógico (y deseable) que a mayor movimiento (volatilidad), mayor rentabilidad.
En cualquier caso lo único que me interesa es la inversión directa en empresas (Bolsa nacional).
De meterme en "otros líos", quizás investigue en el futuro Bolsa Europea o Americana (sólo virtualmente).
Saludos.
El problema fundamental de la Bolsa es la corrupción y manipulación.
#1312
Re: Tablas de Valoraciones
28-06-2013
Empresas Precio VALORACION Volatil. Operativa _______________________________________imprescindibles__________ TEF 9,85€ -48 17,8% ITX 94,84€ 9 19,2% IBE 4,06€ -8 20,9% REP 16,21€ -11 20,9% BME 18,82€ -5 18,4% ABE 13,40€ 22 18,4% EBRO 15,78€ 35 16,3% GRF 28,20€ 63 19,8% AMS 24,56€ 122 16,9% vender ACX 7,15€ -64 19,0% MAP 2,50€ 37 26,7% ACS 20,35€ 21 23,3% SAN 4,90€ -56 22,3% GAS 15,49€ 48 20,7% _______________________________________alternativas_____________ REE 42,25€ 46 17,7% TRE 35,30€ -8 18,5% FER 12,28€ 44 19,0% IDR 9,94€ 6 23,2% VIS 38,49€ 18 18,6% ZOT 10,89€ 28 17,7% DIA 5,81€ 39 21,8% IAG 3,09€ 70 23,9% 3,30€ vta CAF 327,95€ -19 18,5% TL5 6,69€ 71 26,8% 7,16€ vta GAM 4,18€ 155 36,7% vender PSG 4,20€ 9 23,1% MEL 5,83€ 6 26,8% _______________________________________redundantes______________ BBVA 6,45€ -20 22,9% ELE 16,41€ -4 20,6% ANA 40,55€ -57 27,4% ENG 18,99€ 53 17,7% MTS 8,54€ -100 22,4% comprar OHL 26,15€ 38 22,5% FCC 7,16€ -72 30,0% 6,38€ cpa ALB 34,00€ 2 23,8% CABK 2,36€ -69 24,2% 2,11€ cpa POP 2,36€ -165 30,6% comprar MDF 4,95€ -3 15,9% A3M 6,06€ 139 29,0% vender ABG 1,90€ -62 33,5% SAB 1,28€ -137 21,7% comprar BKT 2,74€ -56 28,3% SYV 2,41€ 85 38,2% 2,51€ vta JAZ 5,97€ 50 21,6% ALM 9,73€ 53 22,9% MERCADO -12 15,4% Correlacion=61,7%_________________________________________________________________________ - Criterio de CALIDAD : las empresas estan ORDENADAS de mejor a peor. - Criterio de OPORTUNIDAD : comprar si VALORACION menor-100 [rojo], vender si VALORACION mayor+100 [verde]. - imprescindibles : Carteras pequeñas deberian tener SOLO empresas del primer grupo; son las mejores y mas diversificadas sectorialmente (empresas de referencia). - alternativas : Si tenemos mucho dinero para invertir y diversificar, podemos recurrir a estas empresas. - redundantes : Las empresas del tercer grupo ya estan suficientemente representadas en el primer grupo. Estas empresas NO deberiamos tenerlas en cartera; a no ser que sean de las mejores (primeras del grupo), y aun no tengan en cartera su representante clonica del primer grupo. Detalles: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones _________________________________________________________________________
CARTERA OPTIMIZADA 2013
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Patrimonio.Inicial(€o) = 166258€
Patrimonio.Actual = 171304€ = RentaVariable + Liquidez
RentaVariable = 112510€
Liquidez = 58794€ [incluye Dividendos=1731€]
RENTABILIDAD(Reta) = 5046€ = 3,0%
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 9,4%
Correlacion = 65,6%
Rotacion.Cartera(Rot) = 5966€ = 3,6%
_______________________________________________________
TEF = 687 x 9,85 = 6764 €
ITX = 62 x 94,84 = 5880 €
IBE = 1441 x 4,06 = 5845 €
REP = 478 x 16,21 = 7748 €
BME = 383 x 18,82 = 7206 €
ABE = 522 x 13,40 = 6995 €
EBRO = 445 x 15,78 = 7022 €
GRF = 220 x 28,20 = 6204 €
AMS = 300 x 24,56 = 7367 €
ACX = 861 x 7,15 = 6158 €
MAP = 1684 x 2,50 = 4213 €
ACS = 236 x 20,35 = 4803 €
SAN = 1145 x 4,90 = 5613 €
GAS = 447 x 15,49 = 6924 €
REE = 154 x 42,25 = 6506 €
FER = 460 x 12,28 = 5649 €
VIS = 143 x 38,49 = 5504 €
ZOT = 561 x 10,89 = 6109 €
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Operativa Programada
NO hay compra-ventas a la vista
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Historico.Cartera Historico.IBEX
año €o Rot Reta Vola Reta Vola
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2012 149524 23% 11.2% 9.7% -4.7% 19.7%
2013 166258
2014
2015
....
....
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PROMEDIOS = 11.2% 9.7% -4.7% 19.7%
RATIO.Reta/Vola = 1.2 -.-
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Detalles: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada
© MRNCP379420
El problema fundamental de la Bolsa es la corrupción y manipulación.