Tablas de Valoraciones

Aprovechando que el próximo Lunes es la última sesión del año, publicaré entonces mi Tabla de Valoraciones, en lugar de hoy Viernes como viene siendo habitual.

Buen fin de semana a todos.

31-12-2012

Empresas  Precio   VALORACION  Volatil.   Operativa
_______________________________________imprescindibles__________
TEF       10,19€      -53      25,8%
ITX      105,50€      106      26,1%    vender 
IBE        4,20€        5      28,0%
REP       15,34€      -22      28,4%
BME       18,45€       12      25,8%
ABE       12,42€       22      25,7%
EBRO      15,00€       29      24,7%
GRF       26,36€      115      25,6%    vender 
AMS       19,05€       63      25,8%
ACX        8,35€      -33      28,0%
MAP        2,32€       36      30,2%
ACS       19,04€        8      29,8%
SAN        6,10€       14      28,2%
GAS       13,58€       60      27,2%
_______________________________________alternativas_____________
REE       37,30€       24      24,7%
TRE       35,09€        6      26,6%
FER       11,20€       59      27,0%
CAF      349,00€      -26      24,1%
IDR       10,02€       26      28,5%
VIS       42,81€      101      26,5%    vender 
ZOT       10,80€       34      25,4%
DIA        4,81€       55      27,6%
IAG        2,23€       42      27,7%
TL5        5,09€       36      30,6%
GAM        1,66€      -51      34,3%
PSG        4,44€       35      30,5%
PVA       14,01€     -100      25,3%    comprar 
MEL        5,78€       26      30,7%
_______________________________________redundantes______________
BBVA       6,96€       37      28,5%
ELE       16,87€       25      27,6%
ANA       56,21€       40      30,2%
ENG       16,14€       37      25,1%
MTS       12,78€      -23      27,9%
OHL       21,95€       46      29,0%
FCC        9,37€      -61      31,4%
ALB       35,31€       47      29,9%
CABK       2,64€      -34      29,2%
POP        0,59€     -129      32,1%    comprar 
MDF        4,81€      -13      25,4%
A3TV       3,90€       29      30,1%
ABG        2,39€      -47      34,2%
SAB        1,98€      -40      28,6%
BKT        3,14€      -31      30,0%
SYV        1,65€      -19      35,6%
JAZ        5,26€       45      27,6%
ALM        7,45€       52      28,3%
MERCADO                 4      24,0%    Correlacion=62,0%
                               16,9%=VOLATILIDAD.anual

_________________________________________________________________________ - Criterio de CALIDAD : las empresas estan ORDENADAS de mejor a peor. - Criterio de OPORTUNIDAD : comprar si VALORACION menor-100 [rojo], vender si VALORACION mayor+100 [verde]. - imprescindibles : Carteras pequeñas deberian tener SOLO empresas del primer grupo; son las mejores y mas diversificadas sectorialmente (empresas de referencia). - alternativas : Si tenemos mucho dinero para invertir y diversificar, podemos recurrir a estas empresas. - redundantes : Las empresas del tercer grupo ya estan suficientemente representadas en el primer grupo. Estas empresas NO deberiamos tenerlas en cartera; a no ser que sean de las mejores (primeras del grupo), y aun no tengan en cartera su representante clonica del primer grupo. Detalles: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones _________________________________________________________________________

            CARTERA OPTIMIZADA 2012
_______________________________________________________
Patrimonio = 166258€  [Inicial=149524€]
RentaVariable = 103229€
Liquidez = 63029€  [incluye Dividendos=4038€]

RENTABILIDAD = 16734€ = 11,2%
VOLATILIDAD.anual = 9,8%
Correlacion = 64,2%
Rotacion.Cartera = 34418€ = 23%

_______________________________________________________
TEF   =   511 x   10,19   =   5207 €
ITX   =    62 x  105,50   =   6541 €
IBE   =  1391 x    4,20   =   5835 €
REP   =   466 x   15,34   =   7146 €
BME   =   383 x   18,45   =   7066 €
ABE   =   522 x   12,42   =   6483 €
EBRO  =   445 x   15,00   =   6675 €
GRF   =   220 x   26,36   =   5799 €
AMS   =   300 x   19,05   =   5715 €
ACX   =   564 x    8,35   =   4708 €
MAP   =  1684 x    2,32   =   3898 €
ACS   =   236 x   19,04   =   4493 €
SAN   =   740 x    6,10   =   4514 €
GAS   =   447 x   13,58   =   6070 €
REE   =   154 x   37,30   =   5744 €
FER   =   460 x   11,20   =   5152 €
VIS   =   143 x   42,81   =   6122 €
ZOT   =   561 x   10,80   =   6059 €

_______________________________________________________
           Operativa  Programada

TEF   =   178 x    9,88   =   1759 €    =   COMPRA

_______________________________________________________

           Historico.Cartera        Historico.IBEX   
  año       Renta. Volatil.         Renta. Volatil.  

 2012        11.2%     9.7%          -4.7%    19.7%  
 2013 
 2014 
 2015 
 .... 

 MEDIA:      11.2%     9.7%          -4.7%    19.7%  
 RATIO.Rta/Rsgo:       1.2                     -.-   
_______________________________________________________

© MRNCP379420

Me hago una pregunta podrias montar unas tablas para indices de futuros?. S2

Hola,

Antes que nada decir que soy nuevo en todo este mundo y que estoy aprendiendo (como mi propio nick indica, jeje). El caso es que, independientemente de como saques la valoración de las empresas, no veo que se guarde mucha relación entre la tabla y los movimientos que propones como óptimos.

Inditex y Grifols, por ejemplo, llevan varias semanas dándote señales de venta, pero aún así sigue en cartera. Imagino que por estar en el primer grupo.
Y por ponerte otro ejemplo contrario. Hace algunas semanas vendiste CAF a 339€ cuando tenía una valoración de -34. Esa valoración te indicaría más bien lo contrario. Diría que en el primer grupo no hay ninguna empresa que sea clon de CAF. Además la tienes bastante arriba dentro del segundo grupo. Así que pregunto... ¿cuál es la causa de la venta?

Un saludo,

Yo tampoco veo muy clara la tabla,pero es interesante.
No entiendo los precios de las entradas.

deberias preguntarselo al autor de las tablas que es Javi.

Si. Este sistema puede estudiar cualquier cosa que FLUCTUE ALEATORIAMENTE (acciones, indices, divisas, materias primas, etc.).
Otra cosa es que cada cual, mas o menos subjetivamente, se incline por unos activos u otros.

En particular supongo que ya sabes lo que pienso de los productos derivados.

Saludos

Esta pregunta (muy interesante) ya me la hicieron en otra ocasión, y la respondí en este mismo hilo.
Resumiendo mucho, la operativa de la Tabla NO coincide exactamente con la de la Cartera Optimizada, puesto que las Variables que intervienen en las Ecuaciones Operativas no son las mismas en los dos casos. Cuando una empresa entra a formar parte de la Cartera, el numero de variables que le afectan aumenta (aumenta la complejidad). Explico esto con más detalle en el ultimo párrafo de mi articulo https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1105191-gestion-cartera-versus-dieta

En cuanto a lo de CAF, decidí eliminarla de la Cartera porque se estaba saliendo de los limites de los criterios de calidad mínimos. En particular su capitalización y volumen son excesivamente bajos. Por lo demás, efectivamente su valoración no indicaba la venta en ningún caso (mas bien al contrario).
Dicho esto, añadiré que considero que no seria ningún disparate tener CAF en cartera, no es una de las empresas dramáticas (chicharrera impenitente), ni mucho menos,... como por ejemplo podria ser PESCANOVA,... que también habrás visto en la Tabla con impecables señales de compra, y sin embargo NO está en mi Cartera Optimizada (por razones parecidas), al menos de momento.

Saludos