Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Ya están disponibles los Informes 13F de los Grandes Inversores con todas las Nuevas Compras y Ventas que realizaron durante el 3er trimestre de 2025. Aquí los movimientos más interesantes 👇

➡️ Warren Buffett:
🟢 Compró más de 17 Millones de Acciones de Google: $GOOGL
Añade más en Dominos $DPZ, Chubb $CB, $SITI, $LAMR, $LEN
🔴 Vendió al completo D.R Horton $DHI y reduce otro 15% en $AAPL y 6% en $BAC. También reduce $NUE, $DVA y $VRSN

➡️ Bill Ackman:
🔴 Reduce un 9% en $GOOGL
No hay nuevas compras. *Las Calls de Nike no aparecen al ser OTC (si es que las sigue teniendo?)

➡️ Terry Smith:
🟢 Sigue añadiendo a: $NSSC, $INTU, $PAYC, $ZTS, $CPRX, $QLYS y $WAT
🔴 Vende al completo: $MA, $VRSK, $EXPO, $CHH. Y reduce un 50% en $META y $MSFT. Reduce también en $PM, $VRT y $GOOGL

➡️ David Tepper: El hombre que apostó full China en 2024.
🟢 Añade fuerte en $WHR, $GT y $QCOM. Añade también otra vez en China. Compra el ETF de tecnológicas Chinas: $KWEB y de large caps Chinas $FXI. También añade más posición en $BIDU
🔴 Reduce Algunas posiciones en China: $BABA, $PDD y $JD. Vende al Completo $INTC, $ORCL y $BEKE. Y reduce fuerte en $UNH (91%), $XYZ, $MU y $LYFT.
BABA sigue siendo su primera posición y AMZN la segunda:

➡️ Stanley Druckenmiller: Al igual que Tepper, muchas compras y ventas. Las más importantes:
🟢 Compra $META y $AMZN y más...
🔴Vende $MSFT, $GS, $GGAL, $HAS y más...

➡️ La Fundación Bill & Melinda Gates:
🔴Vende 17 Millones de acciones de $MSFT y 2,3Millones de $BRK
Reduce también en otras posiciones.

➡️ Michael Burry: ya se conocía el 13F porque lo publicó antes de tiempo. Seguramente para que saliese antes de los earnings de Palantir.
🟢 Compra: $MOH y $SLM y dobla en $LULU
🔴 Vende: $EL, $BRKR, $REGN, $MELI y $UNH
También compró 2 opciones PUT de NVIDIA y Palantir que no aparecen en data roma. Ojo las PUTs NO son una apuesta de 900M como se dice (eso es valor Notional), las primas como mucho serán 9M.

Podéis utilizar la herramienta dataroma para ver el 13F del inversor que queráis.
También WhaleWisdom: esta sobre todo para ver las compras de opciones (Calls y Puts).
Ambas son gratuitas.

Fuente Javieerdelvalle en X

Saludos 

Buen fondo para quien aporte de nuevas

Pero quien ya estamos dentro en otro indexado como vanguard o fidelity hacer el cambio a ese fondo un poco mas barato nos tiene varios dias fuera de mercado 

Estadísticamente lo mas probable es que te salga bien invirtiendo todo de golpe, salvo ese caso que comentas que sea aportar y empezar un mercado bajista, es mala suerte pero puede pasar

Para mi el mayor riesgo a largo plazo sera siempre no invertir 

Buenas tardes a todos; 

Llevo registrado desde el 2023, llevo siguiendo el foro muchos años más; pero empecé a cuidar mis finanzas en este 2025. 
Cierto que siempre me ha interesado el mundo de la inversión; pero no hay que engañarse, he sido bastante vividor durante muchos años... a principios de año, y ya con 36 años y 2 hijas, empecé a organizar mis ahorros (que nos son abundantes) y a centrarme un poco. 

Como os he dicho, llevo muchos años siguiendo el foro y puedo reconoceros a algunos de vosotros con ciertos mensajes sin tener que mirar el usuario... he intentado quedarme con cosas de muchos de vosotros, pero no he podido pasar de ser muy simplista e ir a lo fácil: fondos indexados y poco más (no tengo la capacidad ni el conocimiento para hacerlo). 

La mitad de mis ahorros están en cuentas remunerada/despósito, la otra mitad en fondos indexados y oro. Lo que pretendo ahora es saber si tengo que ajustar mis % de exposición, pues he rebalanceado 1 sola vez en estos 9 meses que llevo invertido... 

De mis inversiones en fondos a dia de hoy: 
- Un 32% a un indexado del sp500
- Un 24% a uno europeo
- Un 20% en mercados emergentes
- Un 15% en bonos globales 
- El resto, 9-10 % en un ETF de Oro físico

Como véis, no me compliqué mucho la vida. Voy a muy largo plazo, horizonte 15-20 años mínimo. 
Pretendo tener una rentabilidad del 7-8%. 

En este punto, vosotros, con mucha mayor experiencia que yo y entendiendo que no pretendo moverme demasidado: ¿Creeis que debo reforzar mi posición en bonos, ahora que parece que se esperan algunas correcciones; o reducir un poco la exposición al mercado americano?
O seguirías más o menos el camino que me he marcado? 
O por contra creéis que es un desastre mi cartera y que no me he enterado de nada, que también podría ser...

Saludos a todos

Buenas,

en cuanto a verdes y rojos veo que los gurús no invierten mucho mejor que los demás. En esas carteras a simple vista tendrán casi un 50% de ella en pérdidas, y algunas importantes (veo algún -50%).

Saludos

Buenas, 

es dificil ahora mismo, no hay así valores que destaquen por su tendencia (el oro por ejemplo está "caro"). Se habla de rotar al value, y efectivamente el value mantiene mejor la tendencia positiva ahora mismo (hasta en EEUU, ver por ejemplo el Dow Jones). En renta variable, lo típico es rotar a utilities (eléctricas, infraestructuras), salud, consumo básico (alimentación) y otros defensivos. Aunque recordar que cuando cae de verdad la bolsa, cae todo, también los defensivos aunque en menor medida. Europa en PER sigue estando a precios razonables.

También se puede reducir exposición a RV y pasar algo a bonos del estado (europeos) y/o monetarios. Como la economía no parece ir muy bien (por los aranceles), creo que por ahora no es momento de deuda corporativa. Aunque también parece que en EEUU se han dado cuenta y han comenzado a redicir los aranceles.

Si la economía se resiente, la deuda a largo plazo (de estados, no de empresas) mostrará una subida más fuerte, y ya se habla de extender los plazos y no mirar solo a deuda de corto plazo, aunque la RF a largo plazo es más volatil y arriesgada.

Me parece siempre importante mantener una cartera equilibrada, sin sobreponderar EEUU o la tecnología de EEUU (o el MSCI World que va cargado de EEUU y de tecnología).

Pero es solo mi opinión.

Saludos

Buenas,

tienes una cartera muy sensata. Yo reduciría la posición del Sp500, y los bonos me pasaría a europeos para evitar el efecto divisa, pero desconozco el fondo que llevas y tampoco se como está invertido ni como lo gestionan.

Ten en cuenta que el SP500 lo lleva ya bastante tiempo haciendo peor que europa (en parte por el efecto divisa). Si en europa tienes un 24%, no dejaría que la inversión en otro país fuese superior.

Saludos

Hola Luca9mata,

Como ya has comentado que nos llevas leyendo desde 2023, no te voy a contar lo de en qué momento inversor estás y cómo deberías afrontar la cartera (en mí opinión) en función de esto, ya que ya lo he comentado varias veces, así pues sobre la pregunta de rebalanceo, yo lo haría 1 vez al año, pero cómo llevás 9 meses y asumo que estás haciendo DCA entiendo que estás aportando cada mes a los activos más rezagados de tu cartera por lo que estás dejando cada mes todo en su peso objetivo, así es como lo hago yo que empecé en 2021 y hasta la fecha no he necesitado hacer rebalanceos, simplemente con las aportaciones mensuales y en caídas las adicionales en caso de haber generado más ahorro del 20% previsto ha sido suficiente para mantener los pesos como yo quiero.
Si estás en este momento que ganas:
- No estás nunca fuera de mercado, como si lo estarías con los traspasos internos.
- Siempre compras lo más "barato" de la cartera ya que lo que más se revaloriza es lo que menos compras.

Lo de aumentar o reducir los bonos, 

Mi pregunta es esa mitad de la que hablas en cuentas remuneradas es parte de la cartera o es tu fondo de emergencia, lo pregunto porque si es parte de la cartera para invertir cuando tú creas conveniente , la exposición a RV cambia mucho, ya que hablamos de tener un 15 % en RF a un 65%, teniendo en cuenta tu horizonte de 15/20 años por tanto si lo vas a usar si cae la RV yo no añadiría más ya que tienes mucha (en relación al horizonte temporal) si no la vas a usar, llevas un 15% Si es lo que te habías fijado para soportar la volatilidad del mercado para qué cambiar, si te sirve yo tengo una asignación dinámica a RF, Si el SP500 está en Máximos tengo un 10%RF CP, si el SP500 baja desde máximos un 20% tengo un 0% de RF (cuando crezca la cartera aumentaré la RF), uso el SP500 (índice) porque es lo que va a marcar hacia dónde va el mercado por ser lo que siguen la mayoría de inversores y sobretodo los grandes bancos de inversión, ojo que no digo que lo que hago funcione o haga que gane más dinero, simplemente es una forma de recoger beneficios obtenidos en un periodo de bonanza pero posiblemente con números puros me haga perder algún punto a largo plazo.

En cuanto a la elección de los fondos, yo tengo el 70% indexado así veo muy razonable tu cartera, solo decir que yo prefiero la capitalización mundial y dedicar un 30% a fondos activos que puedan mover algunos pesos, yo no estoy de acuerdo a que en un plazo de 20 años tenga que estar mirando si esto está caro o barato en un momento inicial de la cartera (10 primeros años) con un horizonte de 22, a excepción del crack del 26 nunca hemos tenido un periodo tan largo sin beneficios (puede volver a pasar sin duda) pero en esa epoca no tenian la máquina de imprimir billetes que lo distorsiona todo, además aunque crea que estamos ante una gran burbuja en IA concentrada en muy pocos valores para mí estamos al inicio de la verdadera revolución y es que la IA se adopte en todas las empresas de forma eficaz y aumente exponencialmente la productividad y haga explotar al resto de empresas y no solo a las 7 principales.

 

Hola Lince73,

Como nos comentas que tienes poca experiencia. Te pongo en contexto.

En inversión lo único seguro son las comisiones, hasta lo más seguro puede perder dinero nominalmente  en algún momento, como pasó con los fondos monetarios con los tipo de interés a 0 o por debajo de ellos (por supuesto una anomalía muy grande y esperemos que extraña).

Las preguntas de @albertos son básicas, yo añadiría ¿para que quiero invertir? batir la inflación, comprar un coche, entrada de una vivienda, jubilación, herencia de mis hijos, ver aumentar mi dinero nominalmente, estudios de mis hijas,.....
Cuando ya tienes esta y las de Albertos respondidas puedes ir a buscar qué fondos o combinación de ellos pueden encajar mejor en tus necesidades de inversión y si nos vamos a una estructura clásica de Renta fija/Renta variable puedas asignar el peso que quieres darle a cada activo para conseguir el objetivo de rentabilidad, volatilidad, riesgo,....

Esto sería lo que puede obtener un inversor americano en $ de media, que comprende el periodo de 1926 a 2014. Cuidado porque tú vida inversora será la que será y nadie te asegura que no tengamos que vivir la de 2000 a 2012 (más o menos) con rentabilidades en RV planas.

Sé que no te he dado la respuesta que quieres de este o el otro fondo, pero normalmente esas recomendaciones suelen salir mal, porque al no estar seguro de lo que haces a la mínima pérdida saldrás en el peor momento pensando que te hemos engañado y que la inversión es una estafa. 

Anton74, me interesa saber que entiendes por cartera equilibrada y tú ponderación de los principales índices mundiales como MsCi World, Europe , SP 500 o Emerging markets.
Yo hasta ahora intento aplicar el % q Pedro Becerro manifiesta de 80% MsCi World, 10% de EM y 10% de Small Caps para mí tramo de RV.
También guardo un 10% para inversión táctica y darme caprichos inversores.
En estos momentos he bajado mi % de RV a 46%. Tengo 68 años y estoy invirtiendo parte de mis ahorros de toda la vida.
Desde hace unos meses aplico el Absolute Momentum q aprendí con Jaume de Patrimonio Prudente.
Me gustaría que los partícipes del foro opinasen si están reduciendo % de RV en estos momentos y si emplean métodos y para intentar pronosticar tendencias.
Gracias a todos por vuestras aportaciones y enseñanzas.

Hola Luca9Mata,
en primer lugar felicitarte por tener tan claro tu horizonte y objetivo, así como construir una cartera tan sencilla para conseguirlo (yo no soy capaz, jejeje).
Precisamente porque te veo así, no me plantearía cambios pensando en la evolución a corto plazo de los mercados, pues eso nadie lo sabe.
Otra cosa es que quieras cambiar tu estructura pensando en que sea el mejor camino para esos objetivos; yo, por ejemplo, dedico más porcentaje a RF y retorno absoluto para hacer menos revirado y bacheado ese camino.
Personalmente, y sin variar el peso en RV,  bajaría % de emergentes y añadiría algún otro fondo no indexado que me aportara complementariedad (value, dividendos, small caps,...)
Saludos y enhorabuena por la claridad.

A raíz de este último mensaje y atendiendo al título del foro, actualizo mi cartera actual con la que afronto el final de año (incluyendo ETFs).

RV (40,8%)
Vanguard Global Stock 12,3%
Vanguard Emerging Markets 5,2%
Vanguard Global small Caps 4,9%
Fast Global Fund Y 4,9%
DWS Invest Croci Sector Plus LC 5,4%
Polar Capital HealthCare Opps R 4,2%
INDEPENDANCE EUROPE S "A C" (EUR) 4%

RF (30,2%)
DNCA ALPHA BONDS "I" (EUR) 9,2%
CARMIGNAC PORTFOLIO C "A" (EUR) 5%
Buy & Hold Bond Class 1 5%
Neuberger Berman Ultr St Er Bd Euraacc 5%
Gamma Global A 5%

Retorno Absoluto (10,2%)
Liontrust GF EurpStratEq A4 5,2%
BlackRock Systematic Asia Pacific Eq Abs Return Fd A2 5%

Otros
DWS Invest Gold & Prec Mtl Eqs TFC 9,5%
Xtrackers IE Physical Gold ETC Securities 3,8%
Invesco Physical Silver 3,1%
FIDELITY PHYSICAL BITCOIN ET 2,3%

Soy consciente que tengo un número elevado de FI, aunque tampoco me incomoda; los reparto entre algunos de clase limpia en Ironia, los indexados y ETFs en MyInvestor, y algunos de gestión activa en Renta 4.

El BTC lo tengo para irme acostumbrando a su dinámica; Independence y Polar Capital como apuesta táctica. El resto tendrían vocación de largo plazo.

Sin cambiar la estructura de 60% activos más volátiles (RV y Otros) con 40% más estables (RF y RA)...¿Reduciríais los de Retorno Absoluto a uno? ¿En RF de cual prescindiríais para simplificar sin perder variedad? ¿Creéis que FAST y Croci complementan bien a los indexados - quitaríais o cambiaríais alguno?

Gracias a tod@s

Hola Dionisio161,

Aunque no me has preguntado a mí directamente me llama la atención el comentario que haces de @pedro-becerro y @patrimonio-prudente.

Lo comento porque las estrategias de inversión que usan uno y otro no tienen mucho que ver entre sí, mientras Pedro confía en el largo plazo y que el mercado por capitalización mundial va a obtener los resultados que le llevarán a conseguir su objetivo y para controlar la volatilidad usará RF, Jaume propone construir una cartera donde lo importante es tener varios activos descorrelacionados entre sí y a estos aplicarle un seguimiento de tendencias (dicho así en bruto), por lo que en este sistema no se confía en lo que hace un activo a largo plazo si no en que hace cada activo Vs el activo libre de riesgo (monetario), en un plazo determinado, con la finalidad de que a largo plazo esta estrategia te de un resultado similar (esto hay que ponerle muchas comillas) a llevar una cartera de RV con unos máximos DD muy controlados, la estrategia de jaume es mucho más conservadora que la de Pedro.

Te lo digo porque son 2 estrategias muy válidas pero que nada tienen que ver en su ejecución.

Saludos

Buenas, 

para largo plazo hay que ir equilibrado, así tienes que prestar menos atención a tu cartera. O seguir la cartera de cerca con una estrategia de tendencias/momentum, donde mueves con frecuencia la inversión según entran/salen tus subinversiones de tendencia. 

Con equilibrado me refiero a tener una ponderación de renta variable más o menos igual por sectores y países, por ejemplo ese 33% europa, 33% EEUU, 33% emergentes (=resto del mundo). 

El MSCI Wolrd está muy concentrado en EEUU, que a su vez está muy concentrado en tecnología, por lo que de diversificación o equilibrio no tiene nada. Además de ser mayoritariamente inversiones en USD (por el peso de EEUU y sus tecnológicas), que te perjudican cuando esa moneda lo pasa mal, como viene siendo el caso desde este año.

Luego la proporción RV/RF depende del riesgo que cada uno quiera correr. Lo habitual es 40% renta fija y 60% renta variable. Aunque en la situación actual un poco más de cautela no viene mal. 

Yo sigo la cartera de cerca, y me adapto rápido. Ante riesgo reduzco rápido mi exposición. Así controlo yo el riesgo, y no tanto con las proporciones RF-RV, pero dicho eso ahora mismo mi cartera quizás es de 25% monetarios, 25% bonos y 50% bolsa (hace una semana la proporción de bolsa la había reducido a la mitad (un 25%), y no dudo en volver a hacerlo en breve si me parece necesario). Pero en mi caso mi atención a la cartera y la bolsa es diaria, que no es lo habitual.

Para largo plazo creo que estamos en una situación de bastante/mucho riesgo, donde hay que andar con cuidado.

Saludos