Tablas de Valoraciones

En mi opinión, el fundamento de los ciclos económicos es la ambición por obtener beneficios. Todos los negocios que compiten quieren ser los que más beneficios obtengan y eso sobrecarga el mercado. Los compradores se endeudan tanto como pueden, cerca o, como hemos visto, más allá de sus solvencia futura. Entonces el crédito, el consumo y los beneficios, necesariamente caen y, por lo tanto, la inversión y se tras una fase expansiva llega otra de recuperación que es contractiva.

Todos los sistemas tiene solo cuatro posibilidades:

• El crecimiento exponencial cuando no hay restricciones
  
• El colapso cuando los factores limitantes afectan bruscamente al sistema. Entonces la función de este cae bruscamente e intenta recuperarse cuando los factores limitantes ya no son una restricción. Sin embargo, la inercia de la caída puede llevarlo a su destrucción antes de que se recupere.
  
• Acercamiento asintótico al valor óptimo. Esto solo se da cuando todos los factores se complementa perfectamente, sin que afecten excesos ni carencias.
  
• Oscilación cíclica respecto al objetivo que es lo más habitual y se da cuando al corregir unos factores para mejorarlos, se empeoran otros.
  

Intentaré subir cuatro gráficos ilustrativos.

Con todos mis respetos y desde el desconocimiento (no recordaba el significado de asintótico) diría que "los ciclos" que "percibo" por todas partes están sujetos a variables aleatorias... (lo digo en el sentido de que tampoco son predecibles a corto-medio plazo y posiblemente tampoco a largo plazo, si bien es de suponer que el largo plazo pone a las "cosas en su sitio").

Ésta última reflexión me parece lapidaria porque a largo plazo todos conocemos nuestro destino.

Precisamente hoy se abre una etapa de gran incertidumbre (Brexit) y el Valor Real de "algo" depende también de las circunstancias. Ej.: todo el dinero del mundo no compra 1 litro de agua en mitad del desierto si la vida depende de ese litro de agua.

Una vez más es definitivamente importante saber valorar bien en qué invertimos.

Si no queremos pasar apuros económicos deberemos aprender a gestionar bien nuestros recursos monetarios e intentar capitalizarlos para que la inflación no nos robe poder adquisitivo.

La duda está en saber en qué invertir, qué precio pagar, en qué momento comprar, la conveniencia o no de vender, etc. y en ese sentido las personas normales y corrientes no lo tenemos nada fácil.

Desde la ignorancia e incluso vagancia, parece atractiva la idea de ir adquiriendo acciones de empresas de gran capitalización, siempre con ahorro no necesario, e ir acumulando a través del tiempo diversificando por sectores y diversificando también en el tiempo para así intentar o conseguir batir a la inflación y suponemos conseguir complementar la pensión futura o incluso lograr la independencia financiera, si uno lo hace muy bien o tiene suerte.

Saludos

Saludos! En mi opinión, la evolución de las cotizaciones bursátiles tiene una componente determinista y otra aleatoria. Por lo tanto, en su conjunto es aleatoria. Pero, desde mi punto de vista, es una temeridad ir contra los ciclos aunque estos no sean regulares, hay indicadores adelantados y atrasados: ¿Qué tipos de indicadores existen para predecir la evolución económica?, Germán R. Udíz, BBVA Noticias, (13/8/15) A pesar de todo, también comparto contigo que el valor de un bien depende del escenario. Hace 75 o 100 años, los bienes raíz y en particular las tierras de cultivo, eran una forma de medir la riqueza de muchas personas. Ahora ser propietario de una parcela pequeña o mediana es un incordio. Tienes muchísima razón cuando dices:

La duda está en saber en qué invertir, qué precio pagar, en qué momento comprar, la conveniencia o no de vender, etc. y en ese sentido las personas normales y corrientes no lo tenemos nada fácil

Creo que muchísimos inversores compran por recomendaciones sin saber qué compran y que la mayoría de recomendaciones se hacen a final de ciclo, cerca de máximos. Por eso recomiendo que la gestión la haga un buen fondo. Los hay, pocos; pero los hay y en Rankia los conocemos. Por otra parte, la distribución entre liquidez (fondos monetarios o defensiovs de baja volatilidad), renta fija (poco recomendables los fondos) y renta vable. debe ser razonable.

2016-06-24

  Fecha         Empresa         Precio  VALORACION Volatilidad   Operativa
__________________________________________________________________________
2016-06-24      CRP.PA       =  145,33      115         1,8%       vender
2016-06-24      MAA.PA       =  144,88      157         2,8%       vender
2016-06-24      ^IBEX        =    7788      148        17,3%      comprar
2016-06-24      IBE.MC       =    5,39       51        12,6%
2016-06-24      REE.MC       =   72,85       42        12,2%
2016-06-24      ENG.MC       =   25,11       33        12,9%
2016-06-24      AMS.MC       =   39,09       27        14,7%
2016-06-24      ELE.mc       =   16,16        2        13,9%
2016-06-24      ITX.MC       =   28,90        6        18,8%
2016-06-24      AENA.MC      =  110,00        8        16,3%
2016-06-24      FER.MC       =   17,13       51        16,4%
2016-06-24      ABE.MC       =   12,85       50        16,1%
2016-06-24      TEF.MC       =    7,73       93        22,2%      7,59 cpa
2016-06-24      GRF.MC       =   18,86        5        16,7%
2016-06-24      GAS.mc       =   16,01       10        17,0%
2016-06-24      EBRO.MC      =   19,41       46        12,1%
2016-06-24      VIS.MC       =   48,61       12        14,0%
2016-06-24      CLNX.mc      =   13,21       66        17,0%     12,30 cpa
2016-06-24      ANA.mc       =   63,27       14        17,8%
2016-06-24      BBVA.MC      =    4,84       97        27,5%      4,80 cpa
2016-06-24      FCC.mc       =    7,56       21        18,2%
2016-06-24      BKT.mc       =    5,85       40        20,2%
2016-06-24      MRL.MC       =    8,34       99        20,2%      8,31 cpa
2016-06-24      ACS.mc       =   25,02       26        21,6%
2016-06-24      SAY.mc       =    8,47       25        13,6%
2016-06-24      LOG.MC       =   18,16        0        14,9%
2016-06-24      TL5.MC       =   10,22        2        21,3%
2016-06-24      DIA.mc       =    4,82        7        22,7%
2016-06-24      SAN.mc       =    3,38       87        32,1%      3,25 cpa
2016-06-24      BME.MC       =   24,00       83        19,8%     23,09 cpa
2016-06-24      REP.MC       =   10,42       18        29,6%
2016-06-24      GAM.mc       =   16,45       12        25,8%
2016-06-24      MAP.MC       =    1,94       54        24,0%
2016-06-24      MEL.MC       =    9,59       61        21,3%      8,74 cpa
2016-06-24      IAG.mc       =    5,02      116        26,2%      comprar
2016-06-24      COL.mc       =    0,61       22        20,9%
2016-06-24      PSG.MC       =    5,17       28        19,2%
2016-06-24      AXIA.mc      =   11,42       29        18,1%
2016-06-24      ZOT.MC       =    8,22       81        19,2%      7,87 cpa
2016-06-24      CIE.MC       =   15,38       33        19,4%
2016-06-24      CABK.mc      =    1,92      130        30,4%      comprar
2016-06-24      ALB.mc       =   35,66       31        16,8%
2016-06-24      GCO.mc       =   24,83       34        18,7%
2016-06-24      TRE.mc       =   25,39       84        25,5%     24,29 cpa
2016-06-24      IDR.MC       =    8,97       35        24,7%
2016-06-24      ALM.MC       =   12,45       95        21,6%     12,28 cpa
2016-06-24      SAB.mc       =    1,21       99        30,2%      comprar
2016-06-24      LRE.mc       =    7,85       54        18,1%
2016-06-24      HIS.mc       =   10,00       93        21,6%      9,84 cpa
2016-06-24      BKIA.mc      =    0,57      148        30,6%      comprar
2016-06-24      A3M.mc       =    9,03       56        27,1%
2016-06-24      ACX.MC       =    9,35       12        29,9%
2016-06-24      rovi.mc      =   13,08       11        17,1%
2016-06-24      CAF.MC       =  295,10       27        21,7%
2016-06-24      NHH.mc       =    3,98       44        27,9%
2016-06-24      bdl.MC       =   96,00        1        16,8%
2016-06-24      vid.MC       =   53,20       38        19,6%
2016-06-24      fae.mc       =    2,75       16        21,9%
2016-06-24      pop.mc       =    1,18      177        39,6%      comprar
2016-06-24      air.MC       =   52,55       30        21,5%
2016-06-24      mcm.MC       =   36,60       25        18,9%
2016-06-24      pac.mc       =    4,64       34        20,2%
2016-06-24      enc.mc       =    2,16       84        30,2%      2,06 cpa
2016-06-24      fdr.MC       =    3,46        7        20,3%
2016-06-24      tlgo.mc      =    3,59      119        26,8%      comprar
2016-06-24      eno.mc       =    7,10       42        20,6%
2016-06-24      ohl.mc       =    3,59      141        40,5%      comprar
2016-06-24      tub.MC       =    2,19       10        28,2%
2016-06-24      scyr.mc      =    1,40       77        42,8%      1,29 cpa
2016-06-24      MERCADO      =               54        14,4%

______________________________________________________________________________________________ 11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor. 22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE. . . . VALORACION.negativa = Rojo = Infravaloración = Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100] . . . VALORACION.positiva = Verde = Sobrevaloración = Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100] . . . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR, mayor +100% = VENDER ]. 33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE) Las Empresas en NEGRITA son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser de las mejores (Blue.Chips), se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS (no clonadas). __________________________________________ CODIGOS de MAYUSCULAS - minusculas: ESA.MC = La empresa ESA es un Blue.Chip (Cumple Criterio.Calidad). Se toma como Referencia Sectorial. ESA.mc = ESA es un Blue.Chip sectorialmente relacionado (CLONADO-complementado) por otro/s. esa.MC = ESA es un CHICHARRO (con exceso de Volatilidad), y eventualmente será excluido de la Tabla. esa.mc = además de ser un Chicharro, ESA está clonado sectorialemente por otra Empresa. esa.MC = ESA se ha convertido en un Chicharro, y eventualmente será EXCLUIDO de la Cartera. Detalles.Tabla: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones ______________________________________________________________________________________________

______________________ CARTERA OPTIMIZADA 2016 _______________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 219655
Patrimonio.Actual = 203402 = RentaVariable + Liquidez 
RentaVariable = 163971
Liquidez = 39431  [incluye Dividendos=2350]

RENTABILIDAD(Reta) = -16253 =- 7,4% a 2016-06-24
VOLATILIDAD.anual(Vola) =11,6%
Correlación = 75%
Rotación.Cartera(Rot) = 58414 =26,6%
_______________________________________________ Operativa.Programada ____

IBE.MC       =  1656 x    5,39   =   8923                -  
REE.MC       =   134 x   72,85   =   9762                -  
AMS.MC       =   232 x   39,09   =   9068                -  
ITX.MC       =   310 x   28,90   =   8959                -  
FER.MC       =   531 x   17,13   =   9096                -  
ABE.MC       =   697 x   12,85   =   8953                -  
TEF.MC       =  1054 x    7,73   =   8150                -  
GRF.MC       =   388 x   18,86   =   7318                -  
GAS.mc       =   631 x   16,01   =  10102                -  
EBRO.MC      =   445 x   19,41   =   8637                -  
VIS.MC       =   143 x   48,61   =   6951    43 x  45,82 = 1970 = cpa
ACS.mc       =   309 x   25,02   =   7731                -  
DIA.mc       =  1810 x    4,82   =   8722                -  
SAN.mc       =  2074 x    3,38   =   7018   658 x   3,25 = 2139 = cpa
BME.MC       =   335 x   24,00   =   8040                -  
REP.MC       =   830 x   10,42   =   8649                -  
MAP.MC       =  3516 x    1,94   =   6821                -  
IAG.mc       =     0 x    5,02   =      0  1719 x   4,13 = 7099 = cpa
ZOT.MC       =   770 x    8,22   =   6329   250 x   7,81 = 1953 = cpa
TRE.mc       =   301 x   25,39   =   7641                -  
IDR.MC       =   792 x    8,97   =   7100                -  
______________________________________________________________________

______________ Historico.Cartera _________________ Historico.IBEX ___
  año     Pat0    Rot     Reta    Vola        Reta    Vola    Indice0
         -------------   -------------       -------------    -------
 2012    149524   23%     11,2%   8,2%        -4,7%  16,7%       8566
 2013    166258   19%     19,7%   5,5%        21,4%  10,8%       8167
 2014    198979   12%      6,3%   5,9%         3,7%  11,9%       9917
 2015    211588   32%      3,8%   9,0%        -7,2%  14,2%      10280
 2016    219655   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       9544
 2017    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2018    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2019    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2020    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
                         -------------       -------------    -------
         PROMEDIOS =      10,3%   7,2%         3.3%  13,4%
         RATIO.Reta/Vola =     1,4                 0,2 
______________________________________________________________________

 * CRP.PA = Europa, Deuda Corporativa  =  Lyxor UCITS ETF Euro Corporate Bond
 * MAA.PA = Europa, Deuda Publica  =  Highest Rated Macro-Weighted Govt Bond
 * ^IBEX = INDICE IBEX 35

Ibex35:  https://es.finance.yahoo.com/q/cp?s=^IBEX
© MRNCP379420

Se va a poder comprar mas barato.

Se aprecia en la tabla que después del desastre de ayer, se han puesto en "compra" un montón de empresas. Gracias, Javi, por la información.... El problema es que hay tantas turbulencias en el ambiente que ahora mismo da miedo comprar nada, pensando en que todavía puede bajar aún más.

Gracias por el link Buso.

Cada vez tengo más claro que en la inversión en Bolsa (y en todo) el peor enemigo de uno es uno mismo por la indecisión y el miedo a la pérdida; cuando uno no tiene claro qué camino tomar y, ante la duda, uno puede acabar tomando decisiones poco racionales o bien perder el tiempo en divagaciones circulares lo cual implica no hacer nada.

Pero en ese sentido también me parece un acto irracional seguir de manera ciega, ya no solo el S.I.G.O. sino cualquier sistema automático, matemático, valúe, fundamental, técnico, zodiacal : D
pero obviamente uno siempre otorgará casi infinitamente mayor valor a las matemáticas que a la bola de cristal.

No seguir líderes me parece una buena manera para evitar caer por los precipicios por donde caen los lemmings pero situarse al margen también implica quedarse aislado en un planeta global donde todos somos extremadamente vulnerables.

Los errores en Bolsa se pagan muy caro... y los errores en la Vida aún lo son más .. pero.. ¿la bolsa o la vida?.. cuestiones humanas que tal vez no vienen a cuento porque este foro trata de inversiones en bolsa y por lo tanto interesa qué comprar y qué vender especialmente si hay minusvalías latentes y otras sin compensar.

En referencia a los buenos fondos de inversión, diría que Bestinver es el que goza de mejor fama pero su mejor analista (Paramés) marchó ya hace bastante tiempo (al menos 2 años si no recuerdo mal). Leo muy poco Rankia porque es enorme y me pregunto si seguirá o no siendo Bestinver la mejor opción.

Saludos

Gracias Javi01 por las "señales" de Vis y Zot. Si sale mal te pediré que me las devuelvas ( las gracias : D )

Un saludo cordial.