Según los informes, el jefe de macroestrategias de Record Currency Management, que supervisa activos por valor de 63.000 millones de dólares, está acortando los bonos gubernamentales de España, Francia e Italia, así como el euro mismo, con la expectativa de que las crisis del mercado de Turquía pronto se sentirán en la balanza. hojas de bancos europeos.
John Floyd, un actor veterano del mercado con una carrera de un cuarto de siglo a sus espaldas y ex operador de Deutsche Bank, le dijo a Bloomberg el 15 de septiembre que predijo la crisis asiática y el colapso de la caja de conversión argentina y ahora anticipa que la lira turca se desplomará y la red de Turquía. Las reservas de divisas negativas señalan el camino hacia una oportunidad comercial en los mercados desarrollados a medida que aumenta el riesgo de daños por préstamos incobrables.
"Es un comercio de Turquía, pero tampoco es solo un problema de Turquía", dijo Floyd, con sede en Nueva York, en una entrevista. “Europa está seriamente desafiada. Sus economías se están debilitando, COVID-19 está aumentando nuevamente, el desempleo es muy alto, los niveles de deuda son muy altos, están en la camisa de fuerza de estar en la moneda única ”.
La exposición de los bancos extranjeros a Turquía ha disminuido desde la crisis de la lira de agosto de 2018, pero los prestamistas extranjeros todavía tenían un total de $ 166 mil millones en reclamos sobre Turquía a fines de 2019, y los bancos europeos representan la mayor parte, según datos del Banco de Asentamientos internacionales.
La economía de Turquía, de 740.000 millones de dólares, se contraerá este año, de un 2% a un 4% según las estimaciones más recientes, mientras que la lira ha perdido más del 20% de su valor frente al dólar hasta la fecha en 2020. El costo de asegurar el soberano turco mientras tanto, la deuda casi se ha duplicado.
Se informó que Floyd dijo que estaba basando su apuesta en la suposición de que los prestatarios turcos tendrán dificultades para pagar la deuda en moneda extranjera debido a la caída de la lira, lo que finalmente contribuirá a un aumento de los préstamos en mora de los prestamistas europeos.
"El riesgo de los mecanismos de retroalimentación de Turquía a Europa existe a través de la exposición de los bancos europeos en, y para, bancos y corporaciones turcos", también se citó a Floyd, quien fue presidente y director de inversiones del Floyd Plus Currency Fund antes de unirse a Record el año pasado. como diciendo, y agregó: "El impacto de COVID-19 y el cierre del PIB ha ido mucho más allá de las pruebas de estrés del Banco Central Europeo y, por lo tanto, los riesgos para el sistema bancario se amplifican". Las acciones del español Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA), que posee una participación de casi el 50% en Turkiye Garanti Bankasi, el segundo banco privado más grande de Turquía, han caído más del 50% en lo que va de año.
Las acciones de BNP Paribas, otro banco europeo con una unidad turca, también han estado bajo presión.
La protección potencial en el fondo planificado de recuperación ante una pandemia de la UE no detendrá el deterioro de las economías periféricas y solo cubrirá el 10% de las necesidades financieras de Italia para los próximos años, según Floyd, quien concluyó en la entrevista: “Italia, España y Francia tienen retos reales. ¿Es este paquete de alivio de Covid un paso en la dirección correcta? Absolutamente. ¿Creo que es suficiente para solucionar los problemas? De ninguna manera."
Saludos.
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