Participaciones del usuario Mehok

Mehok 28/05/25 02:10

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Comparto mi cartera actual de fondos en Openbank. Voy a cumplir en breve 3 años invirtiendo (empezando desde 0 euros y con aportaciones periódicas) y la previsión es que me quede un horizonte de unos 20 años más, pero veremos porque en la vida nunca se sabe. Estoy satisfecho de que los 2 últimos me he mantenido aportando y rebalanceando sistemáticamente una cartera estática, que es el método de inversión en el que creo (aunque para contar aquí novedades sea aburrido). Mi idea es no hacer cambios en caliente, si es caso en frío y bien reflexionados. Y por lo demás con los años ir reduciendo el porcentaje de RV poco a poco a medida que me acerque a la jubilación.Esta es la cartera en cuestión: Y comparto los dos temas/dudas de los que reflexiono últimamente sobre mi cartera: (para hacer cambios con el tiempo y en frío): Tema 1- En mi cabeza tenía este tercer año crear una cartera paralela en otra comercializadora y mantener las dos carteras en paralelo (no sería mucho trabajo extra porque solo tendría otros 6 fondos y correspondientes a los mismos componentes y mi idea era durante un año aportar a una cartera, el próximo a la otra y así sucesivamente. En principio la idea era crearla en MyInvestor por su gran oferta de fondos indexados (con comisiones un poco más bajas que los Amundi) y por diversificar comercializadora.Ahora, como expliqué el otro día en otro hilo me han entrado las dudas y probablemente posponga un poco crear esa segunda cartera. @valentin me hizo pensar el otro día en el componente fiscal, que pensando en una futura retirada de fondos con beneficios es mejor aportar primero durante más años (por ejemplo 7 años) a unos fondos y cuando esos ya tengan bastantes beneficios inaugurar otros, en vez de mi idea inicial de ir haciendo ambas carteras en paralelo, un año aportar a una y otro a otra. Tema 2: El otro tema que ando barruntando (repito, no es un cambio que piense hacer en caliente ni por la situación exacta actual, si no a largo plazo), es si además de aportar a un indexado al MSCI World debería tener también un indexado a Europa, asegurando así que por ejemplo Europa tenga al menos un 30% de peso del total de la RV. Lo que en inglés llaman un "local bias", que podría tener cierto sentido por fiscalidad de dividendos y por reducir riesgo divisa. La parte mala es que no es facil hacer sistemático el hecho de mantener ese peso del 30% en Europa (porque dentro del MSCI World el peso de Europa puede subir o bajar por sí solo) y por otro lado porque aumentaría el número de fondos de mi cartera de 6 a 7, y 6 me parecía ya al límite de lo que me gustaría. Otra opción es tener un fondo indexado de cada región, así sí es facil mantener el 30% de Europa, pero en ese caso el número total de fondos crece más aún.Pues eso os cuento, que seguiré reflexionando estas cuestiones.

Mehok 28/05/25 01:32

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Hola, Respecto al debate que habéis tenido algunos estas páginas, yo personalmente no me tomaba el título de este hilo de forma estricta en cuanto a hablar de fondos, creo que también son pertinentes algunas digresiones que hablen de cosas como la experiencia inversora, el proceso inversor, algo de visión de macroeconomía... No sé si todo el mundo lo ve así o si alguien discrepa en esto (no pasa nada si es así). En mi opinión todos los foreros que aportan lo que saben o preguntan con buena voluntad son bienvenidos , solo sobran los trolls, pero bueno, eso son pocos especímenes y por desgracia casi inevitables en cualquier foro. Dicho eso agradezco también a @topolucas , que lo considero un forero ejemplar, su intento por hacer interesante el hilo y que aporte, y sí que veo positivo que más gente se anime a compartir cosas sobre sus fondos, fondos que estudia, dudas o aprendizajes sobre el proceso inversor con fondos. Para intentar contribuir voy a recordar ahora en el siguiente post mi aburrida cartera (digo aburrida porque le intento hacer pocos cambios) y comentar las dos dudas sobre mi cartera que ando barruntando últimamente por si alguien quiere aportar o aunque sea por ordenar yo mis ideas.

Mehok 21/05/25 23:22

Ha respondido al tema Seguimiento y opiniones de Myinvestor

Gracias por el detallado análisis @toothless .En mi caso desde hace casi 3 años estoy aportando (empecé desde cero) a una cartera de fondos en Openbank, mayoritariamente indexados (Openbank ofrece los Amundi). Mi idea era durante este año hacerme una cartera paralela en MyInvestor para diversificar de comercializadora y de paso tener en ella los fondos Vanguard, que ofrecen mejores condiciones.Sin embargo, ahora mismo no sé si llevaré a cabo el plan finalmente durante este año o lo postpondré un par de años más. Por un lado, tal vez fiscalmente me va mejor esperar a acumular una mayor rentabilidad en la cartera de Openbank y en ese momento iniciar otra cartera. Y por otro, las cosas que se leen de MyInvestor dan bastante desconfianza. Ya sé que para fondos no es tan importante la disponibilidad inmediata de la aplicación, pero a nadie le gusta tener que estar pendiente de cuándo funciona y cuándo no para hacer las aportaciones, tener un servicio técnico tan malo si surge algún problema, tener poca tranquilidad en cuanto al seguimiento de las posiciones que hace MyInvestor y lo que informa a hacienda...El fondo Amundi indexado al MSCI World que tengo en Openbank tiene comisiones de gestión de 0,3% versus el 0,18% del fondo vanguard de MyInvestor. La diferencia es de 0,12%. Efectivamente, a largo plazo y con capitales grandes puede tener su impacto, pero puede merecer la pena pagar ese extra por la tranquilidad y dormir más tranquilo. No lo sé, durante el año tomaré la decisión de si iniciar la cartera paralela en MyInvestor o esperar un par de años para ver si mejora la cosa o surge alguna otra alternativa que me convenza más. Saludos.

Mehok 20/05/25 00:12

Ha respondido al tema Vídeos largos interesantes para fines de semana - Valentín

Mi miedo es que, cuando necesiten los gobiernos más dinero, vean los ahorros de la gente y tengan la tentación de coger "un trocito". Por ello se me ocurre que, ante posibles situaciones de confiscación, un fondo se pueda traspasar a una entidad extranjera rápidamente, por si hay que irse a vivir a otro país...@confiado , leyendo esto me da que tu verdadero nick debería ser "desconfiado",jajaja. Disculpa, no me he podido resistir a hacer la broma, la inquietud sí me parece razonable,jeje.

Mehok 19/05/25 14:41

Ha respondido al tema Fondos indexados iShares vs Vanguard: Diferencias de rentabilidad

Interesantes estas ideas que planteáis de diversificar fondos tomando en cuenta también la fiscalidad. En mi caso empecé a invertir con aportaciones periódicas en el verano de 2022, pronto hará 3 años. Mi cartera está en Openbank y el grueso de la misma es indexada con fondos indexados Amundi. Mi idea era durante este año abrir una segunda cartera (llamémosla cartera B) de inversión en otra entidad (probablemente MyInvestor) e iniciar una cartera análoga a la otra pero basada en los fondos de inversión Vanguard. La cartera B tendría los mismos componentes que la cartera A, solo habría algún pequeño matiz que variaría. Por ejemplo en la cartera A tengo un 10% de un fondo de RF de duración intermedia pues en la cartera B tal vez escojo uno de menor duración en su lugar. Y un pequeño componente que tengo en un fondo value pues en la cartera B escogería un fondo distinto para ese componente value. Alguna cosita así, pero salvo dos o tres pequeños detalles en esencia sería una cartera con los mismos componentes que se cubren con fondos de distintas gestoras. La principal idea es dormir tranquilo en el futuro, y de paso quería aprovechar a buscar esos pequeños matices y a tener también fondos indexados Vanguard que son mejores que los Amundi. Mi idea era aportar durante 3 años a la cartera A, luego 3 años a la cartera B, luego otra vez 3 años a la A, así sucesivamente.Lo que me estáis haciendo pensar ahora, es que tal vez teniendo en cuenta de que mi horizonte de inversión es de 20 años aprox es demasiado pronto para abrir esta cartera B que me planteo, ya que solo llevo 3 años invirtiendo y todavía el volumen de la cartera y los rendimientos que he obtenido pues no son tan elevados. Tal vez fiscalmente sea mejor esperar más tiempo con esta cartera A a que las rentabilidades sean mayores y en ese momento (por ejemplo a los 7 años que comenta Valentin) abrir la Cartera B que me planteo por optimizar la fiscalidad de una hipotética futura venta. Le daré una vuelta.

Mehok 16/05/25 01:44

Ha respondido al tema Fondos de Gestión ACTIVA de CALIDAD y BAJO COSTE

¡Muchas gracias @docetrece por comentarlo! Yo como os dije tenía fichado este fondo para invertir en él en algún momento a medio plazo, pero no había llegado a comenzar a invertir en él aún. Así que gracias por comentar este dato de que no es traspasable porque si no corría el riesgo de que se me escapara y es un dato relevante. Entiendo que esto de la no traspasabilidad puede llegar a cambiar en algún momento si el fondo llega a un determinado número de partícipes, ¿es así? Intentaré seguirle la pista en ese caso, pero siendo no traspasable no creo que de momento me anime a invertir en él.

Mehok 12/05/25 14:33

Ha respondido al tema Fondos de Gestión ACTIVA de CALIDAD y BAJO COSTE

Yo sería, MUY ESPECIALMENTE, cuidadoso y estaría con la guardia especialmente alta siempre que el interlocutor que me cuenta algo tiene algún tipo de interés económico obvio en lo que dice.El caso más claro es cuando el que nos cuenta algo es un gestor de fondos activos Totalmente cierto esto que dices. Lo mismo aplica en el podcast de Juan Such, los gestores a los que entrevista tienen todos ideas interesantes pero todos lo orientan un poco a vender su libro. En esto entra de nuevo el criterio que tiene que aplicar cada uno, pero es una buena advertencia la que haces.Postdata: este post no requiere respuesta por tu parte @holdenc2 , te puedes ir tranquilamente ya,jajajaja.

Mehok 12/05/25 14:29

Ha respondido al tema Fondos de Gestión ACTIVA de CALIDAD y BAJO COSTE

Te iba a decir que el Hamco Global Value también cumple en mi opinión los requisitos de Small cap value global. Lo único es que el gestor tiene un estilo de inversión muy marcado (los podcast que le he oído son muy interesantes) e invierte muchas veces en países fuera de foco, como Corea, Indonesia, Argentina... (eso a mí me gusta por descorrelacionar). Y su mayor pega son las altas comisiones (hasta ahora las ha justificado con resultados, pero sí que es verdad que son muy altas). Pero sí que es Small cap value global, eso lo cumple.El Palm Harbour lo descubrí a sugerencia del desaparecido Mormont, y lo tengo fichado para posiblemente incorporarlo en algún momento cuando abra mi cartera paralela que he comentado antes (espero que no se haga demasiado popular para entonces y se infle su cotización, guardadme el secreto :-D, jeje). Lo que sí he visto de él es que aunque es global tiene a sobreponderar Europa Desarrollada, y particularmente Italia. Pero bueno, siendo inversores europeos y con el sesgo a USA que tienen los indexados globales creo que puede venirme bien en mi cartera ese sesgo. Y lo que tiene positivo es que tiene unas comisiones bastante razonables, este fondo sí que encajaría bien con el título de este hilo en principio,jeje.

Mehok 12/05/25 13:04

Ha respondido al tema Fondos de Gestión ACTIVA de CALIDAD y BAJO COSTE

Me gusta mucho la propuesta de "contraponer argumentos", idea muy acertada sin duda.Respecto a lo que dice @holdenc2 sobre los libros y el ruido de los fondos, de acuerdo que donde de verdad se aprende no es en los foros si no en otras fuentes. Pero es verdad que a partir de los foros yo di con varios recursos que son con los que de verdad he aprendido (lo poco que sé). Por ejemplo es gracias a los foros donde vi que se hablaba recurrentemente de Bogle, de los cuatro pilares de la inversión de Bernstein, etc, que luego acabé leyendo aunque sea 2-3 libros y aprendiendo más. Y también resaltar otras fuentes que he ido conociendo por la red y sí que me han servido como fuente de aprendizaje, tales como: la guía bogleheads, algo de Antonio Rico, el canal de youtube de Patrimonio Prudente, el blog de Rafael Ortega, el podcast de "una vida invirtiendo" de Juan Such, o el canal de Youtube de Ben Felix. Estas fuentes en mi caso diría que me han servido más incluso que los libros y sí que considero que son contenidos de calidad. (ojo, también la red y youtube está infestado de contenido de poca calidad, ahí también es labor crítica de cada uno separar la paja y el grano, o sea que volvemos a lo mismo, que cada uno tiene que tener su criterio). Así que siendo cierto que en los foros no he aprendido mucho, incluso en una primera época me llevaron a invertir de una forma poco eficiente, sí que les debo que gracias a ellos he dado con alguna de esas otras fuentes de libros o material audiovisual que sí me han servido para formarme un poco mejor. Y también para conocer fondos que luego con los conocimientos que he adquirido en otros lados puedo intentar evaluar. O sea, que sí que tienen su rol, pero está claro que para aprendizaje de verdad solo con los foros no se consigue nada. Y en todos los casos hace falta criterio para discriminar el grano de la paja.

Mehok 12/05/25 09:48

Ha respondido al tema Fondos de Gestión ACTIVA de CALIDAD y BAJO COSTE

Sí, tienes razón. He decidido ser un poco laxo en la aplicación del Small Cap Value ya que es muy difícil encontrar fondos que tengan una exposición pura al factor. De momento el fondo que tengo escogido es el Hamco. Pero en el futuro cuando haga la cartera análoga o si me decido hacer la rotación de fondos no descarto utilizar otros como el Magallanes European que he nombrado por ejemplo que no cumple el factor Small estrictamente. Para considerarlos como opciones válidas una cosa que reviso es que hayan mostrado descorrelación al resto de mi cartera indexada en ciertos momentos, como por ejemplo el año 2022. Tengo también otro fondo fichado que podría ejecutar este papel en mi cartera que es el Palm Harbour Capital. Esos tres son los que me he planteado como opciones de momento, y de ellos el que tengo actualmente (desde ya hace un par de años) es el Hamco.