Tablas de Valoraciones

Que algo esté escrito en un libro (por muy "señor", matemático o inglés que sea su autor) NO es ninguna garantía.
No voy a insistir en el tema de las Tendencias, ya que mi Blog está plagado de explicaciones al respecto (en particular en el articulo concreto que te he referenciado).
Es muy difícil convencer a quien se empeña en VER las tendencias, sin urgar en el trasfondo de la cuestión, como también sería difícil de convencer a alguien de que el Sol no se mueve en el cielo (de Este a Oeste) sin ser consciente de que es la Tierra la que gira sobre su eje, produciendo ese APARENTE movimiento del Sol.

Felices vacaciones. Saludos cordiales.

Bueno...es que el Sol TAMBIÉN se mueve , en una tendencia infinita sideral de bailar el charleston.

Y claro, si todos los pueblos de España tienen la tendencia en sus fiestas patronales de tirar una cxabra desde el campanario...no hay duda de que esto provocará una tendencia alcista en los precios de estos bichos, en virtud de la demanda...y una sobreventa der carne de cabra que posiblemente hará disminuir el precio.

Además, si le añadimos la fea costumbre de etiquetarlo todo, venga o no a cuento...ya tenemos grandes tendencias pogres, patotas, etc.

Amén.

P.D.- Aunque no comulgue del todo contigo, pues aunque parezca lo contrario esta parrafada anterior está escrita MUY EN SERIO , gracias por tus aportaciones.

Si la bolsa es aleatoria...
- porqué existe correlación entre empresas? (Véase Visa y Mastercard)
- Porqué los dividendos repartidos suelen oscilar entre el 2-5% en USA y algo más en España?
- Porqué los precios suelen tener un PER por sectores parecido?

Yo creo que la bolsa no es aleatoria, sino que depende de tantos factores que hacen que para gran parte de los humanos parezca que lo es. La bolsa es un conjunto de objetivos de múltiples personas, eso hace que aparente ser aleatoria.
No quiero decir que sea posible predecir el futuro en base a análisis gráficos y herramientas similares, nadie puede predecir el futuro; pero de ahí a decir que la bolsa es aleatoria va un trecho :)

Como he dicho varias veces la Bolsa NO es completamente aleatoria, puesto que tiene algunas componentes no aleatorias, alguna tan pintoresca como la que yo mismo acuñé con el nombre de "mamoneo", refiriéndome a la manipulación + corrupción de los Mercados.

Otras componentes (que yo llamo de "deriva") son el desarrollo tecnológico y la Inflación, que producen una paulatina (en término medio) subida del Mercado, y que justifica (entre otras razones) el MUY largo plazo (que tantas veces he defendido). Es en esta componente tecnológica donde se englobaría (entre otras cosas) el PER o el Dividendo, pero por lo demás PER y Dividendo (como la correlación tampoco) NADA tienen que ver con la Aleatoriedad.

Por último una observación que espero te haga pensar sobre el asunto.
Yo creo firmemente en la naturaleza básicamente ALEATORIA de la Bolsa, pero date cuenta de que aunque el mercado no fuera aleatorio, PERO se comportara como SI lo fuera (por las razones que tú dices, o por cualquier otra), entonces podríamos estudiarlo y participar en él con las MISMAS herramientas que SI REALMENTE FUERA ALEATORIO. Saludos.

17-04-2014

Empresas  Precio   VALORACION  Volatil.   Operativa
_______________________________________imprescindibles__________
TEF       11,80€       20      10,5%
AMS       29,22€       89      10,5%     29,76€ vta
ITX      106,15€        9      10,6%
IBE        4,85€       90      10,2%      4,93€ vta
ABE       15,84€       44      10,5%
REP       18,79€       29      11,0%
EBRO      15,99€        6       9,7%
REE       58,75€      152      10,5%    vender 
FER       15,68€      101      10,5%    vender 
SAN        7,06€       81      12,6%      7,31€ vta
VIS       37,97€       -6      10,4%
GRF       36,78€       76      12,3%     38,39€ vta
TRE       41,14€       50      11,2%
GAS       20,32€      107      11,7%    vender 
MDF        4,94€       -4       9,6%
ZOT       12,32€       35      10,3%
ACX       12,35€      160      11,8%    vender 
BME       29,87€      106      11,8%    vender 
DIA        6,18€       23      12,8%
ACS       29,93€      129      12,9%    vender 
_______________________________________alternativas_____________
CAF      374,30€       17      11,2%
MAP        2,99€       90      13,9%      3,04€ vta
IDR       13,53€       65      14,1%
PSG        4,69€       47      13,7%
IAG        4,93€       54      16,4%
TL5        8,03€        9      15,3%
ALM       10,70€        9      14,0%
ANA       57,81€       72      17,8%     61,24€ vta
MEL        8,84€       45      15,8%
_______________________________________redundantes______________
ENG       22,28€       97      10,3%     22,39€ vta
BBVA       8,83€       38      13,6%
ELE       26,34€      154      11,3%    vender 
JAZ       10,53€      164      13,4%    vender 
OHL       31,39€       50      13,1%
MTS       11,70€        4      13,4%
MERCADO                69       7,5%    Correlacion=61,0%

_________________________________________________________________________ - Criterio de CALIDAD : las empresas estan ORDENADAS de mejor a peor. - Criterio de OPORTUNIDAD : comprar si VALORACION menor-100 [rojo], vender si VALORACION mayor+100 [verde]. - imprescindibles : Carteras pequeñas deberian tener SOLO empresas del primer grupo; son las mejores y mas diversificadas sectorialmente (empresas de referencia). - alternativas : Si tenemos mucho dinero para invertir y diversificar, podemos recurrir a estas empresas. - redundantes : Las empresas del tercer grupo ya estan suficientemente representadas en el primer grupo. Estas empresas NO deberiamos tenerlas en cartera; a no ser que sean de las mejores (primeras del grupo), y aun no tengan en cartera su representante clonica del primer grupo. Detalles: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones _________________________________________________________________________

         CARTERA OPTIMIZADA 2014

Patrimonio.Inicial(€o) = 198979€
Patrimonio.Actual = 205237€ = RentaVariable + Liquidez
RentaVariable = 132195€
Liquidez = 73042€  [incluye Dividendos=853€]
   
RENTABILIDAD(Reta) = 6258€ = 3,1%  a  17-04-2014
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 4,8%
Correlacion =  65.9%
Rotacion.Cartera(Rot) = 9505€ = 4,8%
_______________________________________________

TEF   =   687 x   11,80   =   8107 €
AMS   =   232 x   29,22   =   6779 €
ITX   =    62 x  106,15   =   6581 €
IBE   =  1530 x    4,85   =   7416 €
ABE   =   444 x   15,84   =   7031 €
REP   =   309 x   18,79   =   5806 €
EBRO  =   445 x   15,99   =   7116 €
REE   =   120 x   58,75   =   7050 €
FER   =   460 x   15,68   =   7211 €
SAN   =   810 x    7,06   =   5722 €
VIS   =   143 x   37,97   =   5429 €
GRF   =   169 x   36,78   =   6216 €
TRE   =   182 x   41,14   =   7487 €
GAS   =   358 x   20,32   =   7273 €
ZOT   =   471 x   12,32   =   5803 €
ACX   =   491 x   12,35   =   6061 €
BME   =   223 x   29,87   =   6661 €
DIA   =  1008 x    6,18   =   6233 €
ACS   =   240 x   29,93   =   7183 €
MAP   =  1684 x    2,99   =   5030 €
_______________________________________________________

           Operativa  Programada
BME   =    48 x   32,14   =   1543 €    =   VENTA
ACS   =    53 x   30,65   =   1624 €    =   VENTA
   
_______________________________________________________

              Historico.Cartera          Historico.IBEX
  año    €o     Rot     Reta   Vola       Reta   Vola 
       -------------   -------------     -------------
 2012  149524   23%     11.2%   6.8%      -4.7%  13.9%
 2013  166258   19%     19.7    4.6%      21.4%   9.0%
 2014  198979                                         
 2015                                                 
 .... 
 .... 
                       -------------     -------------
       PROMEDIOS =      15.5%   5.7%       8.4%  11.5%
       RATIO.Reta/Vola =     2.7               0.7 
_______________________________________________________

Detalles: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada © MRNCP379420

Tu hilo y tu filosofia a largo plazo es la que quiero adoptar a partir de ahora porque creo que evita el estres, asimismo confio en el dividendo dado los plazos fijos actuales, el problema es que indicas no comprar hasta que este por debajo de -100, pero si espero puede que nunca compre, que valores son atractivos para entrar basandome en el dividendo?

Te puedo dar la misma respuesta que acabo de escribir hace un momento, para alguien que quiere invertir 20.000 euros en Bolsa [https://www.rankia.com/foros/bolsa/temas/2259974-invertir-20-000-largo#respuesta_2260292]. Saludos.

Te agradecería, estimado Javi, que me aclararas la siguiente duda. Si no he entendido mal tus planteamientos, una empresa está en señal de venta cuando su valoración es +100. Ahora mismo, por ejemplo, tienes dos operaciones de venta programadas para BME y ACS. Como ya has indicado anteriormente, esto no significa que se liquide totalmente la empresa "en señal de venta", sino que solo se vende una parte (salvo que deba venderse en su totalidad por haberse degradado su calidad de forma notable). Lo que desearía saber es qué ocurre si esa posición (en BME o en cualquier otra empresa) sigue siendo claramente alcista y no recorta. Estimo que lo lógico sería seguir "realizando beneficios" gradualmente a medida que el valor sube y sube. Mi duda es si tu sistema prevé efectivamente hacerlo así. En suma, me gustaría saber si después de esa primera señal de venta (superada la valoración +100) se producirían nuevas señales de venta, y, si es que es así, a qué intervalos aparecerían las nuevas señales (por ejemplo, ¿a +200, a +300?).