Tablas de Valoraciones

2016-06-30

  Fecha         Empresa         Precio  VALORACION Volatilidad   Operativa
__________________________________________________________________________
2016-06-29      CRP.PA       =  145,45      117         1,8%       vender
2016-06-29      MAA.PA       =  146,08      174         2,8%       vender
2016-06-29      ^IBEX        =    8105      117        17,7%      comprar
2016-06-30      IBE.MC       =    6,09       16        13,3%
2016-06-30      REE.MC       =   80,17       83        13,0%     82,88 vta
2016-06-30      ENG.MC       =   27,31       68        13,5%     29,16 vta
2016-06-30      AMS.MC       =   39,28       30        15,2%
2016-06-30      ELE.mc       =   18,03       41        14,9%
2016-06-30      ITX.MC       =   29,91       18        18,9%
2016-06-30      AENA.MC      =  118,25       34        17,0%
2016-06-30      ABE.MC       =   13,20       29        16,6%
2016-06-30      FER.MC       =   17,43       34        17,5%
2016-06-30      TEF.MC       =    8,46       44        22,7%
2016-06-30      GRF.MC       =   20,26       22        17,1%
2016-06-30      GAS.mc       =   17,67       29        18,5%
2016-06-30      EBRO.MC      =   20,58       77        12,2%     21,52 vta
2016-06-30      VIS.MC       =   49,63        0        14,3%
2016-06-30      CLNX.mc      =   14,03       28        17,7%
2016-06-30      ANA.mc       =   65,23       26        18,4%
2016-06-30      FCC.mc       =    7,59       17        18,0%
2016-06-30      BBVA.MC      =    5,06       67        27,5%
2016-06-30      BKT.mc       =    5,77       38        20,3%
2016-06-30      MRL.MC       =    9,41       36        21,0%
2016-06-30      ACS.mc       =   24,39       31        21,7%
2016-06-30      SAY.mc       =    8,99        8        13,7%
2016-06-30      LOG.MC       =   18,90       15        15,2%
2016-06-30      TL5.MC       =   10,06        8        21,3%
2016-06-30      DIA.mc       =    5,20       18        23,1%
2016-06-30      SAN.mc       =    3,43       68        32,1%      3,05 cpa
2016-06-30      BME.MC       =   25,04       54        19,9%
2016-06-30      REP.MC       =   11,41       14        30,3%
2016-06-30      GAM.mc       =   17,70       33        26,5%
2016-06-30      MEL.MC       =    9,67       48        21,5%
2016-06-30      MAP.MC       =    1,96       41        24,6%
2016-06-30      COL.mc       =    0,65        5        21,3%
2016-06-30      PSG.MC       =    5,40       45        19,9%
2016-06-30      ZOT.MC       =    8,41       58        19,5%
2016-06-30      CABK.mc      =    1,97      104        30,3%      comprar
2016-06-30      AXIA.mc      =   11,48       22        19,1%
2016-06-30      CIE.MC       =   15,02       26        19,9%
2016-06-30      ALB.mc       =   36,30       16        17,4%
2016-06-30      IAG.mc       =    4,43      119        29,9%      comprar
2016-06-30      GCO.mc       =   24,74       29        19,8%
2016-06-30      TRE.mc       =   26,76       51        26,1%
2016-06-30      ALM.MC       =   13,41       52        22,0%
2016-06-30      IDR.MC       =    9,49        7        25,4%
2016-06-30      SAB.mc       =    1,18       91        30,0%      1,14 cpa
2016-06-30      LRE.mc       =    8,05       34        18,2%
2016-06-30      HIS.mc       =   10,50       61        21,7%
2016-06-30      A3M.mc       =    8,72       58        27,1%
2016-06-30      BKIA.mc      =    0,65       88        31,8%      0,62 cpa
2016-06-30      ACX.MC       =    9,93        9        30,4%
2016-06-30      rovi.mc      =   13,88       12        18,4%
2016-06-30      CAF.MC       =  305,70       41        23,0%
2016-06-30      bdl.MC       =   97,90        8        17,0%
2016-06-30      vid.MC       =   52,45       34        20,2%
2016-06-30      NHH.mc       =    3,78       50        29,6%
2016-06-30      fae.mc       =    2,94       37        23,0%
2016-06-30      pop.mc       =    1,15      154        39,1%      comprar
2016-06-30      pac.mc       =    4,75       20        20,2%
2016-06-30      air.MC       =   51,75       31        21,9%
2016-06-30      mcm.MC       =   35,70       18        19,8%
2016-06-30      tlgo.mc      =    4,15       52        28,1%
2016-06-30      fdr.MC       =    3,40        1        20,2%
2016-06-30      enc.mc       =    2,15       68        31,0%      1,92 cpa
2016-06-30      eno.mc       =    7,17       31        20,6%
2016-06-30      ohl.mc       =    3,13      139        41,1%      comprar
2016-06-30      tub.MC       =    2,19        9        27,6%
2016-06-30      scyr.mc      =    1,46       52        42,7%
2016-06-30      MERCADO      =               30        15,5%

______________________________________________________________________________________________ 11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor. 22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE. . . . VALORACION.negativa = Rojo = Infravaloración = Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100] . . . VALORACION.positiva = Verde = Sobrevaloración = Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100] . . . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR, mayor +100% = VENDER ]. 33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE) Las Empresas en NEGRITA son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser de las mejores (Blue.Chips), se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS (no clonadas). __________________________________________ CODIGOS de MAYUSCULAS - minusculas: ESA.MC = La empresa ESA es un Blue.Chip (Cumple Criterio.Calidad). Se toma como Referencia Sectorial. ESA.mc = ESA es un Blue.Chip sectorialmente relacionado (CLONADO-complementado) por otro/s. esa.MC = ESA es un CHICHARRO (con exceso de Volatilidad), y eventualmente será excluido de la Tabla. esa.mc = además de ser un Chicharro, ESA está clonado sectorialemente por otra Empresa. esa.MC = ESA se ha convertido en un Chicharro, y eventualmente será EXCLUIDO de la Cartera. Detalles.Tabla: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones ______________________________________________________________________________________________

______________________ CARTERA OPTIMIZADA 2016 _______________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 219655
Patrimonio.Actual = 214053 = RentaVariable + Liquidez 
RentaVariable = 184863
Liquidez = 29190  [incluye Dividendos=3247]

RENTABILIDAD(Reta) = -5602 =- 2,6% a 2016-06-30
VOLATILIDAD.anual(Vola) =13,4%
Correlación = 76%
Rotación.Cartera(Rot) = 69552 =31,7%
_______________________________________________ Operativa.Programada ____

IBE.MC       =  1656 x    6,09   =  10080                -  
REE.MC       =   134 x   80,17   =  10743    24 x  81,41 = 1954 = vta
AMS.MC       =   232 x   39,28   =   9112                -  
ITX.MC       =   310 x   29,91   =   9272                -  
ABE.MC       =   697 x   13,20   =   9200                -  
FER.MC       =   531 x   17,43   =   9258                -  
TEF.MC       =  1054 x    8,46   =   8917                -  
GRF.MC       =   388 x   20,26   =   7861                -  
GAS.mc       =   631 x   17,67   =  11147   119 x  17,57 = 2091 = vta
EBRO.MC      =   445 x   20,58   =   9158    79 x  21,91 = 1731 = vta
VIS.MC       =   143 x   49,63   =   7097                -  
ACS.mc       =   317 x   24,39   =   7733                -  
DIA.mc       =  1810 x    5,20   =   9416   378 x   5,57 = 2105 = vta
SAN.mc       =  2732 x    3,43   =   9368                -  
BME.MC       =   335 x   25,04   =   8388                -  
REP.MC       =   830 x   11,41   =   9470   191 x  12,27 = 2344 = vta
MAP.MC       =  3516 x    1,96   =   6884                -  
ZOT.MC       =  1020 x    8,41   =   8578                -  
IAG.mc       =  1719 x    4,43   =   7607                -  
TRE.mc       =   301 x   26,76   =   8055                -  
IDR.MC       =   792 x    9,49   =   7519                -  
______________________________________________________________________

______________ Historico.Cartera _________________ Historico.IBEX ___
  año     Pat0    Rot     Reta    Vola        Reta    Vola    Indice0
         -------------   -------------       -------------    -------
 2012    149524   23%     11,2%   8,2%        -4,7%  16,7%       8566
 2013    166258   19%     19,7%   5,5%        21,4%  10,8%       8167
 2014    198979   12%      6,3%   5,9%         3,7%  11,9%       9917
 2015    211588   32%      3,8%   9,0%        -7,2%  14,2%      10280
 2016    219655   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       9544
 2017    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2018    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2019    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2020    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
                         -------------       -------------    -------
         PROMEDIOS =      10,3%   7,2%         3.3%  13,4%
         RATIO.Reta/Vola =     1,4                 0,2 
______________________________________________________________________

 * CRP.PA = Europa, Deuda Corporativa  =  Lyxor UCITS ETF Euro Corporate Bond
 * MAA.PA = Europa, Deuda Publica  =  Highest Rated Macro-Weighted Govt Bond
 * ^IBEX = INDICE IBEX 35

Ibex35:  https://es.finance.yahoo.com/q/cp?s=^IBEX
© MRNCP379420

Hola.

Muchas gracias por tus tablas. Las sigo a menudo.
Según se indica, ¿sería buen momento para entrar en IAG ?

Un saludo.

No lo puedo evitar. esto es lo que "me mata" del sistema SIGO y la CO, las ventas de activos de calidad.... ¿o es que han perdido calidad?.

Admito que mi punto de vista tal vez es simplemente "emocional" y que un sistema automático se supone que es Racional al 100%, pero claro, un sistema automático está creado por una o varias personas y obviamente dichas personas no son robots y también tienen sesgo, ya sea emocional, ideológico, idiosincrático, genético o lo que sea.

Dicho pronto y mal: Ni se me pasaría por la cabeza vender REE, GAS ni EBRO para darle comisiones al bróker y al banco. Si las he comprado para tenerlas a largo plazo porque creo que son buenas empresas que tienen ( y creo que van a tener ) crecimiento y beneficios superiores a la inflación ¿para qué las vendo?.. ¿para especular a ganar un aprox 2% bruto exponiéndome al criterio de un tercero que, por muy bien que me caiga, no tiene porqué acertar y además ni le conozco?;

me cuestiono: puestos a copiar métodos ¿porqué no comprar lo mismo que compra el oráculo de Ohama, el mejor inversor de todos los tiempos o simplemente comprar acciones de su holding pues parece un buen tipo y ha demostrado saber?

Supongo que hay que tener la mente clara para invertir en bolsa.

Hola Javi01 y resto de foreros que seguís este post,

Antes de nada gracias por compartir tus tablas. Soy novato en bolsa, pero estoy interesado en invertir algo de dinero a largo plazo y me voy a guiar por tus indicaciones. Pero tengo algunas dudas que me gustaría plantearos.

Si imaginemos tengo 10.000€ para invertir. ¿Compro paquetes de acciones de 2.000-2.500€ y me hago con una cartera de 4-5 valores? Me he hecho con BKIA, IAG y voy a por OHL. Me hice con Arcelor antes de leer este post y veo que Arcelor no está en tus tablas, supongo que no cumplirá con algún criterio tuyo de volatilidad o calidad.

También hay una cosa que me ha extrañado. ¿Por qué poniendo IAG a comprar a 4,12€, pones una orden de compra por IAG a 3,14€? ¿No es esperar a que baje mucho?

Gracias por vuestros consejos.

Un saludo

menos mal que al menos sabes que eres novato en Bolsa... aún puedes salvarte.

Hola Javi. Gracias nuevamente por tus tablas,la operativa de esta semana vuelve a demostrar la fortalezca del S.I.G.O como unidad monolítica, sobre cualquiera de las empresas mejores del ibex en solitario.tus videos me encantas y estoy aprendiendo mucho con ellos.
Saludos.

Sí, es un buen momento; pero para formar cartera te has de fijar también en la CALIDAD (orden de la empresa en la Tabla).
Aunque IAG está muy barata en este momento, son mejores ABE, FER y TEF para tener en la cartera.

11) En absoluto,... siguen teniendo la MISMA calidad. Las ventas (PARCIALES) se han producido para evitar la excesiva CONCENTRACIÓN de activos en la Cartera.

22) NO hay relación directa entre Persona y Sistema Automático. La persona que lo ha creado puede ser todo lo "emocional" que se quiera, pero,... una vez que ha creado el Sistema Automático, dicho Sistema es (lo debería ser al menos) TOTALMENTE INDEPENDIENTE de su creador,... y en consecuencia actuar de forma totalmente AUTOMÁTICA.
Dicho en pocas palabras,.. el creador puede ser todo lo impreciso y emocional que se quiera,. pero eso NO IMPLICA necesariamente que el Sistema que ha creado también lo sea,... ¿me explico?.

33.1) NO se está vendiendo esas empresas, se esta DISMINUYENDO su participación en la Cartera (son conceptos muy distintos). El SIGO nunca (sólo excepcionalmente) liquida empresas,... sólo modifica su participación en la Cartera (insisto, son conceptos muy diferentes !!!).
33.2) Cometes un error de interpretación muy habitual. Te estas centrado demasiado en la EMPRESAS (elemento simples y "anecdóticos") y te olvidas de la CARTERA (elemento global FUNDAMENTAL de la Inversión).
Saludos.