Seguimiento de LAR ESPAÑA

Gracias por tu respuesta. Por otra parte he leído en otros medios que no tienen intención de excluirla de cotización.

Si no la excluyen de cotización se va a ir a los al cielo de valor,  puesto que van circula de papel solamente  un  10% porque si ello con 90% no lo van a vender  estara en circulación un 10% nada más, entonces subirá  lo que yo lo he escrito eh no lo podemos creer todo lo que digan.

Me apunto al hilo, creo que la acción vale mucho más que esos 8 euros ofrecen (el valor de sus activos ya supera esa cifra)  he decidido no vender.

Pero soy novato en tema OPA, nunca una empresa mía había sido opada, y me da miedo que salga adelante y la excluyan de la bolsa y no pueda vender.

¿Alguien puede aportar alguna web donde expliquen que tiempo me darían para venderlas si la OPA sale adelante y yo no había vendido? 

He visto esto en el anuncio previo que han publicado:

12. INICIATIVAS EN MATERIA BURSÁTIL
El Oferente tiene la intención de que las acciones de Lar España continúen cotizando
en las Bolsas de Valores de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia.
No obstante lo anterior, en el supuesto de que se alcancen los umbrales establecidos
en el artículo 47 del Real Decreto 1066/2007, el Oferente ejercitará el derecho a exigir
la venta forzosa de las restantes acciones de la Sociedad Afectada (squeeze-out) al
Precio de la Oferta. La ejecución de la operación de squeeze-out en virtud del ejercicio
del citado derecho dará lugar, de conformidad con los artículos 47 y 48 del Real Decreto
1066/2007 y disposiciones concordantes, a la exclusión de negociación de las acciones
de la Sociedad Afectada en las Bolsas de Valores. Dicha exclusión surtirá efectos en la
fecha en que se liquide la operación de venta forzosa.


¿Quiere eso decir que puedes rechazar la OPA y que si luego obtienen más del 90% te las compran igualmente al precio de la OPA? ¿Eso los brókeres los sabrán gestionar?

 El consejo de administración de Lar España, reunido este martes, ha aprobado la constitución de un 'Comité de Seguimiento' de la Oferta Pública de Adquisición (opa) voluntaria formulada por el fondo inmobiliario Hines y Grupo Lar, a través de la sociedad española Helios, sotar decisiones y llevar a cabo las actuaciones que correspondan en relación con dicha operación.

En un comunicado remitido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), la socimi ha recordado que Helios está participada por un accionista significativo de la firma con representación en el consejo de administración, a través del consejero dominical Miguel Pereda Espeso, por lo que la compañía ha decidido que el Comité esté compuesto por los consejeros independientes de la sociedad.

En concreto, se ha referido a José Luis del Valle Doblado, Roger M. Cooke, Isabel Aguilera Navarro y Leticia Iglesias Herraiz.

Asimismo, el Comité estará presidido por José Luis del Valle Doblado, mientras que la vicesecretaria no miembro del consejo de administración, Susana Guerrero, y el secretario no miembro del consejo, Juan Gómez-Acebo, actuarán, respectivamente, como secretaria no miembro y vicesecretario no miembro del Comité.

Muy bien toda esa información...pero realmente en que implica o afecta a los minoritarios 

El consorcio Helios, formado por el fondo inmobiliario Hines (62,5%) y Grupo Lar (37,5%), ha fomalizado este martes la oferta pública de adquisición de acciones (opa) que anunció hace unos días para adquirir el 89,95% del capital que no controla de la socimi Lar España.

En el documento remitido al mercado, Helios confirma la presentación de un aval bancario por un importe agregado de 609 millones de euros, con el fin de garantizar el pago de la contraprestación de la oferta.

Este mismo martes, Castellana Properties, socimi española del fondo sudafricano Vukile y propietaria del 28,7% del capital de Lar España, también ha comunicado que revisará esta opa y que analizará distintas alternativas estratégicas.

La propia Lar España ya señaló hace unos días que su consejo de administración también se reunirá para examinar esta opa y que tampoco existe ningún tipo de acuerdo con Hines o Grupo Lar en relación con la oferta.

En concreto, la opa es de carácter voluntario y se lanzó sobre el 89,95% del capital de Lar España a 8,10 euros por título, lo que supone valorar la totalidad de la firma en, aproximadamente, 678 millones de euros.

Helios financiará la oferta con una combinación de fondos propios y deuda externa totalmente suscrita por bancos de "reconocido prestigio", al tiempo que la intención de las partes es optimizar aún más la estructura de capital de Lar España y aumentar el apalancamiento hasta el 60% LTV ('loan to value'), decisión que ha llevado a Fitch a situar la firma en vigilancia negativa.

Grupo Lar, dedicado a la inversión, promoción y gestión de activos inmobiliarios, creó Lar España en 2014, año en el que se convirtió en la primera socimi en salir a Bolsa en España.

Se trata de una empresa dedicada exclusivamente al sector retail, con 12 activos inmobiliarios en su cartera, incluyendo 9 centros comerciales y 3 parques comerciales, valorados en cerca de 1.400 millones de euros.

En 2022, Castellana Properties se convirtió en su primer accionista, al comprar a Pimco su participación del 20% en Lar España por unos 93 millones de euros.

 

Lar España obtuvo un beneficio neto de 22 millones de euros en el primer semestre del año, lo que supone una caída del 37% respecto a los 35 millones de euros que ganó el año anterior, debido el efecto que la caída de las valoraciones de sus activos ha tenido en los resultados.

No obstante, se trata de un efecto contable sin salida de caja. Eliminado este impacto de 10 millones de euros y otros resultados no recurrentes, el beneficio es de 37,6 millones de euros, un 21% más, según recoge su cuenta de resultados.

A 30 de junio, el valor de mercado de la cartera de activos de esta socimi dedicada a centros comerciales ascendía a 1.304 millones de euros, un 2,5% menos en términos comprables. Aun así, en comparación con el precio de adquisición, la cartera se ha revalorizado un 53%.

En este sentido, la socimi ha invertido en el semestre 1,38 millones de euros para mejoras de los activos, en especial en climatización y accesibilidad, así como en la renovación de las certificaciones de sostenibilidad 'Breeam'.

La facturación durante los primeros seis meses de 2024 fue de 46 millones de euros, lo que también supone una reducción de cerca del 3% debido a la desinversión de Rivas Futura y Vistahermosa llevada a cabo en julio de 2023. Igualmente, en términos recurrentes, los ingresos ordinarios han registrado un incremento del 4,1% si no se tiene en cuenta estas ventas.

La compañía rotó en el semestre un total de 23.094 metros cuadrados de su superficie comercial en 74 operaciones, con rentas renegociadas en las mismas por valor de 5,3 millones de euros y una mejora media del 4,8%, adicional a la indexación de los contratos.

La ocupación se mantiene en el 96% y el 65% de los más de 1.000 contratos suscritos por Lar España a cierre del pasado junio tienen vencimientos más allá de 2027, con una tasa de cobro del 99,1%.

Los locales alquilados en los doce centros y parques comerciales propiedad de Lar España registraron entre enero y junio de este año unas ventas totales comparables declaradas de 472,3 millones de euros, con un crecimiento del 4,9% respecto a hace un año. También aumentaron las visitas recibidas en los doce activos en un 1,5%, hasta un total de 33,7 millones de personas 

La Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) ha autorizado en primera fase la Oferta Pública de Adquisición (opa) voluntaria formulada por el fondo inmobiliario Hines y Grupo Lar, a través de la sociedad española Helios, sobre Lar España, que valora la totalidad de la socimi en, aproximadamente, 678 millones de euros.

Según los registros del organismo presidido por Cani Fernández consultados por Europa Press, la notificación se produjo el pasado 7 de agosto. Por su lado, el consejo de administración de Lar España, aprobó la constitución de un 'Comité de Seguimiento' de la opa voluntaria lanzada por Helios sobre el 89,95% de la socimi "para adoptar decisiones y llevar a cabo las actuaciones que correspondan en relación con dicha operación".

Además, Castellana Properties, socimi española del fondo sudafricano Vukile, tomó nota de opa lanzada por Helios sobre el 89,95% del capital de Lar España, una operación que revisará y sobre la que analizará distintas alternativas estratégicas.

Hasta otra, vendidas  a 8,11, espero coincidir en otras con ustedes, pienso que la compran en torno a un 13% de descuento como mínimo, pero esto es así el grande se come al chico.

Encantado de coincidir en el foro con ustedes, nos veremos por los foros  Santander,  Bayer, Telefonica entre otros .

Creo que no es mala venta, pillo la pasta ante de la OPA, espero que no la suban mucho mas.

Rara la subida  a 8,30 €/acción en la subasta de cierre de hoy. Suele pasar vendes y sigue subiendo, y compras y sigue bajando, lo bueno que ya has hecho tus beneficios y a otra cosa

Si, aunque he sacado en lar un 53%  más los dividendo a nadie le amarga un dulce, pero en esto hay quien tiene información privilegiada y me suena que el que tiene un 25% de las acciones  va dar guerra pero para mi ha saltado tarde, aunque estoy contento con el beneficio  sacado si hubiera sido 2 ô 3 % más no me quejaría haber que pasa 

 

Lar España ha alcanzado un acuerdo con JPMorgan para la suscripción de una nueva financiación por importe de hasta 650 millones de euros para cubrir la posible recompra de bonos, así como el importe pendiente de la financiación del Banco Europeo de Inversiones.

Según ha explicado la socimi a la Comisión Nacional de los Mercados de Valores (CNMV), la potencial autorización de la OPA formulada por Helios para adquirir el 100% de la empresa concedería a los tenedores de sus bonos verdes con vencimiento en 2026 y 2028 el derecho a exigir a Lar España la recompra de la totalidad o parte de los mismos.

Por esta razón ha decidido buscar esta financiación, aunque solo dispondrá de ésta si el resultado de la OPA es negativo y, por tanto, no se produce la efectiva toma de control de la sociedad por parte del oferente, por la falta de verificación de sus condiciones o por el éxito de una potencial oferta competidora.

"La nueva financiación se ha contratado en términos atractivos para la sociedad y por un plazo de hasta tres años desde la firma del contrato, lo que garantiza a Lar España la disponibilidad de la liquidez necesaria bajo distintos escenarios", asegura la socimi.

La compañía explica que este acuerdo es una alternativa a la refinanciación de la deuda de la sociedad pactada por Helios en relación con la OPA y es independiente de la refinanciación, sin limitar ni condicionar la capacidad del oferente de disponer de la refinanciación en caso de que el resultado de la OPA sea positivo y el oferente se convierta en accionista de control de Lar España.

La compañía espera suscribir los acuerdos financieros definitivos con JPMorgan en las próximas semanas, sobre lo que informará en su momento 

Renta 4 | El diario económico el Economista recoge en un artículo varios movimientos accionariales en el capital de la SOCIMI desde el lanzamiento de la OPA de Helios Real Estate (consorcio formado en un 62,50% por el fondo inmobiliario luxemburgués Hines European Real Estate Partners III SCSp, y en un 37,50% por Grupo Lar) sobre Lar España a un precio de 8,10 eur/acción.

Concretamente destacan la entrada de Sand Grove (Simon Davies, a través de instrumentos financieros) y Barclays.

Valoración:

Noticia que, si bien debería tener un impacto neutro en cotización, aviva los rumores o posibilidades de una contraopa. En este sentido, y teniendo en cuenta que consideramos que existe cierto margen de mejora ante un precio ofrecido por la OPA de Helios que nos resulta relativamente insuficiente, no debemos descartar la posible llegada de una oferta competidora.

Con ello, el foco principal se dirigiría a Vukile, principal accionista de Lar España y de Castellana Properties, SOCIMI similar a Lar España con la que comparte el mismo enfoque estratégico, y que posee una cartera de activos retail complementaria con la de Lar. En este sentido, desde la entrada de Vukile en el accionariado de Lar España se ha especulado con la posibilidad de una fusión que no ha terminado de llegar, en nuestra opinión, debido a la dificultad por parte de los accionistas de Castellana de asumir el descuento en cotización resultante tras la operación que, a priori, podría producirse. No obstante, recordemos que, desde el primer momento, tanto Vukile como Castellana afirmaron que su entrada en Lar España obedecía a un criterio puramente financiero. En este sentido, desde su entrada en el capital de Lar España desde finales de enero de 2022 hasta el lanzamiento de la OPA de Helios RE, Vukile habría obtenido una revalorización superior al +90% (plusvalía de aprox. 100 mln eur incluyendo dividendos) de acuerdo con nuestras estimaciones.

Por su parte, en tanto que consideramos que el precio de la OPA (8,10 eur/acción) no valora suficientemente Lar España, y que no podemos descartar la posibilidad de una oferta competidora, recomendamos NO ACUDIR A LA OPA y MANTENER las acciones de Lar España.

 LAR ESPAÑA REAL ESTATE SOCIMI, S.A. (LAR ESPAÑA )

Helios RE, S.A. comunica mejora del precio de OPA sobre Lar España a 8,3 euros por acción. 

https://www.cnmv.es/webservices/verdocumento/ver?t={cb8674db-7913-413c-8cbf-bc3faedf4e85}