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Acciones IBEX 35, Mercado Continuo, BME Growth (MAB): actualidad, opiniones y oportunidades de inversión

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Acciones IBEX 35, Mercado Continuo, BME Growth (MAB): actualidad, opiniones y oportunidades de inversión
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#1833

El presidente del Spain Investors Day apunta a la recuperación de actividad en los mercados españoles en 2023

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El presidente del Spain Investors Day, Benito Berceruelo, ha apuntado a que los mercados españoles recuperarán la actividad corporativa de salidas a bolsa y ampliaciones de capital según vaya avanzando 2023 y se disipe parte de la incertidumbre que existe actualmente.

En su opinión, con la actual etapa de subida de tipos, puede haber un "mayor interés" de algunas compañías por salir a Bolsa. "No creo que sea en los primeros meses del año, pero tal vez avanzado 2023 podamos volver a operaciones corporativas de salidas a bolsa y ampliaciones de capital en el mercado español, que sería una buenísima noticia", ha explicado Berceruelo en una entrevista con Europa Press.

Esto se debe a que el incremento de los tipos de interés eleva el coste del dinero, por lo que los grandes fondos de inversión tienen más caro financiarse. En esta situación, a las empresas les compensaba buscar un socio financiero en lugar de empezar a cotizar en los mercados.

En todo caso, Berceruelo ha indicado que el año empieza con una "volatilidad muy alta" y que la confianza en general de los inversores es que la recesión llegue al menor número de países posibles. En esta situación, la actividad inversora podría volver a producirse en la segunda mitad del año.

Un primer punto de contacto entre los inversores internacionales y las cotizadas españolas tendrá lugar la semana que viene en Madrid, entre el 11 y 12 de enero, cuando Estudio de Comunicación, del cual Berceruelo es consejero delegado, organiza el foro anual orientado a los inversores: el Spain Investors Day.

En esta XIII edición del evento asistirán un total de 47 empresas cotizadas, un 6,4% más que respecto a la convocatoria anterior. Además, se contará con la presencia de casi el 80% de las cotizadas pertenecientes al Ibex 35.

Asimismo, el equipo económico del Gobierno y los responsables de organismos como el Banco de España o la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) avanzarán su visión para el próximo ejercicio y expondrán sus líneas de actuación y prioridades.

"Este año, después de los años de pandemia, volvemos a un evento 100% presencial porque creemos que es importante que los inversores vengan a España y conozcan de primera mano las compañías españolas", ha subrayado Berceruelo.


BUENA MARCHA DE LOS MERCADOS.

Haciendo balance del año pasado, el presidente del Spain Investors Day ha indicado que fue un "año muy malo para la inversión" debido a la guerra en Ucrania, el incremento de los precios de la energía, la inflación provocada tanto por la pandemia como por el conflicto armado y las subidas de los tipos de interés.

Sin embargo, en este contexto los mercados españoles han ofrecido un mejor comportamiento, al haber descendido apenas un 5% en el conjunto del año, frente a la caída de cerca del 28% del Nasdaq. "Tanto en términos de PIB como de inflación, España fue una de las economías más resilientes de Europa y del mundo", ha destacado.

A esto hay que sumarle, según argumenta Berceruelo, que la bolsa española fue una de las que más alto dividendo repartió entre los inversores, por lo que la gente que invirtió en bolsa durante 2022 en España "prácticamente" no perdió dinero.

Para el presente ejercicio, Berceruelo espera que los valores del sector turístico experimenten una evolución positiva ante la continua mejora de los datos de turistas en España, mientras que el sector bancario estará apoyado por los tipos de interés y el energético, por los precios actuales de la energía.


SEGURIDAD JURÍDICA.

Preguntado por una posible preocupación entre los inversores internacionales por los nuevos impuestos a bancos y energéticas, Berceruelo ha indicado que en el mundo de la inversión "se ven las economías de manera global y no se tiene tanto foco o tanta pasión en los asuntos políticos".

"A los inversores lo que les preocupa es que la economía haya resistido a la crisis, que haya sectores que despierten interés", ha apostillado. Así, aunque los impuestos altos no son "atractivos" para los inversores, los gravámenes a las energéticas no son algo exclusivo de España, por lo que no es un tema de mayor preocupación.

"El inversor lo que tiene más miedo es a la incertidumbre, a que las cosas no las pueda cuantificar. Si el inversor sabe cuáles son los impuestos, si son impuestos concretos y puede hacer sus cuentas y le sale la rentabilidad, pues en todos los países del mundo hay impuestos", ha apostillado el presidente del Spain Investors Day.

De esta forma, el experto considera que los factores más relevantes para los grandes inversores extranjeros es que las cosas sean previsibles y que exista seguridad jurídica, es decir, que los inversores sepan que la Justicia les va a defender y no van a perder su dinero por un problema de falta de leyes o de falta de rigor al aplicarlas.

"Yo creo que España en este momento tiene una más que razonable seguridad jurídica comparada con otros países del mundo y tiene unos impuestos y unas normas que son previsibles", ha remarcado.

Los asociados estratégicos que hacen posible el Foro Spain Investors Day son BNP Paribas y BNP Paribas Exane. El foro cuenta con el patrocinio de Deloitte, Endesa, Cecabank, Prisa, AON y BME. También apoyan el encuentro Linklaters y Equipo Económico, así como las entidades públicas ICEX-Invest in Spain, ICO y Cofides 

#1834

Las empresas de servicios de inversión ganaron 97,5 millones hasta octubre, un 5,5% menos

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Las empresas de servicios de inversión --sociedades y agencias de valores-- registraron un beneficio neto de 97,507 millones de euros en los diez primeros meses del año pasado, lo que supone un descenso del 5,48% respecto al resultado registrado en el mismo periodo de 2021, según los últimos datos de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

La mayor parte del beneficio, 91,292 millones, correspondió a sociedades de valores, que registraron un aumento del 9,78% respecto a los diez primeros meses del año pasado, mientras que las agencias de valores ganaron 6,215 millones de euros, un 68,93% menos.

El margen bruto de las empresas de inversión fue de 407,873 millones de euros en dicho período, un 10,25% menos, con un descenso del 17,4% en las comisiones netas, que se situaron en 295,685 millones de euros.

El margen de intereses se disparó un 54,83% entre enero y octubre de 2022, hasta 55,751 millones de euros, y el resultado de explotación cayó un 5,44%, hasta situarse en 96,324 millones de euros.

Las sociedades de valores elevaron un 53,13% su margen de intereses, hasta 54,792 millones, mientras que el margen bruto se redujo un 21,73%, hasta 267,95 millones, con una caída del 32,86% en las comisiones netas, hasta 155,846 millones.

De su lado, las agencias de valores dispararon un 324% su margen de intereses, hasta 959.000 euros, e incrementaron un 13,14% su margen bruto, hasta 139,923 millones, con un aumento de las comisiones netas del 11%, hasta 139,839 millones de euros.

A cierre de octubre, en España existían 240 empresas de servicios de inversión, de las que 145 eran de asesoramiento financiero, 61 agencias de valores, 34 sociedades de valores y no había ninguna sociedad gestora de cartera.

#1835

Los pesos pesados del Ibex 35 acudirán a Davos la próxima semana

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La representación empresarial española en el Foro Económico Mundial, que se desarrollará en la localidad suiza de Davos entre los días 16 y 20 de enero, contará con una nutrida presencia del Ibex 35, además de la intervención en el evento del presidente del Gobierno, Pedro Sánchez, que sumará así su quinta participación en el foro.

Entre los asistentes españoles a la edición número 53 del evento destaca la presencia de Ana Botín, presidenta de Banco Santander; José María Álvarez-Pallete, presidente y consejero delegado de Telefónica, y de Ignacio Sánchez Galán, presidente y consejero delegado de Iberdrola, informaron a Europa Press en fuentes empresariales.

Asimismo, también figurarán entre los representantes de cotizadas españolas Carlos Torres, presidente de BBVA; Josu Jon Imaz, consejero delegado de Repsol; Francisco Reynés, presidente y consejero delegado de Naturgy, o Rafael del Pino, presidente ejecutivo de Ferrovial.

Al margen del Ibex 35, también acudirá a la localidad alpina de Davos el consejero delegado de Cepsa, Maarten Wetselaar.


PEDRO SÁNCHEZ REPITE PRESENCIA EN DAVOS.

Por su parte, el presidente del Gobierno, Pedro Sánchez, volverá a intervenir en el Foro Económico Mundial, donde tiene previsto participar el próximo martes.

De este modo, según la agenda de la organización del evento, el presidente español dará un discurso el día 17 de enero entre las 16.00 y las 16.30 horas.

Además, la representación del Gobierno en Davos también contará con la presencia de Teresa Ribera, vicepresidenta del Gobierno y ministra para la Transición Ecológica.

Desde su creación en 1971, el cónclave, más conocido como Foro de Davos, pretende reunir anualmente a altos ejecutivos de las principales empresas mundiales, a los jefes de Estado, ministros, personalidades políticas influyentes, académicos reputados, representantes de organizaciones, jóvenes, así como a representantes de la innovación tecnológica y de la sociedad civil.

En su edición de 2023, la cita girará en torno a la 'Cooperación en un mundo fragmentado: abordando crisis apremiantes, abordando desafíos futuros' en un momento marcado por la guerra en Ucrania y múltiples crisis que profundizan las divisiones y fragmentan el panorama geopolítico.

Se espera que tomen parte en el evento 52 jefes de Estado y de Gobierno, entre alrededor 2.700 representantes destacados de 130 países.

"Vemos las múltiples fuerzas políticas, económicas y sociales que crean una mayor fragmentación a nivel mundial y nacional. Para abordar las causas fundamentales de esta erosión de la confianza, debemos reforzar la cooperación entre gobiernos y sectores empresariales, creando las condiciones para una recuperación sólida y duradera", declaró Klaus Schwab, fundador y presidente ejecutivo del Foro Económico Mundial

#1836

La banca española es la peor capitalizada de la eurozona, pero la séptima más rentable

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Los bancos españoles fueron los menos solventes de los diecinueve países que conformaban la eurozona en el tercer trimestre de 2022 en función de sus niveles de capital, aunque fueron los séptimos más rentables, según los datos publicados este miércoles por el brazo de supervisión del Banco Central Europeo (BCE).

En concreto, los diez bancos españoles examinados por el supervisor registraron una ratio de capital CET1, la de mayor calidad, del 12,48% entre julio y septiembre, 3 puntos básicos por debajo del dato del segundo trimestre.

Por delante de la banca española se situaron los bancos portugueses, con un 13,59%, mientras que la banca griega obtuvo un ratio agregado del 13,74%, y la austríaca, del 14,28%.

Del lado contrario destacaron los bancos estonios, con una ratio del 24,06%, mientras que los letonios se situaron en el 23,08% y los lituanos, en el 19,11%.

Entre los grandes países del euro, los más comparables con España, la banca alemana tuvo una ratio de capital CET1 en el tercer trimestre del año del 14,88%, mientras que la banca francesa se situó en el 14,96% y la italiana, en el 14,70%.

En lo que respecta a la rentabilidad, los 10 bancos españoles registraron un retorno sobre capital (RoE, por sus siglas en inglés) del 10,53%, 20 puntos básicos por encima de la tasa del segundo trimestre del año.

La banca española se situó así por detrás de los bancos de Eslovenia (18,80%), Grecia (15,38%), Lituania (13,54%), Bélgica (11%), Letonia (10,91%) y Austria (10,86%). Únicamente la banca maltesa obtuvo un retorno negativo en el tercer trimestre, con el -1,36%. Respecto a los datos positivos, las peores rentabilidades fueron las de la banca de Chipre (0,32%), Irlanda (3,22%) y Luxemburgo (3,34%).

El documento publicado este miércoles también incluye datos sobre las exposiciones de crédito y las ratios de préstamos fallidos. En el conjunto de la eurozona, la ratio se situó en el 1,79% si se tienen en cuenta los balances de efectivo en los bancos centrales y otros depósitos de demanda, lo que supone un descenso de 6 puntos básicos frente al segundo trimestre. En términos absolutos esto supone 348.330 millones de euros, lo que supone un descenso de 2.700 millones.

La banca con mayor porcentaje de préstamos fallidos fue la griega, con un 4,90%, seguida de la chipriota (3,79%) y la portuguesa (3,40%).

Los bancos españoles registraron la cuarta mayor ratio de préstamos fallidos, con un 2,72%, 4 puntos básicos menos que en el segundo trimestre. En términos absolutos, la cartera de créditos con problemas de pago de la banca española se elevó en 120 millones de euros, hasta situarse en 78.990 millones.

Eslovenia (22,62%), Grecia (18,91%), Lituania (12,66%), Austria (12,43%), Bélgica (10,71%) y Letonia (10,48%). La banca menos rentable en el trimestre fue la de Irlanda, con un 3,80%, seguida de la de Chipre (4,17%) y la de Luxemburgo (4,20%)

#1837

La tenencia de la banca española de deuda pública aumentó en 26.000 millones en 2022, en detrimento del BCE

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La participación de la banca española en las emisiones del Tesoro aumentó en 26.000 millones en 2022, hasta alcanzar los 166.208 millones de euros, en detrimento de las compras de deuda pública española realizadas por parte del Banco Central Europeo (BCE), según las cifras aportadas hoy por el secretario general del Tesoro, Carlos Cuerpo.

El secretario general del Tesoro ha destacado, en rueda de prensa para presentar el balance de financiación pública de 2022 y la estrategia para 2023, que durante el último año se ha observado un incremento de la participación de la banca doméstica, una situación contraria a la que se había registrado tras la crisis financiera, cuando el BCE comenzó a comprar deuda frente a la reducción de la participación de los inversores residentes.

De esta manera, la participación actual de las entidades de crédito en la deuda pública española se sitúa en el 13%, mientras que la del BCE se sitúa en el 33% del 'stock' de deuda en circulación. Además, Cuerpo ha resaltado la tenencia por parte de los inversores extranjeros, que se situaría en torno al 41% de la deuda, una situación que ya se registra en las dos grandes economías de la UE, como son Francia y Alemania.

En este sentido, Cuerpo ha destacado el esfuerzo realizado por el Tesoro para diversificar la base inversora, así como la "sólida posición" de la cartera que ha permitido mantener la confianza de los inversores extranjeros, a pesar del complejo entorno macroeconómico y la normalización de los tipos de interés por parte del BCE.

El secretario general del Tesoro ha recordado durante su presentación que la emisión bruta para 2023 estará en torno a los 256.930 millones de euros, lo que supone un aumento del 10% respecto a lo estimado para este año, debido al alza de los tipos de interés.

Por su parte, el endeudamiento neto será de 70.000 millones de euros. Por tercer año consecutivo y con el objetivo de mantener en torno a los ochos la vida media de la deuda pública, toda la financiación neta se obtendrá a través de la emisión de instrumentos a medio y largo plazo, que ascenderá a 75.000 millones, correspondientes con una emisión bruta de 172.521 millones de euros.

Por su parte, la emisión bruta de Letras del Tesoro será de 84.325 millones de euros, volumen menor de las que vencen en el año, resultando en una emisión neta negativa de Letras de 5.000 millones.

La cifra de emisiones netas va en línea con la registrada en 2022, después de que se revisase a la baja la previsión para 2022 de 75.000 a 70.000 millones de euros gracias al buen comportamiento de la economía española durante el pasado ejercicio y al "robusto" mercado laboral.

El Tesoro prevé concentrar dos tercios de las emisiones durante el primer semestre del año, como ya ha realizado en los últimos ejercicios, como parte de su gestión "prudente" y con el objetivo de mantener la confianza y el contacto con los inversores. "El elemento de estabilidad en este contexto tan incierto va acompañado de un extra de flexibilidad y de prudencia para acompañar el conjunto de la estrategia", ha explicado Cuerpo.


AUMENTO DEL COSTE DE EMISIÓN

Al respecto, el secretario general del Tesoro ha destacado que la estrategia de financiación para 2023 se desarrollará en un contexto distinto, fundamentalmente por la finalización de los programas de compras netas de deuda soberana por parte del BCE y la reducción gradual de las reinversiones, que se unen a la normalización de la política monetaria que están llevando a cabo los bancos centrales para reducir la inflación.

Debido a esta situación de normalización de la política monetaria, el Tesoro prevé un aumento de los costes de las emisiones y del coste medio de la deuda, si bien de forma moderada y "muy amortiguada" por el alargamiento de la vida media de la deuda, que actualmente se sitúa en torno a los ocho años.


EL COSTE ACTUAL DE LA DEUDA SE ELEVA AL 1,73%

Cabe destacar que pese al incremento en 250 puntos básicos de los tipos oficiales de interés, el coste del conjunto total de la deuda española se ha incrementado "únicamente" en nueve puntos básicos, hasta el 1,73%, mientras que el coste medio de la deuda emitida en 2022 se situó en el 1,35%.

Además, Cuerpo también ha señalado su previsión de que la vida media de la deuda pública española se mantenga durante 2023 en torno a los ocho años, con una preferencia por los instrumentos a medio y largo plazo, frente a las letras, de tal manera que continúe el reducido riesgo de refinanciación.


ALREDEDOR DE 3.000 MILLONES DE EUROS EN BONOS 'VERDES'

El Tesoro también ha adelantado su previsión de colocar alrededor de 3.000 millones de euros en bonos 'verdes' en 2023 a través de tres emisiones, en línea con el importe de operaciones llevadas a cabo en 2022. Hasta la fecha, España ha colocado en el mercado 8.200 millones de euros en bonos 'verdes' y tiene una previsión de poner en circulación en torno a 20.000 millones.

Por lo que respecta a las emisiones regulares de valores del Tesoro, está prevista la realización de 48 subastas ordinarias de Letras y Bonos y Obligaciones del Estado. En 2023 el Tesoro recurrirá nuevamente a las sindicaciones bancarias para la emisión de determinadas referencias de Obligaciones del Estado

#1838

Los fondos de inversión tuvieron una rentabilidad negativa del 8,7% en 2022, según Inverco

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Los fondos de inversión registraron una rentabilidad negativa del 8,7% el año pasado, que fue especialmente adversa en renta variable internacional estadounidense y emergente, que se dejaron el 17,07% y el 17,73%, respectivamente, según los datos de Inverco publicados este jueves.

En diciembre, la rentabilidad fue del -2,1%, con la práctica totalidad de las vocaciones en negativo, especialmente aquellas con mayor exposición a acciones, y dentro de ellas, las centradas en mercados americanos y emergentes, al igual que en el conjunto del año.

Pese a estos resultados, los fondos consiguieron el año pasado unas captaciones netas positivas de 17.171 millones, de los que 1.974 millones entraron en diciembre.

La categoría con más captaciones fue la renta fija euro a largo plazo, con 16.111 millones, mientras que los fondos globales experimentaron un reembolso neto de 3.089 millones.

El patrimonio se situaba a cierre del año en 306.151 millones de euros, el 3,6% menos que el año anterior. Solo en diciembre, los fondos cedieron en 4.395 millones debido a las correcciones experimentadas por los mercados.

No obstante, estos vehículos remontaron en la última parte del año y recuperaron buena parte del ajuste patrimonial de los tres primeros, incrementando su volumen de activos en 11.795 millones de euros, de los cuales el 70% se debió a nuevas suscripciones y el 30% a rendimientos.

El patrimonio en conjunto de la inversión colectiva (fondos y sociedades) experimenta un descenso de 62.482 millones de euros respecto al mes de diciembre situándose en 572.534 millones de euros, el 9,8% menos que en diciembre de 2021. El número de cuentas de partícipes se sitúa en 22.654.348, lo que supone un aumento en el año del 3,8%

#1839

Re: Acciones IBEX 35, Mercado Continuo, BME Growth (MAB): actualidad, opiniones y oportunidades de inversión
Creo que los bancos van hacer que el IBEX35 con dividendos pueda llegar a máximos
#1840

La deuda de la banca española con el BCE cierra 2022 con un recorte del 29% y en mínimos desde mayo de 2020

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La deuda de los bancos españoles con el Banco Central Europeo (BCE), que refleja la apelación bruta de las entidades al instituto emisor a través de las operaciones regulares de financiación, se situó en 192.970 millones de euros en diciembre, un 29,4% menos frente al dato de noviembre, lo que supone una reducción de 80.698 millones de euros en términos absolutos, según los datos de financiación del Eurosistema publicadas hoy por el Banco de España.

De esta forma, la deuda de la banca española con el banco central se sitúa en mínimos desde mayo de 2020, cuando se situó en los 176.040 millones de euros. En aquel momento, la pandemia de Covid-19 hizo aumentar las apelaciones del sector financiero para mitigar el impacto que la enfermedad y las consecuentes restricciones estaban teniendo sobre la economía del país.

En términos interanuales, la caída de la deuda de la banca española con el BCE es del 33,3%, lo que supone una reducción de 96.591 millones de euros.

Esta reducción se produce en un contexto de normalización de políticas monetarias, que ha llevado al BCE a subir tipos de interés y a posibilitar amortizaciones anticipadas de la liquidez que dio a los bancos durante la crisis de la Covid-19 a través del programa de subastas TLTRO-III, entre otras medidas.

En cuanto a la apelación bruta del conjunto del Eurosistema al BCE, se redujo un 19,4% en el mes de diciembre, hasta situarse en 1,640 billones de euros. Esta cifra es un 25,6% inferior a la de un año antes.

Así, la apelación de los bancos residentes en España al instituto emisor representó en diciembre el 11,7% del total del Eurosistema, frente al 13,4% de noviembre, pero por encima del 13,10% registrado en noviembre de 2021.


PROGRAMA DE COMPRA DE ACTIVOS

Por otro lado, el volumen agregado de activos adquiridos en España en el marco de los distintos programas de compra de activos implementados desde 2009 por el BCE sumaba 624.428 millones de euros en diciembre, casi un 0,2% más que en noviembre y un 5,4% más que en diciembre del año pasado.

En el conjunto del Eurosistema, el importe agregado de las compras de activos se situó en el último mes de 2022 un total de 4,96 billones de euros, lo que implica un aumento del 0,02% en el mes y del 5,10% en el año.

Según los datos del Banco de España, el volumen agregado de compras de activos en España representa un 12,62% del total correspondiente al balance consolidado del Eurosistema, frente al 12,60% de noviembre y el 12,58% de un año antes.


BENEFICIOS DE LA SUBIDA DE TIPOS

El Banco de España también señala la significativa recomposición en las posiciones de exceso de liquidez observadas en septiembre de 2022 desde las cuentas de reservas en favor de los saldos de la facilidad de depósito para beneficiarse de la subida de tipos aplicada por el BCE. Actualmente, el tipo de referencia para los depósitos está en el 2%.

Entre septiembre y octubre, la cifra que la banca española tenía en las facilidades permanentes aumentó hasta los 370.865 millones de euros, si bien en noviembre se redujo hasta los 353.914 millones de euros, mientras que en diciembre se ha situado en los 297.060 millones de euros