España
Esto me recuerda un tema que ya hemos comentado varias veces: el mal comportamiento en general de los fondos mixtos, casi siempre es mejor uno de RF + otro de RV
https://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/3852536-eliminamos-fondos-mixtos-cartera
Yo nunca he acabado de entender este fondo. El único sentido que le puedo ver es que sirva de puente si te quieres salir temporalmente sin pasar por la caja del Sr.Montoro. Fuera de ahí no lo entiendo. Y mucho menos en un entorno de tipos de interés negativos.
No veo el meter el dinero ahí para ir haciendo aportaciones a los fondos de RV...¿por qué no hacerlo directamente? Más rápido desde luego no es.
Gestora especializada en RV que siempre ha dicho que no son expertos en RF ni aspiran a serlo + burbuja de deuda pública y tipos de interés negativos + comisión de gestión = pérdida practicamente asegurada en términos reales. La pérdida dependerá lo que estás dispuesto a aguantarlo para ver si su parte de apuesta por RV da resultados.
El fondo tiene unos 30 millones de patrimonio y 400 participes en una gestora que gestiona más de 1.700 millones y tiene más de 10.000 participes. Eso ya de primeras debería hacer sospechar.
Bravepawn te doy la razón en que deberían repasar la cartera del fondo aunque a estas horas creo que sería un error, no le veo demasiad downside y por contra le veo futuras revalorizaciones importantes.
El valor liquidativo del fondo ronda el 96, luego es cierto que ha caído un 4%, pero ojo, esto ha ocurrido en 2 años y medio ya que se abrio en octubre de 2015, lo que deja una caída anual inferior al 2% que, no siendo optima, no me parece catastrofica y esto no es defender lo indefendible. Yo defiendo que si el fondo hubiera subido un 5% nadie se quejaría, si baja un 4% en dos años y medio nos echamos las manos a la cabeza. ¿Quien esta en condiciones de invertir en acciones que nunca bajan?
A los ejemplos de Nestle, Procter & Gamble y Coca Cola anteriores, añado:
Rentabilidad a 1 año:
Inditex: -21%
Telefonica: -20%
Philip Morris: -11%
Pepsico: -1%
¿Son estas las empresas grandes y "seguras"?
Mis conocimientos de renta fija son muy bajos y cuando fui inversor de bestinver renta nunca tuve pérdidas, por lo que supuse (ese es mi error) que el azcapital sería parecido. Lo que no entiendo es que si eso que has puesto es cierto, ¿por qué los gestores abrieron un fondo como este? se supone que ellos saben eso y mas, por lo que no deberían haber abierto dicho fondo para que personas como yo no hubiésemos entrado.Y si ellos no aspiran a ser expertos en renta fija, pues que no lo ofrezcan Tengo fondos de la gestora skagen y tengo un fondo monetario con ellos que da reducidas ganancias, o sea que hay posibilidades de ofrecer rentabilidades pequeñas y preservar el capital.
Lo de tenerlo como puente fue porque pensé que no iba a bajar de esa manera y que era mas rápido hacer un traspaso interno que externo desde el banco (lo cual he comprobado que se tarda lo mismo pero antes no lo sabía)
Merece una explicación por parte de la gestora porque parece algo inexplicable.
Freedom is driven by determination
Perdona pero para mi si es defender lo indefendible. Simplemete considerando que la combinación 90% fondo monetario + 10% azValor Internacional le saca casi 4 puntos a un año. Y este fondo debería tener una rentabilidad similar a esa combinación.
Solo con eso ya es indefendible.
A los foreros que entienden de renta fija (y de bolsa) os quiero pedir un favor ( yo tomaré la decisión por mi mismo pero quiero escuchar vuestras opiniones)
Le voy perdiendo alrededor de un 4% en el azcapital y no se si esperar a que recupere (que pienso que serán años) o vender, total o parcialmente, el fondo y asumir dichas pérdidas porque cuando contacté con ellos me dijeron que tenían pérdidas por ser institucionales y que no son expertos en renta fija.
Muchas gracias a todos
Creo que no se termina de entender el objetivo que la mayoría entiende deben tener este tipo de fondos, que no buscan rentabilidad antes que control de riesgo y preservación de capital. Si buscas rentabilidad no estarías en este fondo, ni tú ni nadie. Tiene 6 valores de los cuales 5 no son sólo ciclicos sino exclusivamente del sector de mmpp y luego Sonae que sólo es el 0,40% y no está en top 10 como si lo está el resto de valores de mm.pp., sobreponderando y bastante sólo Epsilon.
Yo sólo digo que deberían preguntarse quién y para qué están estos fondos. Sin duda, tal como está, éste no es para personas mayores o para quienes no saben si necesitarán en más breve plazo disponer de ese capital, ni para los que lo utilizan de monedero para realizar aportaciones, etc...
Si creen que alguien tiene una incultura financiera para mantener invertidos sus ahorros en un largo plazo en un producto como este...con RF + valores ciclicos de altas volatilidades que buscan se cumplan sus tesis en un largo plazo... simplemente me parece que han creado un producto trampa en contra de la propia filosofía de inversión de la gestora, por una supuesta aversión al riesgo de clientes potenciales que a largo plazo no han entendido que la RV es la mejor opción y que tienen acotado a un máximo del 10% la RV (no se podrá incrementar exposición cuando haya mayores margenes de seguridad). Y por eso, en cualquier caso lo mire por donde lo mire me parece IMO un evidente error de la gestora.
S2
Yo vendí cuando perdía más de 1% y me lo llevé a bolsa de otras gestora. Lo tenía para entrar en momentos de caídas de la RV, pero preferí diversificar por gestoras.
Este es un momento mejor para entrar en bolsa que cuando el fondo perdía más de un 1%. Un 4´5 % de caída en sólo RV se recupera en cualquier momento, pero cuando hay que recuperar ese mismo 4´5% con tan sólo 6 títulos en un fondo de 90% de RF es una tarea muy complicada.
Y de forma muy simple: prefiero ir palmando un 45% en un fondo de RV pura que un 4´5% en este tipo de fondo.
Suerte con su decisión!!
Si has caido en una trampa y puedes salir de ella, ya estás tardando.
Totalmente de acuerdo.
Cualquier inversor value estricto te dirá que para largo plazo solo RV y que los mixtos o bien no deben existir o son para el corto y medio plazo (2-5 años).
Si nos fijamos en la web de Bestinver sección PP (pongo este ejemplo prque tienen 2 mixtos con distinto % RV) ya te dicen que para 1-2 años recomiendan el plan de max 10% RV (B. Previsión) y el de max 75% RV (B. Ahorro) para plazos de 3-5 años
Pues bien, ya hemos visto que a 2 años y medio la cosa ha ido como ha ido. Y no sirve decir que es poco plazo, es que para plazos más largos el resto fondos de azValor.
Puede comprobarse en el DFI: Este fondo puede no ser adecuado para inversores que prevean retirar su dinero en un plazo...
Volviendo a la comparación con monetario +az Internacional: En el hilo "fondos rana" el forero @aciago decía, y no le falta razón en mi opinión.
Con lo fácil que es que AZValor Capital tenga un % de azValor Internacional y que las comisiones se retrocedan.
https://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/3022983-fondos-inversion-rana?page=8#respuesta_3863442
Desde inicio (acumulado)
En cualquier % posible de az Internacional + MediaMonetarios sale perdiendo el az Capital.
En la combinación más obvia de 90% monetario + 10% az Capital: +1.1%
es una diferencia de casi 5 puntos (ok, 4.9) que para un fondo con 10% RV no es facil de remontar en un corto espacio de tiempo. Partiendo del 96.2 sobre 100 hay que remontar hasta 101. 1 eso es una subida del +5.1% sobre el 96.2. Si suponemos por simplificar el 90% de liquidez da un 0% (eso supondrá una pequeña subida de tipos) supondría la parte de RV subiera un 51% algo que estadisticamente rara vez pasa en un año o dos (no digo sea imposible)
Yo me salí del fondo asumiendo un 2% de perdida, por dos razones. La primera es que tarda mucho mas un traspaso entre fondos que una aportacion por transferencia bancaria al Internacional. Bastante mas.
Y segundo, corren malos tiempos para la RF. De igual manera que líquide el azValor Capital, liquide tambien tres Vanguard: eurobond, global bond y el ligado a la inflacion. En tres meses bajaron casi un 3%. Asi que no quiero nada de renta fija en mi cartera. Solo RV y liquidez.
Ni siquiera un fondo como el Carmignac Securité es capaz de asegurarte el capital, como para pensar en sacar la inflacion...
Si has identificado un error, no poner remedio al mismo es cometer un segundo error. Un error mejor que dos.
Ahora, la pregunta sería: ¿Dónde metes ese capital? Supongo que buscabas algo poco volátil aunque con poca rentabilidad, deberías valorar tú las opciones. Cambiar todo el capital que tienes en este fondo para pasarlo a RV no sé si encaja en lo que buscabas inicialmente, pues son conceptos totalmente opuestos.
Suerte en la decisión y un saludo
Estimado Dleipzig, lo que buscaba era tenerlo como liquidez y hacer un traspaso al internacional porque creía que era más rápido que hacer el traspado desde el banco y porque pensaba que iba a tener muy poca volatilidad. Al final he descubierto que es igual o más rápido hacer el traspado del dinero desde el banco y, que el mencionado fondo tiene una volatilidad mas elevada a la que pensaba. El por qué no lo traspasé del capital al internacional fue, porque viendo las subidas del sp500 esperaba que vinieran correciones (como estamos teniendo estos meses) y aprovecharlas para entrar; pero de haberlo sabido habría dejado el dinero en el banco y esperar al momento que considere adecuado para invertirlo en bolsa.
Por cierto, he hablado con la gestora y me han dicho que la renta fija está dando pérdidas pero que tenerlo en liquidez les da mas pérdidas y que las acciones han bajado mucho y no han cubierto la divisa. Pues para eso que no abran dicho fondo y nosotros nos gestionamos la liquidez a nuestra manera. Además me han dicho que son especialistas en gestión de bolsa pero no de renta fija; pues mas motivo para no abrir dicho fondo
Pienso que , o este fondo mejora o, deberían replantearse la gestora su modelo de gestión
en bestinver renta tb tenian un 10% de Rv y no eran expertos en Rf y sacaron un 4% anual de rendimiento. pero han tenido mala suerte con el stop picking con empresas mas pequeñas que en teoria tb tienen mayor potencial. de todas formas todo esto ya lo sabe todo el mundo. el que este en Az Capital ya sabe a lo que se expone. a mi si me gusta la filosofia del fondo