Tablas de Valoraciones

Aunque se siga el plan sigo, de hecho lo normal es que se gane y mucho, pero como venga una actividad como popular o Dia, la perdida total está más que asegurada. El problema es saber si las caidas son provocadas con alguna finalidad o bien son fruto de la actividad logica bursatil. De hecho ayer javi nos ponía el caso acerinox, y ahora mismo no recuerdo otros valores en concreto, mi mala memoria, lo que sí recuerdo es el hecho en sí que después de perder un 60% y estar en la cartera cementerio pasar a la normal con venta con beneficios del 25%. Ahora bien, para que se produzca tal rentabilidad tiene que subir muchisimo porcentaje porque no es la misma rentabilidad o porcentaje cuando sube que cuando baja entre las mismas dos cifras. Siempre se pone el ejemplo del 100 y 90 no es lo mismo porcentaje en caida, 10% mientras que de 90 a 100 tiene que subir más de ese 10%

OBSERVACIÓN inicial: acuérdate de pulsar la pestaña Responder , para que yo tenga acuse de recibo de tu pregunta.

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Más que una cuestión de TIEMPO (periodicidad de revisión de cartera), se trata de una cuestión de ORDEN (en la Tabla de Valoraciones),... es decir, de Criterio Calidad SIGO.

Me explico.- En principio cualquier empresa siempre permanece en una cartera SIGO (o SiGo), y se trata de aumentar o disminuir su posición su Peso en caso de ser necesario ("nunca" liquidarla).-  Sólo en el caso (muy excepcional) de que una empresa pierda muchas posiciones en el Ranking de Calidad, como acaba de suceder con DIA (y sucedió en su día con ACX), esa empresa debe ser eliminada de la cartera.

El SIGO puede determinar  con precisión este Ranking de calidad (que da lugar al ORDEN de las empresas en la Tabla de Valoraciones), calculando los Volúmenes y Volatilidades de las empresas, y utilizando un Algoritmo que da un resultado "directamente proporcional al Volumen, e inversamente proporcional a la Volatilidad".

El SiGo no puede determinar de forma precisa este descenso de calidad (entre otras cosas porque no utiliza estadísticas).- De entrada, se necesitaría calcular la Volatilidad de cada empresa (que es el parámetro esencial del Riesgo), pero no es una magnitud fácil ni cómoda de obtener.- Desgraciadamente tampoco es un parámetro que se tabule públicamente (como sí sucede con el Volumen), y en particular es una circunstancia que siempre me ha sorprendido mucho, habida cuenta de la gran importancia que la Volatilidad tiene (aunque de todas formas, se suele calcular de una forma muy rudimentaria, y no sé si serviría de mucho que las tabulasen).

De todas formas, tampoco hace falta mucho cálculo, ni mucha precisión, para tener una idea intuitiva sobre si un título ha alcanzado una Volatilidad enorme (con bastantes posibilidades de quedar fuera del margen de tolerancia SIGO).- Sirvan los tres siguientes ejemplos ilustrativos:

11)- Mirar si el título ha bajado muchas posiciones en la Tabla de Valoraciones (y en particular si lo ha hecho con rapidez).

22)- En el ámbito del SiGo, ver si hemos tenido que hacer varios Promedios a la Baja, y especialmente si los hemos tenido que ejecutar en un corto espacio de tiempo (corto-medio plazo).- Evidentemente esto es una clara señal de enorme aumento de Volatilidad.

33)- Ver si se contempla la posibilidad de que la empresa abandone el índice al que pertenece (IBEX en este caso), o de forma más detallada ver en qué medida la empresa va perdiendo posiciones en dicho índice.- Esta cuestión de la calidad de las empresas, en relación al índice al que pertenecen, la veremos con algo de detalle en el próximo Capítulo 45 del vídeo Curso de Bolsa.- Saludos.

Ibex : 2018-10-26

  Fecha          Empresa               Precio  VALORACION Volatilidad  Operativa
__________________________________________________________________________________
2018-10-26  ibex35.IBEX-35            8730,40       57         9,7%
2018-07-27  ABE.abertis                 18,36       69         8,4%     19,24 vta
2018-10-26  IBE.iberdrola                6,30        8        11,4%
2018-10-26  TEF.telefonica               6,85       76        12,2%      6,44 cpa
2018-10-26  SAN.banco-santander          4,02       82        15,3%      3,82 cpa
2018-10-26  REP.repsol                  15,10        6        13,3%
2018-10-26  ITX.inditex                 24,75       60        14,0%
2018-10-26  AMS.amadeus                 70,98       59        13,5%
2018-10-26  BBVA.banco-bilbao            5,09       82        15,7%      4,82 cpa
2018-10-26  REE.red-electrica           18,67       26        11,4%
2018-10-26  ENG.enagas                  23,24        9        11,5%
2018-10-26  GAS.gasnatural-fenosa       21,92       22        13,7%
2018-10-26  ELE.endesa                  18,46       11        11,9%
2018-10-26  MRL.merlin-propiertis       11,27       11        11,1%
2018-10-26  FER.ferrovial               17,90        3        12,6%
2018-10-26  AENA.aena                  139,75       46        13,0%
2018-10-26  BKT.bankinter                6,97       61        13,3%
2018-10-26  CABK.caixabank               3,50       38        17,5%
2018-10-26  EBRO.ebro-foods             16,61       82         9,7%     15,97 cpa
2018-10-26  ACS.grupo-acs               32,02       20        14,9%
2018-10-26  VIS.viscofan                50,00       47        13,7%
2018-10-26  MAP.mapfre                   2,51       33        13,9%
2018-06-19  SAY.saeta                   12,18      113         9,7%       vender
2018-10-26  CLNX.cellnex                21,01        5        15,0%
2018-10-26  NHH.nh-hoteles               6,23       33        13,5%
2018-10-26  COL.colonial                 8,92       18        13,5%
2018-10-26  HIS.hispania                18,25       79        12,2%     18,92 vta
2018-10-26  BME.bolsas-mercados         25,38       49        12,2%
2018-10-26  BKIA.bankia                  2,80       88        17,3%      2,69 cpa
2018-10-26  GRF.grifols                 23,38       12        16,4%
2018-10-26  ANA.acciona                 74,50       23        14,7%
2018-10-26  SAB.banco-sabadell           1,09      107        19,5%      comprar
2018-10-26  ACX.acerinox                10,18       56        16,6%
2018-10-26  LOG.logista                 21,22        9        13,2%
2018-10-26  MEL.melia-hoteles            9,02       84        15,3%      8,60 cpa
2018-10-26  IAG.inter-airlines-group     6,60       28        18,0%
2018-10-26  TL5.mediaset                 5,65      130        16,1%      comprar
2018-10-26  ZOT.zardoya-otis             5,90      133        13,7%      comprar
2018-10-26  GAM.gamesa                   9,84       76        21,2%      9,04 cpa
2018-10-26  IDR.indra-sistemas           8,39       94        17,3%      8,22 cpa
2018-10-26  APPS.applus-services        12,13       33        14,6%
2018-10-26  LRE.lar-espana               8,44        7        13,7%
2018-10-26  CIE.cie-automotiv           21,98       59        18,9%
2018-10-26  TRE.tecnicas-reunidas       22,64       68        18,8%
2018-10-26  PAC.europac                 16,70      164        15,2%       vender
2018-07-06  AXIA.axia                   17,96       50        14,9%
2018-10-26  ALB.corporacion-alba        41,60       63        11,6%
2018-10-26  GCO.catalana-occidente      34,75       10        14,0%
2018-10-26  PSG.prosegur                 4,53       89        17,0%      4,38 cpa
2018-10-26  A3M.antena3                  4,46      158        18,8%      comprar
2018-10-26  SCYR.sacyr-vallermoso        2,06       53        21,6%
2018-10-26  FCC.fomento-construccion    11,56       48        16,1%
2018-10-26  VID.vidrala                 76,00       10        15,9%
2018-10-26  FAE.faes                     3,62       32        16,6%
2018-10-26  ENC.ence                     7,38       31        22,7%
2018-10-26  DOM.dominium                 4,65       12        17,7%
2018-10-26  ALM.almirall                15,01       63        23,7%     16,38 vta
2018-10-26  TLGO.talgo                   4,24       40        19,4%
2018-10-26  MCM.miquel-costas           28,70       39        15,9%
2018-10-26  AIR.airbus                  95,66       12        17,0%
2018-10-26  DIA.dia                      0,80      189        36,3%      comprar
2018-10-26  TUB.tubacex                  3,03       15        19,2%
2018-10-26  ENO.elecnor                 11,10       31        15,0%
2018-10-26  FDR.fluidra                 10,14       44        21,7%
2018-10-26  LGT.ligotes-especiales      13,68       72        20,9%
2018-10-26  IBG.iberpapel               29,70       36        19,2%
2018-10-26  BDL.baron-de-ley           109,00        6        19,1%
2018-10-26  ROVI.laboratorios-rovi      16,20        3        20,2%
2018-10-26  ohl.obrascon-huarte-lain     1,03      137        52,8%      comprar
2018-10-26      MERCADO                             30         8,1%
________________________________________________________________________________________________
FUNCIONAMIENTO de la TABLA:
11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor.
22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE.
. . VALORACION.negativa = rojo = Infravaloración =  Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100]
. . VALORACION.positiva = verde = Sobrevaloración =  Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100]
. . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR,  mayor +100% = VENDER ].
33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE)
 
Las Empresas en NEGRITA son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser
de las mejores (Blue.Chips), se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS (no clonadas).

Las Empresas ROJAS son de las peores y eventualmente pueden ser EXCLUIDAS de la Tabla (empiezan
a alejarse excesivamente del Criterio.Calidad SIGO).Los Activos NO empresariales (INDICES, Fondos, etc.), aparecen en VERDE.

Detalles.Tabla: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones ______________________________________________________________________________________________________________

________________________________ CARTERA OPTIMIZADA 2018 _________________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 258156
Patrimonio.Actual = 238300 = RentaVariable + Liquidez 
RentaVariable = 184034
Liquidez = 54266  [incluye Dividendos=4443]

RENTABILIDAD(Reta) = -19856 = - 7,7% a 2018-10-26
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 6,3%
Correlación = 58%
Rotación.Cartera(Rot) = 60099 = 23,3%
________________________________________________________________ Operativa.Programada ___

IBE - ELECTRICA                  =  1792 x    6,30   =  11297                -  
TEF - TELECOMUNICACIONES         =  1497 x    6,85   =  10251   231 x   6,48 = 1497 = cpa
SAN - BANCA                      =  2690 x    4,02   =  10816                -  
REP - PETROLERA                  =   503 x   15,10   =   7598   180 x  14,35 = 2583 = cpa
ITX - TEXTIL-MODA                =   435 x   24,75   =  10766                -  
AMS - GESTION-TURISTICA          =   108 x   70,98   =   7666                -  
REE - ELECTRICA-DISTRIBUCION     =   634 x   18,67   =  11837                -  
GAS - GAS-ELECTRICA              =   380 x   21,92   =   8330                -  
FER - GESTION-INFRAESTRUCTURAS   =   573 x   17,90   =  10257                -  
EBRO - ALIMENTACION              =   570 x   16,61   =   9468                -  
ACS - CONSTRUCCION-SERVICIOS     =   274 x   32,02   =   8773                -  
VIS - ENVOLTORIOS-CARNICOS       =   138 x   50,00   =   6900    45 x  50,06 = 2253 = cpa
MAP - SEGUROS                    =  3098 x    2,51   =   7760   875 x   2,40 = 2100 = cpa
BME - FINANZAS                   =   329 x   25,38   =   8350    70 x  23,63 = 1654 = cpa
GRF - FARMACIA-HEMODERIVADOS     =   382 x   23,38   =   8931                -  
IAG - TRANSPORTE-AEREO           =  1360 x    6,60   =   8973                -  
TL5 - MEDIOS-COMUNICACION        =  1585 x    5,65   =   8952                -  
ZOT - ASCENSORES-ESCALERAS       =  1583 x    5,90   =   9340                -  
IDR - INGENIERIA                 =  1066 x    8,39   =   8938                -  
TRE - INFRASTRUTURAS-PETR-GAS    =   390 x   22,64   =   8830                -  
____________________________________________________________________________________
FUNDAMENTOS de la CARTERA:
11) Criterio selectivo de CALIDAD: empresas de las más grandes, estables y veteranas (Blue Chips)).
22) DIVERSIFICACION cuantitativa: todas las empresas tienden al mismo montante (cartera homogénea).
33) DIVERSIFICACION cualitativa: se procura que las empresas sean de distinto sector.
44) Control de LIQUIDEZ: tendencia a una Liquidez razonable (sobre un 20%, en régimen estacionario de cartera).
 

Detalles Cartera: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada ________________________________________________________________________________________________

               Historico.Cartera                Historico.IBEX (*)
  año     Pat0    Rot     Reta    Vola        Reta    Vola    Indice0
         -------------   -------------       -------------    -------
 2012    149524   23%     11,2%   8,2%         2,8%  16,7%      17158
 2013    166258   19%     19,7%   5,5%        27,8%  10,8%      17635
 2014    198979   12%      6,3%   5,9%         8,6%  11,9%      22529
 2015    211588   32%      3,8%   9,0%        -3,5%  14,2%      24470
 2016    219655   45%      6,6%   9,0%         2,6%  15,0%      23602
 2017    234209   32%     10,2%   6,0%        11,3%  11,8%      24215
 2018    258156   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..      26940
 2019    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2020    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
                         -------------       -------------    -------
         PROMEDIOS =       9,6%   7,3%         8,3%  13,4%
         RATIO.Reta/Vola =     1,3                 0,62 
         RATIO.EFICIENCIA.cartera/mercado =  1,3/0,62 = 2,1
(*) Se trata del IBEX Total Return (que incluye Dividendos)
________________________________________________________________________

© MRNCP379420

Ibex : 2018-11-02

  Fecha          Empresa               Precio  VALORACION Volatilidad  Operativa
__________________________________________________________________________________
2018-11-02  ibex35.IBEX-35            8993,00       41         9,7%
2018-07-27  ABE.abertis                 18,36       69         8,3%     19,22 vta
2018-11-02  IBE.iberdrola                6,29        9        11,2%
2018-11-02  TEF.telefonica               7,35       43        12,3%
2018-11-02  SAN.banco-santander          4,28       57        15,3%
2018-11-02  REP.repsol                  15,60        9        13,5%
2018-11-02  ITX.inditex                 25,19       52        14,0%
2018-11-02  AMS.amadeus                 71,32       61        13,3%
2018-11-02  BBVA.banco-bilbao            5,16       73        16,1%      4,76 cpa
2018-11-02  REE.red-electrica           18,26       14        11,2%
2018-11-02  ENG.enagas                  22,97       14        11,5%
2018-11-02  GAS.gasnatural-fenosa       21,84       22        12,8%
2018-11-02  ELE.endesa                  18,52       10        11,6%
2018-11-02  FER.ferrovial               17,65       10        12,5%
2018-11-02  MRL.merlin-propiertis       11,03       21        10,9%
2018-11-02  AENA.aena                  137,85       51        13,0%
2018-11-02  CABK.caixabank               3,56       31        17,4%
2018-11-02  BKT.bankinter                7,39       36        13,5%
2018-11-02  ACS.grupo-acs               33,78        3        15,0%
2018-11-02  MAP.mapfre                   2,64        9        14,0%
2018-11-02  EBRO.ebro-foods             17,35       60         9,8%
2018-11-02  CLNX.cellnex                21,50       14        15,2%
2018-11-02  BKIA.bankia                  2,83       82        17,3%      2,68 cpa
2018-11-02  COL.colonial                 8,82       14        13,3%
2018-11-02  NHH.nh-hoteles               5,48       27        13,9%
2018-11-02  ANA.acciona                 76,26       33        14,7%
2018-11-02  GRF.grifols                 25,72       27        16,8%
2018-11-02  SAB.banco-sabadell           1,19       79        19,6%      1,11 cpa
2018-06-19  SAY.saeta                   12,18      113         9,7%       vender
2018-11-02  HIS.hispania                18,25       78        12,1%     18,95 vta
2018-11-02  BME.bolsas-mercados         26,20       34        12,3%
2018-11-02  ACX.acerinox                 9,88       65        16,4%
2018-11-02  IAG.inter-airlines-group     7,00        4        18,2%
2018-11-02  VIS.viscofan                51,70       33        14,3%
2018-11-02  MEL.melia-hoteles            9,31       72        15,2%
2018-11-02  LOG.logista                 20,62        5        13,2%
2018-11-02  TL5.mediaset                 6,12      102        16,4%      comprar
2018-11-02  GAM.gamesa                   9,92       70        21,7%
2018-11-02  IDR.indra-sistemas           8,97       70        17,4%
2018-11-02  ZOT.zardoya-otis             6,13      118        13,9%      comprar
2018-11-02  TRE.tecnicas-reunidas       23,30       57        18,8%
2018-11-02  CIE.cie-automotiv           23,74       31        19,1%
2018-11-02  PAC.europac                 16,74      162        15,0%       vender
2018-11-02  APPS.applus-services        11,94       23        15,0%
2018-11-02  LRE.lar-espana               8,67        5        13,9%
2018-07-06  AXIA.axia                   17,96       50        14,9%
2018-11-02  PSG.prosegur                 4,79       68        17,5%
2018-11-02  GCO.catalana-occidente      37,05       18        14,3%
2018-11-02  ALB.corporacion-alba        43,10       46        11,6%
2018-11-02  A3M.antena3                  5,04      122        19,4%      comprar
2018-11-02  FCC.fomento-construccion    11,96       62        16,1%     12,90 vta
2018-11-02  SCYR.sacyr-vallermoso        2,21       29        22,2%
2018-11-02  FAE.faes                     3,81       54        16,6%
2018-11-02  VID.vidrala                 71,70       32        15,9%
2018-11-02  ENC.ence                     6,40       23        23,7%
2018-11-02  DOM.dominium                 4,83       29        17,4%
2018-11-02  ALM.almirall                16,34       94        23,9%     16,58 vta
2018-11-02  TLGO.talgo                   4,43       24        19,4%
2018-11-02  MCM.miquel-costas           29,30       30        15,6%
2018-11-02  TUB.tubacex                  3,17        2        20,1%
2018-11-02  AIR.airbus                  95,53        8        17,8%
2018-11-02  ENO.elecnor                 11,04       33        15,0%
2018-11-02  FDR.fluidra                 10,36       36        22,3%
2018-11-02  DIA.dia                      0,69      189        38,7%      comprar
2018-11-02  LGT.ligotes-especiales      14,04       61        21,0%
2018-11-02  BDL.baron-de-ley           109,00        6        19,2%
2018-11-02  IBG.iberpapel               32,50        3        19,5%
2018-11-02  ROVI.laboratorios-rovi      16,35        7        19,6%
2018-11-02  ohl.obrascon-huarte-lain     1,11      118        56,3%      comprar
2018-11-02      MERCADO                             22         8,2%
________________________________________________________________________________________________
FUNCIONAMIENTO de la TABLA:
11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor.
22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE.
. . VALORACION.negativa = rojo = Infravaloración =  Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100]
. . VALORACION.positiva = verde = Sobrevaloración =  Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100]
. . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR,  mayor +100% = VENDER ].
33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE)
 
Las Empresas en NEGRITA son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser
de las mejores (Blue.Chips), se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS (no clonadas).

Las Empresas ROJAS son de las peores y eventualmente pueden ser EXCLUIDAS de la Tabla (empiezan
a alejarse excesivamente del Criterio.Calidad SIGO).Los Activos NO empresariales (INDICES, Fondos, etc.), aparecen en VERDE.

Detalles.Tabla: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones ______________________________________________________________________________________________________________

________________________________ CARTERA OPTIMIZADA 2018 _________________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 258156
Patrimonio.Actual = 245192 = RentaVariable + Liquidez 
RentaVariable = 193122
Liquidez = 52070  [incluye Dividendos=4443]

RENTABILIDAD(Reta) = -12964 = - 5,0% a 2018-11-02
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 6,4%
Correlación = 58%
Rotación.Cartera(Rot) = 62295 = 24,1%
________________________________________________________________ Operativa.Programada ___

IBE - ELECTRICA                  =  1792 x    6,29   =  11275                -  
TEF - TELECOMUNICACIONES         =  1497 x    7,35   =  11009                -  
SAN - BANCA                      =  2690 x    4,28   =  11524                -  
REP - PETROLERA                  =   503 x   15,60   =   7847                -  
ITX - TEXTIL-MODA                =   435 x   25,19   =  10958                -  
AMS - GESTION-TURISTICA          =   108 x   71,32   =   7703                -  
REE - ELECTRICA-DISTRIBUCION     =   634 x   18,26   =  11574                -  
GAS - GAS-ELECTRICA              =   380 x   21,84   =   8299                -  
FER - GESTION-INFRAESTRUCTURAS   =   573 x   17,65   =  10113                -  
ACS - CONSTRUCCION-SERVICIOS     =   274 x   33,78   =   9256                -  
MAP - SEGUROS                    =  3098 x    2,64   =   8191                -  
EBRO - ALIMENTACION              =   570 x   17,35   =   9890                -  
GRF - FARMACIA-HEMODERIVADOS     =   382 x   25,72   =   9825                -  
BME - FINANZAS                   =   329 x   26,20   =   8620                -  
IAG - TRANSPORTE-AEREO           =  1360 x    7,00   =   9523                -  
VIS - ENVOLTORIOS-CARNICOS       =   183 x   51,70   =   9461                -  
TL5 - MEDIOS-COMUNICACION        =  1585 x    6,12   =   9700                -  
IDR - INGENIERIA                 =  1066 x    8,97   =   9557                -  
ZOT - ASCENSORES-ESCALERAS       =  1583 x    6,13   =   9712                -  
TRE - INFRASTRUTURAS-PETR-GAS    =   390 x   23,30   =   9087                -  
____________________________________________________________________________________
FUNDAMENTOS de la CARTERA:
11) Criterio selectivo de CALIDAD: empresas de las más grandes, estables y veteranas (Blue Chips)).
22) DIVERSIFICACION cuantitativa: todas las empresas tienden al mismo montante (cartera homogénea).
33) DIVERSIFICACION cualitativa: se procura que las empresas sean de distinto sector.
44) Control de LIQUIDEZ: tendencia a una Liquidez razonable (sobre un 20%, en régimen estacionario de cartera).
 

Detalles Cartera: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada ________________________________________________________________________________________________

               Historico.Cartera                Historico.IBEX (*)
  año     Pat0    Rot     Reta    Vola        Reta    Vola    Indice0
         -------------   -------------       -------------    -------
 2012    149524   23%     11,2%   8,2%         2,8%  16,7%      17158
 2013    166258   19%     19,7%   5,5%        27,8%  10,8%      17635
 2014    198979   12%      6,3%   5,9%         8,6%  11,9%      22529
 2015    211588   32%      3,8%   9,0%        -3,5%  14,2%      24470
 2016    219655   45%      6,6%   9,0%         2,6%  15,0%      23602
 2017    234209   32%     10,2%   6,0%        11,3%  11,8%      24215
 2018    258156   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..      26940
 2019    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2020    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
                         -------------       -------------    -------
         PROMEDIOS =       9,6%   7,3%         8,3%  13,4%
         RATIO.Reta/Vola =     1,3                 0,62 
         RATIO.EFICIENCIA.cartera/mercado =  1,3/0,62 = 2,1
(*) Se trata del IBEX Total Return (que incluye Dividendos)
________________________________________________________________________

© MRNCP379420

Ibex : 2018-11-09

  Fecha          Empresa               Precio  VALORACION Volatilidad  Operativa
__________________________________________________________________________________
2018-11-09  ibex35.IBEX-35            9134,80       33         9,7%
2018-07-27  ABE.abertis                 18,36       69         8,3%     19,22 vta
2018-11-09  IBE.iberdrola                6,57       13        11,2%
2018-11-09  TEF.telefonica               7,47       35        12,3%
2018-11-09  SAN.banco-santander          4,24       60        15,4%
2018-11-09  REP.repsol                  15,85       16        13,3%
2018-11-09  ITX.inditex                 26,42       31        14,2%
2018-11-09  AMS.amadeus                 69,86       49        13,3%
2018-11-09  BBVA.banco-bilbao            4,91       87        16,6%      4,72 cpa
2018-11-09  REE.red-electrica           19,28       42        11,4%
2018-11-09  ENG.enagas                  24,60       20        11,6%
2018-11-09  GAS.gasnatural-fenosa       23,16        6        13,2%
2018-11-09  ELE.endesa                  19,85       24        11,8%
2018-11-09  FER.ferrovial               17,80        6        12,6%
2018-11-09  MRL.merlin-propiertis       11,42        4        11,1%
2018-11-09  AENA.aena                  139,40       45        12,8%
2018-11-09  CABK.caixabank               3,67       19        17,5%
2018-11-09  BKT.bankinter                7,55       26        13,3%
2018-11-09  ACS.grupo-acs               34,74       15        15,0%
2018-11-09  MAP.mapfre                   2,55       25        14,0%
2018-11-09  EBRO.ebro-foods             17,78       47         9,8%
2018-11-09  CLNX.cellnex                22,02       23        15,6%
2018-11-09  BKIA.bankia                  2,90       72        17,3%
2018-11-09  COL.colonial                 8,91       19        13,0%
2018-11-09  NHH.nh-hoteles               4,85       74        14,5%      4,52 cpa
2018-11-09  ANA.acciona                 80,92       60        14,7%
2018-11-09  GRF.grifols                 26,10       33        16,7%
2018-11-09  SAB.banco-sabadell           1,19       78        19,6%      1,10 cpa
2018-06-19  SAY.saeta                   12,18      113         9,7%       vender
2018-11-09  HIS.hispania                18,25       79        11,9%     18,93 vta
2018-11-09  BME.bolsas-mercados         25,98       37        12,2%
2018-11-09  ACX.acerinox                 9,36       81        16,7%      8,83 cpa
2018-11-09  IAG.inter-airlines-group     7,38       17        18,2%
2018-11-09  VIS.viscofan                52,45       26        14,3%
2018-11-09  MEL.melia-hoteles            8,31      105        15,9%      comprar
2018-11-09  LOG.logista                 21,08        5        13,0%
2018-11-09  TL5.mediaset                 5,94      104        17,3%      comprar
2018-11-09  GAM.gamesa                  12,24        1        23,1%
2018-11-09  IDR.indra-sistemas           8,57       79        18,5%      8,00 cpa
2018-11-09  ZOT.zardoya-otis             6,10      118        13,7%      comprar
2018-11-09  TRE.tecnicas-reunidas       22,48       67        18,7%
2018-11-09  CIE.cie-automotiv           23,10       40        19,6%
2018-11-09  PAC.europac                 16,74      162        14,7%       vender
2018-11-09  APPS.applus-services        11,30        2        15,3%
2018-11-09  LRE.lar-espana               8,54        2        13,6%
2018-07-06  AXIA.axia                   17,96       50        14,9%
2018-11-09  PSG.prosegur                 4,56       82        17,7%      4,30 cpa
2018-11-09  GCO.catalana-occidente      37,90       27        14,7%
2018-11-09  ALB.corporacion-alba        43,25       44        11,6%
2018-11-09  A3M.antena3                  4,85      125        19,9%      comprar
2018-11-09  FCC.fomento-construccion    12,02       64        15,9%     12,92 vta
2018-11-09  SCYR.sacyr-vallermoso        2,17       34        23,1%
2018-11-09  FAE.faes                     3,81       52        16,4%
2018-11-09  VID.vidrala                 71,90       30        15,9%
2018-11-09  ENC.ence                     6,23       31        24,1%
2018-11-09  DOM.dominium                 4,78       23        17,3%
2018-11-09  ALM.almirall                17,15      110        23,6%       vender
2018-11-09  TLGO.talgo                   4,45       21        20,1%
2018-11-09  MCM.miquel-costas           18,50      176        15,7%      comprar
2018-11-09  TUB.tubacex                  3,16        1        20,2%
2018-11-09  AIR.airbus                  95,18        7        17,5%
2018-11-09  ENO.elecnor                 11,08       31        15,2%
2018-11-09  FDR.fluidra                 11,04       14        22,4%
2018-11-09  DIA.dia                      0,72      172        41,8%      comprar
2018-11-09  LGT.ligotes-especiales      14,12       57        21,6%
2018-11-09  BDL.baron-de-ley           109,00        6        18,8%
2018-11-09  IBG.iberpapel               30,80       22        19,6%
2018-11-09  ROVI.laboratorios-rovi      17,00       20        20,8%
2018-11-09  ohl.obrascon-huarte-lain     1,05      120        55,1%      comprar
2018-11-09      MERCADO                             20         8,1%
________________________________________________________________________________________________
FUNCIONAMIENTO de la TABLA:
11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor.
22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE.
. . VALORACION.negativa = rojo = Infravaloración =  Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100]
. . VALORACION.positiva = verde = Sobrevaloración =  Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100]
. . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR,  mayor +100% = VENDER ].
33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE)
 
Las Empresas en NEGRITA son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser
de las mejores (Blue.Chips), se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS (no clonadas).

Las Empresas ROJAS son de las peores y eventualmente pueden ser EXCLUIDAS de la Tabla (empiezan
a alejarse excesivamente del Criterio.Calidad SIGO).Los Activos NO empresariales (INDICES, Fondos, etc.), aparecen en VERDE.

Detalles.Tabla: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones ______________________________________________________________________________________________________________

________________________________ CARTERA OPTIMIZADA 2018 _________________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 258156
Patrimonio.Actual = 247766 = RentaVariable + Liquidez 
RentaVariable = 195497
Liquidez = 52269  [incluye Dividendos=4642]

RENTABILIDAD(Reta) = -10390 = - 4,0% a 2018-11-09
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 6,4%
Correlación = 57%
Rotación.Cartera(Rot) = 62295 = 24,1%
________________________________________________________________ Operativa.Programada ___

IBE - ELECTRICA                  =  1792 x    6,57   =  11773                -  
TEF - TELECOMUNICACIONES         =  1497 x    7,47   =  11181                -  
SAN - BANCA                      =  2690 x    4,24   =  11403                -  
REP - PETROLERA                  =   503 x   15,85   =   7973                -  
ITX - TEXTIL-MODA                =   435 x   26,42   =  11493                -  
AMS - GESTION-TURISTICA          =   108 x   69,86   =   7545                -  
REE - ELECTRICA-DISTRIBUCION     =   634 x   19,28   =  12224                -  
GAS - GAS-ELECTRICA              =   380 x   23,16   =   8801                -  
FER - GESTION-INFRAESTRUCTURAS   =   586 x   17,80   =  10428                -  
ACS - CONSTRUCCION-SERVICIOS     =   274 x   34,74   =   9519                -  
MAP - SEGUROS                    =  3098 x    2,55   =   7894                -  
EBRO - ALIMENTACION              =   570 x   17,78   =  10135                -  
GRF - FARMACIA-HEMODERIVADOS     =   382 x   26,10   =   9970                -  
BME - FINANZAS                   =   329 x   25,98   =   8547                -  
IAG - TRANSPORTE-AEREO           =  1360 x    7,38   =  10037                -  
VIS - ENVOLTORIOS-CARNICOS       =   183 x   52,45   =   9598                -  
TL5 - MEDIOS-COMUNICACION        =  1585 x    5,94   =   9418                -  
IDR - INGENIERIA                 =  1066 x    8,57   =   9136                -  
ZOT - ASCENSORES-ESCALERAS       =  1583 x    6,10   =   9656                -  
TRE - INFRASTRUTURAS-PETR-GAS    =   390 x   22,48   =   8767                -  
____________________________________________________________________________________
FUNDAMENTOS de la CARTERA:
11) Criterio selectivo de CALIDAD: empresas de las más grandes, estables y veteranas (Blue Chips)).
22) DIVERSIFICACION cuantitativa: todas las empresas tienden al mismo montante (cartera homogénea).
33) DIVERSIFICACION cualitativa: se procura que las empresas sean de distinto sector.
44) Control de LIQUIDEZ: tendencia a una Liquidez razonable (sobre un 20%, en régimen estacionario de cartera).
 

Detalles Cartera: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada ________________________________________________________________________________________________

               Historico.Cartera                Historico.IBEX (*)
  año     Pat0    Rot     Reta    Vola        Reta    Vola    Indice0
         -------------   -------------       -------------    -------
 2012    149524   23%     11,2%   8,2%         2,8%  16,7%      17158
 2013    166258   19%     19,7%   5,5%        27,8%  10,8%      17635
 2014    198979   12%      6,3%   5,9%         8,6%  11,9%      22529
 2015    211588   32%      3,8%   9,0%        -3,5%  14,2%      24470
 2016    219655   45%      6,6%   9,0%         2,6%  15,0%      23602
 2017    234209   32%     10,2%   6,0%        11,3%  11,8%      24215
 2018    258156   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..      26940
 2019    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2020    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
                         -------------       -------------    -------
         PROMEDIOS =       9,6%   7,3%         8,3%  13,4%
         RATIO.Reta/Vola =     1,3                 0,62 
         RATIO.EFICIENCIA.cartera/mercado =  1,3/0,62 = 2,1
(*) Se trata del IBEX Total Return (que incluye Dividendos)
________________________________________________________________________

© MRNCP379420

Ibex : 2018-11-16

  Fecha          Empresa               Precio  VALORACION Volatilidad  Operativa
__________________________________________________________________________________
2018-11-16  ibex35.IBEX-35            9056,80       37         9,5%
2018-07-27  ABE.abertis                 18,36       69         8,3%     19,23 vta
2018-11-16  IBE.iberdrola                6,68       22        11,2%
2018-11-16  TEF.telefonica               7,50       34        12,2%
2018-11-16  SAN.banco-santander          4,22       61        15,3%
2018-11-16  REP.repsol                  15,66       10        13,2%
2018-11-16  ITX.inditex                 25,65       43        14,2%
2018-11-16  AMS.amadeus                 67,14       28        13,3%
2018-11-16  BBVA.banco-bilbao            4,91       86        16,3%      4,71 cpa
2018-11-16  REE.red-electrica           19,27       41        11,2%
2018-11-16  ENG.enagas                  24,21       12        11,5%
2018-11-16  GAS.gasnatural-fenosa       22,97        1        12,5%
2018-11-16  ELE.endesa                  20,04       29        11,6%
2018-11-16  FER.ferrovial               17,68        8        12,5%
2018-11-16  MRL.merlin-propiertis       11,27       10        10,9%
2018-11-16  AENA.aena                  133,95       61        12,8%
2018-11-16  CABK.caixabank               3,73       13        17,1%
2018-11-16  BKT.bankinter                7,68       18        13,3%
2018-11-16  ACS.grupo-acs               33,64        0        15,0%
2018-11-16  MAP.mapfre                   2,54       25        13,7%
2018-11-16  EBRO.ebro-foods             17,77       47         9,8%
2018-11-16  CLNX.cellnex                23,20       47        15,4%
2018-11-16  BKIA.bankia                  2,88       74        17,1%      2,65 cpa
2018-11-16  COL.colonial                 8,60        1        13,0%
2018-11-16  NHH.nh-hoteles               4,86       72        14,6%
2018-11-16  ANA.acciona                 78,44       44        15,0%
2018-11-16  GRF.grifols                 26,00       31        16,4%
2018-11-16  SAB.banco-sabadell           1,17       80        19,6%      1,09 cpa
2018-06-19  SAY.saeta                   12,18      113         9,7%       vender
2018-11-16  HIS.hispania                18,25       79        11,9%     18,94 vta
2018-11-16  BME.bolsas-mercados         25,36       47        12,2%
2018-11-16  ACX.acerinox                 9,20       86        16,4%      8,80 cpa
2018-11-16  IAG.inter-airlines-group     7,17        4        18,5%
2018-11-16  VIS.viscofan                50,50       41        14,2%
2018-11-16  MEL.melia-hoteles            8,72       87        15,9%      8,39 cpa
2018-11-16  LOG.logista                 21,16        7        13,2%
2018-11-16  TL5.mediaset                 6,02       98        17,1%      5,99 cpa
2018-11-16  GAM.gamesa                  11,98        6        22,7%
2018-11-16  IDR.indra-sistemas           8,57       75        18,9%      7,89 cpa
2018-11-16  ZOT.zardoya-otis             5,99      122        13,7%      comprar
2018-11-16  TRE.tecnicas-reunidas       22,50       62        19,5%
2018-11-16  CIE.cie-automotiv           22,04       54        19,4%
2018-11-16  PAC.europac                 16,76      161        14,6%       vender
2018-11-16  APPS.applus-services        11,17        7        15,6%
2018-11-16  LRE.lar-espana               8,41        9        13,7%
2018-07-06  AXIA.axia                   17,96       49        14,9%
2018-11-16  PSG.prosegur                 4,37       93        17,5%      4,27 cpa
2018-11-16  GCO.catalana-occidente      36,65       11        14,7%
2018-11-16  ALB.corporacion-alba        42,30       53        11,6%
2018-11-16  A3M.antena3                  4,83      124        19,8%      comprar
2018-11-16  FCC.fomento-construccion    12,06       63        15,7%     12,96 vta
2018-11-16  SCYR.sacyr-vallermoso        2,02       54        23,1%
2018-11-16  FAE.faes                     3,67       33        16,3%
2018-11-16  VID.vidrala                 69,70       42        16,0%
2018-11-16  ENC.ence                     5,97       43        24,4%
2018-11-16  DOM.dominium                 4,60        7        17,1%
2018-11-16  ALM.almirall                16,02       75        23,6%     16,95 vta
2018-11-16  TLGO.talgo                   4,55       13        20,1%
2018-11-16  MCM.miquel-costas           16,02      200        16,7%      comprar
2018-11-16  TUB.tubacex                  3,00       18        20,1%
2018-11-16  AIR.airbus                  94,50        5        17,3%
2018-11-16  ENO.elecnor                 11,00       33        15,2%
2018-11-16  FDR.fluidra                 11,60        2        22,9%
2018-11-16  DIA.dia                      0,72      168        41,5%      comprar
2018-11-16  LGT.ligotes-especiales      13,04       79        21,7%     12,05 cpa
2018-11-16  BDL.baron-de-ley           108,50        8        18,7%
2018-11-16  IBG.iberpapel               31,00       20        19,9%
2018-11-16  ROVI.laboratorios-rovi      18,00       41        21,3%
2018-11-16  ohl.obrascon-huarte-lain     0,60      144        65,1%      comprar
2018-11-16      MERCADO                             26         8,0%
________________________________________________________________________________________________
FUNCIONAMIENTO de la TABLA:
11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor.
22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE.
. . VALORACION.negativa = rojo = Infravaloración =  Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100]
. . VALORACION.positiva = verde = Sobrevaloración =  Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100]
. . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR,  mayor +100% = VENDER ].
33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE)
 
Las Empresas en NEGRITA son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser
de las mejores (Blue.Chips), se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS (no clonadas).

Las Empresas ROJAS son de las peores y eventualmente pueden ser EXCLUIDAS de la Tabla (empiezan
a alejarse excesivamente del Criterio.Calidad SIGO).Los Activos NO empresariales (INDICES, Fondos, etc.), aparecen en VERDE.

Detalles.Tabla: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones ______________________________________________________________________________________________________________

________________________________ CARTERA OPTIMIZADA 2018 _________________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 258156
Patrimonio.Actual = 245810 = RentaVariable + Liquidez 
RentaVariable = 193541
Liquidez = 52269  [incluye Dividendos=4642]

RENTABILIDAD(Reta) = -12346 = - 4,8% a 2018-11-16
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 6,3%
Correlación = 57%
Rotación.Cartera(Rot) = 62295 = 24,1%
________________________________________________________________ Operativa.Programada ___

IBE - ELECTRICA                  =  1792 x    6,68   =  11978                -  
TEF - TELECOMUNICACIONES         =  1497 x    7,50   =  11223                -  
SAN - BANCA                      =  2690 x    4,22   =  11352                -  
REP - PETROLERA                  =   503 x   15,66   =   7874                -  
ITX - TEXTIL-MODA                =   435 x   25,65   =  11158                -  
AMS - GESTION-TURISTICA          =   108 x   67,14   =   7251                -  
REE - ELECTRICA-DISTRIBUCION     =   634 x   19,27   =  12214                -  
GAS - GAS-ELECTRICA              =   380 x   22,97   =   8729                -  
FER - GESTION-INFRAESTRUCTURAS   =   586 x   17,68   =  10360                -  
ACS - CONSTRUCCION-SERVICIOS     =   274 x   33,64   =   9217                -  
MAP - SEGUROS                    =  3098 x    2,54   =   7869   789 x   2,36 = 1862 = cpa
EBRO - ALIMENTACION              =   570 x   17,77   =  10129                -  
GRF - FARMACIA-HEMODERIVADOS     =   382 x   26,00   =   9932                -  
BME - FINANZAS                   =   329 x   25,36   =   8343                -  
IAG - TRANSPORTE-AEREO           =  1360 x    7,17   =   9746                -  
VIS - ENVOLTORIOS-CARNICOS       =   183 x   50,50   =   9242                -  
TL5 - MEDIOS-COMUNICACION        =  1585 x    6,02   =   9545                -  
IDR - INGENIERIA                 =  1066 x    8,57   =   9130                -  
ZOT - ASCENSORES-ESCALERAS       =  1583 x    5,99   =   9474                -  
TRE - INFRASTRUTURAS-PETR-GAS    =   390 x   22,50   =   8775                -  
____________________________________________________________________________________
FUNDAMENTOS de la CARTERA:
11) Criterio selectivo de CALIDAD: empresas de las más grandes, estables y veteranas (Blue Chips)).
22) DIVERSIFICACION cuantitativa: todas las empresas tienden al mismo montante (cartera homogénea).
33) DIVERSIFICACION cualitativa: se procura que las empresas sean de distinto sector.
44) Control de LIQUIDEZ: tendencia a una Liquidez razonable (sobre un 20%, en régimen estacionario de cartera).
 

Detalles Cartera: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada ________________________________________________________________________________________________

               Historico.Cartera                Historico.IBEX (*)
  año     Pat0    Rot     Reta    Vola        Reta    Vola    Indice0
         -------------   -------------       -------------    -------
 2012    149524   23%     11,2%   8,2%         2,8%  16,7%      17158
 2013    166258   19%     19,7%   5,5%        27,8%  10,8%      17635
 2014    198979   12%      6,3%   5,9%         8,6%  11,9%      22529
 2015    211588   32%      3,8%   9,0%        -3,5%  14,2%      24470
 2016    219655   45%      6,6%   9,0%         2,6%  15,0%      23602
 2017    234209   32%     10,2%   6,0%        11,3%  11,8%      24215
 2018    258156   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..      26940
 2019    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2020    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
                         -------------       -------------    -------
         PROMEDIOS =       9,6%   7,3%         8,3%  13,4%
         RATIO.Reta/Vola =     1,3                 0,62 
         RATIO.EFICIENCIA.cartera/mercado =  1,3/0,62 = 2,1
(*) Se trata del IBEX Total Return (que incluye Dividendos)
________________________________________________________________________

© MRNCP379420

AVISO:

La página web que hasta ahora venía utilizando para la descarga de datos Históricos "ha desaparecido".- Como consecuencia de ello, me veo ante la imposibilidad práctica de seguir publicando las Valoraciones con la frecuencia semanal (al menos mientras no aparezca una página alternativa).

De todas formas, aprovechado la filosofía largo-placista del Sistema SIGO, y su escasa operativa ( Residual), procuraré publicar las Valoraciones aunque sea en periodos más prolongados (mensual, o como mucho trimestralmente).

Lamento las incomodidades que esta circunstancia os pueda ocasionar, y espero que las Valoraciones os sigan siendo de utilidad.

Aprovecho la ocasión para recordaros (y animaros a ello !!!), que también vosotros mismos podéis administrar y gestionar vuestro propio Sistema SiGo,... siguiendo las instrucciones de mi Curso de Bolsa.

Gracias por vuestro interés y seguimiento.- Saludos cordiales a todos.

Como se suele decir, fué bonito mientras duró.Pues nada,  de todos modos aunque esta página haya desaparecido los datos se pueden obtener de otras paginas, eso sí, el trabajo se vuelve titanico porque hay que procesar todos los datos manualmente.

Como ya conoces  yo hago mis propios estudios de las acciones y por ello conozco de primera mano el trabajo enorme que hay que hacer para seguir una cartera, por pequeña que sea, por eso me extrañaba que semanalmente pudieras actualizar todos los datos, aunque me imaginaba que de donde obtuvieras los datos vendría de manera automatizada, aunque luego tú tubieras organizadas las tablas de ordenacion. Y también motivo de agradecimiento de todo tu esfuerzo semanal que como digo soy consciente del mismo.

De todos modos, ya has establecido unas normas basicas para los inversores que deseen seguir el proceso. Yo sigo en algunas carteras particulares tu sistema sigo, en otras un sigo modificado y personal, que por cierto ya te comentaré particularmente para pedirte tu opinión para que me hagas alguna observacion que  seguro será muy interesante. Cada sistema tiene sus pros y contras. Mientras el sigo original fluctua la cartera con la situación bursatil, el mío no tanto, es fijo, estable y estatico. A la hora de rentabilidad es mayor la mía, pero tiene por contra la grandisima oscilación que dependiendo de la situación de la bolsa te puedes encontrar quebrado si no lo haces bien con las medidas de precaución que hay que tener. Pero como te comento ya te la expondré por privado.