Se supone que septiembre es el villano más famoso de Wall Street, sacudiendo el mercado de valores y llevando a los inversores al pánico, pero este año evitó ese papel.
En cambio, el S&P 500 y el Nasdaq Composite el martes cerraron su mejor septiembre en 15 años, un giro sorpresivo que ahora hace que los inversores se pregunten si el repunte podría continuar hasta fin de año, incluso cuando parpadean las luces de advertencia.
Los tres principales índices bursátiles estadounidenses registraron sólidas ganancias mensuales en septiembre. El S&P 500 y el Nasdaq Composite subieron un 3,5% y un 5,6% este mes, respectivamente, registrando ambos su mejor rendimiento en septiembre desde 2010, según Dow Jones Market Data.
La recuperación se produjo cuando los inversores aplaudieron la decisión de la Reserva Federal a principios de este mes de reducir su tasa de política monetaria en 25 puntos básicos, a un rango de 4% a 4,25%, mientras planeaban dos reducciones de tasas más en sus reuniones restantes este año.
Mientras tanto, un nuevo frenesí de inteligencia artificial también dio un impulso al mercado de valores, haciendo que las acciones de tecnología de gran capitalización se dispararan y marcando el comienzo de un nuevo grupo de empresas como la próxima generación de ganadores de IA.
El índice de referencia de pequeña capitalización alcanzó su primer máximo histórico de cierre desde noviembre de 2021 , poniendo fin a una racha de 967 días hábiles consecutivos sin un nuevo cierre récord, según Dow Jones Market Data. El índice de pequeña capitalización avanzó casi un 3% este mes, según datos de FactSet.
“El impulso de las ganancias, una economía suficientemente buena, la reanudación del ciclo de reducción de tasas y las continuas señales de pista para el tema de crecimiento secular de la IA han sido los principales catalizadores que respaldaron las acciones este mes”, dijo Adam Turnquist, estratega técnico jefe de LPL Financial.
A pesar del fuerte impulso de septiembre, los inversores apenas tendrán tiempo de recuperar el aliento antes de que se produzca un riesgo que podría amenazar al mercado antes de la jornada de octubre. Un posible cierre del gobierno estadounidense se cierne sobre los mercados financieros, ya que los inversores temen que el gobierno federal se quede sin fondos al final del martes, con demócratas y republicanos aún muy distanciados en cuanto a un acuerdo para evitar el cierre.
Un cierre no afecta la capacidad del gobierno para pagar a los tenedores de bonos, por lo que no debería tener un impacto directo en los mercados financieros. Sin embargo, podría retrasar la publicación de datos económicos de los Departamentos de Trabajo y Comercio a finales de esta semana, incluyendo el informe de empleo de septiembre, información crucial para que la Reserva Federal tome su decisión de política monetaria el próximo mes.
“No creo que el retraso en el informe de empleo tenga un gran impacto. Será simplemente un titular que genere más angustia”, dijo Jay Woods, estratega global jefe de Freedom Capital Markets. “Cada vez que hay un titular que creemos que va a descarrilar el mercado o incluso a retroceder un poco, simplemente atraemos a más compradores”.
Woods dijo a MarketWatch que el mercado de valores a menudo se vuelve volátil antes de un posible cierre gubernamental, pero generalmente lo ignora y retoma la tendencia predominante , que "esta vez resulta ser alcista", dijo.
Vea también: Parece probable un cierre del gobierno a medianoche. Qué implica para la Seguridad Social y los cheques de desempleo, el IRS, los mercados y más.
Pero el reciente repunte bursátil plantea tantas preguntas como respuestas, ya que los mismos factores detrás del aumento en septiembre también podrían pesar sobre los mercados financieros en el último trimestre del año.
Por un lado, el informe de empleo de septiembre, así como los datos semanales de solicitudes de subsidio por desempleo, aún podrían dominar la atención del mercado en los próximos meses, incluso si las cifras llegan con un poco de retraso.
Si la tasa de desempleo de septiembre se sitúa en el 4,3% esperado o ligeramente por encima de él, podría marcar el inicio de una tendencia que el mercado teme, y las acciones podrían liquidarse inicialmente, pero eso probablemente reforzaría las expectativas de al menos un recorte más de tasas, y tal vez incluso dos, antes de fin de año, dijo Woods.
Woods también señaló un posible fallo de la Corte Suprema sobre los aranceles del presidente Donald Trump como un factor clave pero poco examinado que podría afectar a los mercados en el cuarto trimestre de 2025. La Corte Suprema escuchará argumentos el 5 de noviembre en un caso que prueba la legalidad de la mayor parte de los aranceles bajo la Ley de Poderes Económicos de Emergencia Internacional.
Se espera que los efectos de la primera ronda de aranceles se hagan notar durante la próxima temporada de resultados del tercer trimestre. Algunos inversores temen que el posible fuerte crecimiento de las ganancias en el tercer trimestre ya se haya descontado en las acciones tras el reciente aumento.
Se proyecta que las compañías del S&P 500 experimenten un crecimiento de ganancias interanual del 7,9% en el tercer trimestre, lo que marca el noveno trimestre consecutivo de crecimiento, según datos de FactSet.
Las ganancias del tercer trimestre serán el centro de atención oficialmente cuando los principales bancos como JPMorgan Chase & Co., Wells Fargo & Co. y Goldman Sachs Group Inc. comenzarán a informar sus resultados trimestrales el 14 de octubre.
Pero dejando las preocupaciones de lado, Wall Street se dirige hacia octubre con un viento de cola estacional del que las acciones no suelen disfrutar.
El miércoles comienza lo que históricamente ha sido el mejor trimestre del año para el S&P 500, con rendimientos positivos el 80% del tiempo y una ganancia promedio del 4,2% que se remonta a 1950, según datos compilados por Carson Group.
Las acciones estadounidenses tienden a tener un desempeño aún mejor en el cuarto trimestre cuando el mercado de valores ha establecido nuevos récords en septiembre, dijo Sam Stovall, director de inversiones de CFRA Research.
“La historia demuestra que las ganancias atípicas del S&P 500 en agosto y septiembre no deberían perjudicar a Santa Claus, ya que el sólido rendimiento promedio del cuarto trimestre y la alta frecuencia de avance del S&P 500 se mantuvieron inalterados”, declaró Stovall en una nota a clientes el lunes. “Los nuevos máximos en el S&P 500 suelen resultar en ganancias de precio trimestrales superiores a la media para el S&P 500, así como en una mejora de 10 puntos porcentuales en su frecuencia de avance”.
Las acciones estadounidenses cerraron al alza el martes por la tarde. El Dow Jones subió un 0,2%, cerrando en 46.397,89 puntos, un nuevo máximo histórico, mientras que el S&P 500 subió un 0,4% y el Nasdaq se disparó alrededor de un 0,3%, según datos de FactSet.
