#3665
Re: Tablas de Valoraciones
Ibex : 2018-09-07
Fecha Empresa Precio VALORACION Volatilidad Operativa __________________________________________________________________________________ 2018-09-07 ibex35.IBEX-35 9171,20 36 9,7% 2018-07-27 ABE.abertis 18,36 69 8,6% 19,23 vta 2018-09-07 IBE.iberdrola 6,25 13 11,2% 2018-09-07 TEF.telefonica 6,78 90 12,1% 6,61 cpa 2018-09-07 ITX.inditex 25,17 63 13,6% 2018-09-07 AMS.amadeus 76,56 136 12,3% vender 2018-09-07 REP.repsol 16,36 41 13,2% 2018-09-07 SAN.banco-santander 4,18 79 15,2% 3,93 cpa 2018-09-07 REE.red-electrica 18,06 10 11,2% 2018-09-07 ENG.enagas 23,94 5 11,2% 2018-08-24 NTGY.gasnatural-fenosa 23,18 80 11,9% 23,98 vta 2018-09-07 MRL.merlin-propiertis 11,80 13 10,7% 2018-09-07 FER.ferrovial 17,88 4 12,2% 2018-09-07 ELE.endesa 19,21 7 11,6% 2018-09-07 AENA.aena 142,05 43 12,6% 2018-09-07 BBVA.banco-bilbao 5,18 87 15,7% 4,98 cpa 2018-09-07 EBRO.ebro-foods 18,33 39 9,4% 2018-09-07 BKT.bankinter 7,63 24 12,9% 2018-09-07 VIS.viscofan 62,75 81 11,2% 64,75 vta 2018-06-19 SAY.saeta 12,18 113 9,8% vender 2018-09-07 MAP.mapfre 2,50 35 13,9% 2018-09-07 ACS.grupo-acs 34,87 22 14,6% 2018-09-07 COL.colonial 9,49 57 12,8% 2018-09-07 CABK.caixabank 3,97 10 17,1% 2018-09-07 HIS.hispania 18,25 88 12,1% 18,62 vta 2018-09-07 GRF.grifols 24,35 5 15,0% 2018-09-07 CLNX.cellnex 22,06 33 14,7% 2018-09-07 BME.bolsas-mercados 27,56 15 12,5% 2018-09-07 ANA.acciona 73,34 22 14,3% 2018-09-07 LOG.logista 22,10 33 12,5% 2018-09-07 ACX.acerinox 11,26 19 15,6% 2018-09-07 BKIA.bankia 3,34 35 17,1% 2018-09-07 ZOT.zardoya-otis 7,84 39 12,3% 2018-09-07 MEL.melia-hoteles 10,34 46 14,7% 2018-09-07 SAB.banco-sabadell 1,33 61 18,2% 2018-09-07 NHH.nh-hoteles 6,30 39 14,6% 2018-09-07 TL5.mediaset 6,07 123 16,3% comprar 2018-09-07 LRE.lar-espana 8,50 4 12,8% 2018-09-07 IAG.inter-airlines-group 7,51 21 17,5% 2018-09-07 GCO.catalana-occidente 35,65 6 13,2% 2018-09-07 CIE.cie-automotiv 24,62 20 17,7% 2018-09-07 ALB.corporacion-alba 47,35 5 11,5% 2018-09-07 APPS.applus-services 11,67 24 14,2% 2018-09-07 PSG.prosegur 5,08 63 16,1% 2018-09-07 IDR.indra-sistemas 9,90 49 17,1% 2018-09-07 GAM.gamesa 12,70 10 20,3% 2018-07-06 AXIA.axia 17,96 50 14,9% 2018-09-07 TRE.tecnicas-reunidas 27,96 1 18,5% 2018-09-07 A3M.antena3 5,66 122 17,5% comprar 2018-09-07 SCYR.sacyr-vallermoso 2,43 8 18,9% 2018-09-07 VID.vidrala 78,40 6 15,4% 2018-09-07 PAC.europac 16,68 169 16,8% vender 2018-09-07 FAE.faes 3,60 41 16,4% 2018-09-07 FCC.fomento-construccion 12,40 109 15,9% vender 2018-09-07 DOM.dominium 4,86 43 16,7% 2018-09-07 TLGO.talgo 4,55 23 17,7% 2018-09-07 ALM.almirall 16,30 152 21,2% vender 2018-09-07 ENC.ence 7,86 90 21,2% 8,03 vta 2018-09-07 ENO.elecnor 11,50 19 14,5% 2018-09-07 MCM.miquel-costas 32,65 15 15,4% 2018-09-07 AIR.airbus 104,70 67 16,4% 111,75 vta 2018-09-07 DIA.dia 1,85 138 26,7% comprar 2018-09-07 TUB.tubacex 2,97 23 19,5% 2018-09-07 FDR.fluidra 12,80 50 20,9% 2018-09-07 LGT.ligotes-especiales 16,90 8 19,2% 2018-09-07 IBG.iberpapel 37,60 71 17,4% 39,90 vta 2018-09-07 BDL.baron-de-ley 113,00 9 18,7% 2018-09-07 ROVI.laboratorios-rovi 16,15 1 18,9% 2018-09-07 ohl.obrascon-huarte-lain 2,86 47 31,0% 2018-09-07 MERCADO 5 8,2% ________________________________________________________________________________________________ FUNCIONAMIENTO de la TABLA: 11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor. 22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE. . . VALORACION.negativa = rojo = Infravaloración = Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100] . . VALORACION.positiva = verde = Sobrevaloración = Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100] . . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR, mayor +100% = VENDER ]. 33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE) Las Empresas en NEGRITA son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser de las mejores (Blue.Chips), se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS (no clonadas). Las Empresas ROJAS son de las peores y eventualmente pueden ser EXCLUIDAS de la Tabla (empiezan a alejarse excesivamente del Criterio.Calidad SIGO).Los Activos NO empresariales (INDICES, Fondos, etc.), aparecen en VERDE.Detalles.Tabla: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones ______________________________________________________________________________________________________________
________________________________ CARTERA OPTIMIZADA 2018 _________________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 258156
Patrimonio.Actual = 254364 = RentaVariable + Liquidez
RentaVariable = 193261
Liquidez = 61103 [incluye Dividendos=4142]
RENTABILIDAD(Reta) = -3792 = - 1,5% a 2018-09-07
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 6,3%
Correlación = 59%
Rotación.Cartera(Rot) = 48476 = 18,8%
________________________________________________________________ Operativa.Programada ___
IBE - ELECTRICA = 1792 x 6,25 = 11204 - TEF - TELECOMUNICACIONES = 1497 x 6,78 = 10142 354 x 6,36 = 2251 = cpa ITX - TEXTIL-MODA = 435 x 25,17 = 10949 - AMS - GESTION-TURISTICA = 108 x 76,56 = 8268 - REP - PETROLERA = 503 x 16,36 = 8229 - SAN - BANCA = 2287 x 4,18 = 9555 - REE - ELECTRICA-DISTRIBUCION = 634 x 18,06 = 11450 - NTGY - GAS-ELECTRICA = 380 x 23,18 = 8808 - FER - GESTION-INFRAESTRUCTURAS = 573 x 17,88 = 10242 - EBRO - ALIMENTACION = 445 x 18,33 = 8157 125 x 17,55 = 2194 = cpa VIS - ENVOLTORIOS-CARNICOS = 138 x 62,75 = 8660 - MAP - SEGUROS = 3098 x 2,50 = 7745 914 x 2,33 = 2130 = cpa ACS - CONSTRUCCION-SERVICIOS = 274 x 34,87 = 9554 - GRF - FARMACIA-HEMODERIVADOS = 382 x 24,35 = 9302 - BME - FINANZAS = 329 x 27,56 = 9067 - ZOT - ASCENSORES-ESCALERAS = 1053 x 7,84 = 8256 - TL5 - MEDIOS-COMUNICACION = 1585 x 6,07 = 9618 - IAG - TRANSPORTE-AEREO = 933 x 7,51 = 7005 - IDR - INGENIERIA = 869 x 9,90 = 8599 - TRE - INFRASTRUTURAS-PETR-GAS = 390 x 27,96 = 10904 - DIA - DISTRIBUCION-MINORISTA = 4077 x 1,85 = 7547 - ____________________________________________________________________________________ FUNDAMENTOS de la CARTERA: 11) Criterio selectivo de CALIDAD: empresas de las más grandes, estables y veteranas (Blue Chips)). 22) DIVERSIFICACION cuantitativa: todas las empresas tienden al mismo montante (cartera homogénea). 33) DIVERSIFICACION cualitativa: se procura que las empresas sean de distinto sector. 44) Control de LIQUIDEZ: tendencia a una Liquidez razonable (sobre un 20%, en régimen estacionario de cartera).Detalles Cartera: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada ________________________________________________________________________________________________
Historico.Cartera Historico.IBEX (*)
año Pat0 Rot Reta Vola Reta Vola Indice0
------------- ------------- ------------- -------
2012 149524 23% 11,2% 8,2% 2,8% 16,7% 17158
2013 166258 19% 19,7% 5,5% 27,8% 10,8% 17635
2014 198979 12% 6,3% 5,9% 8,6% 11,9% 22529
2015 211588 32% 3,8% 9,0% -3,5% 14,2% 24470
2016 219655 45% 6,6% 9,0% 2,6% 15,0% 23602
2017 234209 32% 10,2% 6,0% 11,3% 11,8% 24215
2018 258156 ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. 26940
2019 ...... ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. ....
2020 ...... ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. ....
------------- ------------- -------
PROMEDIOS = 9,6% 7,3% 8,3% 13,4%
RATIO.Reta/Vola = 1,3 0,62
RATIO.EFICIENCIA.cartera/mercado = 1,3/0,62 = 2,1
(*) Se trata del IBEX Total Return (que incluye Dividendos)
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El problema fundamental de la Bolsa es la corrupción y manipulación.