La Oferta Pública de Adquisición (OPA) de acciones voluntaria lanzada por Helios --consorcio participado al 62,5% por Hines y al 37,5% por Grupo Lar--, sobre la socimi de centros comerciales Lar España, valorada en 695 millones de euros, ha obtenido una aceptación por parte de sus accionistas superior al 91%.
Según ha informado la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), un 91,29% del capital ha aceptado la venta de sus accionistas al consorcio comprador, excluyendo el 10,15% de autocartera, por lo que el porcentaje efectivo sobre el capital es del 82% (aunque la autocartera también se traspasará a Helios).
"En consecuencia, la oferta ha tenido resultado positivo, al haber sido el número de acciones comprendidas en las declaraciones de aceptación superior al límite mínimo fijado por el oferente (50%) para su efectividad y haberse cumplido las demás condiciones impuestas", ha declarado el regulador.
El periodo de aceptación de esta transacción, en la que Morgan Stanley y AZ Capital han actuado como asesores financieros y Freshfields y Garrigues como asesores legales del consorcio, comenzó el pasado 2 de diciembre y concluyó este lunes, 16 de diciembre.
Durante el periodo de aceptación, los accionistas han ido aceptando la oferta propuesta por Helios para obtener una contraprestación que consiste en el pago en efectivo de 8,30 euros por acción.
No obstante, Helios ya se había asegurado un respaldo superior al 50% con los mayores accionistas de la empresa, que son Castellana Properties, Brandes Investment Partners, Grupo Lar y Eurosazor.
El consejo de administración de Lar España ya emitió de forma unánime una opinión favorable a la operación, al mismo tiempo que Helios ha defendido que esta OPA beneficia tanto a los accionistas actuales, que tendrán la oportunidad de obtener una valoración "atractiva" en una compañía que tendrá una liquidez muy limitada, como a la empresa, que podrá beneficiarse "de la experiencia y el conocimiento de Helios".
La intención de Helios es optimizar la estructura de capital de Lar España y aumentar el apalancamiento hasta el 60% LTV (proporción de deuda sobre el valor de los activos), distribuyendo a sus accionistas el exceso de caja disponible, una vez descontados los importes mínimos para el correcto funcionamiento y operativa del negocio de Lar España.
La oferta se dirige al 89,85% de las acciones ordinarias de Lar España, ya que se excluyen del cómputo las acciones que son propiedad del Grupo Lar y las del presidente ejecutivo de Grupo Lar, Miguel Pereda, aunque ambos paquetes accionariales se aportarán a Helios tras la liquidación de la operación.
FINANCIACIÓN
El importe máximo a pagar por Helios es de 624 millones de euros, al excluir la autocartera y las acciones de Pereda, y será financiada a través de una combinación de fondos propios y deuda externa totalmente suscrita por Banco Santander y Morgan Stanley.
En concreto, la operación será financiada con una combinación de aportaciones en efectivo recibidas de sus accionistas por un importe de hasta 299 millones de euros. Hines aportará hasta 272 millones y Grupo Lar hasta 27 millones de euros que, junto a la aportación de su participación actual en Lar España, hará que su inversión total ascienda hasta 97 millones de euros.
Adicionalmente, habrá una financiación puente intragrupo por un importe de hasta 139 millones de euros que otorgará Hines y una financiación bancaria sindicada, por un importe de hasta 214 millones de euros (ampliable por un importe adicional máximo de 139 millones de euros en caso de que dicho tramo sea suscrito con alguna entidad financiera antes de la liquidación de la oferta en sustitución de la financiación puente intragrupo a otorgar por Hines).
Asimismo, Helios ha presentado un aval bancario emitido por Banco Santander por un importe de 624 millones de euros, que garantiza la totalidad del pago de la contraprestación de la oferta.
En relación con la gestión de los activos inmobiliarios de Lar España, Helios tiene previsto poner en marcha un paquete de medidas concretas orientadas a optimizar la ocupación de los locales comerciales, la gestión de las rentas de alquiler y el desarrollo de planes de oferta comercial y de servicios a clientes, reforzar la estrategia de ESG, además del mantenimiento, seguridad y marketing en cada uno de los activos
