Tablas de Valoraciones

Creo que en el siguiente punto pensamos lo mismo:

Yo dije, tal vez, mal expresado:

...a muy largo plazo (o sin el muy, pero sí largo: varios años), los periodos de alta volatilidad y de subidas por euforia y caídas por pánico además quedan diluidas (...)

Queriendo decir que cuando aumenta el periodo durante el que se mantiene la inversión la volatilidad debe tender a bajar. Tú lo expresas de forma más técnica diciendo

Yo no distinguiria entre periodos largos ni cortos, la volatilidad esta permanentemete ahí.

....

...

Regresión a la Media: que evidentemetre le quita cierta ampiltud a la Volatilidad a largo plazo (y por tanto la diluye)

Y ya incluso lo cuantificas cuando dices:

la Volatilidad DISMINUYE EN PROPORCIÓN INVERSA A LA RAÍZ CUADRADA DEL TIEMPO

 

 

¿Pudiera se que la evolución de la bolsa, come hemos dicho, fuera una vable. compuesta por una parte determinista y otra aleatoria (como decir, solo es un ejemplo que no tiene porque ceñirse a este caso y solo ilusrtrarlo, que la distancia de los ptos. de un nuebe de ptos. es una vable. aleatoria mientras que la recta de regresión es fija y, pro lo tanto, está determinada de algún modo): Z = X + Y En la que X es determinista e Y aleatoria. Entonces, si Z es el proceso compuesto e Y el aleatorio E(Z) ≠ E(Y) y lo mismo con los demás momentos de órdenes superiores.

Pero, realment, X en el caso de la bolsa, los procesoso que hay detrás no es tampoco determinista sino que tiene cambia de forma distinta que la de Y.

Se podría simular y veríamos como X serí la presunta tendencia . ¿Por qué presunta? Pues porque si realemte fuera una tendencia no se vería solo a posteriori y sería útil si supieramos cuando va a cambiar pero la presunta tendencia, fácil de definir como la pendiente de las lineas que determinana un canal (SI PUEDEN TRAZARSE) DE POCO SIRVE SI NO PODEMOS ATISBAR CUANDO VA A INVERTIRSE.

Es decir, en un fenómeno aleatoriio siempre se puede ver un pauta incompeta del pasado que no se puede aplicar al futuro.

Por ejemplo, si lanzo una moneda diez veces la serie C, X, X, C, C, C, X, X, X, X...es creíble y todos vemos que a una cara la siguen dos cruces y a estas tres caras y luego cuatro cruces pero como sí sabemos que es un proceso aleatorio, nadie pensara que ahora saldrán cinco C.

Sin embargo, la puta (tendencia), parece clara...

Lo mismo si hubiera salido C, C, X, X, C, C, C, X, X, X... o C, X, X, C, X X, C, X, X, X... Aquí alguien podría pensar que las C simepre salen aisladas...

Es decir, si miramos el pasado siempre podemos ver una pauta pero eso no determina el futuro. Habría que encontrar la relación, no solo especular con que existe.

Hola Javi01.

 

Según las tablas de valoraciones, Técnicas Reunidas está empezando a estar interesante para entrar.

Yo no la tengo en cartera, y me gustaría tenerla. ¿Recomiendas entrar a estos precios de 28,xx o esperamos un poco más? ¿A qué precio la recomiendas?

Aprovecho para agradecerte tus mensajes y tus tablas tan detalladas, que sigo todas las semanas como una importante referencia.

Un saludo.

Supòngo que esto ya viene del ancestral insitinto de supervivencia, pero resulta que la mente humana esta muy acostumbrada a hacerse "imagenes mentales" de cualquier tipo de forma o compotamiento (incluido lo aleatorio).- Este comportamiento quizas para la supervivencia sea esencial, pero en algun otro ámbito más sofisticado (como la Bolsa), puede resutar de fatales consecuencias (análisis técnico, chartismo, Elliot, etc.).

Todas las pautas o figuras que queramos ver en un Histórico de cotización es pura entelequia, ya que (salvo las dos considerciones que te menciné antes) desde mi punto de vista el Mercado es completamente aleatorio.- Todo lo que queramos ver en el pasado (pautas, figuras, tendencias, etc,) es fruto de nuestra imaginación insisto.- Si sirve la comparación, la situacion es similar a la de los antiguos humanos, que se basaban en formas antropomórficas para poner algunos nombres de las constelaciones que veían en el firmamento.- Saludos.

Lo que comentas se conoce como Pareidolia que es muy similar a la Apofenia.

El cerebro humano es especialista en buscar patrones, encontrar coincidencias e intentar encontrar el sentido al sinsentido...  

Ibex : 2017-08-18

  Fecha          Empresa               Precio  VALORACION Volatilidad  Operativa
__________________________________________________________________________________
2017-08-18  ibex35.IBEX-35           10385,70       58        11,5%
2017-08-18  IBE.iberdrola                7,01       63        11,6%      7,48 vta
2017-08-18  ITX.inditex                 33,45       24        12,9%
2017-08-18  REE.red-electrica           18,91       34        11,8%
2017-08-18  AMS.amadeus                 51,50       73        12,6%     53,99 vta
2017-08-18  ENG.enagas                  24,53       13        12,2%
2017-08-18  TEF.telefonica               9,18        6        15,3%
2017-08-18  ELE.endesa                  20,64       53        12,3%
2017-08-18  ABE.abertis                 16,78       87        11,6%     17,15 vta
2017-08-18  FER.ferrovial               18,58        9        13,0%
2017-08-18  AENA.aena                  161,80       84        13,5%    166,68 vta
2017-08-18  GAS.gasnatural-fenosa       20,29       47        13,9%
2017-08-18  REP.repsol                  14,06       39        15,3%
2017-08-18  EBRO.ebro-foods             20,00       27        10,2%
2017-08-18  MRL.merlin-propiertis       11,54       39        12,5%
2017-08-18  GRF.grifols                 23,29       41        14,7%
2017-08-18  ANA.acciona                 72,80       21        13,7%
2017-08-18  BKT.bankinter                8,06       50        13,7%
2017-08-18  VIS.viscofan                50,77       14        12,5%
2017-08-18  BBVA.banco-bilbao            7,50       50        17,4%
2017-08-18  CLNX.cellnex                18,17       63        13,9%     19,45 vta
2017-08-18  ACS.grupo-acs               32,29       28        15,7%
2017-08-18  SAN.banco-santander          5,49       25        18,8%
2017-08-18  DIA.dia                      5,42       13        17,8%
2017-08-18  SAY.saeta                    9,98       64        10,8%     10,60 vta
2017-08-18  COL.colonial                 8,09       81        13,7%      8,39 vta
2017-08-18  BME.bolsas-mercados         30,81       25        14,3%
2017-08-18  MAP.mapfre                   3,03       38        16,8%
2017-08-18  GAM.gamesa                  12,61       91        21,3%     12,18 cpa
2017-08-18  TL5.mediaset                10,51        3        15,3%
2017-08-18  TRE.tecnicas-reunidas       28,63       62        17,3%
2017-08-18  LOG.logista                 21,24       17        13,3%
2017-08-18  ZOT.zardoya-otis             8,55        5        14,6%
2017-08-18  CIE.cie-automotiv           21,28       85        14,7%     21,90 vta
2017-08-18  SAB.banco-sabadell           1,88       69        19,4%      2,00 vta
2017-08-18  CABK.caixabank               4,41       88        19,8%      4,52 vta
2017-08-18  ACX.acerinox                11,11       23        18,4%
2017-08-18  HIS.hispania                15,18       81        14,3%     15,74 vta
2017-08-18  IDR.indra-sistemas          12,61       36        17,1%
2017-08-18  GCO.catalana-occidente      36,93       83        13,9%     38,09 vta
2017-08-18  IAG.inter-airlines-group     6,69       25        20,3%
2017-08-18  APPS.applus-services        10,64       23        15,7%
2017-08-18  BKIA.bankia                  4,16       24        20,2%
2017-08-18  FCC.fomento-construccion     9,04       21        17,0%
2017-08-18  ALB.corporacion-alba        52,30       90        13,0%     53,27 vta
2017-08-18  ALM.almirall                 8,08      147        21,6%      comprar
2017-08-18  PSG.prosegur                 5,57        2        17,0%
2017-08-18  LRE.lar-espana               8,40       52        14,3%
2017-08-18  AXIA.axia                   15,85       66        15,2%     16,91 vta
2017-08-18  NHH.nh-hoteles               5,31       51        18,9%
2017-08-18  A3M.antena3                  9,79       16        19,2%
2017-08-18  SCYR.sacyr-vallermoso        2,20        8        20,2%
2017-08-18  FAE.faes                     2,64       51        17,5%
2017-08-18  BDL.baron-de-ley           109,05        4        14,7%
2017-08-18  MEL.melia-hoteles           12,67       22        14,9%
2017-08-18  ENC.ence                     3,79       96        22,2%      3,82 vta
2017-08-18  AIR.airbus                  71,40       41        16,7%
2017-08-18  ENO.elecnor                 11,70       96        15,7%     11,78 vta
2017-08-18  VID.vidrala                 67,45       97        17,8%     67,88 vta
2017-08-18  TLGO.talgo                   4,89        1        20,6%
2017-08-18  PAC.europac                  7,08       64        17,8%      7,63 vta
2017-08-18  FDR.fluidra                  8,09      217        18,2%       vender
2017-08-18  DOM.dominium                 4,04       69        18,0%      4,30 vta
2017-08-18  MCM.miquel-costas           31,09       84        16,8%     32,11 vta
2017-08-18  TUB.tubacex                  3,06       10        21,3%
2017-08-18  IBG.iberpapel               27,35       42        18,1%
2017-08-18  LGT.ligotes-especiales      16,87        5        23,4%
2017-08-18  ROVI.laboratorios-rovi      16,38       50        19,4%
2017-08-18  ohl.obrascon-huarte-lain     3,46        5        38,2%
2017-08-18      MERCADO                             34         9,1%

______________________________________________________________________________________________________________ 11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor. 22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE. . . . VALORACION.negativa = rojo = Infravaloración = Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100] . . . VALORACION.positiva = verde = Sobrevaloración = Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100] . . . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR, mayor +100% = VENDER ]. 33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE) Las Empresas en NEGRITA son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser de las mejores (Blue.Chips), se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS (no clonadas). Las Empresas ROJAS son de las peores y eventualmente pueden ser EXCLUIDAS de la Tabla (empiezan a alejarse excesivamente del Criterio.Calidad SIGO). Los Activos NO empresariales (INDICES, Fondos, etc.), aparecen en VERDE . Detalles.Tabla: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones ______________________________________________________________________________________________________________

________________________________ CARTERA OPTIMIZADA 2017 _________________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 234209
Patrimonio.Actual = 258595 = RentaVariable + Liquidez 
RentaVariable = 154936
Liquidez = 103659  [incluye Dividendos=3376]

RENTABILIDAD(Reta) = 24386 = 10,4% a 2017-08-18
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 5,4%
Correlación = 63%
Rotación.Cartera(Rot) = 55221 = 23,6%
________________________________________________________________ Operativa.Programada ___

IBE - ELECTRICA                  =  1326 x    7,01   =   9295                -  
ITX - TEXTIL-MODA                =   233 x   33,45   =   7793                -  
REE - ELECTRICA-DISTRIBUCION     =   434 x   18,91   =   8207                -  
AMS - GESTION-TURISTICA          =   175 x   51,50   =   9012                -  
TEF - TELECOMUNICACIONES         =   777 x    9,18   =   7131                -  
ABE - GESTION-AUTOPISTAS-TELEC   =   521 x   16,78   =   8740                -  
FER - GESTION-INFRAESTRUCTURAS   =   400 x   18,58   =   7430                -  
GAS - GAS-ELECTRICA              =   380 x   20,29   =   7708                -  
REP - PETROLERA                  =   489 x   14,06   =   6873                -  
EBRO - ALIMENTACION              =   445 x   20,00   =   8900                -  
GRF - FARMACIA-HEMODERIVADOS     =   272 x   23,29   =   6334                -  
VIS - ENVOLTORIOS-CARNICOS       =   138 x   50,77   =   7006                -  
ACS - CONSTRUCCION-SERVICIOS     =   239 x   32,29   =   7717                -  
SAN - BANCA                      =  1204 x    5,49   =   6610                -  
DIA - DISTRIBUCION-MINORISTA     =  1317 x    5,42   =   7138                -  
BME - FINANZAS                   =   238 x   30,81   =   7332                -  
MAP - SEGUROS                    =  1998 x    3,03   =   6048                -  
TRE - INFRASTRUTURAS-PETR-GAS    =   181 x   28,63   =   5182                -  
ZOT - ASCENSORES-ESCALERAS       =   768 x    8,55   =   6566                -  
IDR - INGENIERIA                 =   609 x   12,61   =   7676                -  
IAG - TRANSPORTE-AEREO           =   933 x    6,69   =   6237                -  
____________________________________________________________________________________

FUNDAMENTOS de la CARTERA: 11) Criterio selectivo de CALIDAD: empresas de las más grandes, estables y veteranas (Blue Chips)). 22) DIVERSIFICACION cuantitativa: todas las empresas tienden al mismo montante (cartera homogénea). 33) DIVERSIFICACION cualitativa: se procura que las empresas sean de distinto sector. 44) Control de LIQUIDEZ: tendencia a una Liquidez razonable (sobre un 20%, en régimen estacionario de cartera). Detalles Cartera: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada ________________________________________________________________________________________________

               Historico.Cartera                Historico.IBEX (*)
  año     Pat0    Rot     Reta    Vola        Reta    Vola    Indice0
         -------------   -------------       -------------    -------
 2012    149524   23%     11,2%   8,2%         2,8%  16,7%      17158
 2013    166258   19%     19,7%   5,5%        27,8%  10,8%      17635
 2014    198979   12%      6,3%   5,9%         8,6%  11,9%      22529
 2015    211588   32%      3,8%   9,0%        -3,5%  14,2%      24470
 2016    219655   45%      6,6%   9,0%         2,6%  15,0%      23602
 2017    234209   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..      24215
 2018    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2019    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2020    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
                         -------------       -------------    -------
         PROMEDIOS =       9,5%   7,5%         7.7%  13,7%
         RATIO.Reta/Vola =     1,3                 0,56 
         RATIO.EFICIENCIA.cartera/mercado =  1,3/0,56 = 2,3
(*) Se trata del IBEX Total Return (que incluye Dividendos)
______________________________________________________________________

© MRNCP379420

El precio de compra de TRE está actualmente en los 22.72€.- De todas formas, lo importante NO es una empresa individual,... lo realmente  importante es la CARTERA en su CONJUNTO.
En definitiva, tu necesidad de TRE, más que de la propia empresa, depende de cómo está tu cartera en este momento, y de qué tienes en ella concretamente.- Insisto,... lo importante es la CARTERA (su estructura y gestión).- Saludos.

Ibex : 2017-08-25

  Fecha          Empresa               Precio  VALORACION Volatilidad  Operativa
__________________________________________________________________________________
2017-08-25  ibex35.IBEX-35           10345,30       53        11,5%
2017-08-25  IBE.iberdrola                6,94       57        11,5%
2017-08-25  ITX.inditex                 33,41       23        12,8%
2017-08-25  REE.red-electrica           18,88       32        11,6%
2017-08-25  AMS.amadeus                 50,51       61        12,6%
2017-08-25  ENG.enagas                  24,58       14        12,1%
2017-08-25  TEF.telefonica               9,11        8        15,0%
2017-08-25  ELE.endesa                  20,44       48        12,2%
2017-08-25  ABE.abertis                 16,92       90        11,5%     17,20 vta
2017-08-25  FER.ferrovial               18,75       13        12,9%
2017-08-25  AENA.aena                  162,20       84        13,3%    167,07 vta
2017-08-25  GAS.gasnatural-fenosa       20,22       45        13,6%
2017-08-25  REP.repsol                  14,11       40        15,0%
2017-08-25  EBRO.ebro-foods             19,96       25        10,2%
2017-08-25  MRL.merlin-propiertis       11,61       41        12,5%
2017-08-25  GRF.grifols                 23,59       47        14,5%
2017-08-25  ANA.acciona                 72,33       18        13,6%
2017-08-25  BKT.bankinter                7,96       43        13,6%
2017-08-25  VIS.viscofan                50,90       15        12,3%
2017-08-25  BBVA.banco-bilbao            7,46       46        17,3%
2017-08-25  CLNX.cellnex                18,13       60        13,9%
2017-08-25  ACS.grupo-acs               32,24       27        15,4%
2017-08-25  SAN.banco-santander          5,47       23        18,7%
2017-08-25  DIA.dia                      5,35        7        17,8%
2017-08-25  SAY.saeta                   10,25       78        10,8%     10,64 vta
2017-08-25  COL.colonial                 8,02       73        13,6%      8,42 vta
2017-08-25  BME.bolsas-mercados         30,50       20        14,2%
2017-08-25  MAP.mapfre                   3,02       38        16,7%
2017-08-25  GAM.gamesa                  12,39       93        20,9%     12,10 cpa
2017-08-25  TL5.mediaset                10,35        9        15,2%
2017-08-25  TRE.tecnicas-reunidas       28,56       62        17,0%
2017-08-25  LOG.logista                 20,71        5        13,2%
2017-08-25  ZOT.zardoya-otis             8,59        6        14,3%
2017-08-25  CIE.cie-automotiv           21,25       82        14,5%     21,95 vta
2017-08-25  SAB.banco-sabadell           1,85       61        19,1%
2017-08-25  CABK.caixabank               4,36       81        19,5%      4,54 vta
2017-08-25  ACX.acerinox                11,68        4        18,2%
2017-08-25  HIS.hispania                15,04       74        14,0%     15,78 vta
2017-08-25  IDR.indra-sistemas          13,31       59        17,1%
2017-08-25  GCO.catalana-occidente      36,53       76        13,7%     38,20 vta
2017-08-25  IAG.inter-airlines-group     6,68       24        20,1%
2017-08-25  APPS.applus-services        10,66       24        15,4%
2017-08-25  BKIA.bankia                  4,10       18        19,9%
2017-08-25  FCC.fomento-construccion     8,82       11        16,7%
2017-08-25  ALB.corporacion-alba        51,15       75        13,0%     53,48 vta
2017-08-25  ALM.almirall                 8,38      136        21,6%      comprar
2017-08-25  PSG.prosegur                 5,64        7        16,7%
2017-08-25  LRE.lar-espana               8,45       54        14,0%
2017-08-25  AXIA.axia                   16,02       70        15,2%     16,99 vta
2017-08-25  NHH.nh-hoteles               5,36       53        18,8%
2017-08-25  A3M.antena3                  9,41       30        19,4%
2017-08-25  SCYR.sacyr-vallermoso        2,17       14        19,8%
2017-08-25  FAE.faes                     2,75       36        17,4%
2017-08-25  BDL.baron-de-ley           108,20        0        14,9%
2017-08-25  MEL.melia-hoteles           12,24        6        14,9%
2017-08-25  ENC.ence                     3,80       91        22,0%      3,87 vta
2017-08-25  AIR.airbus                  71,10       39        16,6%
2017-08-25  ENO.elecnor                 11,89      102        15,6%       vender
2017-08-25  VID.vidrala                 65,20       76        18,0%     68,44 vta
2017-08-25  TLGO.talgo                   4,99        8        20,5%
2017-08-25  PAC.europac                  6,99       55        18,0%
2017-08-25  FDR.fluidra                  8,10      210        18,0%       vender
2017-08-25  DOM.dominium                 4,09       73        17,7%      4,32 vta
2017-08-25  MCM.miquel-costas           31,75       93        16,6%     32,22 vta
2017-08-25  TUB.tubacex                  3,07       14        20,8%
2017-08-25  IBG.iberpapel               27,51       45        17,7%
2017-08-25  LGT.ligotes-especiales      17,30        6        22,9%
2017-08-25  ROVI.laboratorios-rovi      16,05       40        19,2%
2017-08-25  ohl.obrascon-huarte-lain     3,54        1        37,0%
2017-08-25      MERCADO                             33         8,9%

______________________________________________________________________________________________________________ 11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor. 22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE. . . . VALORACION.negativa = rojo = Infravaloración = Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100] . . . VALORACION.positiva = verde = Sobrevaloración = Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100] . . . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR, mayor +100% = VENDER ]. 33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE) Las Empresas en NEGRITA son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser de las mejores (Blue.Chips), se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS (no clonadas). Las Empresas ROJAS son de las peores y eventualmente pueden ser EXCLUIDAS de la Tabla (empiezan a alejarse excesivamente del Criterio.Calidad SIGO). Los Activos NO empresariales (INDICES, Fondos, etc.), aparecen en VERDE . Detalles.Tabla: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones ______________________________________________________________________________________________________________

________________________________ CARTERA OPTIMIZADA 2017 _________________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 234209
Patrimonio.Actual = 258722 = RentaVariable + Liquidez 
RentaVariable = 155063
Liquidez = 103659  [incluye Dividendos=3376]

RENTABILIDAD(Reta) = 24513 = 10,5% a 2017-08-25
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 5,4%
Correlación = 63%
Rotación.Cartera(Rot) = 55221 = 23,6%
________________________________________________________________ Operativa.Programada ___

IBE - ELECTRICA                  =  1326 x    6,94   =   9202                -  
ITX - TEXTIL-MODA                =   233 x   33,41   =   7785                -  
REE - ELECTRICA-DISTRIBUCION     =   434 x   18,88   =   8194                -  
AMS - GESTION-TURISTICA          =   175 x   50,51   =   8839                -  
TEF - TELECOMUNICACIONES         =   777 x    9,11   =   7081                -  
ABE - GESTION-AUTOPISTAS-TELEC   =   521 x   16,92   =   8815                -  
FER - GESTION-INFRAESTRUCTURAS   =   400 x   18,75   =   7498                -  
GAS - GAS-ELECTRICA              =   380 x   20,22   =   7684                -  
REP - PETROLERA                  =   489 x   14,11   =   6900                -  
EBRO - ALIMENTACION              =   445 x   19,96   =   8882                -  
GRF - FARMACIA-HEMODERIVADOS     =   272 x   23,59   =   6416                -  
VIS - ENVOLTORIOS-CARNICOS       =   138 x   50,90   =   7024                -  
ACS - CONSTRUCCION-SERVICIOS     =   239 x   32,24   =   7704                -  
SAN - BANCA                      =  1204 x    5,47   =   6586                -  
DIA - DISTRIBUCION-MINORISTA     =  1317 x    5,35   =   7047                -  
BME - FINANZAS                   =   238 x   30,50   =   7259                -  
MAP - SEGUROS                    =  1998 x    3,02   =   6040                -  
TRE - INFRASTRUTURAS-PETR-GAS    =   181 x   28,56   =   5169                -  
ZOT - ASCENSORES-ESCALERAS       =   768 x    8,59   =   6597                -  
IDR - INGENIERIA                 =   609 x   13,31   =   8106                -  
IAG - TRANSPORTE-AEREO           =   933 x    6,68   =   6234                -  
____________________________________________________________________________________

FUNDAMENTOS de la CARTERA: 11) Criterio selectivo de CALIDAD: empresas de las más grandes, estables y veteranas (Blue Chips)). 22) DIVERSIFICACION cuantitativa: todas las empresas tienden al mismo montante (cartera homogénea). 33) DIVERSIFICACION cualitativa: se procura que las empresas sean de distinto sector. 44) Control de LIQUIDEZ: tendencia a una Liquidez razonable (sobre un 20%, en régimen estacionario de cartera). Detalles Cartera: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada ________________________________________________________________________________________________

               Historico.Cartera                Historico.IBEX (*)
  año     Pat0    Rot     Reta    Vola        Reta    Vola    Indice0
         -------------   -------------       -------------    -------
 2012    149524   23%     11,2%   8,2%         2,8%  16,7%      17158
 2013    166258   19%     19,7%   5,5%        27,8%  10,8%      17635
 2014    198979   12%      6,3%   5,9%         8,6%  11,9%      22529
 2015    211588   32%      3,8%   9,0%        -3,5%  14,2%      24470
 2016    219655   45%      6,6%   9,0%         2,6%  15,0%      23602
 2017    234209   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..      24215
 2018    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2019    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2020    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
                         -------------       -------------    -------
         PROMEDIOS =       9,5%   7,5%         7.7%  13,7%
         RATIO.Reta/Vola =     1,3                 0,56 
         RATIO.EFICIENCIA.cartera/mercado =  1,3/0,56 = 2,3
(*) Se trata del IBEX Total Return (que incluye Dividendos)
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© MRNCP379420