España
Hola Javi. Soy nuevo en esto, estoy intentando leer todo lo relacionado con el sistema sigo pero algunos conceptos son complicados. Quiero i vertir en bolsa, pero según veo en tu tabla de valoración ahora mismo no hay ninguna empresa donde pueda invertir. Me recomiendas que espere y cuando haya alguna en -100 invertir en ella. Tampoco tengo mucha prisa en invertir. Un saludo, gracias
11)- Las Valoraciones de la Tabla hacen referencia a las empresas " libres" del Mercado, NO a las empresas que tenemos " encerradas" en una Cartera.- Si esperases al -100% de Valoración tardarías una "eternidad" en construir tu cartera.
22)- NUNCA se debe estar en total liquidez de cartera (de hecho conviene que nunca supere el 50%).- Por tanto en principio, debes tener montada tu cartera cuanto antes (aunque sea con una liquidez generosa).- Una opción muy cómoda es replicar la Cartera Optimizada.
33)- En cualquier caso, lo más importante de todo antes de invertir, es que te sientas con la confianza y seguridad necesarias.- Para ello te recomiendo que te familiarices con el Sistema SiGo,... pásate por mi Blog y sigue con detalle mi CURSO de BOLSA.- Esto te ayudará de forma efectiva a eliminar tus dudas y temores,... conforme avanza tu conocimiento debes notar que eso realmente sucede,... cuando ésto suceda (y SÓLO entonces) es momento de pasar a la acción.- Saludos y suerte.
El problema fundamental de la Bolsa es la corrupción y manipulación.
Hola Javi,
Gracias por turs respuestas.
A ver si me puedes aclarar algunas dudas que no acabo de entender:
Gracias por las aclaraciones
11)- Efectivamente, las aportaciones deberían entrar en el cuadrante superior (el de la Liquidez de cartera).- Y concretamente en este caso, se añadirían a los 10.000€ que ya tenemos.
22)- A partir del capitulo 7 utilizo carteras sin liquidez, para simplificar la exposición, sin pérdida de generalidad en las conclusiones obtenidas (tal como explico en el propio capítulo 7,.. repásatelo).- Se trata de carteras SIN Liquidez, y por lo tanto NO hay la distribución del 20% y 80%,... todo el Patrimonio de la cartera es Renta Variable, y por lo tanto en este caso:
=> Liquidez = 0%
=> Renta Variable = 100%
=> QANTO = 1/N (más simple que QANTO=0,8/N)
33)- Efectivamente los Ingresos y Reintegros de cualquier tipo (flujo de caja) SIEMPRE entran y salen de la Liquidez de cartera (cuadrante superior).- Saludos.
El problema fundamental de la Bolsa es la corrupción y manipulación.
FE de ERRATAS:
En el apartado 22 del Post anterior, donde dice:
=> QANTO = 1/N (más simple que QANTO=0,8/N)
dbe decir:
=> QESO= 1/N (más simple que QESO=0,8/N)
El problema fundamental de la Bolsa es la corrupción y manipulación.
Hola Javi,
Creo que entiendo lo que quieres transmitir pero trabajar incluyendo la liquidez o no en el cuadrante provoca unas variaciones en la globalidad del sistema, sobretodo si tal como dices empezamos a sustituir los montantes por pesos. Si nos basamos en tu primer vídeo de 5 empresas y aumentamos la liquidez, se va a producir un aumento en el peso de la liquidez en el sistema, reduciendo a su vez los pesos individuales de cada empresa, y aumentando el patrimonio en la misma cantidad que el importe añadido.
Si dejamos de utilizar los montantes y su parámetro Quanto y nos pasamos a los pesos(Queso), obtendríamos también diferencias en el estudio del promedio ponderado de los riesgos, puesto que no es lo mismo trabajar incluyendo la liquidez como un peso más de la cartera(primera hoja de cálculo) a hacerlo sólo teniendo en cuenta a las empresas( segunda sin liquidez).
Por tanto entiendo que debemos configurar para trabajar una hoja en la que la liquidez tenga un peso y que sumado al peso de N empresas hagan un total del 100% que será igual al patrimonio, no es así?
Por otro lado, de cara a configurar el promedio ponderado de los riesgos también observo que pueden existir problemas puesto que si siguiéramos el ejemplo del vídeo 8 y en este caso sí incorporásemos la liquidez como peso dentro de la cartera, al hacer una aportación dineraria o via dividendos, el promedio de los riesgos aumentaría respecto al riesgo mínimo, cuando tendría que ser todo lo contrario, es decir, más liquidez menos riesgo de cartera(salvo el de oportunidad).
Gracias por las aclaraciones y un saludo.
11)- Efectivamente, introducir la Liquidez provoca variaciones en el globalidad del Sistema, y ésto pone de manifiesto una de las propiedades esenciales que ya he mencinado en mi Curso de Bolsa (la INTEGRACIÓN).- Y es precisamente cuando se trabaja con los Pesos, cuando aparece claramente esta propiedad tan importante (seguramente hablaré de este asunto, más adelante en el Curso).- En cierta forma, la Liquidez está profundamente integrada en el conjunto de la Cartera, como si de una "empresa" más se tratase (en el Sistema SIGO esta integración es absoluta).- Es precisamente por esta razón, que si aumenta el peso de la Liquidez, resulta que los pesos de las restantes empresas disminuyen (que dicho sea de paso, es lo que realmente interesa que suceda).
22)- Efectivamente en la práctica, siempre debemos incorporar el peso de la Liquidez en la cartera, que sumado al peso de las N empresas restantes harán un total del 100% (igual al total Patrimonial de la cartera).- Otra cosa muy distinta es que para hacer ciertas consideraciones teóricas ,esté prescindiendo de la Liquidez de cartera en los últimos Capítulos que actualmente estoy explicando.
33)- Integrar la Liquidez desde el punto de vista del Riesgo de la Cartera, es una cosa que teóricamente puede hacerse (y de hecho así lo hace el SIGO), pero entraña cierta complejidad.- Es por esta razón, y porque no es una cosa esencial en el manejo de la cartera (mantenimiento y gestión), por la que resulta conveniente no llegar hasta este nivel tan sofisticado de integración de la Liquidez.- Esto complicaría extraordinariamente la explicación del SiGo, y sin embargo su manejo práctico continuaría siendo prácticamente el mismo.
Más adelante en el Curso, hablaré de los Pesos y en particular de la "Operativa por Pesos" (que será un capítulo homólogo al 2º del Curso, en el que hablo de la "Operativa por Montantes").- En este contexto de pesos, también hablaré de la Liquidez de cartera, que de momento es la cuestión que está quedando más al margen (y que evidentemente es MUY importante, como ya estás notando).- Seguramente cuando vaya entrando en estos detalles, se te irán aclarando muchas de las dudas que ahora tienes (aunque probablemente, te irán surgiendo otras nuevas).
En cualquier caso y en la medida de mis posibilidades, siempre intentaré responder a todas tus cuestiones.- Saludos cordiales.
El problema fundamental de la Bolsa es la corrupción y manipulación.
Ibex : 2018-05-04
Fecha Empresa Precio VALORACION Volatilidad Operativa __________________________________________________________________________________ 2018-05-04 ibex35.IBEX-35 10104,10 11 10,1% 2018-05-04 ABE.abertis 18,30 74 9,3% 19,07 vta 2018-05-04 IBE.iberdrola 6,57 17 11,8% 2018-05-04 TEF.telefonica 8,31 24 12,9% 2018-05-04 ITX.inditex 26,60 48 14,0% 2018-05-04 AMS.amadeus 62,72 86 12,3% 64,23 vta 2018-05-04 SAN.banco-santander 5,38 0 15,4% 2018-05-04 ENG.enagas 24,31 17 11,5% 2018-05-04 BBVA.banco-bilbao 6,74 7 14,6% 2018-05-04 REE.red-electrica 17,42 5 11,9% 2018-05-04 REP.repsol 16,02 61 13,9% 2018-05-04 MRL.merlin-propiertis 12,83 77 11,1% 13,34 vta 2018-05-04 GAS.gasnatural-fenosa 21,15 59 12,6% 2018-05-04 ELE.endesa 19,68 27 12,6% 2018-05-04 AENA.aena 174,40 61 12,9% 2018-05-04 FER.ferrovial 17,78 9 13,0% 2018-05-04 EBRO.ebro-foods 20,10 11 9,4% 2018-05-04 BKT.bankinter 8,69 49 12,5% 2018-05-04 VIS.viscofan 55,90 39 11,6% 2018-05-04 MAP.mapfre 2,91 24 14,3% 2018-05-04 CABK.caixabank 4,16 32 17,0% 2018-05-04 SAY.saeta 12,34 134 10,4% vender 2018-05-04 CLNX.cellnex 22,55 72 15,2% 23,81 vta 2018-05-04 COL.colonial 9,96 114 13,9% vender 2018-05-04 ANA.acciona 67,82 7 14,6% 2018-05-04 BKIA.bankia 3,59 32 16,6% 2018-05-04 ACS.grupo-acs 35,93 61 15,7% 2018-05-04 BME.bolsas-mercados 29,74 22 13,3% 2018-05-04 LOG.logista 18,90 25 12,1% 2018-05-04 SAB.banco-sabadell 1,68 1 18,1% 2018-05-04 ZOT.zardoya-otis 8,51 10 12,8% 2018-05-04 ACX.acerinox 11,88 3 16,0% 2018-05-04 DIA.dia 3,65 74 17,5% 3,36 cpa 2018-05-04 GRF.grifols 24,15 17 16,4% 2018-05-04 MEL.melia-hoteles 12,44 22 15,2% 2018-05-04 TL5.mediaset 8,15 64 16,3% 2018-05-04 CIE.cie-automotiv 31,48 168 14,0% vender 2018-05-04 HIS.hispania 17,76 89 13,9% 18,10 vta 2018-05-04 IAG.inter-airlines-group 7,69 56 19,6% 2018-05-04 GCO.catalana-occidente 39,00 67 13,5% 41,42 vta 2018-05-04 LRE.lar-espana 9,49 66 13,3% 10,09 vta 2018-05-04 AXIA.axia 18,02 67 14,6% 19,20 vta 2018-05-04 IDR.indra-sistemas 11,21 18 17,8% 2018-05-04 ALB.corporacion-alba 50,00 29 12,3% 2018-05-04 TRE.tecnicas-reunidas 26,55 26 18,5% 2018-05-04 APPS.applus-services 11,53 36 15,2% 2018-05-04 PSG.prosegur 6,09 6 16,3% 2018-05-04 NHH.nh-hoteles 6,43 61 17,3% 2018-05-04 A3M.antena3 8,02 44 17,4% 2018-05-04 SCYR.sacyr-vallermoso 2,39 21 18,7% 2018-05-04 GAM.gamesa 13,68 7 23,6% 2018-05-04 VID.vidrala 87,10 81 16,0% 90,43 vta 2018-05-04 FAE.faes 3,40 57 17,0% 2018-05-04 TLGO.talgo 5,07 24 18,7% 2018-05-04 FCC.fomento-construccion 10,68 69 17,5% 11,37 vta 2018-05-04 FDR.fluidra 12,30 104 19,1% vender 2018-05-04 ALM.almirall 10,40 10 21,0% 2018-05-04 AIR.airbus 98,80 92 16,8% 100,34 vta 2018-05-04 ENO.elecnor 13,38 67 14,5% 14,25 vta 2018-05-04 DOM.dominium 4,86 72 16,4% 5,13 vta 2018-05-04 TUB.tubacex 3,46 31 18,4% 2018-05-04 MCM.miquel-costas 33,10 30 16,1% 2018-05-04 PAC.europac 15,68 203 19,6% vender 2018-05-04 ENC.ence 6,80 131 23,0% vender 2018-05-04 BDL.baron-de-ley 111,00 7 18,1% 2018-05-04 LGT.ligotes-especiales 17,70 13 19,9% 2018-05-04 IBG.iberpapel 34,80 70 18,9% 37,11 vta 2018-05-04 ROVI.laboratorios-rovi 17,20 32 19,6% 2018-05-04 ohl.obrascon-huarte-lain 3,87 25 32,5% 2018-05-04 MERCADO 34 8,2% ________________________________________________________________________________________________ FUNCIONAMIENTO de la TABLA: 11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor. 22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE. . . VALORACION.negativa = rojo = Infravaloración = Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100] . . VALORACION.positiva = verde = Sobrevaloración = Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100] . . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR, mayor +100% = VENDER ]. 33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE) Las Empresas en NEGRITA son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser de las mejores (Blue.Chips), se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS (no clonadas). Las Empresas ROJAS son de las peores y eventualmente pueden ser EXCLUIDAS de la Tabla (empiezan a alejarse excesivamente del Criterio.Calidad SIGO).Los Activos NO empresariales (INDICES, Fondos, etc.), aparecen en VERDE.Detalles.Tabla: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones ______________________________________________________________________________________________________________
________________________________ CARTERA OPTIMIZADA 2018 _________________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 258156
Patrimonio.Actual = 262327 = RentaVariable + Liquidez
RentaVariable = 193046
Liquidez = 69281 [incluye Dividendos=657]
RENTABILIDAD(Reta) = 4171 = 1,6% a 2018-05-04
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 6,0%
Correlación = 59%
Rotación.Cartera(Rot) = 27153 = 10,5%
________________________________________________________________ Operativa.Programada ___
ABE - GESTION-AUTOPISTAS-TELEC = 521 x 18,30 = 9534 -
IBE - ELECTRICA = 1743 x 6,57 = 11452 -
TEF - TELECOMUNICACIONES = 1177 x 8,31 = 9776 -
ITX - TEXTIL-MODA = 435 x 26,60 = 11571 -
AMS - GESTION-TURISTICA = 135 x 62,72 = 8467 -
SAN - BANCA = 1204 x 5,38 = 6473 848 x 4,93 = 4181 = cpa
REE - ELECTRICA-DISTRIBUCION = 634 x 17,42 = 11044 -
REP - PETROLERA = 489 x 16,02 = 7831 -
GAS - GAS-ELECTRICA = 380 x 21,15 = 8037 -
FER - GESTION-INFRAESTRUCTURAS = 563 x 17,78 = 10010 -
EBRO - ALIMENTACION = 445 x 20,10 = 8945 -
VIS - ENVOLTORIOS-CARNICOS = 138 x 55,90 = 7714 -
MAP - SEGUROS = 3098 x 2,91 = 9003 -
ACS - CONSTRUCCION-SERVICIOS = 327 x 35,93 = 11749 -
BME - FINANZAS = 329 x 29,74 = 9784 -
ZOT - ASCENSORES-ESCALERAS = 1053 x 8,51 = 8956 -
DIA - DISTRIBUCION-MINORISTA = 2497 x 3,65 = 9114 -
GRF - FARMACIA-HEMODERIVADOS = 382 x 24,15 = 9225 -
IAG - TRANSPORTE-AEREO = 933 x 7,69 = 7179 -
IDR - INGENIERIA = 609 x 11,21 = 6827 -
TRE - INFRASTRUTURAS-PETR-GAS = 390 x 26,55 = 10355 -
____________________________________________________________________________________
FUNDAMENTOS de la CARTERA:
11) Criterio selectivo de CALIDAD: empresas de las más grandes, estables y veteranas (Blue Chips)).
22) DIVERSIFICACION cuantitativa: todas las empresas tienden al mismo montante (cartera homogénea).
33) DIVERSIFICACION cualitativa: se procura que las empresas sean de distinto sector.
44) Control de LIQUIDEZ: tendencia a una Liquidez razonable (sobre un 20%, en régimen estacionario de cartera).
Detalles Cartera: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada
________________________________________________________________________________________________ Historico.Cartera Historico.IBEX (*)
año Pat0 Rot Reta Vola Reta Vola Indice0
------------- ------------- ------------- -------
2012 149524 23% 11,2% 8,2% 2,8% 16,7% 17158
2013 166258 19% 19,7% 5,5% 27,8% 10,8% 17635
2014 198979 12% 6,3% 5,9% 8,6% 11,9% 22529
2015 211588 32% 3,8% 9,0% -3,5% 14,2% 24470
2016 219655 45% 6,6% 9,0% 2,6% 15,0% 23602
2017 234209 32% 10,2% 6,0% 11,3% 11,8% 24215
2018 258156 ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. 26940
2019 ...... ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. ....
2020 ...... ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. ....
------------- ------------- -------
PROMEDIOS = 9,6% 7,3% 8,3% 13,4%
RATIO.Reta/Vola = 1,3 0,62
RATIO.EFICIENCIA.cartera/mercado = 1,3/0,62 = 2,1
(*) Se trata del IBEX Total Return (que incluye Dividendos)
________________________________________________________________________
© MRNCP379420
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