Mehok
26/08/24 15:34
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Mehok
26/08/24 14:46
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
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Hola @docetrece
,Ya lo hemos comentado alguna vez, mi estrategia en RV es bastante similar a la tuya, en el sentido de que tengo prácticamente todo en un fondo indexado global + emergentes y luego algún fondo activo satélite para complementarla y tratar de buscar ese componente de inversión factorial (que como dices no existen fondos indexados para poder realizar esa estrategia). En mi caso hace ya tiempo quité de esos fondos satélites el componente Quality (tuve el Seilern pero solo durante un breve periodo) y opté por solo quedarme con un "tilt" value, que me parece que podía diversificar más con el fondo indexado y en algunos momentos funcionar mejor cuando la RV indexada no de rentabilidad. Actualmente tengo como esos satélites el Hamco Global Value y el Heptagon Yacktman, pero también me entran dudas porque a veces pienso que las altas comisiones de estos fondos activos pueden estropear el posible beneficio del factor value. Pero bueno, tienen ambos un peso pequeñito y bueno, también se puede considerar un "play money" que tengo por hacer más entretenida la inversión y que si sale mal no pasa nada. De todas formas en el futuro cuando crezca mi cartera tengo pensado hacer dos carteras paralelas en distintas comercializadoras y sí que tengo pensado dejar solo 1 fondo satélite value en cada una de ellas, que estaría entre estos dos y el Magallanes European. Probablemente me quede con el Hamco (a pesar de sus altas comisiones me encanta la filosofía del gestor y su búsqueda en mercados no muy trillados) y el Magallanes por tener más en euros que al final el Heptagon es casi todo USA que ya con el indexado tengo bastante. Te escribo todo esto solo para compartir enfoques y tratar de enriquecer el foro y debate. Ya nos contarás como siempre cómo evolucionas con esos fondos satélites finalmente que seguro es interesante, jeje, gracias por compartirlo!
Mehok
26/08/24 14:24
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
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Hola,En los componentes que nombras para hacer una cartera resistente pones "Bonos" a secas pero para mi gusto yo diferenciaría "bonos" (refiriéndome a fondos de bonos de RF de cierta duración, corta, media o alta) del "Cash" (que vienen a ser los fondos Monetarios). Creo que tener por separado ambos componentes te puede mejorar todavía más la resistencia de la cartera, porque puede haber momentos en que los bonos de RF de cierta duración funcionen mejor que los monetarios y otros momentos que al revés. A mí me gusta más poner el "Cash" como un componente diferente a los bonos. Los fondos alternativos creo que cuando los fondos monetarios dan rentabilidades negativas pueden tener su interés, pero son más peligrosillos en general. Es verdad que en este momento teniendo los monetarios en rentabilidades positivas yo los preferiría. Otro posible componente para una cartera todo-terreno es la Volatilidad, como por ejemplo el fondo Amundi Volatility World, que puede funcionar a modo de seguro antes caídas bruscas ya que suele tener una correlación negativa con el mercado. Pero si el mercado es alcista te puede hacer perder rentabilidad también, claro. Si estás interesado en carteras todoterreno te recomendaría que te vieras los vídeos del canal "Patrimonio Prudente" en youtube y también los contenidos en el blog de Rafael Ortega (gestor del fondo River Patrimonio) que ambos investigan mucho al respecto de conseguir carteras todoterreno con distintos componentes y estrategias, y tienen contenidos muy buenos que comparten generosamente.
Mehok
25/08/24 22:21
Ha respondido al tema Seguimiento y opiniones de Myinvestor
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Gracias!Una pregunta, ese excel lo que te dice es cuánto habría que comprar o vender en cada fondo para tener el peso final deseado, no? Pero no te dice qué operaciones de traspasos tienes que hacer verdad, ¿o se me escapa algo?Es decir, con los datos que hay en tu imagen por ejemplo sabes que para el fondo 5 tienes que añadir 1850 euros, pero no te optimiza la cosa para decirte a ver de qué fondo o fondos tienes que vender participaciones para hacer el traspaso. Desconozco si existe un excel que te diga eso también.
Mehok
23/08/24 14:19
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
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Justo se me ha adelantado @topolucas
jeje, porque iba a pegarle también al compañero/a @marioce
una matriz de correlación.Tal como te explica perfectamente @topolucas
, si dos fondos tienen una correlación muy alta (por ejemplo un 0,9), significa que el comportamiento histórico de esos fondos ha sido muy muy parecido. Por mucho que uno lleve Apple y el otro Microsoft y las acciones en concreto en las que invierten sea distintas, pero históricamente serán acciones que se han comportado muy muy similares. En las épocas que un fondo se ha desplomado el otro se ha desplomado también. Entonces llevar los dos no te proporciona una diversificación real en cuanto a su comportamiento. Otra cosa es, si en cierto momento tu cartera crece mucho y decides tener 2 fondos con comportamiento parecido pero de distinta gestora en diferentes comercializadoras, con eso te proteges de los posibles riesgos de una comercializadora y gestora (pero no del comportamiento de mercado). Para diversificar en cuanto al comportamiento de mercado tienes que buscar fondos con correlación baja (@topolucas ha puesto <0,7, tal vez alguno con 0,8 puede ser, pero de 0,9 para arriba sí que son fondos que se comportan muy muy similar y no te van a dar una diversificación de mercado real.
Mehok
23/08/24 13:13
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
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Otra forma de ver la filosofía de la indexación es la siguiente:-En las próximas décadas el mundo va a seguir creciendo (la inversión indexada implica creer en esto) pero no sabemos en qué geografía o en qué tipo de empresa se va a producir ese crecimiento. La última década ha sido mucho en Large Caps de USA pero no sabemos dónde estará ese crecimiento las próximas décadas (no podemos anticipar el futuro). ¿Solución? Me indexo a todo el mundo (=compro unas poquitas acciones de cada parte del mundo y tamaño) y allá donde sea que se produzca ese crecimiento yo me aseguro de tener aunque sea una pequeña participación en él para "capturarlo". Por eso la solución que dices que te proponen (World + emergentes + small caps) trata de "comprar el mundo entero sin dejarse nada". Tal como se suele decir, la filosofía de la indexación busca comprar no buscar la aguja si no comprar el pajar. Dicho esto, hay gente que prefiere simplificar su cartera comprando solo el MSCI World que al final es la mayor parte del mundo y olvidarse de emergentes y small caps, sobre todo si son inversiones de poca cantidad iniciales tiene sentido por simplicidad. Yo por ejemplo (no soy referencia nada), no llevo los small caps, no creo mucho en ese fondo. De todas formas, ten en cuenta de que esto de "comprar el pajar" es lo que promulga la inversión indexada que como te dicen arriba ahora está muy de moda, pero no es la única forma de ver las cosas. La filosofía Value ve las cosas de otra forma, la inversión factorial de otra, la cartera permanente de Browne de otra, hay inversores que buscan carreras mucho más todoterreno diversificando más allá de RV y RF....
Mehok
23/08/24 00:07
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
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No me une nada a Openbank (más allá de ser cliente minorista) ni gano nada por defenderles, pero me parece que tiene sus cosas buenas comparando con otros. MyInvestor tiene más y mejores fondos, pero no sé si has leído cosas sobre la atención al cliente de MyInvestor o algunos de sus problemas operativos (tiene un hilo propio en rankia y no es cortito precisamente), o las comisiones y fondos basura que ofrece gran parte de la banca tradicional... en el sector bancario cada entidad tiene sus cosas, (si encuentras un banco sin pegas para el cliente avísame), pero yo ya te digo que tengo bastantes bancos de los que me marcharía (y me he marchado) antes que de Openbank.
Mehok
22/08/24 14:40
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
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En Openbank efectivamente la mejor opción existente para indexarse al MSCI World es ese fondo que pones de Amundi. No disponen de ningún otro indexado al MSCI World. Y sí, es cierto que tiene un TER de 0,3 , pero el coste de entrada del 4,5% Openbank no lo aplica. Openbank no suele aplicar los costes de entrada de ningún fondo (creo que ninguna o casi ninguna comercializadora de España los aplica). Aún así, pues claro, costes de 0,3 son mayores que 0,12 o 0,18, pero tampoco diría "una burrada", si eso te parece una burrada no sé qué dirás de los fondos de gestión activa con 1,5% y 2% de comisiones,jeje. Por ejemplo si tienes un saldo de 10.000 euros en Amundi pagarás 30 euros de comisión al año y en Vanguard 18. Es diferencia, sí, pero en pequeñas cantidades tampoco es tan bestia, por eso yo decidí de primeras ir formando mi cartera en Openbank (es una cartera que ha empezado desde cero) y tenía ya cuenta con ellos y mi idea es cuando ya crezca más abrir una segunda cartera en MyInvestor también con fondos Vanguard o Fidelity o iShares, y en el futuro tener las dos para diversificar. Si te decides por MyInvestor desde el inicio pues tendrás menos comisiones desde el inicio, es evidente también.
Mehok
22/08/24 14:32
Ha respondido al tema Seguimiento Hamco Global Value
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Hola @lacuba
,En Openbank en todos los fondos que he invertido yo en ninguno me han aplicado mínimo de entrada ni comisión de suscripción. He hecho aportaciones de alrededor de 50 euros y sin problema. La comisión de éxito famosa la cobra Hamco, no Openbank y yo entiendo que la forma de aplicarla es restándola del valor liquidativo, así que en caso de que se cumpla la condición pues se la aplican al valor liquidativo del fondo sin enterarnos. De esa no nos libramos en esta clase del fondo. Aún así yo sigo siendo inversor del fondo, me gusta mucho la filosofía del gestor y siendo un inversor mayormente indexado a MSCI World creo que puede tener sentido para mí tener un pequeño porcentaje en este fondo que en ciertos momentos puede diversificar con el MSCI World diría, y no he encontrado otro fondo que me convenza tanto. Pero efectivamente, en otro foro me hicieron ver que la comisión de éxito es realmente penalizadora para nuestros intereses. Así que no te recomiendo nada, porque aparte de no ser quién para recomendar, en este caso en concreto es cierto que el impacto de la comisión puede ser muy grande.
Mehok
22/08/24 10:10
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
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Por cierto, hace unas semanas se estuvo debatiendo en este foto de si con la bajada de la bolsa era momento de hacer aportaciones especiales o aún había que esperar a que bajara más, o si seguir el rumbo, etc...¡Pues ya está el SP500 de nuevo a 5620! En mi caso, que no tengo aportaciones especiales planificadas para cuando baja la bolsa ni nada similar, simplemente hago una aportación cada mes y medio, he tenido la mala suerte que en la anterior aportación del 15-jul la bolsa estaba alta y ahora la próxima del 1-sep tiene pinta de que también, así que me voy a quedar sin aprovechar el pequeño traspiés que ha tenido la bolsa americana para comprar más barato. Creo que a largo plazo esto de aportaciones periódicas me debería funcionar bien y los pequeños saltos en el corto plazo no me deberían importar, pero no me puedo quitar la sensación de una pequeña "ley de murphy" de sentir que justo tengo la mala pata de que los días que me toca hacer la aportación justo la bolsa está más alta que los días de alrededor,jeje.