Telefónica registró un beneficio neto de 7.743 millones de euros en el segundo trimestre de 2021, cifra que supone su récord histórico. Este resultado es consecuencia de las plusvalías provenientes del cierre de la fusión de O2 y Virgin Media en Reino Unido y de la venta de las torres de Telxius a American Tower. Es decir, dos de las grandes operaciones realizadas para ejecutar el plan de acción anunciado por el grupo en 2019.
El cierre de esas dos operaciones a comienzos de junio se ha reflejado en un beneficio neto de 8.629 millones de euros en el primer semestre del año. Se trata igualmente de una cifra sin precedentes, la más alta de la historia de Telefónica.
Según la compañía, la finalización de estas transacciones también ha propiciado una histórica reducción de la deuda financiera neta del grupo. De esta forma, Telefónica acaba junio en los 26.200 millones de euros, un 29,5% por debajo de la de junio de 2020. En los últimos cinco años, la deuda de la compañía ha sido rebajada a la mitad, desde los más de 52.000 millones de euros registrados a junio de 2016.
“Al mismo tiempo, las plusvalías procedentes de las operaciones han reforzado el balance del grupo, que cuenta ahora con una estructura de capital más eficiente que incrementa la calidad del valor de la compañía, con un aumento del patrimonio neto superior a los 10.000 millones de euros”, dice la operadora, que añade que cuenta también con una sólida posición de liquidez, que aumenta hasta los 26.924 millones de euros.
En el segundo trimestre, los ingresos del grupo se han situado en los 9.964 millones de euros, un 3,6% menos que en el mismo periodo de 2020, pero un 3,4% más en términos orgánicos. En el primer semestre, los ingresos han alcanzado los 20.305 millones de euros, un 6,5% menos con respecto a la cifra reportada en junio de 2020, pero, de nuevo, un 0,9% más de manera orgánica. Del mismo modo, el beneficio operativo antes de depreciaciones y amortizaciones (Oibda) ha acelerado la tasa de crecimiento interanual en el segundo trimestre de manera orgánica hasta el 3,3%, con un aumento del 1,7% en la primera mitad del año.
La evolución del negocio en el primer semestre y las positivas perspectivas para la segunda mitad del año en los mercados principales de Telefónica han llevado a la compañía a elevar sus objetivos financieros para 2021. Si la anterior referencia contemplaba una estabilización de los ingresos y del Oibda, ahora considera que se moverán entre la estabilización y un ligero crecimiento. Además, mantiene la vuelta a un nivel normalizado de inversión (CapEx) sobre ventas de hasta el 15%.
En este escenario, Telefónica ha confirmado su remuneración al accionista en 2021 con un dividendo de 0,30 euros que será abonado en dos tramos, 0,15 euros en diciembre de este año y otros 0,15 euros en junio de 2022, mediante la fórmula de dividendo flexible voluntario (scrip dividend).
Como novedad, la compañía anuncia que propondrá a los accionistas la amortización del 0,7% del capital que tenía en autocartera con fecha de 30 de junio de 2021.
Telefónica señala que las cifras de inversión han encajado con la normalización contemplada en los objetivos para 2021 y con un modelo basado en una mayor eficiencia y en una menor necesidad de capital. El CapEx ha aumentado un 12,8% en el segundo trimestre con respecto al mismo periodo de 2020 y un 25% en el semestre. Según la compañía, las cifras del primer semestre han mostrado también su capacidad para generar caja. “Excluyendo el pago de espectro, el flujo de caja libre generado hasta junio ha aumentado un 30,9%, hasta los 1.613 millones de euros”, indica Telefónica.
La operadora ha destacado la reducción del impacto negativo de los tipos de cambio en las cuentas, principalmente de las monedas latinoamericanas. La apreciación del real brasileño desde abril ha limitado el efecto de las divisas en el Oibda a 78 millones de euros en el segundo trimestre, muy por debajo de los 288 millones de los tres primeros meses de 2021.
La teleco ha explicado que con las citadas operaciones de Reino Unido y Telxius como exponentes principales, ha seguido progresando durante el primer semestre de 2021 en la ejecución de su plan de acción.
Telefónica ha registrado avances importantes para lograr una menor exposición de capital en la división de Hispam, y cita como ejemplos los vehículos creados con KKR en Chile y Colombia para desplegar fibra; la generación de mayores eficiencias; y la rebaja de los riesgos mediante una mayor proporción de deuda en divisa local. En concreto, la deuda denominada en monedas latinoamericanas ha alcanzado ya el 30% de los compromisos financieros de todo el grupo, incluyendo arrendamientos, frente al 16% de junio de 2020 y el 21% de marzo de 2021.
“Esta evolución permite generar una cobertura natural que refuerza la sostenibilidad de la estructura de financiación de la compañía. Además, los ingresos han experimentado una notable mejoría en la región en el segundo trimestre, con crecimientos orgánicos en todos los mercados”, dice la operadora.
Por mercados, España reduce ingresos un 0,2% en el semestre, si bien, en el segundo trimestre vuelve al crecimiento, con un avance del 0,6%, hasta 3.045 millones de euros. La división española lidera la aportación de ingresos al grupo. Telefónica Alemania crece un 2,9% en el semestre y un 5,7% entre abril y junio, mientras que Reino Unido cae un 7% en términos orgánicos en el semestre, y un 3,3% en el trimestre (en términos reportados caen un 22% y un 34%, respectivamente). Brasil eleva sus ingresos un 1,7% orgánico en el semestre y un 3,3% en el segundo trimestre (en términos reportados, la bajada es del 16% en el semestre, pero solo un 3,8% en el segundo trimestre por la mejora del real).
A su vez, Telefónica Tech ha continuado incorporando activos para reforzar una posición con la que acelerar un crecimiento que sigue siendo fuerte. En el segundo trimestre, los ingresos de esta unidad han crecido hasta los 203 millones de euros, un 26,6% más que en el mismo periodo de 2020, para un total de 369 millones en el conjunto del semestre, un 25,9% más.
Al cierre de junio, el grupo contaba con 367,2 millones de accesos, incluyendo el 100% de los accesos de VMED O2, un 3,7% más que un año antes. La red de alta velocidad (fibra y cable) de la compañía ha alcanzado 154,7 millones de unidades inmobiliarias (UUII), un 6% más, de los que 80 millones de UUII corresponden a la propia red de la compañía, un 10% más que un año antes.
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Sabadell cierra el mes de junio con un beneficio neto de 220 millones de euros, lo que representa un incremento del 51,5% con respecto al primer semestre de 2020, cuando ganó 145 millones. El banco que preside Josep Oliu reserva un 30% de este beneficio para pagar dividendo a partir de septiembre, cuando acabe el veto del Banco Central Europeo.
La entidad informa este jueves a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que los ingresos del negocio bancario, (margen de intereses y comisiones netas) alcanzan los 2.395 millones, un 0,7% más que un año atrás. En la comparativa trimestral, el aumento es del 3,9%.
En concreto, el margen de intereses crece un 2,3% en el trimestre y alcanza los 1.685 millones de euros a cierre de junio, un 1,1% menos que en 2020 por la menor aportación de la cartera ALCO.
Mientras que las comisiones netas alcanzan la cifra de 709 millones de euros, lo que representa un crecimiento del 5,4% derivado principalmente por el buen comportamiento de las comisiones de servicios, así como de fondos de inversión. Los ingresos por este concepto crecen un 7,7% en el trimestre.
Los costes se reducen un 3,2%, hasta los 1.512 millones de junio a junio, y un 3,3% en la comparativa trimestral, apoyada en la ejecución del plan de ajustes en España realizado en el primer trimestre y en la reducción de los gastos generales en TSB.
En cuanto a la filial británica, el banco informa que ya hace una aportación positiva al grupo de unos 58 millones de euros por la mejora del margen básico, los menores costes tras el plan de reestructuración y menores dotaciones.
En concreto, el margen de intereses de TSB asciende a 482 millones de euros y aumenta un 9,1% por el fuerte crecimiento de volúmenes de hipotecas en el año. Las comisiones netas crecen un 28,3% interanual por mayores comisiones de servicios.
Los gastos de explotación totalizan 394 millones de euros, un 6,2% menos en la comparativa interanual por la mejora de los gastos generales. Las dotaciones y deterioros también se reducen significativamente y se sitúan en 28 millones de euros.
La inversión crediticia en TSB crece un 19,8% interanual y un 2,7% en el trimestre impulsada por el fuerte ritmo en la nueva producción hipotecaria, que asciende a 2.376 millones de libras en el trimestre, un 172% más que el año anterior. Y los recursos de clientes en balance ascienden a 41.416 millones de euros, con un aumento del 14,9% interanual.
El banco catalán explica que, a nivel grupo, el crédito vivo cierra el primer semestre con un saldo de 152.274 millones de euros (111.315 millones sin TSB). El crecimiento de la inversión aislando el impacto del EPA es del 6,2% interanual y del 1,5% en el trimestre.
Este crecimiento viene impulsado por el buen comportamiento de las hipotecas en España y TSB, así como por la buena dinámica del crédito comercial a empresas, pymes y autónomos en España. En España, el crédito vivo muestra un crecimiento del 2,8% interanual y del 1,2% en el trimestre.
La producción hipotecaria supera niveles pre-pandemia y alcanza los 1.487 millones de euros tras aumentar el 15% en el trimestre lo que supone un nuevo récord histórico para Banco Sabadell. En términos interanuales, dicho incremento es del 117%.
En España, a cierre de junio se han dispuesto 9.000 millones de euros de financiación ICO de un total de 12.000 millones concedidos, y ha vencido el 83% del saldo vigente de las moratorias. Queda un saldo vivo de 540 millones del total de 3.246 millones concedidos. En Reino Unido, de los 4.816 millones de libras concedidos en moratorias quedan en vigor 94 millones.
La ratio CET1 fully-loaded se sitúa en el 12,0%; la ratio de mora desciende ligeramente y se sitúa en el 3,58% a mitad de ejercicio, desde el 3,71% del trimestre anterior.
Los activos problemáticos se reducen en 142 millones de euros en el trimestre y totalizan 7.365 millones de euros. La cobertura se sitúa en el 52,8%, alcanzando el 56,4% aplicando el total de provisiones constituidas para crédito sobre los saldos dudosos y el 37,3% para los activos adjudicados.
El coste del riesgo de crédito del grupo disminuye y se sitúa en 53pbs a cierre de junio, que compara con los 69pbs del primer trimestre.
El banco que dirige César González-Bueno ha hecho cambios recientemente. Entre ellos un ajuste en su estructura organizativa, con la creación de la dirección de sostenibilidad, que asume Ana Ribalta y la dirección de eficiencia, con foco en la reducción de costes, que asume Elena Carrera.
En el último trimestre, Banc Sabadell traspasó su negocio de depositaría a BNP Paribas, una operación que va a generar una plusvalía neta de 75 millones de euros. A día de hoy quedan reconocidos 58 millones y los restantes 17 millones serán periodificados en los siguientes ejercicios.
Asimismo, la entidad ha acordado la venta del 51,61% correspondiente a su participación en BancSabadell d´Andorra a Mora Banc por un importe aproximado de 67 millones de euros. El cierre definitivo de la operación está previsto en el cuarto trimestre de 2021.
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El grupo energético Repsol obtuvo un resultado neto de 1.235 millones de euros en el primer semestre de 2021, frente a las pérdidas de 2.484 millones del primer semestre del año pasado y a los 1.133 millones que ganó hasta junio de 2019. Este cambio se debe principalmente a la recuperación de la demanda, aunque todavía sigue por debajo de los niveles de 2019, y la mejora de los precios de las materias primas, tanto del petróleo como del gas natural. De esta forma, consolida su recuperación general tras dos años de pérdidas históricas, ya reflejada en el primer trimestre cuando obtuvo un resultado neto de 648 millones, frente a las pérdidas de 487 millones del mismo periodo del año anterior y superiores a los 608 millones que ganó en el primer trimestre de 2019.
El resultado neto ajustado, que mide específicamente la marcha de los negocios al excluir el efecto contable del valor de los inventarios y los resultados específicos, alcanzó los 959 millones, con cifras positivas en todos los segmentos. Entre ellos destaca Exploración y Producción. En el área Industrial sobresalió el negocio químico y, en la de Comercial y Renovables, el de Movilidad mejoró sus cifras notablemente tras las restricciones y el confinamiento de 2020.
La crisis sanitaria continuó marcando de forma negativa a la economía global durante la primera mitad del año, aunque con mejoras respecto al escenario sin precedentes de 2020. En ese sentido, según la empresa, en el segundo trimestre de este año se pudieron observar indicios de recuperación en los precios del crudo, que, en el caso del Brent (de referencia en el mercado europeo) llegaron a superar los 76 dólares por barril a finales de junio, su nivel máximo desde octubre de 2018. Para el conjunto del semestre, el precio medio del Brent se situó en 65 dólares por barril, frente a los 40 dólares del periodo equivalente de 2020. En cuanto al gas Henry Hub, alcanzó una media de 2,8 dólares por MBtu frente a los 1,8 dólares del mismo periodo del ejercicio anterior.
La demanda también se incrementó, favorecida por los programas de vacunación. La previsión de la Agencia Internacional de la Energía (IEA), según su informe del pasado mes de junio, es que la demanda mundial de petróleo regrese a niveles anteriores a la pandemia en el cuarto trimestre de 2022.
La compañía que preside Antonio Brufau resalta que desde los primeros momentos de la crisis sanitaria, además de priorizar su labor como servicio esencial para la sociedad, estableció una serie de medidas que, junto con la puesta en marcha del Plan Estratégico 2021-2025, le han permitido afrontar el entorno y obtener el máximo valor posible. Así, Repsol logró entre enero y junio un flujo de caja operativo positivo en todos sus segmentos de 1.932 millones de euros y un flujo de caja libre de 955 millones. Ambas magnitudes mejoran a las equivalentes del mismo periodo de 2020, en el que la gestión llevada a cabo por la compañía también permitió que fueran positivas, incluso en uno de los momentos más duros de la pandemia.
Durante el primer semestre de 2021, Repsol consiguió reducir su deuda neta un 6% (392 millones) hasta situarla en 6.386 millones. La liquidez alcanzó los 9.448 millones, lo que representa 2,20 veces los vencimientos a corto plazo. Adicionalmente, con el objetivo de reforzar su posición financiera, la compañía cerró en marzo una emisión de bonos híbridos por importe de 750 millones y, en mayo, otra de bonos senior de 300 millones, ambas a unos precios muy competitivos.
Para acompañar su proceso de transición energética, Repsol lanzó el 14 de junio una estrategia integral de financiación sostenible, con la que se convirtió en la primera de su sector que presenta un marco integral que incorpora tanto instrumentos destinados a la financiación de proyectos específicos (verdes y de transición) como los vinculados a compromisos sostenibles de compañía (Sustainability Linked Bonds o SLB, en sus siglas en inglés). Este enfoque integral ofrece flexibilidad y transparencia en la emisión de instrumentos financieros, a la vez que incorpora la hoja de ruta de sostenibilidad de la compañía a su estrategia de financiación.
Días después de lanzar este plan integral de financiación sostenible, Repsol cerró la emisión de dos series de Eurobonos ligados a objetivos de sostenibilidad (SLB) por un importe global de 1.250 millones. Estas herramientas de financiación permitirán avanzar en sus ambiciosos objetivos de descarbonización, tal y como está haciendo incluso en el escenario adverso derivado de la crisis del covid-19.
Alineados con los objetivos de descarbonización, Repsol cuenta con 31 proyectos, con una inversión total asociada de 6.359 millones, en el marco de las convocatorias de manifestaciones de interés para los fondos europeos Next Generation llevadas a cabo por el Gobierno. Estos proyectos combinan tecnología, descarbonización y economía circular, creación de empleo de calidad y equilibrio territorial: ocho son de hidrógeno renovable, nueve de economía circular, cuatro de generación renovable y almacenamiento, ocho de energía distribuida y movilidad eléctrica, uno aborda la transformación digital en el ámbito industrial y el último se centra en la transformación de la cadena de valor energética mediante inteligencia artificial y economía del dato.
En lo que se refiere a la retribución al accionista, tras su aprobación por la Junta General del 26 de marzo, la compañía abonó el 7 de julio un dividendo de 0,30 euros brutos/acción en efectivo, con cargo a los beneficios del ejercicio 2020, que se suma a la retribución satisfecha a los accionistas en enero. La Junta también aprobó el reparto, asimilable al tradicional pago a cuenta del ejercicio 2021, de la cantidad de 0,30 euros brutos/acción.
