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docetrece 29/05/25 21:01

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Comercializado en España no hay, que yo sepa. Había dos, MyInvestor e Icaria, pero se fusionaron (absorción de Icaria por MyInvestor).

docetrece 28/05/25 23:29

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@topolucas Has provocado un pequeño terremoto (benéfico) en este hilo con tu post.

docetrece 28/05/25 23:22

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Muy interesantísimo. Y muy exigente en conocimientos y en tiempo. Cuando dices "me dedico a esto, no tengo otro trabajo", ¿entiendo que te dedicas "profesionalmente" a la gestión de tu cartera?Desde luego llevas una rentabilidad excelente brutal en el año.Yo hubo un tiempo en que trataba de correr tras todas las liebres (con resultados nada brillantes, por cierto), pero con los años (senectud) me he limitado muchísimo y en la actualidad solo atiendo para la cartera móvil (seguimiento de tendencias) al S&P 500, al EuroStoxx 50 y al MSCI Emergentes y cierro los ojos y me tapo los oídos a todo lo demás.

docetrece 28/05/25 10:43

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Poco o nada que aportar, salvo felicitarte por la simplicidad y eficiencia de tu cartera.La idea de montar una cartera paralela para diversificar entidades (una vez alcanzado cierto volumen) me parece apropiada. Para lo de la cuestión fiscal es lo que te dice @joaquim . Aportar a uno hasta que acumule plusvalías importantes y entonces empezar con otro vale para los ETF/ETC, en los cuales no puedes hacer traspasos para elegir qué partida fiscal quieres reembolsar. De hecho es lo que hago con los ETC de oro (por eso llevo más de uno aunque inviertan en lo mismo).Lo de sobreponderar Europa (o preferiblemente la Eurozona) en la cartera estable es algo que vengo planteándome también últimamente, en vez de solamente MSCI World. Pero no he llegado todavía a ninguna decisión. Seguro que lo que comentéis aquí me servirá de ayuda.

docetrece 27/05/25 12:26

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Me doy cuenta ahora de que preguntabas por renta fija europea y yo me he ido a renta fija de la zona euro exclusivamente (que es en la que pienso siempre para evitar el riesgo divisa).

docetrece 27/05/25 12:22

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Hola.Aparte del JP Morgan que dices (que supongo que es el JP Morgan Euro Governement Short Duration), el otro que conozco (y que utilizo) es el Generali Euro Bond 1-3 Years. La clase más barata es la BX (LU0396183112) con OGC 0,30%. Más accesible es la DX (LU0396183542), pero ya sube a OGC 0,70%.Tiene cinco estrellas Morningstar frente a las tres del JPM, aunque ya sabes que es una puntuación por rentabilidad.Renta fija Euro CPPero el Generali es de peor calidad crediticia (11,59% AAA / 56,94% BBB) y muy concentrado en Italia y España, frente al de JPM con 36,57% AAA / 32,69% BBB y más centrado en Alemania. Como acostumbra a suceder, más rentabilidad a base de más riesgo.

docetrece 26/05/25 20:59

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Conforme. En la parte que me toca, expongo mi cartera y los movimientos que hago y con la parte de "opiniones generales de pensamiento de mercado y divagaciones varias" mi propósito ha venido siendo explicar los motivos de por qué hago lo que hago. Trataré de ser más escueto en el futuro.Como prescriptor de fondos no valgo. Para empezar porque cada vez me convencen menos los fondos de gestión activa. De hecho, actualmente me he quedado solamente con los de small/micro-caps y eso porque no he encontrado disponibles fondos indexados de small cap value.

docetrece 26/05/25 19:01

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Eso de agarrarte a algo que no funciona y sostenella y no enmendalla (asociado a la idea de que mientras no vendas no pierdes) me recuerda el dicho de que una inversión a largo plazo es una inversión a corto plazo que salió mal.

docetrece 25/05/25 22:17

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Si te fijas, es reducir la exposición que llevaba a RV en poco más del 9%. Yo también pasé por el mercado bajista de 2008 (que, en realidad empezó en 2007 con las inmobiliarias) y por el iniciado en el año 2000. Razonablemente bien, a base de reducir mi exposición. En 2008 perdí un 9,6% y en 2000 cerré todas mis posiciones en diciembre (eso sí que fue drástico), con la espinita de que cerré todas indiscriminadamente, entre ellas la que tenía en Bestinfond, que tuvo sus años de gloria precisamente durante ese mercado bajista. Lo que se dice tirar el bebé con el agua sucia del baño. En tiempos de bonanza mi proporción en RV sube hacia el entorno del 80% (el resto es oro). Tu estrategia me parece muy prudente y razonable, particularmente si vas a tener que tirar de la cartera en el plazo que dices. Por mi parte, terminé hace tiempo la fase de acumulación, pero no he entrado todavía en la de distribución ni la preveo a corto plazo (dispongo además de un abundante “colchón de seguridad” que confío en que me ofrecerá tiempo para redireccionar la cartera en caso necesario).

docetrece 25/05/25 19:27

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Buenas tardes. Aquí me apeo. No sé si el rebote pueda haber terminado ya o si aun le queda recorrido, pero este me parece ya buen precio para vender y, como acostumbra a decirse, que el último euro lo gane otro. Llevo el año con ganancias (pocas, pero ganancias) y en adelante la cuestión prioritaria no es, en mi opinión, ganar ni tratar de ser muy hábil para pescar en las bajadas, sino proteger y limitar las pérdidas para llegar lo más entero posible a cuando toque cambiar de rumbo. Como decía en mi post del día 1, creo que ahora no es tiempo de comprar en las correcciones, sino de vender en los rebotes. En la cartera estable traspaso el plan de pensiones Indexa Acciones (5,4% de la cartera total) al Caser Premier Renta Fija CP y traspaso también unos restillos que me quedaban en Seilern (1,5%) y Fundsmith (2,3%) a fondos de renta fija a corto plazo. Con lo que me quedo (por ahora) solamente con Kempen Global Small Caps (5,4%) y Magallanes Microcaps (7%). En la cartera móvil (que sigue sus propias reglas), mantengo la posición en bolsa euro (7,2% de la cartera total), la única que tenía abierta. El resto está en monetarios. Así que paso a un estado de casi hibernación, con una exposición a fondos de renta variable de solamente un 19,6% (en febrero estaba en algo más del 69%). Y pendiente, acaso, de cerrar también la posición en bolsa euro. Si me equivoco, reconoceré mi error (¿cabe otra?) y reabriré más arriba, pero por lo menos no habré cerrado muy abajo. Ganaré menos, pero no habré perdido o perderé poco. NOTAPara dar contexto a quienes no me lo hubieran leido anteriormente, mi cartera está cerrada desde hace tiempo. No hago aportaciones o, en todo caso, lo que pudiera ahorrar de mis ingresos (pensión) y destinar a la cartera sería proporcionalmente tan poco que no movería la aguja. Hay quienes dicen que se alegran cuando baja la bolsa porque así pueden comprar más barato. Yo también ... siempre que esté fuera. No cuento con la ventaja de un flujo significativo de aportaciones, así que para comprar barato tengo que haber vendido antes. Esto debe tenerse en cuenta; cada quien ha de adpatar su estrategia a sus circunstancias particulares. Saludos