Participaciones del usuario Anton74 - Bolsa

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Anton74 01/02/26 21:07

Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía

Si cae arrastra es probable que arrastre a la bolsa, pero ahí hay un soporte fuerte, también en otros activos los soportes están cerca.Saludos

Anton74 01/02/26 17:00

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Será, igual que nuestras inversiones desde Luxemburgo e Irlanda, si todos los ETFs y fondos comienzan por IE y LU...Son países con reglas fiscales laxas que abaratan la inversión desde ahí, no tiene por que ser el destino final.Saludos

Anton74 01/02/26 16:58

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O la bolsa está muy cara ;-) Si baja la bolsa también sube el ratio.Saludos

Anton74 01/02/26 16:50

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No he visto el video, pero han intervenido hace una semana reforzando el JPY y frenando las subidas de tipos en Japón, para evitar eso, y evitar subidas de tipos en EEUU por contagio. Prefieren un dólar débil antes que tipos más elevados (por contagio y/o venta de activos desordenada).Ahora mismo diría que el gobierno de Japón quiere ganar las elecciones, prometerá lo que haga falta, y una vez ganadas buscará el límite gastando más sin acabar como Liz Truss. El mercado ya ha mostrado que no acepta un gasto descontrolado de Japón. Diría que habrá tensión según los titulares y las interpretaciones del mercado, pero diría que si lo hacen bien es pasajera, y volverán a intervenir si hace falta. Al final Japón y EEUU quieren ambos más deuda y más gasto, dentro de los límites que le marca el mercado. Lo que tienen que hacer es coordinarse (y lo están haciendo) para que vayan de la mano, así el USD-JPY y los tipos se mantiene estables mientras ambas monedas se debilitan. Y si se disparan los intereses intervienen para contenerlo. Mientras no haya accidentes...Pero efectivamente habrá tensión, y después de las elecciones son las vacaciones en china (15-20 de febrero).Yo también estoy en liquidez, al 90% (excepto en fondos que estoy al 50%, casi todo europa, asia, latam y lo que puedo en divisa euro cubierta), pero esperando en este caso un rebote en algún momento, para seguir subiendo.Mientras esto sea una corrección sana y no se rompan cosas, no habría problema. Por eso vigilo los soportes buscando que el mercado se de la vuelta.Lo ideal en mi opinión sería un rebote tras las vacaciones chinas, pero el mercado hace lo que le da la gana.Saludos

Anton74 01/02/26 15:27

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Tengo una teoría un poco complicada de explicar, pero que coincide más o menos con lo que mencionas.Por una parte el mercado se ahoga en la liquidez, se disparan los metales (y con ello la inflación), la vivienda, la bolsa, los memes, las cripto... Osea que hay un exceso de liquidez brutal, tras el covid. Ese dinero estuvo retenido en los reverse repos (y en burbujas como bitcoin) y se ha ido desplazando a otros sitios y burbujas (Mag7, defensa, metales, tierras raras), y sigue por ahí buscando un destino.El estado (EEUU) quiere una economía caliente ("run it hot"), con inflación real elevada (pero baja sobre papel, en datos oficiales) que devalua la moneda y la deuda. Eso requiere que esa liquidez siga ahí fuera al máximo posible. La Fed inicia ahora un QE que mantiene y alimenta ese exceso de liquidez. Cuando esto amenaza a elevar la inflación (ej. el precio del cobre), el dept. de tesorería extrae y retiene parte de esa liquidez para hacer de freno (con impuestos, aranceles, despidos, cierres de gobierno para paralizar pagos, etc.). Por otra parte el gobierno redirige esa liquidez (ej. Inversiones en Intel, defensa) hacia los sectores que quiere "calentar", y crea leyes y normas para que de ahí no salga (ej. prohibir empresas de defensa a recomprar acciones). Y hacia los bonos de corto plazo (ej. incentivando a la banca a crear stablecoins). Y si la tensión en la bolsa empuja el dinero hacia los bonos, es otra forma más de redirigir ese dinero. Hace unos meses puse aquí un gráfico de Jackson Hole que explica la desigualdad (el gobierno quiere una economía en K porque los ricos invierten en bonos y los pobres no), y explica que para incentivar la compra de bonos hay que reducir la rentabilidad de la bolsa (prohibir recompras, o directamente no dejarla correr demasiado).En mi teoría la liquidez sigue siendo brutal, mantiene la economía caliente, y el dept. de Tesorería la extrae hacia donde quiere ("MAGA", fabricar en casa, y bonos) según hace falta. Creo que es también la idea que tiene la Fed ("la deuda no es un problema, nos podemos endeudar muchísimo más"), y el estado hace un acto de malabarismo para mantener la inflación controlada mientras aumenta la deuda. Emite bonos (=más liquidez) y luego la extrae y la redirige hacia donde quiere, para que no se dispare la inflación. Así genera un círculo infinito (o vicioso) donde genera más y más deuda y más y más liquidez, y esa misma deuda la utiliza para extraer liquidez hacia bonos y controlar así la inflación.La Fed en esto es solo un instrumento (estamos en Dominancia Fiscal) y quien manda es el dept. de Tesorería, la Fed reacciona como quiere el dept. de Tesorería (=más liquidez=QE y tipos más bajos).Es complicado de explicar pero creo que el gobierno de EEUU está haciendo algo así.Saludos

Anton74 01/02/26 14:29

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Según Goldman, la exposición a las acciones más volátiles (memes, etc.) es muy elevada, y se preguntan si va a haber una rotación ordenada hacia otras acciones, o si va a ser una salida sin más, que sería más dañino para la bolsa.Puntos donde inician las ventas los CTA, en este orden: SP500, Nasdaq, Russel, Eurostoxx 50, Nikkei.No creo que dejen que los CTA se pongan a vender, diría que el mercado frenaría la caída si llega a esos niveles. Si los rompe, malo.Saludos

Anton74 01/02/26 12:05

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Por si la historia rima, hubo un crash del oro en 1869, ya sé que es hace tiempo, pero no parece muy diferente de ahora (excepto que entonces el dólar y el oro era lo mismo, y ahora el dólar son papeles de colores). Un resumen de Grok:"Tras el **crash del oro** del **Black Friday** (24 de septiembre de 1869), los mercados bursátiles estadounidenses sufrieron una fuerte caída: los precios de las acciones bajaron alrededor del **20 %** entre el 24 de septiembre y el 1 de octubre de 1869. El volumen de negociación se desplomó drásticamente, y en los meses siguientes (por ejemplo, de enero a septiembre de 1870) solo se intercambiaron unas 4 millones de acciones en total.Esto provocó una **recesión leve** que duró varios meses, aunque la economía retomó su recuperación posguerra civil ya a partir de enero de 1870.### ¿Por qué cayó la bolsa?Jay Gould y James Fisk intentaron acaparar (**corner**) el mercado del oro para subir su precio artificialmente. El oro llegó a cotizar cerca de **162 $** la onza. Muchos especuladores y brokers estaban **largos** en oro (comprados, apostando a la subida) o habían facilitado operaciones relacionadas.Cuando el presidente Grant ordenó al Tesoro vender **4 millones de dólares** en oro gubernamental, el precio colapsó en minutos (de ~**160 $** a **~130-133 $** la onza). Esto generó pérdidas masivas para quienes estaban largos en oro y operaban con margen (endeudados).Para cubrir las llamadas de margen (margin calls) y las pérdidas, muchos inversores y firmas de corretaje se vieron obligados a **vender a toda prisa** otros activos, incluyendo **acciones**. Esta venta masiva y desordenada creó pánico en Wall Street, llevó a la quiebra de varias casas de bolsa y provocó la caída general del mercado de valores.La intervención del Tesoro contuvo el desastre mayor, evitando una depresión nacional profunda. Los precios de las acciones se estabilizaron gradualmente en los años siguientes, en medio del boom industrial de la época."No creo que la caída de la plata genere una recesión leve y corrección del 20% (si hubiese un vínculo directo entre dólar y plata, como entonces había entre dólar y oro, sería otra historia, pero ese vínculo se soltó en los '70), pero todo lo demás es bastante similar al panorama actual. También cuadra con el escenario de "corrección en febrero" que tengo en mente, para recuperarse después con otro intento más (el último) de inflar la burbuja que podría durar un año. Los chinos están haciendo sus maletas, se van de vacaciones dentro de una semana. Creo que no van dejar correr sus inversiones. Cuando vuelvan de vacaciones, vuelta a la normalidad? Y poco a poco debemos de ir pensando en que los inversores chinos van teniendo más que decir que los inversores americanos, que acabarán pasando a segundo plano.Es solo un escenario.Saludos

Anton74 31/01/26 21:03

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Revisando nivelesPlata: la corrección que tenía que haber durado semanas o meses, la hizo en un día. Ahora faltaría la segunda parte, que sería subir desde los 74 a 97-103 (no descarto que vuelva a los 74 primero), para luego caer de 100 hacia los 30-33 (con un descanso en los 48-50, un soporte en principio fuerte). Esa es la teoría, luego hay que ver si se dan, y cuando se dan, las condiciones para que eso ocurra. Y todo es posible, puede volver a visitar los 120, formar un doble techo, y darse la vuelta. Si llega a los 30, no tiene por que ser compra, porque se puede pasar 20 años ahí sin hacer nada. Habría que valorar la situación.Cobre: A estos precios (>6) no parece sostenible, genera inflación, hunde la economía y entonces hunde la demanda no especulativa del cobre, que es casi todo. Vuelta a los 4.12 antes de retomar más subidas?Oro: diría que aun le queda caída, hasta los 4300 (EMA20 en semanal)-4500 (M50 en diario) mínimo, quizás 3.500, luego rebote hasta los 5000 (de ahí diría que ya no pasa) para acabar finalmente en los 2.200-2700, en el peor de los casos. Bitcoin: misma idea que la plata, soporte en 70.000-74.000, rebote hacia 100-105K (dibujaría un HCH), y luego vuelta a los 36.000-40.000, quizás para quedarse ahí olvidado...Al nasdaq no creo que le dejen caer todavía, se cargaría la economía. Puede bajar hasta los 24.000 y rebota (con bitcoin) hasta >30.000, hasta que bitcoin pase los 100.000, entonces en algún momento para abajo hasta los 16000 o 13000-12000, donde acabaría esta burbuja.Son solo posibles escenarios sobre la dirección que puede tomar, que no tengo bola de cristal!! Tampoco lo he estudiado en profundidaz. Y ni idea de lo que pueden tardar o durar estos movimientos, pero todas las burbujas acaban igual...Saludos

Anton74 31/01/26 20:01

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Uff... vamos a recompensar al enchufado de la Fed haciendo subir su herencia...? Yo paso. Y al final si sube ya sabemos como acaba, el vende y se queda con tu dinero...Prefiero invertir en las gafas de Macron ;-)Saludos

Anton74 31/01/26 19:58

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Ya estaba débil antes, pero esto va en cascada. Cuando salta el margin call de tu plata, tienes que vender tus bitcoins para para cubrir ese margin call. Y si salta el margin call de tus bitcoins, tienes que vender tus acciones para cubrir ese margin call. Si salta el margin call de tus acciones, tienes que vender tu casa para pagar ese margin call, etc....Si explota la "everything bubble", entonces todo se viene abajo. Esperemos que no sea esto ya lo que pasó en 2001, el fin de la burbuja. Honestamente no creo, pero no se sabe, ni se puede descartar. Saludos