Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Profanador De Tumbas
Por experiencia en estos momentos es cuando el inquilino tiene las de ganar.
Renegociar a la baja es mucho mejor que dejar escapar al cliente en un sector que podria cambiar por completo.
Y no solo el teletrabajo, el cloud y la IA, tambien resta oficinas.
#85987
Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Qué buena imagen Road, muchas gracias.
Sin hilar tan fino simplemente he cogido las posiciones "clásicas" que componen el top10 de Cobas Internacional desde hace varios años. He cogido su cotización a principios de 2018, y la cotización de ayer. Algo más de dos años y medio. Así se han comportado sin contar el castañazo de hoy de BAB:
Histórico principales posiciones Cobas Internacional
Bajo mi punto de vista es una cartera destructora de valor que nada tiene que ver con la irracionalidad del mercado. Me parecen tesis erróneas, sujetas a un sinfín de hipótesis para que aflore valor (sin ir más lejos todas las circunstancias de TK los últimos años) y un conjunto de cartera ausente de riesgo.
De los análisis hablamos de HdS, pero ver la presentación de CIR y la tesis sobre su participación en KOS me pareció muy débil (y quien la presentó era alguien senior del equipo). Es evidente el crecimiento estructural del mercado tercera edad (o Silver Economy), pero también es cierto que es un mercado en tremendo dinamismo donde están surgiendo nuevos hábitos de co-housing senior, tecnología y domótica específica para la tercera edad que no quiere abandonar su casa, se está reformulando el concepto residencia, etc. Para nada es un mercado ajeno a la disrupción. Hay sinfín de estudios sobre cambios que vienen ahí y desde luego no es tan lineal como la presentación que hicieron donde básicamente era "va a haber más ancianos y se necesitarán más residencias". Y para la valoración le meto un múltiplo de 20 veces porque sí. Repito, 20 veces.
Saludos.
#85988
Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
