Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Una pregunta, porque Banco Sabadell no de deja abrir una cuenta online , según ellos por ser mayor de 76 años

Al final en USA cerró ayer el ADR con +7,08%. A estas horas en España +8,59%. A ver si se van entonando las cosas.

Bankinter | Emitirá próximamente 1.300 millones de euros en Bonos Garantizados con vencimiento mayo 2023 y un cupón del 7,125%. Junto con parte de la tesorería (septiembre: 644M€), se destinará a amortizar c. 340 millones de euros de Bonos Senior Garantizados que vencen en febrero 2025 y un cupón del 1,625% y, a liquidar la línea de préstamos de circulante que vence en noviembre 2025. También extiende por 18 meses y amplia la actual línea de crédito de circulante multidivisa hasta mayo 2027.

Opinión del equipo de análisis de Bankinter:

Noticia positiva, se anunció el miércoles tras el cierre de la bolsa española y el ADR subió +7,1% en Nueva York. La refinanciación rebaja la tensión que suponían los vencimientos de deuda en 2025, es neutral a efectos de apalancamiento y el coste de la deuda refinanciada aumenta en +438 puntos básicos. Estimamos gastos financieros adicionales de c. 80 millones de euros (+13% vs. 2023).

S&P mantiene su calificación crediticia en grado especulativo y, la mejora a B+ desde B ante el desapalancamiento (sept. 2024 6,0x EBITDA vs. 9,1x en sept. 2023) tras vender el 20% de Shanghai RAAS.

Mantenemos nuestra opinión desfavorable ante un apalancamiento que sigue siendo muy elevado. Creemos que la cotización tardará en recuperarse tras no aceptarse la propuesta de OPA del fondo Brookfield.

...no es mala noticia...son 1000k mas de intereses...un abrazo.

Efectivamente, mucho mejor que la alternativa... concurso de acreedores si no refinancia.
Todo depende del angulo desde el que mires...

Abrazo fuerte. 

...todos los angulos posibles son pocos...y mira que creo en grifols...peroooooo...tiene mas trampas que las escopetas de las ferias...fuerte el abrazo tambien...

El CFO comprando a mercado

https://www.cnmv.es/webservices/verdocumento/ver?e=o5N1Zk5zPikZx4XxKOC6JzjgIGUARxe0Pm%2f%2fK4jP56b00jEuhbk%2bTc0vHNC%2bVxBv

La incertidumbre que generaba la refinanciación de 2025 estaba penalizando la acción, una vez que eso se resuelve nos encontramos con una subida consecuencia de que ya no existe la posibilidad de un impago del bono en 2025, eso a corto plazo es bueno para la cotización.
Pero, vamos a analizar con calma lo que significa pagar intereses al 7%, el encarecimiento de la financiacion es innegable y eso afecta a la cuenta de perdidas y ganancias. Van a trabajar para pagar intereses pero bueno es lo que tiene tener mucha deuda, que no se reduce simplemente se le da patada adelante a tipos más altos, que lógicamente hoy los tipos están más altos que cuando se emitieron los bonos que vencen en 2025 pero aun así esta emisión de bonos tiene en cuenta las circunstancias especiales de Grifols encareciendo la operación.