Tablas de Valoraciones

Ibex : 2018-10-18

  Fecha          Empresa               Precio  VALORACION Volatilidad  Operativa
__________________________________________________________________________________
2018-10-18  ibex35.IBEX-35            8889,60       49         9,7%
2018-07-27  ABE.abertis                 18,36       69         8,4%     19,23 vta
2018-10-18  IBE.iberdrola                6,18       18        11,4%
2018-10-18  TEF.telefonica               6,88       75        12,2%      6,46 cpa
2018-10-18  SAN.banco-santander          4,14       75        15,2%      3,85 cpa
2018-10-18  REP.repsol                  16,25       30        13,2%
2018-10-18  ITX.inditex                 24,61       64        14,0%
2018-10-18  AMS.amadeus                 72,04       71        13,2%     75,86 vta
2018-10-18  BBVA.banco-bilbao            5,16       80        15,6%      4,86 cpa
2018-10-18  REE.red-electrica           17,97        6        11,4%
2018-10-18  ENG.enagas                  23,07       12        11,6%
2018-10-18  GAS.gasnatural-fenosa       22,43       52        12,3%
2018-10-18  ELE.endesa                  18,21       18        12,1%
2018-10-18  MRL.merlin-propiertis       11,41        5        10,9%
2018-10-18  FER.ferrovial               18,24        5        12,6%
2018-10-18  AENA.aena                  140,55       45        13,0%
2018-10-18  BKT.bankinter                7,36       40        13,3%
2018-10-18  CABK.caixabank               3,64       25        17,0%
2018-10-18  EBRO.ebro-foods             17,41       61         9,7%
2018-10-18  ACS.grupo-acs               33,11        6        14,9%
2018-10-18  VIS.viscofan                60,60       48        11,8%
2018-10-18  MAP.mapfre                   2,58       20        14,0%
2018-06-19  SAY.saeta                   12,18      113         9,7%       vender
2018-10-18  CLNX.cellnex                21,68       19        15,2%
2018-10-18  NHH.nh-hoteles               6,29       38        13,6%
2018-10-18  COL.colonial                 8,86       16        13,5%
2018-10-18  HIS.hispania                18,25       79        12,3%     18,93 vta
2018-10-18  BME.bolsas-mercados         25,98       40        12,3%
2018-10-18  BKIA.bankia                  2,97       71        17,3%
2018-10-18  GRF.grifols                 23,28       14        16,3%
2018-10-18  ANA.acciona                 74,50       24        14,9%
2018-10-18  SAB.banco-sabadell           1,18       91        18,5%      1,14 cpa
2018-10-18  ACX.acerinox                11,72        3        15,6%
2018-10-18  LOG.logista                 21,54       17        12,8%
2018-10-18  MEL.melia-hoteles            9,40       73        15,0%      8,69 cpa
2018-10-18  IAG.inter-airlines-group     6,55       32        18,0%
2018-10-18  TL5.mediaset                 6,01      114        16,1%      comprar
2018-10-18  ZOT.zardoya-otis             6,14      123        13,7%      comprar
2018-10-18  GAM.gamesa                   9,81       80        21,2%      9,13 cpa
2018-10-18  IDR.indra-sistemas           9,06       72        17,3%
2018-10-18  APPS.applus-services        12,21       38        14,5%
2018-10-18  LRE.lar-espana               8,45        7        13,7%
2018-10-18  CIE.cie-automotiv           22,76       49        18,4%
2018-10-18  TRE.tecnicas-reunidas       23,58       57        18,8%
2018-10-18  PAC.europac                 16,74      166        15,4%       vender
2018-07-06  AXIA.axia                   17,96       50        14,9%
2018-10-18  ALB.corporacion-alba        44,30       36        11,5%
2018-10-18  GCO.catalana-occidente      34,95        7        13,7%
2018-10-18  PSG.prosegur                 4,66       83        17,0%      4,42 cpa
2018-10-18  A3M.antena3                  5,12      135        17,5%      comprar
2018-10-18  SCYR.sacyr-vallermoso        2,31       15        20,6%
2018-10-18  FCC.fomento-construccion    12,48       89        16,0%     12,74 vta
2018-10-18  VID.vidrala                 75,50       13        15,9%
2018-10-18  FAE.faes                     3,80       56        16,6%
2018-10-18  ENC.ence                     7,50       40        22,6%
2018-10-18  DOM.dominium                 4,65       14        17,4%
2018-10-18  ALM.almirall                16,60      111        23,3%       vender
2018-10-18  TLGO.talgo                   4,23       44        18,9%
2018-10-18  MCM.miquel-costas           30,50       15        15,4%
2018-10-18  AIR.airbus                  99,41       30        16,7%
2018-10-18  DIA.dia                      0,90      216        28,6%      comprar
2018-10-18  TUB.tubacex                  3,04       15        19,5%
2018-10-18  ENO.elecnor                 11,20       29        15,0%
2018-10-18  FDR.fluidra                 11,30        7        21,2%
2018-10-18  LGT.ligotes-especiales      15,50       36        19,1%
2018-10-18  IBG.iberpapel               33,00        3        18,7%
2018-10-18  BDL.baron-de-ley           111,00        1        18,9%
2018-10-18  ROVI.laboratorios-rovi      16,40        8        20,1%
2018-10-18  ohl.obrascon-huarte-lain     1,22      140        45,7%      comprar
2018-10-18      MERCADO                             18         8,1%
________________________________________________________________________________________________
FUNCIONAMIENTO de la TABLA:
11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor.
22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE.
. . VALORACION.negativa = rojo = Infravaloración =  Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100]
. . VALORACION.positiva = verde = Sobrevaloración =  Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100]
. . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR,  mayor +100% = VENDER ].
33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE)
 
Las Empresas en NEGRITA son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser
de las mejores (Blue.Chips), se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS (no clonadas).

Las Empresas ROJAS son de las peores y eventualmente pueden ser EXCLUIDAS de la Tabla (empiezan
a alejarse excesivamente del Criterio.Calidad SIGO).Los Activos NO empresariales (INDICES, Fondos, etc.), aparecen en VERDE.

Detalles.Tabla: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones ______________________________________________________________________________________________________________

________________________________ CARTERA OPTIMIZADA 2018 _________________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 258156
Patrimonio.Actual = 243382 = RentaVariable + Liquidez 
RentaVariable = 183057
Liquidez = 60325  [incluye Dividendos=4443]

RENTABILIDAD(Reta) = -14774 = - 5,7% a 2018-10-18
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 6,1%
Correlación = 59%
Rotación.Cartera(Rot) = 54040 = 20,9%
________________________________________________________________ Operativa.Programada ___

IBE - ELECTRICA                  =  1792 x    6,18   =  11067                -  
TEF - TELECOMUNICACIONES         =  1497 x    6,88   =  10292   231 x   6,48 = 1497 = cpa
SAN - BANCA                      =  2287 x    4,14   =   9466   403 x   3,98 = 1604 = cpa
REP - PETROLERA                  =   503 x   16,25   =   8171                -  
ITX - TEXTIL-MODA                =   435 x   24,61   =  10705                -  
AMS - GESTION-TURISTICA          =   108 x   72,04   =   7780                -  
REE - ELECTRICA-DISTRIBUCION     =   634 x   17,97   =  11393                -  
GAS - GAS-ELECTRICA              =   380 x   22,43   =   8523                -  
FER - GESTION-INFRAESTRUCTURAS   =   573 x   18,24   =  10449                -  
EBRO - ALIMENTACION              =   570 x   17,41   =   9924                -  
ACS - CONSTRUCCION-SERVICIOS     =   274 x   33,11   =   9072                -  
VIS - ENVOLTORIOS-CARNICOS       =   138 x   60,60   =   8363                -  
MAP - SEGUROS                    =  3098 x    2,58   =   7993   875 x   2,40 = 2100 = cpa
BME - FINANZAS                   =   329 x   25,98   =   8547                -  
GRF - FARMACIA-HEMODERIVADOS     =   382 x   23,28   =   8893                -  
IAG - TRANSPORTE-AEREO           =   933 x    6,55   =   6107   427 x   6,53 = 2788 = cpa
TL5 - MEDIOS-COMUNICACION        =  1585 x    6,01   =   9526                -  
ZOT - ASCENSORES-ESCALERAS       =  1583 x    6,14   =   9720                -  
IDR - INGENIERIA                 =   869 x    9,06   =   7869   197 x   8,61 = 1696 = cpa
TRE - INFRASTRUTURAS-PETR-GAS    =   390 x   23,58   =   9196                -  
____________________________________________________________________________________
FUNDAMENTOS de la CARTERA:
11) Criterio selectivo de CALIDAD: empresas de las más grandes, estables y veteranas (Blue Chips)).
22) DIVERSIFICACION cuantitativa: todas las empresas tienden al mismo montante (cartera homogénea).
33) DIVERSIFICACION cualitativa: se procura que las empresas sean de distinto sector.
44) Control de LIQUIDEZ: tendencia a una Liquidez razonable (sobre un 20%, en régimen estacionario de cartera).
 

Detalles Cartera: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada ________________________________________________________________________________________________

               Historico.Cartera                Historico.IBEX (*)
  año     Pat0    Rot     Reta    Vola        Reta    Vola    Indice0
         -------------   -------------       -------------    -------
 2012    149524   23%     11,2%   8,2%         2,8%  16,7%      17158
 2013    166258   19%     19,7%   5,5%        27,8%  10,8%      17635
 2014    198979   12%      6,3%   5,9%         8,6%  11,9%      22529
 2015    211588   32%      3,8%   9,0%        -3,5%  14,2%      24470
 2016    219655   45%      6,6%   9,0%         2,6%  15,0%      23602
 2017    234209   32%     10,2%   6,0%        11,3%  11,8%      24215
 2018    258156   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..      26940
 2019    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2020    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
                         -------------       -------------    -------
         PROMEDIOS =       9,6%   7,3%         8,3%  13,4%
         RATIO.Reta/Vola =     1,3                 0,62 
         RATIO.EFICIENCIA.cartera/mercado =  1,3/0,62 = 2,1
(*) Se trata del IBEX Total Return (que incluye Dividendos)
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© MRNCP379420

En absoluto.- Piensa que la mente humana es muy "voluble" e "impresionable", y por lo tanto siempre que podamos derivar matemáticamente la toma de de decisiones ("PARAMETRIZARLAS") debemos hacerlo.- Y no sólo para ser más eficientes, sino también y sobre todo para evitarnos la presión y angustia que supone la toma de decisión humana.- Naturalmente, esto sólo es viable y sensato si el sistema que utilizamos es correcto (Modelo Matemático),... como sucede con el SIGO.

En el caso concreto de DIA, piensa dos cosas:

11)- A pesar de su contundente devaluación, no es seguro su "descenso a los infiernos" (aunque en la situación actual, nuestra mente humana nos invite a pensar así).- Quizás se recupere, y lo haga además con rotundidad (superando con creces el precio al que la hemos vendido).

22)- Recuerda que sucedió algo muy similar con ACERINOX.- Hace algún tiempo también bajó prolongada y contundentemente.- Al final fue excluida de la Cartera Optimizada (antes de lo que ha sucedido actualmente con DIA, puesto que en aquella ocasión la Liquidez del Sistema era menor).- Posteriormente ACX se fue recuperando, y actualmente ya cumple con las condiciones del Criterio de Calidad del SIGO (que perdió en aquella ocasión, como acaba de suceder con DIA).- Probablemente si NO hubiéramos liquidado ACX en aquél momento, hoy el Patrimonio de la Cartera Optimizada sería mayor (y en cualquier caso, seguro que NO seria mucho menor).

RESUMIENDO: si nuestra Mente funciona (somos sensatos y más o menos racionales), nos puede ayudar en la toma de decisiones,... pero si disponemos de un Sistema racional sensato y eficiente ( OPTIMIZADO), debemos delegar en él dichas decisiones (evitando así la ambiguedad y los sesgos que siempre van a afectar a nuestra mente, por muy "bien amueblada" que la tengamos).- Saludos.

a tener muy en cuenta desde mi punto de vista. Este punto importante o aclaración sería añadidendo a toda tu exposición la clausula o añadido de "siempre que no sea fruto del mamoneo del mercado". Es decir, que haya intereses ocultos para tirar de precio una acción, bien sea para adquirir la empresa a precios de saldo y excluirla del mercado bursatil o bien simplemente jugar a ganar dinero mediante tecnicas legales pero no éticas de dinero con la operativa bursatil.

No en vano (amparado por el SIGO), yo siempre he dicho que desde mi punto de vista el ÚNICO problema de la Bolsa es el " mamoneo" (término que no es casual que yo mismo acuñara ya hace muchos años, en un foro del Portal Invertia,... y que ademas figure en mi firma de usuario).

De todas formas has de tener en cuenta, que incluso este tipo de problema es perfectamente asumible por el SIGO, como si se tratarse de un factor de Riesgo adicional.- No sé si me explico ?,... quiero decir con esto, que el férreo control del Riesgo que caracteriza al SIGO, también incide sobre el "mamoneo" como si tratase de un "riesgo" más a considerar.- Saludos.

Y cuantas más empresas haya en cartera mejor, muchisimo menor es el riesgo, aún así y todo aunque haya pocas empresas si se sigue ajustado al plan se pierde pero no mucho, ya que reduce las perdidas aplicando coeficientes y porcentajes correctos, otra cosa es saltarse a la torera las normas más basicas que entonces sí ahí es donde uno la pifia.

Exactamente !!!,... se puede decir más alto, pero no más claro.- Saludos.

A raiz del debate del caso de tu cartera SIgo en las tablas acerca del tema de Dia creo que es muy importante tener en cuenta el factor tiempo de revisión de la misma. Desconozco si tratarás este tema en tus lecciones del curso que estás poniendo en youtube,  sería muy interesante a la vez que importante.

Y es que acerca de este tema puedo plantear lo que me ha sucedido particularmente con dos carteras reales en las que he palmado mucha pasta en Dia, como lo hice en su día con Popular, eso sí, perdidas controladas y asumiendo el maximo riesgo al que estaba dispuesto a perder. Pues bien, ahí va mi realidad actual en una cartera SIGO a mi estilo porque introduzco algun criterio propio como maximo de perdida. En una cartera de 8 valores empezando por invertir 4.000€ por valor al comienzo de inversion por valor, en menos de un año se me ha quedado en 1.846,24€ y la inversión total despues de hacer 4 reinversiones por importe total de 6.575,90€ Siendo la perdida total del 72% aprox. Con lo cual doy por perdida  la accion de la cartera ya que el importe máximo de reinversión no me alcanza para enrasar al cuanto de la accion que en el caso de la cartera sería de 4.000€. Con lo que mi operativa con esta acción en vez de venderla y deshacerme de ella es traspasarla a la cartera "cementerio", ya que de perdidos al río, como se suele decir, ya que es poco importe lo que voy a conseguir con ella y además pudiera hacer molestar a los que posiblemente han pretendido quedarse con la accion regalada haciendo movimientos extraños no entrando en su juego para regalarselas.

Observando esto obtengo un par de conclusiones interesantes y que he aprendido una leccion a nivel particular, y es que el tiempo de inversión es oro e importante, a saberse. Si yo en vez de ir rasurando a perdidas de 25% cada vez que aparecía hubiese esperado un cierto tiempo, digamos un trimestre,  muy posiblemente, bueno seguro, en vez de haber hecho 4 reinversiones, hubiese hecho a lo sumo 2 y quizás en ésta última al no llegar al maximo de inversion para llegar a equiparar la compra minima de cartera pues lo hubiese dejado y me habría ahorrado la cantidad de 2.000€ minimo que realmente serían más por las cuentas de la abuela o la vieja, según los lugares.

Y ahora vayamos a la ventaja del Sistema Sigo, vemos como con una cartera diversificada la perdida está controlada en el sentido de maxima perdida en cartera que en este caso particular a una octava parte más la mitad dispuesto a perder menos lo restante, si esto lo traspasamos a la cartera con 15 valores que poseo con la misma circunstancia mi perdida total final de la cartera gracias a D. no llega tan siquiera al 10%, máximo de perdida que considero para no declarar ruina la inversión.

Todo este rollo para conocer y preguntar a javi si ha estudiado este factor y en caso de lo mismo lo publicará en su curso SIGO youtube.

A mi también me gustaría que Javi nos hablara de ese factor en sus vídeos. Con DIA también he sufrido pérdidas aunque más modestas, como mis inversiones. El "palo gordo" lo tuve con Duro Felguera aunque entonces no seguía las directrices y recomendaciones de la Cartera S.i.G.o., y era del "grupete", sin ser consciente de ello, de "los que no saben que no saben"...