Tablas de Valoraciones

18-05-2012

Empresas  Precio   VALORACION  Volatil.   Operativa
_______________________________________imprescindibles__________
TEF        9,92€      -91      25,2%      9,62€ cpa
SAN        4,58€      -58      30,0%      3,88€ cpa
IBE        3,40€      -83      26,8%      3,20€ cpa
ACS       14,08€      -99      30,3%     14,02€ cpa
REP       13,68€      -95      28,1%     13,43€ cpa
MAP        1,86€      -73      28,2%      1,68€ cpa
ABE       10,88€      -46      24,6%
BME       15,44€      -82      25,0%     14,57€ cpa
ITX       67,16€        4      23,9%
ACX        8,45€      -49      27,8%
EBRO      12,72€      -44      24,1%
AMS       14,99€       29      25,6%
GRF       18,16€       77      24,7%     19,01€ vta
_______________________________________alternativas_____________
GAS        9,88€      -68      26,3%      8,87€ cpa
REE       29,46€      -55      25,2%     25,56€ cpa
IDR        7,98€      -59      28,6%      6,85€ cpa
TRE       28,73€       -8      27,7%
FER        8,13€      -30      26,1%
TL5        3,47€      -48      31,1%
CAF      369,00€      -24      23,4%
ZOT        8,74€      -47      24,4%
VIS       32,55€       23      24,5%
DIA        3,65€       18      28,2%
IAG        1,79€      -32      29,1%
GAM        1,60€     -106      32,9%    comprar 
PSG       39,23€        5      26,9%
PVA       20,50€      -66      25,3%     18,39€ cpa
MEL        4,05€      -50      31,3%
_______________________________________redundantes______________
BBVA       4,94€      -55      30,6%      4,12€ cpa
ELE       12,93€      -59      26,5%     11,27€ cpa
ANA       45,21€      -72      27,6%     40,86€ cpa
ENG       12,95€      -34      25,3%
MTS       11,41€      -65      30,1%      9,92€ cpa
OHL       16,21€      -69      29,7%     14,32€ cpa
FCC       11,58€      -85      31,6%     10,83€ cpa
ALB       26,29€      -60      26,9%     22,90€ cpa
CABK       2,25€      -94      29,9%      2,19€ cpa
POP        1,93€     -110      29,5%    comprar 
ABG       10,45€      -73      32,8%      9,23€ cpa
SYV        1,28€     -116      36,9%    comprar 
MDF        4,44€      -39      25,2%
A3TV       3,21€      -80      30,3%      2,95€ cpa
SAB        1,51€     -116      28,1%    comprar 
BKT        3,03€      -76      31,6%      2,73€ cpa
JAZ        4,44€       -9      27,8%
ALM        5,71€      -23      27,9%
MERCADO               -72      24,0%    Correlacion=60,9%
                               17,5%=VOLATILIDAD.anual

_________________________________________________________________________ - Criterio de CALIDAD : las empresas estan ORDENADAS de mejor a peor. - Criterio de OPORTUNIDAD : comprar si VALORACION menor-100 [rojo], vender si VALORACION mayor+100 [verde]. - imprescindibles : Carteras pequeñas deberian tener SOLO empresas del primer grupo; son las mejores y mas diversificadas sectorialmente (empresas de referencia). - redundantes : Las empresas del tercer grupo ya estan suficientemente representadas en el primer grupo. Detalles: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones _________________________________________________________________________

            CARTERA OPTIMIZADA 2012
_______________________________________________________
Patrimonio = 137526 €
RentaVariable = 89955 €
Liquidez = 47571 €  [incluye Dividendos=1715€]

RENTABILIDAD =-11998€ = -8,0%
VOLATILIDAD.anual = 11,2%
Rotacion.Cartera = 2131€ = 1%

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TEF   =   498 x    9,92   =   4940 €
SAN   =   740 x    4,58   =   3387 €
IBE   =  1328 x    3,40   =   4510 €
ACS   =   238 x   14,08   =   3350 €
REP   =   290 x   13,68   =   3967 €
MAP   =  1784 x    1,86   =   3311 €
ABE   =   497 x   10,88   =   5405 €
BME   =   282 x   15,44   =   4354 €
ITX   =    88 x   67,16   =   5910 €
ACX   =   564 x    8,45   =   4766 €
EBRO  =   441 x   12,72   =   5607 €
AMS   =   418 x   14,99   =   6266 €
GRF   =   270 x   18,16   =   4902 €
GAS   =   426 x    9,88   =   4207 €
REE   =   154 x   29,46   =   4537 €
FER   =   588 x    8,13   =   4779 €
CAF   =    14 x  369,00   =   5166 €
ZOT   =   534 x    8,74   =   4667 €
VIS   =   182 x   32,55   =   5924 €

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           Operativa  Programada

ACS   =   165 x   12,38   =   2043 €    =   COMPRA
REP   =   142 x   12,57   =   1785 €    =   COMPRA

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© MRNCP379420

es curioso tu indice los que estan en verde viscofan , grifols inditex cerca de maximos
los que estan a punto de caramelo para conpra con caida vertical ( no hablo de banco porque no sabemos los que hay en elos)

tienes valores tipo repsol , bme , gas , ree. indra , mapfre a precios atractivos y con dividendos sostenibles

tu trabajo da una gran pista para los inversores a largo plazo pero claro como no sabemos el fondo de esta crisis , aunque esta claro que los proximos cinco años en algun momento tocaremos los 8000.
felicitaciones javi

Bueno, eso no es más que una consecuencia de una de las hipotesis fundamentales de mi modelo matematico de Bolsa: "comprar barato, vender caro".

Efectivamente empresas como las que mencionas (BME , GAS , REP) estan a precios muy atractivos, y aunque no esten dando señal clara de compra (todavía), yo ya las compraria si aún NO las tuviera en cartera.

Aunque en términos de probabilidad nunca se puede estar seguro de nada, yo supongo que en los próximos 5 años habremos llegado al 8000, y seguramente cuando lo hagamos será con mucha rapidez. Ahora bien, el mejor enfoque desde mi punto de vista (que ademas es el matematicamente posible) es pensar siempre en el momento PRESENTE, y averiguar cuales son las PROBABILIDADES de subida y bajada del mercado en cada instante. Esto es lo que se hace de forma muy precisa en la "Valoracion de MERCADO" en la última fila de mi Tabla; y lo que hago de forma más rudimentaria en uno de los articulos de mi Blog [https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/608197-metodo-cientifico-analisis]

Saludos cordiales.

Gracias Javi por el curro que te llevas publicando esta tabla. Me gusta mucho y me parece que da muy buenas pistas para trabjar el largo plazo. Sólo tendría un par de dudas en tus valoraciones:
- No crees que REP, BME, ITX, REE o GRF son mejores empresas que ACS??
- Para una cartera de poco dinero pongamos unos 15000€, que valores escojerías los 3 , 4 o 5 primeros valores de tu tabla????

Un saludo.

No me había fijado, REE en las alternativas y Enagas redundante……. Con todos mis respetos, tienes que mirarlo porque me parece un auténtico disparate, ambas son imprescindibles y además únicas.

Yo pienso que esas 5 que dices son mejores que ACS, pero cada uno tiene su criterio

Sabes que pasa que yo se por qué me gustan más esas 5, pero no se porque a Javi le gusta más ACS. Seguro que tiene algún motivo y a mi se me escapa.

- Efectivamente esas 5 son mejores que ACS en este momento, y una circunstancia que apoya este supuesto es la mayor volatilidad que ha alcanzado ACS.

- 15000 euros da mucha rigidez a la cartera, y dificulta una buena Gestion Optimizada. De todas formas ya es una cantidad que posibilita hacer barbaridades,... una forma de evitarlas sería por ejemplo cojer de 3 a 4 de las primeras empresas de la Tabla, y dejar NO menos de 3000 euros para liquidez. POdrias saltarte SAN y ACS para mayor seguridad (yo es lo que haría en tu caso), aún a sabiendas de que estas dos serian de las que más subirian si hay mejora macroeconomica.

Saluods