Staging ::: VER CORREOS
España
Acceder
  1. Inicio
  2. Perfil de Xxxxxxxxx
  3. Participaciones

Participaciones del usuario Xxxxxxxxx - Bolsa

Foro:
Bolsa (312) | Inversiones alternativas (1)
Xxxxxxxxx 01/06/25 23:44
Ha respondido al tema Substrate AI (SAI): Opiniones y Seguimiento
. . . .Empezamos la semana, Jelins, y yo cada día me siento mas mayor. Y como tampoco se, vamos a preguntar, a ver si alguno por aquí, le pone un enlace por allí, que no puedo recorrer largas distancias por la edad.Hola Judith,He revisado tu análisis sobre Substrate AI con base en los resultados de 2024 y la operación de 4D Medical. Agradezco que compartas tu visión.Los datos que mencionas para el EBITDA de 2024 (5,7 M€) y tu valoración de la participación en 4D Medical (27 M€, basado en la valoración del RTO de £33,3M y la participación del 68,4% de SAI en la nueva entidad) son, efectivamente, puntos consistentes con la información que ha publicado la compañía.Ahora, respecto a las valoraciones que asignas al "negocio principal (IA)" (entre 45 y 68 millones de euros) y a las "otras filiales" (Fintech, Agro, RRHH, etc., valoradas entre 10 y 20 millones de euros), es importante destacar que, si bien el informe anual de 2024 describe estas áreas de negocio y ofrece algunos datos agregados por segmento (como los ingresos en la Nota 9), el propio informe anual no contiene estas valoraciones monetarias finales para cada uno de estos segmentos o agrupaciones de filiales no cotizadas. Por lo tanto, esas cifras de valoración concretas para dichas unidades de negocio no se pueden obtener ni verificar directamente solo con la información contenida en el informe anual de 2024.Para llegar a estimaciones de valor tan precisas para esas unidades de negocio, imagino que se requiere un análisis considerable que va más allá de los datos directos del informe. Esto implicaría, supongo, obtener los datos directamente de la empresa y/o una investigación externa exhaustiva que incluiría:Analizar informes sectoriales para determinar el tamaño y potencial de crecimiento de mercados como el de IA para empresas, Fintech, Agrotech, y HR Tech.Identificar empresas públicas comparables en cada uno de esos sectores específicos, recopilar sus datos financieros y calcular sus múltiplos de valoración (EV/Ventas, EV/EBITDA, etc.).Investigar transacciones recientes de fusiones y adquisiciones (M&A) de compañías privadas similares para entender los múltiplos pagados.Finalmente, construir modelos financieros para cada segmento de Substrate AI, introduciendo supuestos propios sobre cuota de mercado, crecimiento de ingresos, márgenes de rentabilidad, e inversiones, para luego aplicarles los múltiplos de mercado o realizar un Descuento de Flujos de Caja.Dado que el informe anual no detalla estas valoraciones de forma explícita, ¿podrías quizás ofrecer una idea general de la metodología o las principales referencias externas (tipos de comparables, rangos de múltiplos sectoriales) que utilizaste para llegar a estas cifras para el "negocio principal (IA)" y las "otras filiales"?En cuanto al número de acciones, utilizas "unas 150 millones" para tu cálculo de valor teórico por acción. Tomando esa cifra como tu base de cálculo para las acciones que consideras relevantes (que se aproxima al número de acciones Clase A tras las últimas conversiones detalladas por la empresa, unos.... da lo mismo, 150 esta bien), tu resultado aritmético para el precio por acción es directo. No obstante, al hacer este cálculo, parece que no se están considerando los aproximadamente 138,6 millones de acciones Clase B que también forman parte del capital social de Substrate AI. Estas acciones Clase B, aunque no tienen voto, poseen derechos económicos específicos, incluyendo un dividendo anual mínimo de 0,01 € por acción. Al atribuir el valor total estimado de la empresa (82 M€ - 115 M€) únicamente a los ~150 millones de acciones (presumiblemente Clase A) para obtener un precio por acción, se estaría omitiendo el impacto o la reclamación que las acciones Clase B tienen sobre el valor global de la compañía. ¿Podrías aclarar cómo integras la existencia y los derechos de las acciones Clase B en tu valoración general o en la distribución del valor por acción?Coincido contigo en que "el mercado dirá si eso vale más o menos" y que la transparencia y la ejecución del plan de negocio son fundamentales. Aclarar las metodologías y supuestos detrás de las valoraciones de los segmentos que no cotizan de forma independiente siempre ayuda a que cada inversor pueda formarse su propio juicio con toda la información posible.Un saludo.  Xxxxxxxxx  
Xxxxxxxxx 30/05/25 02:05
Ha respondido al tema Substrate AI (SAI): Opiniones y Seguimiento
Tal y como te lo leo, permíteme que vuelva a aclarar, porque das por hecho leyendo entre tus líneas que la que manda es la que cotiza, y aquí como tenemos algún dato, no es TREELOGIC, que comente antes, voy a hacerlo.Substrate (la entidad que cotiza en BME Growth) es ahora una filial de Subgen, aunque Substrate, sigue siendo la sociedad dominante de sus propias filiales (como 4D Médica, Fleebe AI, etc.), excluyendo al grupo Subgen AI, LTD Y mas o menos, lo demás, pues un poco tu estimación, y tus suposiciones, que pueden ser validas, ¿Por qué no? haces tus valoraciones por lo que exponen, aunque no este de acuerdo contigo, pueden ser validas. La empresa sigue sin dar respuesta a mi solicitud de informe anual de Subgen, pues tampoco podemos hacer estimación de ingresos, pero beneficios ya tenia en el 2024. Pero vamos, ya que tu haces tus suposiciones, yo voy a hacer las mías, entre ellas, porque la acción esta no refleja nada de lo que dices,No vas a ver esos 23 M, porque no van a quitar dinero a SUBGEN para dárselo a SUBSTRATE, porque ellos están allí, y tu aquí, y son los que mandan.Y el precio de la acción no refleja tus números..Porque sencillamente NO TIENEN CREDIBILIDAD, puedes decir, que algo vale 100, y que mañana valdrá 1000, y si tu has demostrado en el mercado que efectivamente, ya no 1000, sino que vale 900, o 1100 el mercado se lo cree, e invierte en ti.Si tu día tras día, tras día, basas tus valoraciones, en DCF, y no lo demuestras, NO TIENES CREDIBILIDAD, y aquí tenemos mucho numero, mucha proyección, muchos futuros ingresos, mucha promesa, y mucha empresa con mucha valoración, sobrevaloración, mas bien y la realidad es que siguen tirando de ampliaciones de capital, para mantenerse 3 años después, y siguen sin materializar nada de nada. Así que sencillamente puedes aplicarlo a la vida, si por tu experiencia con un amigo, sabes que nunca te miente, cada vez que venga contándote algo, no vas a dudar, si en cambio el amigo que tienes sabes que te miente constantemente, cada vez que te diga algo, no le creerás.El día que demuestren, que algo de lo que dicen mediante cálculos de DCF es verdad, ese día empezaras a ganar CREDIBILIDAD EN EL MERCADO, Y LA ACCION SUBIRA pero contra mas mientes al mercado, mas difícil será recuperar esa CREBILIDAD igual que el amigo que te miente constantemente.Así que me puedes envolver los calcetines de regalo, en papel de seda, los puedes poner un lazo, y meterlos en una bolsa de HERMES, y voy a pensar, pedazo de regalo, antes de abrirlo, pero en cuanto lo abra, voy a ver el ticket regalo de PRIMARK, que es exactamente lo que hasta la fecha viene aconteciendo en esta acción, y solo se están aprovechando del papel de seda y la bolsa de HERMES que les regalo el mercado, para envolverte el regalo de PRIMARK.El Servicio de Salud del Principado de Asturias (Sespa) ha recibido 54 ecógrafos de última generación por un valor de 1,7 millones de euros. Tras la adjudicación en abril de 2024 del contrato público de Diagximag, el pasado 30 de septiembre se firmó el acta de entrega de los equipos. Los ecógrafos, que se suministraron durante los meses de julio y agosto, suponen un avance muy importante en la modernización y digitalización del sector sanitario en la región asturiana. De ahí salen los 424.496 euros netos a final de 2024, y para ello,  "Los principales prestamos con entidades de crédito se corresponden con un préstamo recibido en 2024 de una entidad financiera para financiar la adquisición de equipos ecógrafos que han sido suministrados al Servicio de Salud del Principado de Asturias en el mismo ejercicio, quedando un importe pendiente con la entidad bancaria a 31 de diciembre de 2024 de 830.727 euros...". Me imagino que están deseando en LONDRES que empiece a cotizar, para comprar acciones de la nueva empresa, están todos como locos, peleándose, en la cola, por poder comprar, o es eso, o se han equivocado de cola, y pensaban que era la del concierto de OASIS. Buenas noches.
Xxxxxxxxx 30/05/25 00:24
Ha respondido al tema Treelogic - Salida a bolsa BME Growth - Foro MEDCAP
Vamos a ver, como te explicaría.. si es que cada POST me lleva media vida, con tanta explicación, y pierdo tiempo de batalla, soy muy FRIKI, y me tiene absorbido el Vikings. No dudo para nada de lo que dices, ni dudo de lo que has visto, seguramente mi previsión de perdidas de años anteriores sea prematura, no acorde con la información publicada, he asumido que esa información esta "retocada", y que esperaron a 2025, para ponerla bonita.Te pido perdón por ese motivo, y por no escribir en mi respuesta, la información que estoy escribiendo HOY.¿En que me baso? Yo veo otras cosas, que a no ser que tengas mis conocimientos, no por titulación, pero si por experiencia, llevo 36 años pegado a un ordenador,  no vas a ver y por eso me he saltado líneas, y he hecho suposiciones, Cuando tengamos información "tangible" pues lo valorare de nuevo, culpa mía por hacer especulaciones.Y como no te conozco, te voy a dejar el rastro, no se si tu recuerdas ese intento de salida a bolsa, si fue publicado, fue un rumor de mercado, o sino se dijo nada, no lo se, pero los Snippets están ahí, yo a veces no recuerdo ni que hice ayer, pero los motores de busqueda son muy potentes, y da igual que sea PRIVADO o PUBLICO, toda información deja rastro.Snippets: BME Growth, El Economista, Europa Press, Bolsamania, GVC Gaesco, Estrategias de Inversión.Yo veo un intento de salida en el año 2024 a un precio de referencia de 3.39, y eso es lo que me da pie, a pensar, que han esperado a este año para ponerla bonita y el año pasado sino lo hicieron es que no vieron interés de mercado.La propia IA de Google, te asume que salió a cotizar en el 2024, y si le das al enlace de donde extrae la información,  no encuentras nada de TREELOGIC..Sigo interesado, pero si lo pienso como INVERSIÓN, y no como ESPECULACIÓN, creo que seria prematuro coger la primera ola.Disculpa de nuevo, y disculpa mi tardanza en contestar, salí de currar, y me quede dormido, para una vez que estamos en el mismo turno, mi mujer y yo, no he estado pendiente de los niños, y aproveche la tarde.
Xxxxxxxxx 29/05/25 14:17
Ha respondido al tema Substrate AI (SAI): Opiniones y Seguimiento
Eso es la deuda que te descrito antes, es la deuda pendiente de subgen hacia substrate por la desconsolizacion, recuerda donde está binit and cia.. nosotros la pagamos con AKS, y subgen se la llevó pendiente de pago 
Xxxxxxxxx 29/05/25 09:08
Ha respondido al tema Treelogic - Salida a bolsa BME Growth - Foro MEDCAP
Si puede ser que me precipite, a espera del documento de incorporación, te refieres a esto, aunque parezca que no, lo he tenido también en cuenta.En concreto, la presentación detalla que Treelogic se beneficia de:I+D financiada a fondo perdido por Administraciones Públicas (AAPP) y la Unión Europea (UE). Esto incluye:  Subvenciones directas. Participación en programas como Horizonte Europa (mencionado para el periodo 2023-2026).La empresa se acreditó en la UE en 2019 para acudir a proyectos de I+D+i.Compra Pública de Innovación (CPI) con INCIBE (Instituto Nacional de Ciberseguridad).  Treelogic es adjudicataria de 6 proyectos de CPI con INCIBE desde 2020.Estos proyectos implican una inversión por parte de INCIBE de 9,3 millones de euros y se espera que estén completados en 2026. Tras su finalización, Treelogic obtendrá la propiedad intelectual y comenzará la explotación comercial de las 6 soluciones de ciberseguridad desarrolladas.los flujos futuros de ingresos que la empresa proyecta se derivan, en una medida significativa, de:La venta y comercialización de estos nuevos productos desarrollados gracias a la financiación pública. El inicio de la explotación comercial de las 6 soluciones de INCIBE en 2026  coincide con el periodo en el que se espera un aumento importante en las proyecciones de ventas y EBITDA.La mejora y expansión de sus productos existentes en eSalud (como SET y SEPSIS SW)  y servicios de consultoría IT, que también pueden beneficiarse indirectamente de las capacidades y tecnologías desarrolladas. Sigue vigente mi respuesta anterior.Y me he hecho dos preguntas a mi mismo? A un año de supuestamente sacar sus proyectos y habiendo pasado los años anteriores en perdidas, con INCIBE desde 2020,  vienen a bolsa a repartir sus ingresos con los demás, pero me cobran hoy los futuros supuestos beneficios de esos proyectos.El crecimiento anual compuesto (CAGR) del EBITDA proyectado es:Para el periodo 2024-2026: Aproximadamente 46,39% anual.Para el periodo 2026-2029: Aproximadamente 40,48% anual.Y si link, puede sacar a bolsa 1- 10 acciones que han ido bien, y otras 1000 que han cerrado las puertas.La consideración inicial de esperar, me la sigo aplicando.
Xxxxxxxxx 29/05/25 01:16
Ha respondido al tema Substrate AI (SAI): Opiniones y Seguimiento
. .Te veo perdido, estaba buscando la foto,  Te enumero primero, y después creo que te doy respuesta a esa cifra que dices, y me voy a la cama, estoy cansado hoy,  ya se me cruzan los cables, y pongo el modo IRONICO en mis comentarios. Informe anual, SITUACION ACTUAL  Substrate  retuvo una participación del 23,15% en Subgen después de que esta última fuera desconsolidada (escindida). Poco después, Subgen se convirtió en la sociedad matriz última del Grupo Substrate. Debido a esta situación de participaciones recíprocas donde Substrate  posee acciones de su nueva empresa matriz, la inversión retenida por Substrate AI en Subgen AI, LTD (valorada en 347.250 euros) se contabiliza "como acciones propias" en los estados financieros consolidados de Substrate AI. Esto significa que dicha participación se presenta como una deducción en el patrimonio neto consolidado de Substrate AI, en lugar de ser tratada como una inversión en una empresa asociada por el método de la participación (que afectaría la cuenta de resultados con la parte proporcional de los beneficios/pérdidas de Subgen ). NO HAY MAS PARTICIPACION DE SUBGEN EN LOS LIBROS.Igual te refieres a la deuda:Nota 17 "Partes vinculadas":En la tabla de "SALDOS DEUDORES (Euros)" al 31.12.2024 con "SUBGEN AI y sus vinculadas", figuran: "Créditos entregados": 23.762.823 euros (esta cifra imagino que te refieres)."Clientes": 1.471.087 euros (clientes por cobrar a Subgen AI y sus vinculadas).También existen saldos acreedores (deudas de Substrate con Subgen ), pero son de menor cuantía: Créditos recibidos": 716.127 euros."Proveedores": 3.419.146 euros.Así que espero que la mayoría de esa deuda, se cobre en mano de OBRA.Lo explique y lo sigo explicando ; SUBSTRATE se come las ampliaciones de capital, utiliza el cash para comprar empresas, e iniciar o desarrollar proyectos, y asume el 100% de riesgo, contrata a SUBGEN, SUBGEN desarrolla los proyectos, se queda con los desarrollos, copyright, licencias... asumiendo  0% de riesgo, y cobra a SUBSTRATE.INVERTIR EN SUBSTRATE HOY, caca, INVERTIR EN SUBGEN HOY, rico rico.Son operaciones contables, no generan PASTA en el CAJON, generaría pasta que vendiesen parte  o el total de esa participación al valor que le dan, eso si te daría los 0.20 - 0,30 €, lo cual no va a suceder.
Xxxxxxxxx 29/05/25 00:39
Ha respondido al tema Treelogic - Salida a bolsa BME Growth - Foro MEDCAP
LINK SECURITIES = JACKIE CHANEs leer el nombre, y saber de que va la peli.DATOS POR ENCIMA; La empresa presenta un EBITDA para 2024 de 0,70 millones de euros y un Enterprise Value (EV) pre-money de 14,8 millones de euros. Esto arroja un múltiplo EV/EBITDA para 2024 de aproximadamente 21,14x, que es elevado y descuenta un crecimiento futuro muy significativo.La justificación de esta valoración se apoya fuertemente en proyecciones futuras: un EBITDA de 1,50 M€ para 2026 (EV/EBITDA 9,8x) y de 4,16 M€ para 2029 (EV/EBITDA 3,6x);con un EBITDA de 0,70 M€ en 2024, la rentabilidad operativa actual es limitada.La empresa busca una colocación de hasta 8 M€ (5 M€ de ampliación de capital), una cifra muy superior a su EBITDA actual.A mi juicio,Es aterrador lo que están haciendo, y están permitiendo, con el DCF, y estaría bien que se viesen los resultados anteriores, para conocer la VIDA de la empresa, aunque ya se que en el 2023 presento perdidas.El ejemplo de lo que viene sucediendo en las salidas a bolsa es el siguiente: Yo voy a comprar un piso, llego y la dueña del piso me dice que su piso vale 50.000 euros, pero como en el 2029, su piso va a valer 200.000 euros, yo pague hoy esos 200.000 euros.Vamos a ver señora, estamos locos, la diríamos todos, si ese piso en el 2029, resulta que baja el precio de la vivienda, ¿me va a usted a devolver los 150.000 euros que pago de mas hoy?Ya sabemos la respuesta. NO.PUES AQUI PAGAMOS, YA VEIS QUE TONTOS SOMOS LOS INVERSORES MINORISTAS.Solo existe un caso, en el que podemos pagar de mas, y por eso la bolsa es un indicador adelantado. Si la SRA me demuestra, o yo creo, porque soy un experto inmobiliario, que pagando esos 200.000 euros hoy, 150.000 euros por encima del precio, que la proyección para el 2029 es de 300.000, no los 200.000 euros que me dice, y no hay oportunidad de comprar mas barato, porque no hay vivienda en la zona, ME LO PIENSO.¿Por qué me lo pienso? Porque si pago hoy de mas, y a futuro, espero obtener rentabilidades mayores, PAGO es lo que llamamos INVERSION.Aquí no hay margen; a fecha actual, no hay margen hasta 2029, ya que las proyecciones son elevadas, muy elevadas, por lo tanto INSISTO hoy pagamos lo que supuestamente va a valer en el 2029 en base a esas proyecciones. ¿Y PORQUE VOY A PAGAR HOY? No tengo margen para mis beneficios, y la SRA no me va a devolver mi dinero si mañana no lo vale.No son optimistas, son muy optimistas, yo diría que han visitado la iglesia de mi barrio, y han puesto dos velas a SANTA GEMA (Patrona de los imposibles)Resumiendo, solo justifica pagar mas, si se cumplen estos hitos que enumero, que iremos viendo, HOY no justifica el precio de compra, y mas cuando la empresa no tiene VIDA, es decir, no demostró en el pasado cumplir con los hitos que enumero, ya te puede gustar el piso de la SRA, y ya pueden seguir debatiendo en la MEDCAP porque los minoristas se alejan del BME, porque SRA usted se esta pasando, y me esta tomando usted por tonto. Superación de las Proyecciones ("números más elevados")  Nuevas Fuentes de Valor no Anticipadas  Mejora en la Percepción del Mercado (Re-rating)  Éxito de las Inversiones Estratégicas.Ya se que ni salió a bolsa, pero ya me adelanto, cuando saque resultados anuales, hablamos, HOY por HOY, no lo considero INVERSION, lo considero tirar mi dinero.LINK buen curro, ya te has ganado tu comisión, a ver a cuantos cazáis esta vez.
Xxxxxxxxx 28/05/25 20:29
Ha respondido al tema Substrate AI (SAI): Opiniones y Seguimiento
Estamos de acuerdo, El beneficio contable de aproximadamente 23,38 millones de euros que calculo es el que se registraría para Substrate en el momento que se realice la operación.A cierre de ejercicio, claro, lo que dices,  el valor al que se registrará esta participación será el valor razonable de las acciones de 4D Medical PLC recibidas en esa fecha hasta el 31/12 pero aclaro, que son contabilizaciones diferentes, no la misma, dicho de otra manera, Ejemplo que se me ocurre ahora: Es como si tu cerraras tu posición de compra de una accion X (venta), y por otro lado abrieses una operación de compra de una accion Y (compra), y vendieses el 31/12. Son dos operaciones diferentes.Igual que en los resultados, por un lado tendríamos los 23.38 millones de manera individual, y en consolidadas tendrán que tener en cuenta otros aspectos, como el fondo de comercio, y blablablá.Carsenlis, pero claramente lo estas viendo, dilo. Si tengo 23.38 millones de euros de beneficio contabilizado, en un apunte contable independiente, y mañana tenemos otro apunte contable en función de como salga a cotizar, pero esa acción baja a cierre de ejercicio, tengo que contabilizar perdidas, por lo tanto  me comen de los  23.38 millones de euros de beneficio.Ejemplo que se me ocurre ahora : Es como si tu cerraras tu posición de compra de una accion X (venta), CON BENEFICIO  y por otro lado abrieses una operación de compra de una accion Y (compra) y vendieses CON PERDIDAS, me comen los beneficios.Llevamos unos meses aquí para SUPONER que van a hacer,  porque la estrategia hasta la fecha fue la misma, En este tipo de operaciones lo normal seria consolidar a l/p, que lo harán en un principio  y después van a hacer lo contrario, desconsolidar, así no se pierden los 23.38 millones de euro de beneficio en ingeniera contable, no veo realmente que de otra manera me puedan aportar 23.38 millones de beneficio contable, porque no veo a Seed mas allá de un simple vehículo para una salida rápida a bolsa, no lo digo YO, lo dicen ellos mismos, cual es su negocio.  Aunque en los papeles, se pone de manifiesto la intención de mantener el control, yo supongo que a medio plazo, y no digo a corto, para no pillarme los dedos, Opción 1 : Vender una parte mayoritaria de la participación en 4D Medical PLC hasta perder el control. Opción 2 : Distribuir las acciones de 4D Medical PLC a los propios accionistas de Substrate AI (un spin-off), como hicieron con Subgen AI. Pueden ser, Opción 1 + Opción 2,  pero en cualquier caso manteniendo una posición entre un 20%  y  30% pasando de empresa dependiente o filial, a empresa asociada y desconsolidándola.
Xxxxxxxxx 28/05/25 16:55
Ha respondido al tema Substrate AI (SAI): Opiniones y Seguimiento
 Con la información de las "Cuentas anuales individuales del periodo anual finalizado el 31 de diciembre de 2024" de Substrate Artificial Intelligence, S.A.,  podemos estimar el impacto contable de la operación de salida a bolsa de Cuarta Dimensión Médica (4DM) para Substrate AI (la sociedad dominante).Para determinar si la operación en sí misma representa un beneficio o una pérdida contable para Substrate AI, S.A., necesitamos comparar:El valor en libros (o valor contable) de su inversión en 4DM antes de la transacción.El valor razonable de lo que Substrate AI recibe a cambio de su participación en 4DM como resultado de la transacción de RTO.1. Valor en Libros de la Inversión de Substrate AI en 4DM:Según la Nota 7.1.1 "Instrumentos de patrimonio en empresas del grupo" de la Memoria correspondiente a las cuentas anuales individuales de Substrate Artificial Intelligence, S.A. para el ejercicio 2024, el valor contable (neto de deterioro, que es cero) de la participación en "CUARTA DIMENSIÓN MÉDICA, S.L." a 31 de diciembre de 2024 era de 2.149.999 €.2. Valor Razonable de la Participación de Substrate AI en 4DM en la Transacción RTO:En la operación de RTO, el 100% de Cuarta Dimensión Médica (4DM) se valora en 33,3 millones de libras esterlinas (£).Según la Nota 2.6.2 "Detalle del perímetro de consolidación" de las cuentas anuales consolidadas de Substrate AI para 2024, el porcentaje de participación efectivo de Substrate AI (Sociedad Dominante) en Cuarta Dimensión Médica, S.L. es del 64,32%.Por lo tanto, el valor razonable de la participación del 64,32% de Substrate AI en 4DM, según la valoración de la RTO, es: 0,6432×£33.300.000=£21.420.9603. Conversión de Moneda y Comparación:Para comparar estos valores, necesitamos una tasa de cambio. Usaremos la tasa de 1 GBP = 1,192 EUR Valor razonable de la participación de Substrate AI en 4DM en euros: £21.420.960×1,192 EUR/GBP=€25.533.784,32Cálculo del Beneficio o Pérdida Contable:Beneficio/(Pérdida) Contable = Valor Razonable Recibido (o de la participación en la nueva entidad) - Valor en Libros de la Inversión.Beneficio Contable Estimado = €25.533.784,32 - €2.149.999Beneficio Contable Estimado ≈ €23.383.785Conclusión: Basándonos en la información disponible y en las cifras presentadas: La operación de salida a bolsa de 4DM, mediante el RTO con Seed Capital , generaría un beneficio contable significativo para Substrate Artificial Intelligence, S.A. (la sociedad dominante) en sus cuentas individuales. Este beneficio surge porque el valor razonable de su participación en 4DM, implícito en la valoración de la transacción de RTO (aproximadamente 25,53 millones de euros), es sustancialmente mayor que el valor en libros al que Substrate AI tenía registrada dicha inversión (aproximadamente 2,15 millones de euros a 31 de diciembre de 2024).Cálculo basado en los datos disponibles. El reconocimiento contable final podría verse afectado por otros factores como los costes de transacción directamente atribuibles o ajustes específicos según la aplicación detallada de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) por parte de la empresa en el momento de la operación. Ya podeis sumar a los beneficios de contable  23.383.785 € , ahora vais y lo cascáis foreros de PCBOLSA, con unos cuantos meses de anticipación ya os he puesto la noticia de valenciaplaza.  INGENIERA CONTABLE, y el PROXIMO AÑO, FLEEBE, cosa que ya habia adelantado, y no hay que buscar muy atras en mis posteos para encontrarlo.
Xxxxxxxxx 28/05/25 16:46
Ha respondido al tema Substrate AI (SAI): Opiniones y Seguimiento
 ___________________________________________________________________________________________El resumen del comunicado de SUBSTRATE y el resumen del  comunicado de Seed Capital https://www.londonstockexchange.com/Substrate planea sacar a cotizar su filial de salud, Cuarta Dimensión Médica (4DM), en la Bolsa de Londres (LSE). Esto se realizará mediante un "reverse take over" (RTO) con Seed Capital Solutions PLC (Seed Capital), una compañía ya listada en el LSE y descrita como creada para este tipo de operaciones. El plazo estimado para completar esta operación es de aproximadamente tres meses, una vez se cumplan todos los requisitos.Detalles de la Transacción:Seed Capital adquirirá la totalidad del capital social de 4DM.La contraprestación se liquidará mediante la emisión de nuevas acciones de Seed Capital, de forma que los accionistas de 4DM poseerán aproximadamente el 90% de la compañía fusionada, y los actuales accionistas de Seed Capital, el 10% restante (AQUI ES DONDE SE LLEVA LA TAJADA SEED CAPITAL)Substrate AI, como principal accionista de 4DM, mantendrá una participación del 68,40% en la nueva entidad, que pasará a denominarse 4D Medical PLC.En la operación, 4DM ha sido valorada en 33,3 millones de libras, mientras que Seed Capital ha sido valorada en 3,7 millones de libras.Objetivos y Justificación Estratégica (según los documentos):Búsqueda de Financiación: Un componente clave de la transacción es la "finalización de una recaudación de fondos de capital para proporcionar capital de trabajo para el grupo ampliado". El informe semestral de Seed Capital para los seis meses finalizados el 31 de diciembre de 2024 indicaba que la compañía registró una pérdida neta de 158.000 libras esterlinas (principalmente por gastos administrativos) y tenía un saldo de caja de 310.700 libras esterlinas, lo que subraya la necesidad de capital adicional para la nueva entidad.Oportunidad de Crecimiento: El consejo de administración de Seed Capital considera que la adquisición representa una "oportunidad atractiva para adquirir un negocio de alto crecimiento basado en inteligencia artificial en un sector escalable y resiliente". 4DM es un grupo de diagnóstico por imagen basado en IA, centrado principalmente en el mercado veterinario, con aplicaciones en el sector sanitario en general.Mercado en Expansión: Se destaca que el mercado de la atención veterinaria está experimentando un fuerte crecimiento, lo que representa una "importante oportunidad comercial que 4DM está bien posicionada para aprovechar".Acceso al Mercado de Capitales: La operación permitirá que la entidad resultante (4D Medical PLC) tenga sus acciones admitidas a negociación en el Mercado Principal de la Bolsa de Valores de Londres.Condiciones y Contexto Regulatorio:La finalización de la transacción está sujeta a condiciones como la culminación satisfactoria de la diligencia debida, la aprobación de los accionistas de Seed Capital (incluida una exención de la Regla 9 del Código de Adquisiciones del Reino Unido, que es NO OBLIGAR A LANZAR OPA POR EL 100%), la mencionada recaudación de fondos y la publicación de un prospecto aprobado por la FCA (Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido).La cotización de las acciones de Seed Capital fue suspendida en el LSE a la espera de más detalles sobre la transacción.Ambas compañías han emitido sus comunicados en cumplimiento de las normativas sobre abuso de mercado (MAR).Acerca de Seed Capital Solutions PLC (según su informe semestral):Seed Capital Solutions Plc (LON: SCSP) se formó con el propósito de adquirir una o más empresas que operen en sectores de mercado que puedan mostrar sólidas credenciales ESG (ambientales, sociales y de gobernanza), beneficiándose así de la tendencia de desempeño superior y mayor apetito de los inversores en dichos sectores. Aunque este era su enfoque fundacional, su política de inversión también le permitía flexibilidad para considerar otras oportunidades de creación de valor. Su estado financiero como vehículo de adquisición, con gastos administrativos que generaban pérdidas mientras buscaba una transacción, es característico de este tipo de entidades antes de concretar una operación como la anunciada con 4DM.____________________________________________________________________________________________ He marcado bien claro la basura,  con esta operación no se recibe pasta, salvo que se vendan acciones INFLADAS, cuando salga a cotizar,  ya veremos si LONDON traga, porque con la anterior no trago, y en el siguiente voy a adelantar los resultados de esta operación, PARA DESPERTAR, porque aquí no viene nadie a llevarme la contraria, porque NO PUEDE.