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Ningún analista tendrá jamás una bolsa de cristal
Como consumidor de noticias financieras, puede notar que gran parte del contenido es prospectivo. Es una mezcla de pronósticos, predicciones y advertencias. Casi todo el mundo parece tener una bola de cristal.
Algunos pronosticadores, ya sean analistas financieros o comentaristas de medios, se autodenominan inconformistas, visionarios o analistas de números. Emiten pronunciamientos como oráculos que ven lo que otros no ven.
La realidad, por supuesto, no es tan grandiosa. Las opiniones sobre lo que nos espera son, en el mejor de los casos, información débil. "Lo único que se puede garantizar sobre los pronósticos es que probablemente se equivocarán", dijo Michael Wagner, planificador financiero certificado en Aventura, Florida.
Para Wagner, los pronósticos son una ventana al mundo. ¿Cuál es el nivel de miedo? ¿Cuál es la actitud ante el riesgo? ¿Qué hay que vigilar? "En términos direccionales, es apropiado analizar un pronóstico para descubrir qué piensa la gente de cara al futuro", dijo Wagner.
Como muchos asesores, Wagner evalúa los pronósticos según quién los elabora. Se siente más identificado con quienes tienen un profundo conocimiento de su materia. «Cuanto más se acerquen los pronosticadores a la fuente principal, mejor», afirmó.
Por ejemplo, realiza un seguimiento mensual del índice de gerentes de compras (PMI) del sector manufacturero. Esta encuesta, realizada a gerentes de compras de empresas manufactureras estadounidenses, mide sus perspectivas sobre nuevos pedidos, inventario, la cadena de suministro y otros factores. Como indicador económico adelantado de EE. UU., puede ofrecer pistas sobre las tendencias económicas antes de que se materialicen por completo.
"Escuchar a los verdaderos tomadores de decisiones puede ser útil", dijo Wagner, contrastando el PMI con, por ejemplo, el pronóstico de PIB de un gran banco que puede estar muy alejado de cómo los gerentes en las trincheras perciben la actividad comercial cotidiana.
Evalúe la credibilidad de un pronosticador antes de comprarlo. Lo ideal es que dedique su tiempo y energía a un análisis desapasionado de una fuente imparcial y confiable.
Las asociaciones profesionales y los grupos comerciales pueden proporcionar investigaciones o establecer expectativas que proyecten un panorama empresarial prometedor. Por ejemplo, si la misión es promover el sector, podrían carecer de objetividad basada en datos para predecir una recesión inminente o considerar un aumento del fraude o la supervisión regulatoria.
Además, desconfíe de los pronósticos basados en impresiones y reflexiones. Intentar predecir lo que ocurrirá en los próximos meses o años generalizando sobre el comportamiento de las masas es complicado. «No confunda las anécdotas con los datos», dijo Wagner. «Elimine el ruido».
Investigue para determinar el historial y la experiencia profesional del pronosticador. Y antes de sacar conclusiones, confirme que la fuente se basó en los datos más precisos, relevantes y recientes.
“Asegúrense de que el conjunto de cifras y datos que analizan no esté desactualizado”, afirmó Jon Knotts, director de inversiones de Expressive Wealth, con sede en Chicago. “La transparencia es importante, como qué supuestos sustentan sus pronósticos y qué datos priorizan”. Knotts prefiere a los pronosticadores que evitan las exageraciones o exageraciones exageradas. Cuanta más certeza transmitan, más escéptica será su respuesta.
“Los pronosticadores deben ser humildes y estar dispuestos a cambiar, no a seguir a la multitud”, dijo Knotts. Presta atención a las revisiones de las estimaciones. Los analistas bursátiles suelen modificar sus pronósticos sobre el rendimiento de una empresa a medida que recopilan nueva información.
“Las revisiones futuras de las estimaciones muestran la perspectiva de los analistas, el rumbo de una empresa y sus perspectivas de crecimiento futuro”, afirmó Knotts. Por ejemplo, una revisión al alza puede indicar la probabilidad de un lanzamiento exitoso de un producto o la reducción de las barreras comerciales a corto plazo.
Ya sean positivos o negativos, los pronósticos ponen a prueba tu apertura mental y tu capacidad para digerir información que contradice lo que quieres oír. Si te interesa comprar acciones y los pronósticos de ganancias indican posibles nuevos obstáculos, es posible que ignores las malas noticias.
“Los pronósticos son herramientas para prepararnos ante cualquier eventualidad”, dijo Knotts. “Son herramientas de decisión que utilizamos para la investigación” y así plantear preguntas más inteligentes y tomar mejores decisiones.
A medida que se disponga de más datos que cuestionen lo que crees saber, debes estar dispuesto a cambiar tu perspectiva. Knotts afirmó: «Es importante no buscar pronósticos que simplemente confirmen tu opinión».
No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.
