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Acciones IBEX 35, Mercado Continuo, BME Growth (MAB): actualidad, opiniones y oportunidades de inversión

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Acciones IBEX 35, Mercado Continuo, BME Growth (MAB): actualidad, opiniones y oportunidades de inversión
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Acciones IBEX 35, Mercado Continuo, BME Growth (MAB): actualidad, opiniones y oportunidades de inversión
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Re: Acciones IBEX 35, Mercado Continuo, BME Growth (MAB): actualidad, opiniones y oportunidades de inversión

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Misterpaz
 
El mercado transaccional español registró en el mes de enero un total de 181 operaciones con un importe agregado de 5.306 millones de euros, lo que supone una caída del 3,21% en el número de transacciones y del 54,81% en el capital movilizado, según el informe mensual de TTR publicado este miércoles.

El sector inmobiliario ha sido el más activo en ese mes, con un total de 55 transacciones, seguido por el sector de internet, software y servicios IT, con 19.

El mes pasado se contabilizaron 24 transacciones de private equity por 1.173 millones de euros, lo que supone un aumento del 167% en el número de transacciones y del 325% en el importe de las mismas respecto al mismo periodo del año anterior.

Las operaciones de venture capital, por su parte, descendieron a 29 transacciones por un importe de 869 millones. Esto supone una caída del 36% en los 'deals' y un aumento del 300% en el importe.

En el segmento de asset acquisitions se han registrado 64 transacciones por un importe de 2.185 millones de euros, lo cual representa un aumento del 12% en el número de transacciones y un aumento del 2,82% en el importe de estas.

Entre todas las transacciones registradas en enero, TTR ha destacado la adquisición de STI Norland por parte de Array Technologies por un importe aproximado de 570 millones de euros

La operación ha estado asesorada en la parte legal por Cuatrecasas, Kirkland & Ellis y Allen & Overy, y por Banco Sabadell M&A Unit, Lazard, PwC España y Guggenheim Securities en la financiera. PwC ha prestado también servicios de asesoramiento en 'due dilligence'.


RANKING DE ASESORES FINANCIEROS Y JURÍDICOS

En enero, las empresas españolas eligieron como principales destinos de inversión a Brasil y Estados Unidos, con cuatro transacciones en cada caso, mientras que Estados Unidos y Francia son los países que mayor número de inversiones han realizado en España, con 12 y nueve transacciones, respectivamente. Por importe destaca Alemania, con 732,06 millones de euros.

El ranking TTR de asesores financieros en lo que va de año por importe lo lidera BBVA, con 140 millones de euros, en tanto que el ranking de asesores jurídicos está liderado por Gómez-Acebo & Pombo España, con siete operaciones, mientras que por importe el número uno es Uría Menéndez España, con 941 millones 

#1482

Re: Acciones IBEX 35, Mercado Continuo, BME Growth (MAB): actualidad, opiniones y oportunidades de inversión

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Misterpaz
 
BNP Paribas ha acordado la venta de parte de su negocio de banca privada en España a Banca March, mientras que mantendrá el negocio de altos patrimonios con necesidades globales.

Según ha informado Banca March este miércoles, la operación está sujeta a las autorizaciones pertinentes y permite a la entidad de origen balear incorporar a su área de banca patrimonial la rama de actividad 'high net worth' y 'very high net worth' de BNP Paribas Wealth Management, que cuenta con activos gestionados de clientes por valor aproximado de 3.600 millones de euros.

Aunque las entidades implicadas no ha revelado el importe de la operación, el diario 'Expansión', que adelantaba ayer el acuerdo, cifraba la venta en cerca de 100 millones de euros.

Con la transacción, Banca March consolida su objetivo de convertirse en la entidad de referencia en banca privada y patrimonial en España. El volumen de negocio de estas áreas creció un 18% en los nueve primeros meses de 2021, hasta 18.760 millones de euros, con un aumento del 22,2% de los activos bajo gestión y del 19,3% del número de clientes.

De su lado, BNP Paribas ha traspasado esta rama de negocio para poder centrarse en la actividad donde su modelo aporta más valor a sus clientes. El banco apuesta por convertirse en la alternativa europea para los grandes patrimonios en el mercado español, donde cuenta con más de 5.000 millones de euros en activos bajo gestión.

El consejero delegado de Banca March en España, José Luis Acea, ha explicado que la diferenciación de la entidad radica en "una estrategia sólida, un modelo de negocio único y una filosofía de crecimiento conjunto con clientes, empleados, accionistas y la sociedad".

"Para ofrecer un asesoramiento de banca privada en línea con las grandes entidades internacionales se necesita un ecosistema de altísima solvencia, liquidez y cobertura, una vinculación con la entidad y sus valores y una visión de medio y largo plazo que proteja el patrimonio del cliente de las presiones de rentabilidad en el corto. Por eso estamos convencidos de que nuestro modelo de negocio no es replicable. Nos enorgullece poder ofrecer de nuevo ese compromiso y esos valores a los clientes y profesionales de BNP Paribas que se incorporan a Banca March con este acuerdo", ha destacado el directivo.

De su lado, el consejero delegado de BNP Paribas Wealth Management en España, Antonio Salgado, ha señalado que el acuerdo busca acelerar la estrategia adoptada hace dos años por la entidad de centrarse en prestar un servicio diferencial a clientes con mayores patrimonios, a los que puede proporcionar soluciones para la planificación integral de su patrimonio financiero, inmobiliario y empresarial, poniendo a su disposición un equipo de profesionales multidisciplinar y las capacidades globales del grupo.

"El objetivo, en consonancia con la estrategia global del banco en Europa, es seguir impulsando esta actividad y convertirnos en la banca de referencia para estos inversores privados. Con este acuerdo con Banca March conseguimos el mejor socio para ofrecer a los clientes un servicio de excelente calidad a la medida de sus necesidades, tanto por sus capacidades y recursos, como por su cultura y valores. La elevada solvencia de la entidad, su intachable reputación, la calidad del servicio y el asesoramiento especializado que proporcionan han sido elementos determinantes en su elección", ha resaltado 

#1483

Re: Acciones IBEX 35, Mercado Continuo, BME Growth (MAB): actualidad, opiniones y oportunidades de inversión

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Misterpaz
 
Merlin Properties, Amadeus, BBVA, Iberdrola, IAG y Red Eléctrica son las empresas españolas con la calificación más alta en el ranking SE Spanish Index, elaborado por la agencia de calificación en materia de sostenibilidad Standard Ethics.

Merlin Properties, con una calificación de 'EE+', es la compañía que encabeza el selectivo, mientras que Amadeus, BBVA, Iberdrola, IAG y Red Eléctrica tienen una calificación 'EE'.

Por su parte, Acciona, Banco de Sabadell, Bankia, Cellnex, Corporación Financiera Alba, Enagás, Ence, Ferrovial, Indra, Repsol, Siemens Gamesa, Telefónica y Viscofan, tienen una calificación 'EE-', dentro del 'grado sostenible'.

De su lado, Acerinox, Almirall, ArcelorMittal, Bankinter, Caixabank, Ebro Foods, Endesa, Fluidra, Grifols, Catalana Occidente, Inmobiliaria Colonial, Meliá, Naturgy y Técnicas Reunidas tienen una calificación 'E+' y ya se encuentran dentro del grado 'not fully sustainable'.

Además, Banco Santander y Mapfre tienen actualmente una calificación 'E+' con una perspectiva positiva, mientras que otras empresas, como ACS, Aena, CIE Automotive, Mediaset e Inditex "muestran margen de mejora".

En su análisis, Standard Ethics señala que España es uno de los "mayores mercados europeos" y el país, el que cuenta "con el número más elevado de empresas con 'grado not fully sustainable' y 'grado not sustainable', al suponer un 57% del SE Spanish Index.

En cambio, las empresas enmarcadas en el 'grado sustainable' representan el 43% del total del selectivo.

No obstante, la firma indica que un tercio de los valores del índice "está calificados como 'EE-', lo que denota la voluntad de las principales empresas españolas que cotizan en bolsa de cumplir con las normas globales de sostenibilidad".

Además, afirma que una cuarta parte de las compañías tienen una calificación de 'E+', por lo que podrían considerarse "futuras candidatas" a entrar dentro del 'grado sustainable'.

"En general, todavía hay margen de mejora para que los valores del índice se alineen con las directrices internacionales de sostenibilidad definidas por la OCDE, la UE y la ONU", agrega.

El SE Spanish Index incluye las 40 primeras empresas cotizadas por capitalización bursátil y está compuesto en un 16% por empresas del sector 'utilities', en un 14% por banca, en un 7% por compañías de biotecnología y farmacéuticas, y en un 7% por empresas del sector de la ingeniería y la construcción.

Los seguros, las telecomunicaciones, los productos de consumo y el sector inmobiliario representan en conjunto el 20% de la muestra.


RATING 'EE+' PARA ESPAÑA

En cuanto a la calificación del país, Standard Ethics mantiene el 'rating' de España en 'EE+' al afirmar que su trayectoria de sostenibilidad emprendida en los últimos años "es ambiciosa y coherente con los estándares internacionales".

En este sentido, ejemplifica su opinión en la aprobación de la Ley de Cambio Climático en 2021, si bien afirma que las "divisiones regionales" continuarían produciendo "inestabilidades políticas" 

#1484

Re: Acciones IBEX 35, Mercado Continuo, BME Growth (MAB): actualidad, opiniones y oportunidades de inversión

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Misterpaz
 
DBRS Morningstar destaca que el sector bancario español volvió en 2021 al nivel de rentabilidad registrada antes de la pandemia de Covid-19 "sin liberar provisiones", de forma que la rentabilidad media sobre fondos propios (ROE) de los grandes bancos se situó en el 6,8% el pasado ejercicio, "superior a la del ejercicio de 2019".

Así se desprende de su análisis de los resultados correspondientes a 2021 y que los bancos han ido publicando en las últimas semanas. El informe resalta que este aumento de la rentabilidad se basa, en gran medida, en la reducción de las provisiones para pérdidas crediticias.

Los bancos analizados, salvo Cajamar, redujeron sus provisiones por impagos en más del 40% interanual, mientras que todo el sector experimentó una caída agregada del 47%.

También ha descendido el coste del riesgo medio del sector hasta los 52 puntos básicos, "muy cerca de los niveles observados en 2019".

En cuanto al beneficio neto agregado, DBRS Morningstar señala que la banca española logró unas ganancias de 19.900 millones de euros en 2021, frente a unas pérdidas agregadas de 5.000 millones en 2020, con una caída de los ingresos 'core' del 3% en tasa interanual.

Esta caída de los ingresos es consecuencia de los menores márgenes de intereses registrados por la banca en 2021. "El margen de interés sigue siendo moderado en España por las bajas tasas, por lo que todavía se encuentra por debajo de los niveles de 2019", señala el análisis.

Sin embargo, para los próximos meses, prevé que esta fuente de ingresos mejore gracias a la evolución de los tipos de interés del mercado y por el posible endurecimiento de la política monetaria en el medio plazo ante los "riesgos inflacionarios".

Por otro lado, señala que los bancos españoles han anunciado recientemente sus nuevos requerimientos de capital para 2022. El análisis calcula que el sector en España tenía un colchón medio de capital de 432 puntos básicos a cierre de 2021, un nivel similar a los registrados en 2020, pero superior al nivel de 312 puntos básicos de 2019.

"La mejora en los colchones de capital durante la pandemia fue el resultado de mayores coeficientes de capital impulsados por la recomendación del Banco Central Europeo (BCE) de limitar los dividendos, por las medidas regulatorias y por los menores activos ponderados por riesgo", recoge el análisis.


DISMINUIRÁ EL COLCHÓN DE CAPITAL

No obstante, DBRS Morningstar prevé que la media de colchón de capital de la banca española disminuya en los próximos trimestres, ya que las entidas han anunciado objetivos de capital que están en el mismo nivel que los actuales o por debajo a fin de generar mejores retornos para sus accionistas a través de dividendos o programas de recompras de acciones.

A finales de 2021, DBRS Morningstar ha calculado que el colchón de capital total agregado de los bancos españoles se situó en torno a los 59.000 millones de euros.

Por último, los nuevos requisitos de capital de la banca española, tras los resultados del proceso de revisión y evaluación supervisora (SREP), han reflejado una estabilidad en los requermientos del Pilar 2. "En nuestro análisis, cinco bancos no han visto modificado su requisito, uno reportó una ligera reducción y tres han aumentado su Pilar 2 (P2R)", señala.

DBRS Morningstar sostiene que el aumento del P2R estaría relacionado con los riesgos derivados de activos problemáticos heredados en ciertas entidades y que estarían "cubiertos de forma inadecuada" 

#1485

Calendario próxima semana

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Droblo
#1487

Re: Acciones IBEX 35, Mercado Continuo, BME Growth (MAB): actualidad, opiniones y oportunidades de inversión

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Misterpaz
 
Los cinco primeros bancos representados en el Consejo General de la Asociación Española de Banca (AEB) han propuesto a Alejandra Kindelán como próxima presidenta de la patronal, en sustitución de José María Roldán, quien ha decidido no optar a un tercer mandato.

La candidatura será presentada ante la Asamblea General de la Asociación, que está integrada por todos los bancos socios y asociados y que se celebrará el próximo día 5 de abril de 2022.

Alejandra Kindelán es actualmente la responsable del Servicio de Estudios, Public Policy y Relaciones Institucionales de Banco Santander. Ha sido consejera de Santander Argentina y es consejera de Santander Consumer Finance.

Anteriormente, trabajó como consultora para el Banco Mundial. Kindelán es licenciada en Economía y Ciencias Políticas por el Wellesley College (Massachusetts) y cuenta con estudios de postgrado en el IESE (Madrid) e INSEAD (Fontainebleau).

La candidata a presidir la patronal de banca ha manifestado su agradecimiento, interés y disponibilidad para el puesto. De su lado, José María Roldán ha manifestado a los socios de la AEB su agradecimiento por la confianza depositada en su persona a lo largo de los últimos ocho años, así como su satisfacción por haber podido representar al sector durante este período 

#1488

Re: Acciones IBEX 35, Mercado Continuo, BME Growth (MAB): actualidad, opiniones y oportunidades de inversión

Top 100
Misterpaz
 
Los responsables de innovación e hidrógeno verde de Repsol, Iberdrola y Acciona han manifestado la necesidad de que las ayudas enmarcadas en el Perte de energías renovables, hidrógeno renovable y almacenamiento, lanzado recientemente por el Gobierno, sean "más intensas" y cuenten con "más tiempo y más fondos".

Así lo han trasladado tres directivos del ámbito de renovables de las tres multinacionales energéticas españolas durante su participación en el Encuentro Informativo Deloitte Energías Renovables, Hidrógeno Renovable y Almacenamiento', organizado por Deloitte en colaboración con Europa Press.

Para el director de Hidrógeno Verde de Iberdrola, Millán García-Tola, la llegada de las ayudas encaminadas a sustituir los combustibles fósiles "no han sido todo lo rápidas que se esperaba", por lo que, para este Perte en concreto, demanda "más intensidad de ayuda, más tiempo y más dinero".

García-Tola ha explicado que, bajo el entorno actual, todo apunta a que no se va a poder conseguir abaratar los costes, ya que las iniciativas proyectadas para 2026 tienen un coste "poco menor" al que cuestan los proyectos actuales.

Por eso, cree que se necesitarán ayudas a la inversión y otros formatos como contratos por diferencia o que se ayude a la parte de la demanda a tomar decisiones encaminadas a una transición verde, como por ejemplo a sectores como el siderúrgico, cerámico o cementero. "Si nos quedamos en este Perte, nos quedaremos, con suerte, no digo a la mitad, pero sí a cuartos", ha añadido.


IMPULSAR EL VALOR TECNOLÓGICO

De su lado, la directora de Innovación de Acciona, Belén Linares, ha puesto en valor la convocatoria del Perte por aterrizar la posibilidad de incentivar proyectos singulares de innovación en el campo del hidrógeno verde, pero ha precisado que aún queda por delante el reto de abordar y ser capaces de diseñar los proyectos.

Linares ha puesto como ejemplo la alianza que entabló Acciona Energía con Plug Power el pasado año, que aportaba, por un lado, el valor estratégico necesario para impulsar proyectos en España y Portugal y, por otro, el valor tecnológico que demuestra que hay soluciones de descarbonización.

La ejecutiva de Acciona también se ha referido a la vertiente legislativa del hidrógeno, sobre el que todavía no hay una ley, por lo que ha apuntado a la colaboración público-privada para crear unas reglas de juego que permitan escalar el negocio, crear volumen y crear valor.


CERTIDUMBRE REGULATORIA

Sobre este aspecto legislativo también se ha pronunciado el director de Hidrógeno de Repsol, Tomas Malango, que ha aludido a la "necesaria certidumbre regulatoria", tanto en el plano europeo como en el nacional, demandando agilidad en la trasposición de todas las normas ya creadas.

"Es esencial que todas estas reglas de juego estén claras y podamos activar estos proyectos con unas expectativas de costes razonable", ha precisado, al mismo tiempo que ha dudado sobre si será posible ejecutar los 600 proyectos que hay ahora encima de la mesa en España sobre hidrógeno verde.

"Se trata de una oportunidad histórica para España de jugar un rol diferencial en el campo energético, que no deberíamos de desaprovechar. Lo que falta del Perte es clave para poder actuar en los próximos cinco años, para dar volumen, crear efectos tractores de los proyectos y desarrollar la vertiente tecnológica, antes de que lo hagan otros países", ha concluido Malango