España
Groso modo a simple vista podría decirse que sí, pero es una apreciación demasiado cualitativa.- Para tener una valoración mucho más precisa del estado de compra, deberíamos hacer los correspondientes cálculos estadísticos (o mejor aún, en el ámbito de la Teoría de la Probabilidad).- Saludos.
El problema fundamental de la Bolsa es la corrupción y manipulación.
Ibex : 2018-05-11
Fecha Empresa Precio VALORACION Volatilidad Operativa __________________________________________________________________________________ 2018-05-11 ibex35.IBEX-35 10271,40 20 10,1% 2018-05-11 ABE.abertis 18,25 71 9,1% 19,08 vta 2018-05-11 IBE.iberdrola 6,51 12 11,6% 2018-05-11 TEF.telefonica 8,35 21 12,8% 2018-05-11 ITX.inditex 26,75 45 13,9% 2018-05-11 AMS.amadeus 64,24 99 12,2% 64,35 vta 2018-05-11 SAN.banco-santander 5,52 11 15,3% 2018-05-11 ENG.enagas 24,61 23 11,5% 2018-05-11 BBVA.banco-bilbao 6,85 0 14,5% 2018-05-11 REE.red-electrica 17,27 9 11,8% 2018-05-11 REP.repsol 16,64 79 13,9% 17,30 vta 2018-05-11 MRL.merlin-propiertis 12,78 72 11,1% 13,38 vta 2018-05-11 GAS.gasnatural-fenosa 21,82 74 12,5% 22,86 vta 2018-05-11 ELE.endesa 19,46 21 12,3% 2018-05-11 AENA.aena 177,50 69 12,9% 187,61 vta 2018-05-11 FER.ferrovial 17,97 4 12,9% 2018-05-11 EBRO.ebro-foods 20,02 9 9,4% 2018-05-11 BKT.bankinter 9,10 73 12,5% 9,56 vta 2018-05-11 VIS.viscofan 57,80 56 11,6% 2018-05-11 MAP.mapfre 2,92 26 14,2% 2018-05-11 CABK.caixabank 4,30 46 16,8% 2018-05-11 SAY.saeta 12,36 133 10,4% vender 2018-05-11 CLNX.cellnex 23,25 85 15,2% 23,94 vta 2018-05-11 COL.colonial 10,02 114 13,7% vender 2018-05-11 ANA.acciona 67,14 12 14,5% 2018-05-11 BKIA.bankia 3,75 15 16,7% 2018-05-11 ACS.grupo-acs 36,59 68 15,6% 38,98 vta 2018-05-11 BME.bolsas-mercados 29,40 16 13,2% 2018-05-11 LOG.logista 20,10 4 12,2% 2018-05-11 SAB.banco-sabadell 1,73 13 17,8% 2018-05-11 ZOT.zardoya-otis 8,72 2 12,6% 2018-05-11 ACX.acerinox 11,90 4 15,9% 2018-05-11 DIA.dia 3,40 91 18,1% 3,31 cpa 2018-05-11 GRF.grifols 25,05 33 16,3% 2018-05-11 MEL.melia-hoteles 12,00 5 15,3% 2018-05-11 TL5.mediaset 8,22 60 16,0% 2018-05-11 CIE.cie-automotiv 32,10 176 13,9% vender 2018-05-11 HIS.hispania 18,03 95 13,7% 18,18 vta 2018-05-11 IAG.inter-airlines-group 7,92 67 19,5% 8,51 vta 2018-05-11 GCO.catalana-occidente 38,85 64 13,5% 41,53 vta 2018-05-11 LRE.lar-espana 9,48 65 13,2% 10,11 vta 2018-05-11 AXIA.axia 18,20 69 14,6% 19,30 vta 2018-05-11 IDR.indra-sistemas 11,46 9 17,5% 2018-05-11 ALB.corporacion-alba 50,90 37 12,3% 2018-05-11 TRE.tecnicas-reunidas 26,57 25 18,4% 2018-05-11 APPS.applus-services 11,46 30 15,7% 2018-05-11 PSG.prosegur 6,21 2 16,3% 2018-05-11 NHH.nh-hoteles 6,41 58 17,1% 2018-05-11 A3M.antena3 8,19 36 17,0% 2018-05-11 SCYR.sacyr-vallermoso 2,67 66 19,2% 2,87 vta 2018-05-11 GAM.gamesa 13,84 11 23,4% 2018-05-11 VID.vidrala 88,20 85 16,0% 90,83 vta 2018-05-11 FAE.faes 3,46 64 16,7% 3,73 vta 2018-05-11 TLGO.talgo 5,03 19 19,1% 2018-05-11 FCC.fomento-construccion 10,96 80 17,4% 11,40 vta 2018-05-11 FDR.fluidra 12,86 123 18,9% vender 2018-05-11 ALM.almirall 10,24 4 21,0% 2018-05-11 AIR.airbus 99,51 94 16,4% 100,64 vta 2018-05-11 ENO.elecnor 13,32 61 14,6% 2018-05-11 DOM.dominium 4,86 72 16,3% 5,14 vta 2018-05-11 TUB.tubacex 3,37 18 18,5% 2018-05-11 MCM.miquel-costas 34,00 42 16,0% 2018-05-11 PAC.europac 15,18 164 20,5% vender 2018-05-11 ENC.ence 7,05 144 22,4% vender 2018-05-11 BDL.baron-de-ley 110,00 3 18,2% 2018-05-11 LGT.ligotes-especiales 17,92 18 19,6% 2018-05-11 IBG.iberpapel 35,90 81 18,9% 37,34 vta 2018-05-11 ROVI.laboratorios-rovi 16,80 21 19,6% 2018-05-11 ohl.obrascon-huarte-lain 3,91 21 32,1% 2018-05-11 MERCADO 39 8,1% ________________________________________________________________________________________________ FUNCIONAMIENTO de la TABLA: 11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor. 22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE. . . VALORACION.negativa = rojo = Infravaloración = Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100] . . VALORACION.positiva = verde = Sobrevaloración = Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100] . . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR, mayor +100% = VENDER ]. 33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE) Las Empresas en NEGRITA son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser de las mejores (Blue.Chips), se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS (no clonadas). Las Empresas ROJAS son de las peores y eventualmente pueden ser EXCLUIDAS de la Tabla (empiezan a alejarse excesivamente del Criterio.Calidad SIGO).Los Activos NO empresariales (INDICES, Fondos, etc.), aparecen en VERDE.Detalles.Tabla: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones ______________________________________________________________________________________________________________
________________________________ CARTERA OPTIMIZADA 2018 _________________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 258156
Patrimonio.Actual = 264138 = RentaVariable + Liquidez
RentaVariable = 194692
Liquidez = 69446 [incluye Dividendos=822]
RENTABILIDAD(Reta) = 5982 = 2,3% a 2018-05-11
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 6,0%
Correlación = 59%
Rotación.Cartera(Rot) = 27153 = 10,5%
________________________________________________________________ Operativa.Programada ___
ABE - GESTION-AUTOPISTAS-TELEC = 521 x 18,25 = 9508 -
IBE - ELECTRICA = 1743 x 6,51 = 11350 -
TEF - TELECOMUNICACIONES = 1177 x 8,35 = 9826 -
ITX - TEXTIL-MODA = 435 x 26,75 = 11636 -
AMS - GESTION-TURISTICA = 135 x 64,24 = 8672 -
SAN - BANCA = 1204 x 5,52 = 6644 -
REE - ELECTRICA-DISTRIBUCION = 634 x 17,27 = 10949 -
REP - PETROLERA = 489 x 16,64 = 8137 -
GAS - GAS-ELECTRICA = 380 x 21,82 = 8292 -
FER - GESTION-INFRAESTRUCTURAS = 563 x 17,97 = 10117 -
EBRO - ALIMENTACION = 445 x 20,02 = 8909 -
VIS - ENVOLTORIOS-CARNICOS = 138 x 57,80 = 7976 -
MAP - SEGUROS = 3098 x 2,92 = 9052 -
ACS - CONSTRUCCION-SERVICIOS = 327 x 36,59 = 11965 58 x 37,85 = 2195 = vta
BME - FINANZAS = 329 x 29,40 = 9673 -
ZOT - ASCENSORES-ESCALERAS = 1053 x 8,72 = 9182 -
DIA - DISTRIBUCION-MINORISTA = 2497 x 3,40 = 8500 -
GRF - FARMACIA-HEMODERIVADOS = 382 x 25,05 = 9569 -
IAG - TRANSPORTE-AEREO = 933 x 7,92 = 7393 -
IDR - INGENIERIA = 609 x 11,46 = 6979 -
TRE - INFRASTRUTURAS-PETR-GAS = 390 x 26,57 = 10362 -
____________________________________________________________________________________
FUNDAMENTOS de la CARTERA:
11) Criterio selectivo de CALIDAD: empresas de las más grandes, estables y veteranas (Blue Chips)).
22) DIVERSIFICACION cuantitativa: todas las empresas tienden al mismo montante (cartera homogénea).
33) DIVERSIFICACION cualitativa: se procura que las empresas sean de distinto sector.
44) Control de LIQUIDEZ: tendencia a una Liquidez razonable (sobre un 20%, en régimen estacionario de cartera).
Detalles Cartera: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada
________________________________________________________________________________________________ Historico.Cartera Historico.IBEX (*)
año Pat0 Rot Reta Vola Reta Vola Indice0
------------- ------------- ------------- -------
2012 149524 23% 11,2% 8,2% 2,8% 16,7% 17158
2013 166258 19% 19,7% 5,5% 27,8% 10,8% 17635
2014 198979 12% 6,3% 5,9% 8,6% 11,9% 22529
2015 211588 32% 3,8% 9,0% -3,5% 14,2% 24470
2016 219655 45% 6,6% 9,0% 2,6% 15,0% 23602
2017 234209 32% 10,2% 6,0% 11,3% 11,8% 24215
2018 258156 ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. 26940
2019 ...... ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. ....
2020 ...... ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. ....
------------- ------------- -------
PROMEDIOS = 9,6% 7,3% 8,3% 13,4%
RATIO.Reta/Vola = 1,3 0,62
RATIO.EFICIENCIA.cartera/mercado = 1,3/0,62 = 2,1
(*) Se trata del IBEX Total Return (que incluye Dividendos)
________________________________________________________________________
© MRNCP379420
El problema fundamental de la Bolsa es la corrupción y manipulación.
Ibex : 2018-05-16
Fecha Empresa Precio VALORACION Volatilidad Operativa __________________________________________________________________________________ 2018-05-16 ibex35.IBEX-35 10111,00 11 10,1% 2018-05-16 ABE.abertis 18,30 72 9,1% 19,10 vta 2018-05-16 IBE.iberdrola 6,51 12 11,6% 2018-05-16 TEF.telefonica 8,05 37 12,8% 2018-05-16 ITX.inditex 26,87 43 13,7% 2018-05-16 AMS.amadeus 65,68 109 12,3% vender 2018-05-16 SAN.banco-santander 5,33 4 15,3% 2018-05-16 ENG.enagas 23,95 9 11,5% 2018-05-16 BBVA.banco-bilbao 6,62 14 14,6% 2018-05-16 REE.red-electrica 16,97 18 11,8% 2018-05-16 REP.repsol 16,75 81 13,7% 17,34 vta 2018-05-16 MRL.merlin-propiertis 12,39 54 11,1% 2018-05-16 GAS.gasnatural-fenosa 21,99 78 12,3% 22,86 vta 2018-05-16 ELE.endesa 19,65 25 12,3% 2018-05-16 AENA.aena 172,80 53 13,0% 2018-05-16 FER.ferrovial 17,59 14 12,9% 2018-05-16 EBRO.ebro-foods 20,00 8 9,3% 2018-05-16 BKT.bankinter 9,05 68 12,5% 9,58 vta 2018-05-16 VIS.viscofan 57,55 54 11,5% 2018-05-16 MAP.mapfre 2,88 20 14,0% 2018-05-16 CABK.caixabank 4,14 29 16,8% 2018-05-16 SAY.saeta 12,36 131 10,2% vender 2018-05-16 CLNX.cellnex 23,38 87 15,0% 23,98 vta 2018-05-16 COL.colonial 9,55 85 13,9% 9,82 vta 2018-05-16 ANA.acciona 66,82 14 14,3% 2018-05-16 BKIA.bankia 3,67 23 16,6% 2018-05-16 ACS.grupo-acs 36,78 70 15,4% 38,98 vta 2018-05-16 BME.bolsas-mercados 29,00 10 13,2% 2018-05-16 LOG.logista 20,42 11 12,2% 2018-05-16 SAB.banco-sabadell 1,67 2 18,1% 2018-05-16 ZOT.zardoya-otis 8,59 5 12,6% 2018-05-16 ACX.acerinox 11,80 1 15,7% 2018-05-16 DIA.dia 3,19 108 18,4% comprar 2018-05-16 GRF.grifols 25,15 34 16,1% 2018-05-16 MEL.melia-hoteles 11,71 5 15,2% 2018-05-16 TL5.mediaset 8,25 59 15,9% 2018-05-16 CIE.cie-automotiv 32,68 183 13,9% vender 2018-05-16 HIS.hispania 17,61 81 13,7% 18,23 vta 2018-05-16 IAG.inter-airlines-group 7,82 61 19,4% 2018-05-16 GCO.catalana-occidente 38,10 53 13,3% 2018-05-16 LRE.lar-espana 9,16 46 13,2% 2018-05-16 AXIA.axia 17,24 40 14,9% 2018-05-16 IDR.indra-sistemas 11,43 10 18,0% 2018-05-16 ALB.corporacion-alba 49,70 25 12,3% 2018-05-16 TRE.tecnicas-reunidas 25,64 36 18,7% 2018-05-16 APPS.applus-services 11,45 30 15,7% 2018-05-16 PSG.prosegur 6,00 12 16,3% 2018-05-16 NHH.nh-hoteles 6,17 39 17,3% 2018-05-16 A3M.antena3 8,14 38 16,8% 2018-05-16 SCYR.sacyr-vallermoso 2,65 61 18,9% 2018-05-16 GAM.gamesa 13,79 9 23,1% 2018-05-16 VID.vidrala 85,70 69 16,0% 91,09 vta 2018-05-16 FAE.faes 3,48 65 16,6% 3,73 vta 2018-05-16 TLGO.talgo 5,12 26 19,2% 2018-05-16 FCC.fomento-construccion 10,80 72 17,3% 11,44 vta 2018-05-16 FDR.fluidra 13,30 137 18,8% vender 2018-05-16 ALM.almirall 10,99 32 21,6% 2018-05-16 AIR.airbus 97,00 79 16,6% 101,04 vta 2018-05-16 ENO.elecnor 13,24 58 14,5% 2018-05-16 DOM.dominium 4,75 59 16,1% 2018-05-16 TUB.tubacex 3,29 8 18,5% 2018-05-16 MCM.miquel-costas 32,90 26 16,0% 2018-05-16 PAC.europac 14,88 148 20,5% vender 2018-05-16 ENC.ence 7,25 154 22,3% vender 2018-05-16 BDL.baron-de-ley 113,00 14 18,2% 2018-05-16 LGT.ligotes-especiales 18,58 32 19,6% 2018-05-16 IBG.iberpapel 35,20 71 18,8% 37,42 vta 2018-05-16 ROVI.laboratorios-rovi 17,20 31 19,5% 2018-05-16 ohl.obrascon-huarte-lain 3,66 38 32,0% 2018-05-16 MERCADO 33 8,3% ________________________________________________________________________________________________ FUNCIONAMIENTO de la TABLA: 11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor. 22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE. . . VALORACION.negativa = rojo = Infravaloración = Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100] . . VALORACION.positiva = verde = Sobrevaloración = Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100] . . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR, mayor +100% = VENDER ]. 33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE) Las Empresas en NEGRITA son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser de las mejores (Blue.Chips), se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS (no clonadas). Las Empresas ROJAS son de las peores y eventualmente pueden ser EXCLUIDAS de la Tabla (empiezan a alejarse excesivamente del Criterio.Calidad SIGO).Los Activos NO empresariales (INDICES, Fondos, etc.), aparecen en VERDE.Detalles.Tabla: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones ______________________________________________________________________________________________________________
________________________________ CARTERA OPTIMIZADA 2018 _________________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 258156
Patrimonio.Actual = 262650 = RentaVariable + Liquidez
RentaVariable = 183381
Liquidez = 79269 [incluye Dividendos=1079]
RENTABILIDAD(Reta) = 4494 = 1,7% a 2018-05-16
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 5,8%
Correlación = 59%
Rotación.Cartera(Rot) = 27153 = 10,5%
________________________________________________________________ Operativa.Programada ___
IBE - ELECTRICA = 1743 x 6,51 = 11343 - TEF - TELECOMUNICACIONES = 1177 x 8,05 = 9476 320 x 7,56 = 2419 = cpa ITX - TEXTIL-MODA = 435 x 26,87 = 11688 - AMS - GESTION-TURISTICA = 135 x 65,68 = 8867 - SAN - BANCA = 1204 x 5,33 = 6416 520 x 5,09 = 2647 = cpa REE - ELECTRICA-DISTRIBUCION = 634 x 16,97 = 10759 - REP - PETROLERA = 489 x 16,75 = 8191 - GAS - GAS-ELECTRICA = 380 x 21,99 = 8356 - FER - GESTION-INFRAESTRUCTURAS = 573 x 17,59 = 10079 - EBRO - ALIMENTACION = 445 x 20,00 = 8900 - VIS - ENVOLTORIOS-CARNICOS = 138 x 57,55 = 7942 - MAP - SEGUROS = 3098 x 2,88 = 8935 - ACS - CONSTRUCCION-SERVICIOS = 327 x 36,78 = 12027 - BME - FINANZAS = 329 x 29,00 = 9541 - ZOT - ASCENSORES-ESCALERAS = 1053 x 8,59 = 9040 - DIA - DISTRIBUCION-MINORISTA = 2497 x 3,19 = 7953 730 x 3,19 = 2329 = cpa GRF - FARMACIA-HEMODERIVADOS = 382 x 25,15 = 9607 - IAG - TRANSPORTE-AEREO = 933 x 7,82 = 7300 - IDR - INGENIERIA = 609 x 11,43 = 6961 - TRE - INFRASTRUTURAS-PETR-GAS = 390 x 25,64 = 10000 - ____________________________________________________________________________________ FUNDAMENTOS de la CARTERA: 11) Criterio selectivo de CALIDAD: empresas de las más grandes, estables y veteranas (Blue Chips)). 22) DIVERSIFICACION cuantitativa: todas las empresas tienden al mismo montante (cartera homogénea). 33) DIVERSIFICACION cualitativa: se procura que las empresas sean de distinto sector. 44) Control de LIQUIDEZ: tendencia a una Liquidez razonable (sobre un 20%, en régimen estacionario de cartera).Detalles Cartera: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada ________________________________________________________________________________________________
Historico.Cartera Historico.IBEX (*)
año Pat0 Rot Reta Vola Reta Vola Indice0
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2012 149524 23% 11,2% 8,2% 2,8% 16,7% 17158
2013 166258 19% 19,7% 5,5% 27,8% 10,8% 17635
2014 198979 12% 6,3% 5,9% 8,6% 11,9% 22529
2015 211588 32% 3,8% 9,0% -3,5% 14,2% 24470
2016 219655 45% 6,6% 9,0% 2,6% 15,0% 23602
2017 234209 32% 10,2% 6,0% 11,3% 11,8% 24215
2018 258156 ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. 26940
2019 ...... ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. ....
2020 ...... ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. ....
------------- ------------- -------
PROMEDIOS = 9,6% 7,3% 8,3% 13,4%
RATIO.Reta/Vola = 1,3 0,62
RATIO.EFICIENCIA.cartera/mercado = 1,3/0,62 = 2,1
(*) Se trata del IBEX Total Return (que incluye Dividendos)
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Ibex : 2018-05-18
Fecha Empresa Precio VALORACION Volatilidad Operativa __________________________________________________________________________________ 2018-05-18 ibex35.IBEX-35 10112,40 11 10,1% 2018-05-18 ABE.abertis 18,32 72 9,1% 19,12 vta 2018-05-18 IBE.iberdrola 6,60 19 11,6% 2018-05-18 TEF.telefonica 7,97 41 12,8% 2018-05-18 ITX.inditex 27,76 29 13,9% 2018-05-18 AMS.amadeus 66,12 111 12,3% vender 2018-05-18 SAN.banco-santander 5,21 14 15,3% 2018-05-18 ENG.enagas 24,20 14 11,5% 2018-05-18 BBVA.banco-bilbao 6,58 17 14,6% 2018-05-18 REE.red-electrica 17,37 7 11,8% 2018-05-18 REP.repsol 17,07 90 13,7% 17,37 vta 2018-05-18 MRL.merlin-propiertis 12,40 54 11,1% 2018-05-18 GAS.gasnatural-fenosa 22,41 87 12,3% 22,90 vta 2018-05-18 ELE.endesa 19,97 33 12,3% 2018-05-18 AENA.aena 171,55 49 12,9% 2018-05-18 FER.ferrovial 17,38 19 12,9% 2018-05-18 EBRO.ebro-foods 20,12 12 9,3% 2018-05-18 BKT.bankinter 8,87 57 12,5% 2018-05-18 VIS.viscofan 57,70 55 11,5% 2018-05-18 MAP.mapfre 2,90 23 14,0% 2018-05-18 CABK.caixabank 4,11 25 16,8% 2018-05-18 SAY.saeta 12,36 131 10,2% vender 2018-05-18 CLNX.cellnex 22,44 64 15,2% 24,06 vta 2018-05-18 COL.colonial 9,67 91 13,9% 9,83 vta 2018-05-18 ANA.acciona 67,20 11 14,3% 2018-05-18 BKIA.bankia 3,61 29 16,6% 2018-05-18 ACS.grupo-acs 36,99 72 15,3% 39,04 vta 2018-05-18 BME.bolsas-mercados 29,06 10 13,0% 2018-05-18 LOG.logista 20,26 8 12,1% 2018-05-18 SAB.banco-sabadell 1,62 13 18,2% 2018-05-18 ZOT.zardoya-otis 8,61 4 12,6% 2018-05-18 ACX.acerinox 11,85 3 15,6% 2018-05-18 DIA.dia 3,11 115 18,4% comprar 2018-05-18 GRF.grifols 25,17 34 16,0% 2018-05-18 MEL.melia-hoteles 11,88 1 15,2% 2018-05-18 TL5.mediaset 8,20 60 15,9% 2018-05-18 CIE.cie-automotiv 32,70 183 13,9% vender 2018-05-18 HIS.hispania 17,65 83 13,6% 18,21 vta 2018-05-18 IAG.inter-airlines-group 7,83 60 19,2% 2018-05-18 GCO.catalana-occidente 38,35 56 13,3% 2018-05-18 LRE.lar-espana 9,15 45 13,2% 2018-05-18 AXIA.axia 17,48 47 14,7% 2018-05-18 IDR.indra-sistemas 11,12 20 18,0% 2018-05-18 ALB.corporacion-alba 49,65 24 12,3% 2018-05-18 TRE.tecnicas-reunidas 26,20 28 18,7% 2018-05-18 APPS.applus-services 11,68 38 15,7% 2018-05-18 PSG.prosegur 5,98 12 16,1% 2018-05-18 NHH.nh-hoteles 6,42 56 17,4% 2018-05-18 A3M.antena3 8,12 39 16,7% 2018-05-18 SCYR.sacyr-vallermoso 2,67 65 18,8% 2,88 vta 2018-05-18 GAM.gamesa 14,25 21 23,1% 2018-05-18 VID.vidrala 87,00 76 15,9% 91,23 vta 2018-05-18 FAE.faes 3,49 66 16,4% 3,73 vta 2018-05-18 TLGO.talgo 5,14 27 19,1% 2018-05-18 FCC.fomento-construccion 10,78 71 17,1% 11,43 vta 2018-05-18 FDR.fluidra 13,60 147 18,8% vender 2018-05-18 ALM.almirall 11,51 50 21,7% 2018-05-18 AIR.airbus 98,09 84 16,4% 101,18 vta 2018-05-18 ENO.elecnor 13,38 63 14,3% 14,35 vta 2018-05-18 DOM.dominium 4,83 66 16,1% 5,16 vta 2018-05-18 TUB.tubacex 3,38 18 18,5% 2018-05-18 MCM.miquel-costas 33,00 28 15,9% 2018-05-18 PAC.europac 15,08 154 20,3% vender 2018-05-18 ENC.ence 7,34 160 22,2% vender 2018-05-18 BDL.baron-de-ley 111,00 6 18,4% 2018-05-18 LGT.ligotes-especiales 18,64 33 19,6% 2018-05-18 IBG.iberpapel 34,00 54 18,8% 2018-05-18 ROVI.laboratorios-rovi 16,90 23 19,5% 2018-05-18 ohl.obrascon-huarte-lain 3,32 60 33,0% 2018-05-18 MERCADO 34 8,3% ________________________________________________________________________________________________ FUNCIONAMIENTO de la TABLA: 11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor. 22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE. . . VALORACION.negativa = rojo = Infravaloración = Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100] . . VALORACION.positiva = verde = Sobrevaloración = Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100] . . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR, mayor +100% = VENDER ]. 33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE) Las Empresas en NEGRITA son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser de las mejores (Blue.Chips), se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS (no clonadas). Las Empresas ROJAS son de las peores y eventualmente pueden ser EXCLUIDAS de la Tabla (empiezan a alejarse excesivamente del Criterio.Calidad SIGO).Los Activos NO empresariales (INDICES, Fondos, etc.), aparecen en VERDE.Detalles.Tabla: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones ______________________________________________________________________________________________________________
________________________________ CARTERA OPTIMIZADA 2018 _________________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 258156
Patrimonio.Actual = 263490 = RentaVariable + Liquidez
RentaVariable = 186542
Liquidez = 76948 [incluye Dividendos=1079]
RENTABILIDAD(Reta) = 5334 = 2,1% a 2018-05-18
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 5,9%
Correlación = 59%
Rotación.Cartera(Rot) = 29474 = 11,4%
________________________________________________________________ Operativa.Programada ___
IBE - ELECTRICA = 1743 x 6,60 = 11511 - TEF - TELECOMUNICACIONES = 1177 x 7,97 = 9381 320 x 7,56 = 2419 = cpa ITX - TEXTIL-MODA = 435 x 27,76 = 12076 - AMS - GESTION-TURISTICA = 135 x 66,12 = 8926 - SAN - BANCA = 1204 x 5,21 = 6268 520 x 5,09 = 2647 = cpa REE - ELECTRICA-DISTRIBUCION = 634 x 17,37 = 11009 - REP - PETROLERA = 489 x 17,07 = 8345 - GAS - GAS-ELECTRICA = 380 x 22,41 = 8516 - FER - GESTION-INFRAESTRUCTURAS = 573 x 17,38 = 9956 - EBRO - ALIMENTACION = 445 x 20,12 = 8953 - VIS - ENVOLTORIOS-CARNICOS = 138 x 57,70 = 7963 - MAP - SEGUROS = 3098 x 2,90 = 8981 - ACS - CONSTRUCCION-SERVICIOS = 327 x 36,99 = 12096 60 x 39,75 = 2385 = vta BME - FINANZAS = 329 x 29,06 = 9561 - ZOT - ASCENSORES-ESCALERAS = 1053 x 8,61 = 9066 - DIA - DISTRIBUCION-MINORISTA = 3227 x 3,11 = 10023 - GRF - FARMACIA-HEMODERIVADOS = 382 x 25,17 = 9615 - IAG - TRANSPORTE-AEREO = 933 x 7,83 = 7307 - IDR - INGENIERIA = 609 x 11,12 = 6772 - TRE - INFRASTRUTURAS-PETR-GAS = 390 x 26,20 = 10218 - ____________________________________________________________________________________ FUNDAMENTOS de la CARTERA: 11) Criterio selectivo de CALIDAD: empresas de las más grandes, estables y veteranas (Blue Chips)). 22) DIVERSIFICACION cuantitativa: todas las empresas tienden al mismo montante (cartera homogénea). 33) DIVERSIFICACION cualitativa: se procura que las empresas sean de distinto sector. 44) Control de LIQUIDEZ: tendencia a una Liquidez razonable (sobre un 20%, en régimen estacionario de cartera).Detalles Cartera: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada ________________________________________________________________________________________________
Historico.Cartera Historico.IBEX (*)
año Pat0 Rot Reta Vola Reta Vola Indice0
------------- ------------- ------------- -------
2012 149524 23% 11,2% 8,2% 2,8% 16,7% 17158
2013 166258 19% 19,7% 5,5% 27,8% 10,8% 17635
2014 198979 12% 6,3% 5,9% 8,6% 11,9% 22529
2015 211588 32% 3,8% 9,0% -3,5% 14,2% 24470
2016 219655 45% 6,6% 9,0% 2,6% 15,0% 23602
2017 234209 32% 10,2% 6,0% 11,3% 11,8% 24215
2018 258156 ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. 26940
2019 ...... ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. ....
2020 ...... ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. ....
------------- ------------- -------
PROMEDIOS = 9,6% 7,3% 8,3% 13,4%
RATIO.Reta/Vola = 1,3 0,62
RATIO.EFICIENCIA.cartera/mercado = 1,3/0,62 = 2,1
(*) Se trata del IBEX Total Return (que incluye Dividendos)
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Buenos dias Javier, echando la vista atrás me gustaría que pudieramos hablar/nos comentes lo referente /tu punto de vista sobre dia .
-2017-07-28 DIA.dia 6,00 60 17,7% este varloes (6 euros) esta sacado de tus tablas de valoracion del dia 28 de Julio de 2017.En esos momentos la cartera tenía una valoracion de 60(todavia no esta en "rango" para su venta) y la exposicion de cartera es de 1317 titulos, con un montante total de 7902 euros.
Casi un año después, el valor no ha dejado de bajar, y bajar, y bajar, destruyendo valor para el accionista, con fundamentales empeorando, un técnico(se que no te gusta este tema) deplorable, y con una cantidad de cortos(vease en la CNMV) asombrosa, que lo único que hacen es presionar el valor a la baja una y otra vez(y de vez en cuando cerrar parcialmente posiciones) y cotizando ya cerca de los 3 euros(caidas de casi el 50% desde la fecha que comento).Y mis preguntas son las siguientes:
1)Independientemente de la filosofía del método S.I.G.O., como este puede detectar algo que se salga de los parámetros que tenia un valor en el pasado, como puede ser el caso de dia(empeoramiento en todos los aspectos).
2)He visto que actualmente el valor sigue en cartera y que la valoración esta por debajo del -100(zona de compra), también he visto que la exposición ahora es casi el triple, con una valoración no superior a los 10.000 euros, se que si sigue bajando iras comprando mas, pero cuál es el límite?No hay límite?si se va a los 2 euros o menos, seguirás comprando para tener el mismo peso sin barajar en ningún momento sacarla de cartera?esa variable no se puede dar?
3)¿Nos podrías explicar un poco en que se basa el método S.I.G.O para hacer las valoraciones de los activos(mas alla del volumen, las blue chips, la volatilidad de cada una, ect)(estaría bien que hicieras un video al respecto para youtube, seguro que muchos tienen las mismas dudas).
Un saludo.
Agradecido por tu detallado seguimiento, intento a continuación ir respondiendo a tus preguntas,....
En primer lugar observo que aún te quedan algunos prejuicios del AT (que como muy bien sabes, detesto profundamente).- Ya entiendo que si se ha "trabajado" durante mucho tiempo con este "sistema", cuesta bastante trabajo desembarazarse de él, pero es conveniente hacerlo (no sólo en sus aspectos procedimentales, sino también y sobre todo en sus aspectos CONCEPTUALES).- Piensa que el AT es como un "parásito" que se "instala" en nuestra mente, para irnos eliminando poco a poco (va erosionando nuestro patrimonio de forma irreversible e inmisericorde).- Es por tanto IMPRESCINDIBLE eliminar TODO RASTRO de AT que podamos tener en nuestra conciencia (o en nuestro subconsciente).
Por lo tanto,... olvídate en primer lugar de los "fundamentales" de DIA (y por supuesto del "técnico"), de si "no ha dejado de bajar", de si "se ha destruido valor para el accionista", de la "cantidad de cortos a la vista", de la "presión a la baja",... etc, etc, etc,.... olvídate de todo eso !!!!.
Es lógico que tengas todas estas procupaciones debido a tu enfoque EMPRESARIAL (contaminado además con la filosofía AT), pero poco a poco debes intentar entrar en el enfoque de CARTERA (en total armonía con la filosofía SIGO).
Es cierto que desde el enfoque exclusivamente "empresarial" , los problemas de DIA que has comentado tienen relativa importancia; pero en el ámbito SIGO se convierten en pura "anécdota" (sin la menor relevancia).- Como muy bien sabes por el seguimiento de mi CURSO de BOLSA, en el SiGo la "empresa" es muy secundaría y todo se centra en la CARTERA (la absoluta protagonista del Sistema).
Para ser más explícito y elocuente, intentaré transmitirte el fondo de la cuestión con un ejemplo concreto.- Imagínate que todo el dinero (Patrimonio) que tienes disponible para invertir en Bolsa es de 50.000 euros.- Imagínate que TODO ese dinero lo tienes "invertido" en DIA,.... entonces SÍ que tienes un problema (como muy bien dices tú mismo en tu intervención).- Además el problema es muy GORDO, y no sólo por la situación actual de DIA , sino también y SOBRE TODO por la penosa "CARTERA" que tienes en este momento ( fatalmente estructurada).
En cambio si a DIA la tienes armónicamente INTEGRADA en una Cartera SiGo de 50.000 euros, toda esta problematica se ha diluido considerablemente (en realidad ha desaparecido !!!).- El enfoque de la situación cambia radicalmente,.... ¿te das cuenta?.
................... continuará,.........
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.... vamos ahora con las respuestas concretas,....
11)- No entiendo tu pregunta.
22)- La Valoración<-100 es en el ámbito del Mercado (que NO tiene relación directa con el ámbito de CARTERA).- Tal como explico en mi Blog,... las valoraciones de las empresas " libres" del Mercado, NO coinciden exactamente con las valoracioes de las empresas " encerradas" en una Cartera.
Efectivamente si DIA sigue bajando (lo suficiente), seguiré comprándola (PROMEDIO a la BAJA).- El límite de este proceso de compra está en la excesiva volatilidad del título, o en la excesiva infraponderación de la Liquidez del sistema (explicaré esto con más detalle, en los póximos capítulos de mi CURSO de BOLSA).- De todas formas hay que decir que este "límite" tiene muy poca probabilidad de que se dé en la práctica,..... e incluso para carteras suficientemente grandes (diversificadas), en caso de que se dé esta circunstancias (muy improbable, insisto), podemos permitirnos el lujo de ignorarla !!! (gracias al férreo control del Riesgo en el Sistema SIGO).
33)- Esto es lo que se explica con detalle en el CURSO de BOLSA (Cap.02).- La Valoración de una empresa se fundamenta en uno de los parámetros fundamentales del Sistema que es el QANTO (equivalente al otro parámetro fundamental QESO, por el que será sustituido al final del Curso).
Esta valoración de empresas es bastante más comleja en el SIGO, puesto que es un Sistema mucho más INTEGRADO con el Mercado que el SiGo (allí sí que participan variables como el Volumen, Volatilidad, etc.).- A pesar de ello, la eficiencia práctica del SiGo no es muy inferior a la del SIGO, y esto se consigue con una extraordinaria simplificación matemática (y conceptual).- Saludos.
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