#3329
Re: Tablas de Valoraciones
Gracias,Javi.
o sea que por ej un 90-p.ej.- en verde solo querría decir ,que estaría bastante por encima del precio probable y muy cerca del consejo de venta,no?.
#3330
Re: Tablas de Valoraciones
Exactamente.- Y esto suele suceder (groso modo) cuando el precio está sobre un 25% por encima de su precio más probable (o un 25% por debajo, en el caso de señal de compra).- Saludos
El problema fundamental de la Bolsa es la corrupción y manipulación.
#3331
Re: Tablas de Valoraciones
Ibex : 2017-06-30
Fecha Empresa Precio VALORACION Volatilidad Operativa __________________________________________________________________________________ 2017-06-30 ibex35.IBEX-35 10444,50 74 11,8% 10697,46 vta 2017-06-30 IBE.iberdrola 6,93 67 11,6% 7,34 vta 2017-06-30 ITX.inditex 33,61 32 13,2% 2017-06-30 REE.red-electrica 18,30 21 11,9% 2017-06-30 AMS.amadeus 52,35 102 12,6% vender 2017-06-30 ENG.enagas 23,72 3 12,2% 2017-06-30 TEF.telefonica 9,04 11 15,2% 2017-06-30 ELE.endesa 20,17 48 12,8% 2017-06-30 ABE.abertis 16,22 79 12,3% 16,82 vta 2017-06-30 FER.ferrovial 19,43 34 13,3% 2017-06-30 AENA.aena 170,85 135 13,6% vender 2017-06-30 GAS.gasnatural-fenosa 20,49 60 14,3% 2017-06-30 REP.repsol 13,40 23 15,9% 2017-06-30 EBRO.ebro-foods 20,00 32 10,7% 2017-06-30 MRL.merlin-propiertis 11,06 23 13,5% 2017-06-30 GRF.grifols 24,39 77 14,6% 25,45 vta 2017-06-30 ANA.acciona 77,06 57 13,7% 2017-06-30 BKT.bankinter 8,07 61 14,2% 2017-06-30 VIS.viscofan 51,80 27 12,8% 2017-06-30 BBVA.banco-bilbao 7,27 48 18,4% 2017-06-30 CLNX.cellnex 18,06 75 14,5% 18,93 vta 2017-06-30 ACS.grupo-acs 33,83 61 15,4% 2017-06-30 SAN.banco-santander 5,79 57 19,6% 2017-06-30 DIA.dia 5,45 19 16,1% 2017-06-30 SAY.saeta 9,90 68 10,7% 10,44 vta 2017-06-30 COL.colonial 7,63 62 14,3% 2017-06-30 BME.bolsas-mercados 31,62 44 14,5% 2017-06-30 MAP.mapfre 3,06 55 17,5% 2017-06-30 GAM.gamesa 18,70 45 18,5% 2017-06-30 TL5.mediaset 10,90 12 15,9% 2017-06-30 TRE.tecnicas-reunidas 33,87 5 16,7% 2017-06-30 LOG.logista 23,02 65 13,5% 24,57 vta 2017-06-30 ZOT.zardoya-otis 9,06 35 15,2% 2017-06-30 CIE.cie-automotiv 19,89 68 14,9% 21,15 vta 2017-06-30 SAB.banco-sabadell 1,78 61 20,1% 1,94 vta 2017-06-30 CABK.caixabank 4,18 86 21,2% 4,31 vta 2017-06-30 ACX.acerinox 11,98 1 18,9% 2017-06-30 HIS.hispania 14,47 74 14,5% 15,19 vta 2017-06-30 IDR.indra-sistemas 12,64 48 17,8% 2017-06-30 GCO.catalana-occidente 36,83 99 14,6% 36,93 vta 2017-06-30 IAG.inter-airlines-group 6,95 50 21,5% 2017-06-30 APPS.applus-services 11,02 46 16,1% 2017-06-30 BKIA.bankia 4,23 43 21,3% 2017-06-30 FCC.fomento-construccion 9,45 51 17,1% 2017-06-30 ALB.corporacion-alba 52,90 112 13,6% vender 2017-06-30 ALM.almirall 14,26 18 16,3% 2017-06-30 PSG.prosegur 5,69 12 17,3% 2017-06-30 LRE.lar-espana 8,06 41 14,7% 2017-06-30 AXIA.axia 14,96 49 16,0% 2017-06-30 NHH.nh-hoteles 5,27 68 19,4% 5,64 vta 2017-06-30 A3M.antena3 10,24 3 19,1% 2017-06-30 SCYR.sacyr-vallermoso 2,32 10 21,0% 2017-06-30 FAE.faes 2,91 25 17,7% 2017-06-30 BDL.baron-de-ley 112,40 21 14,3% 2017-06-30 MEL.melia-hoteles 13,09 45 15,2% 2017-06-30 ENC.ence 3,59 105 21,2% vender 2017-06-30 AIR.airbus 72,05 58 16,8% 2017-06-30 ENO.elecnor 12,10 135 17,0% vender 2017-06-30 VID.vidrala 61,80 81 17,4% 64,18 vta 2017-06-30 TLGO.talgo 5,29 34 21,0% 2017-06-30 PAC.europac 7,50 110 18,8% vender 2017-06-30 FDR.fluidra 6,40 160 17,3% vender 2017-06-30 DOM.dominium 3,90 73 17,5% 4,12 vta 2017-06-30 MCM.miquel-costas 32,00 118 17,5% vender 2017-06-30 TUB.tubacex 3,34 54 21,9% 2017-06-30 IBG.iberpapel 29,98 100 17,7% vender 2017-06-30 LGT.ligotes-especiales 20,24 85 21,7% 20,94 vta 2017-06-30 ROVI.laboratorios-rovi 17,07 82 19,1% 17,73 vta 2017-06-30 ohl.obrascon-huarte-lain 3,14 33 39,1% 2017-06-30 MERCADO 52 9,2%______________________________________________________________________________________________________________ 11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor. 22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE. . . . VALORACION.negativa = rojo = Infravaloración = Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100] . . . VALORACION.positiva = verde = Sobrevaloración = Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100] . . . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR, mayor +100% = VENDER ]. 33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE) Las Empresas en NEGRITA son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser de las mejores (Blue.Chips), se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS (no clonadas). Las Empresas ROJAS son de las peores y eventualmente pueden ser EXCLUIDAS de la Tabla (empiezan a alejarse excesivamente del Criterio.Calidad SIGO). Los Activos NO empresariales (INDICES, Fondos, etc.), aparecen en VERDE . Detalles.Tabla: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones ______________________________________________________________________________________________________________
________________________________ CARTERA OPTIMIZADA 2017 _________________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 234209
Patrimonio.Actual = 260413 = RentaVariable + Liquidez
RentaVariable = 157335
Liquidez = 103078 [incluye Dividendos=2795]
RENTABILIDAD(Reta) = 26204 = 11,2% a 2017-06-30
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 5,6%
Correlación = 63%
Rotación.Cartera(Rot) = 55221 =23,6%
________________________________________________________________ Operativa.Programada ___
IBE - ELECTRICA = 1298 x 6,93 = 8999 -
ITX - TEXTIL-MODA = 233 x 33,61 = 7831 -
REE - ELECTRICA-DISTRBCION = 434 x 18,30 = 7940 -
AMS - GESTION-TURISTICA = 175 x 52,35 = 9161 40 x 56,78 = 2271 = vta
TEF - TELECOMUNICACIONES = 777 x 9,04 = 7023 -
ABE - GESTION-AUTOPISTAS-TELEC = 521 x 16,22 = 8451 -
FER - GESTION-INFRAESTRUCTURAS = 400 x 19,43 = 7774 -
GAS - GAS-ELECTRICA = 380 x 20,49 = 7786 -
REP - PETROLERA = 489 x 13,40 = 6553 -
EBRO - ALIMENTACION = 445 x 20,00 = 8900 -
GRF - FARMACIA-HEMODERIVADOS = 272 x 24,39 = 6633 -
VIS - ENVOLTORIOS-CARNICOS = 138 x 51,80 = 7148 -
ACS - CONSTRUCCION-SERVICIOS = 239 x 33,83 = 8084 -
SAN - BANCA = 1204 x 5,79 = 6974 -
DIA - DISTRIBUCION-MINORISTA = 1317 x 5,45 = 7179 -
BME - FINANZAS = 238 x 31,62 = 7524 -
MAP - SEGUROS = 1998 x 3,06 = 6110 -
TRE - INFRASTRUTURAS-PETR-GAS = 181 x 33,87 = 6130 -
ZOT - ASCENSORES-ESCALERAS = 768 x 9,06 = 6958 -
IDR - INGENIERIA = 609 x 12,64 = 7695 -
IAG - TRANSPORTE-AEREO = 933 x 6,95 = 6483 -
____________________________________________________________________________________ FUNDAMENTOS de la CARTERA:
11) Criterio selectivo de CALIDAD: empresas de las más grandes, estables y veteranas (Blue Chips)).
22) DIVERSIFICACION cuantitativa: todas las empresas tienden al mismo montante (cartera homogénea).
33) DIVERSIFICACION cualitativa: se procura que las empresas sean de distinto sector.
44) Control de LIQUIDEZ: tendencia a una Liquidez razonable (sobre un 20%, en régimen estacionario de cartera).
Detalles Cartera: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada
________________________________________________________________________________________________ Historico.Cartera Historico.IBEX (*)
año Pat0 Rot Reta Vola Reta Vola Indice0
------------- ------------- ------------- -------
2012 149524 23% 11,2% 8,2% 2,8% 16,7% 17158
2013 166258 19% 19,7% 5,5% 27,8% 10,8% 17635
2014 198979 12% 6,3% 5,9% 8,6% 11,9% 22529
2015 211588 32% 3,8% 9,0% -3,5% 14,2% 24470
2016 219655 45% 6,6% 9,0% 2,6% 15,0% 23602
2017 234209 ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. 24215
2018 ...... ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. ....
2019 ...... ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. ....
2020 ...... ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. ....
------------- ------------- -------
PROMEDIOS = 9,5% 7,5% 7.7% 13,7%
RATIO.Reta/Vola = 1,3 0,56
RATIO.EFICIENCIA.cartera/mercado = 1,3/0,56 = 2,3
(*) Se trata del IBEX Total Return (que incluye Dividendos)
______________________________________________________________________
© MRNCP379420
El problema fundamental de la Bolsa es la corrupción y manipulación.
#3332
Re: Tablas de Valoraciones
Ibex : 2017-07-07
Fecha Empresa Precio VALORACION Volatilidad Operativa __________________________________________________________________________________ 2017-07-07 ibex35.IBEX-35 10488,80 77 11,8% 10716,27 vta 2017-07-07 IBE.iberdrola 6,68 44 11,6% 2017-07-07 ITX.inditex 33,64 32 13,0% 2017-07-07 REE.red-electrica 18,05 14 11,9% 2017-07-07 AMS.amadeus 53,30 111 12,5% vender 2017-07-07 ENG.enagas 23,45 8 12,2% 2017-07-07 TEF.telefonica 9,05 11 15,2% 2017-07-07 ELE.endesa 19,92 41 12,6% 2017-07-07 ABE.abertis 16,42 85 12,2% 16,85 vta 2017-07-07 FER.ferrovial 18,88 18 13,6% 2017-07-07 AENA.aena 166,65 117 13,6% vender 2017-07-07 GAS.gasnatural-fenosa 20,29 54 14,0% 2017-07-07 REP.repsol 13,44 23 16,0% 2017-07-07 EBRO.ebro-foods 19,77 25 10,5% 2017-07-07 MRL.merlin-propiertis 11,08 23 13,2% 2017-07-07 GRF.grifols 24,18 71 14,3% 25,51 vta 2017-07-07 ANA.acciona 75,31 44 13,9% 2017-07-07 BKT.bankinter 8,22 70 14,0% 8,70 vta 2017-07-07 VIS.viscofan 51,20 21 12,6% 2017-07-07 BBVA.banco-bilbao 7,53 62 18,2% 8,16 vta 2017-07-07 CLNX.cellnex 18,04 72 14,3% 19,00 vta 2017-07-07 ACS.grupo-acs 33,78 58 15,4% 2017-07-07 SAN.banco-santander 5,81 56 19,6% 2017-07-07 DIA.dia 5,18 3 16,1% 2017-07-07 SAY.saeta 9,30 31 10,8% 2017-07-07 COL.colonial 7,39 45 14,2% 2017-07-07 BME.bolsas-mercados 31,98 48 14,3% 2017-07-07 MAP.mapfre 3,17 71 17,4% 3,37 vta 2017-07-07 GAM.gamesa 17,93 27 18,2% 2017-07-07 TL5.mediaset 10,11 20 16,0% 2017-07-07 TRE.tecnicas-reunidas 34,06 3 16,6% 2017-07-07 LOG.logista 22,58 53 13,5% 2017-07-07 ZOT.zardoya-otis 8,78 20 15,0% 2017-07-07 CIE.cie-automotiv 20,39 78 14,9% 21,24 vta 2017-07-07 SAB.banco-sabadell 1,84 75 19,8% 1,95 vta 2017-07-07 CABK.caixabank 4,26 88 21,2% 4,36 vta 2017-07-07 ACX.acerinox 11,70 8 18,8% 2017-07-07 HIS.hispania 14,37 69 14,3% 15,24 vta 2017-07-07 IDR.indra-sistemas 12,93 57 17,7% 2017-07-07 GCO.catalana-occidente 37,46 105 14,5% vender 2017-07-07 IAG.inter-airlines-group 7,10 58 21,0% 2017-07-07 APPS.applus-services 10,99 44 15,9% 2017-07-07 BKIA.bankia 4,58 73 21,5% 4,87 vta 2017-07-07 FCC.fomento-construccion 9,50 51 17,1% 2017-07-07 ALB.corporacion-alba 52,50 105 13,5% vender 2017-07-07 ALM.almirall 13,01 52 16,7% 2017-07-07 PSG.prosegur 5,69 12 17,1% 2017-07-07 LRE.lar-espana 7,86 28 14,6% 2017-07-07 AXIA.axia 14,87 45 15,9% 2017-07-07 NHH.nh-hoteles 5,34 71 19,1% 5,67 vta 2017-07-07 A3M.antena3 9,37 35 19,6% 2017-07-07 SCYR.sacyr-vallermoso 2,24 3 21,3% 2017-07-07 FAE.faes 2,88 28 17,7% 2017-07-07 BDL.baron-de-ley 113,05 23 14,3% 2017-07-07 MEL.melia-hoteles 12,88 36 14,9% 2017-07-07 ENC.ence 3,54 96 20,8% 3,57 vta 2017-07-07 AIR.airbus 74,20 70 16,7% 78,77 vta 2017-07-07 ENO.elecnor 11,80 118 17,0% vender 2017-07-07 VID.vidrala 61,40 75 17,3% 64,54 vta 2017-07-07 TLGO.talgo 5,42 42 20,9% 2017-07-07 PAC.europac 7,30 95 18,7% 7,37 vta 2017-07-07 FDR.fluidra 6,62 172 17,1% vender 2017-07-07 DOM.dominium 3,90 68 18,1% 4,17 vta 2017-07-07 MCM.miquel-costas 30,30 83 18,1% 31,40 vta 2017-07-07 TUB.tubacex 3,26 44 21,7% 2017-07-07 IBG.iberpapel 26,59 37 18,4% 2017-07-07 LGT.ligotes-especiales 20,49 84 22,0% 21,23 vta 2017-07-07 ROVI.laboratorios-rovi 15,23 28 19,8% 2017-07-07 ohl.obrascon-huarte-lain 3,15 32 37,5% 2017-07-07 MERCADO 45 9,1%______________________________________________________________________________________________________________ 11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor. 22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE. . . . VALORACION.negativa = rojo = Infravaloración = Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100] . . . VALORACION.positiva = verde = Sobrevaloración = Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100] . . . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR, mayor +100% = VENDER ]. 33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE) Las Empresas en NEGRITA son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser de las mejores (Blue.Chips), se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS (no clonadas). Las Empresas ROJAS son de las peores y eventualmente pueden ser EXCLUIDAS de la Tabla (empiezan a alejarse excesivamente del Criterio.Calidad SIGO). Los Activos NO empresariales (INDICES, Fondos, etc.), aparecen en VERDE . Detalles.Tabla: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones ______________________________________________________________________________________________________________
________________________________ CARTERA OPTIMIZADA 2017 _________________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 234209
Patrimonio.Actual = 260226 = RentaVariable + Liquidez
RentaVariable = 156955
Liquidez = 103271 [incluye Dividendos=2988]
RENTABILIDAD(Reta) = 26017 = 11,1% a 2017-07-07
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 5,5%
Correlación = 62%
Rotación.Cartera(Rot) = 55221 =23,6%
________________________________________________________________ Operativa.Programada ___
IBE - ELECTRICA = 1326 x 6,68 = 8851 -
ITX - TEXTIL-MODA = 233 x 33,64 = 7837 -
REE - ELECTRICA-DISTRBCION = 434 x 18,05 = 7832 -
AMS - GESTION-TURISTICA = 175 x 53,30 = 9328 40 x 56,78 = 2271 = vta
TEF - TELECOMUNICACIONES = 777 x 9,05 = 7033 -
ABE - GESTION-AUTOPISTAS-TELEC = 521 x 16,42 = 8555 -
FER - GESTION-INFRAESTRUCTURAS = 400 x 18,88 = 7552 -
GAS - GAS-ELECTRICA = 380 x 20,29 = 7710 -
REP - PETROLERA = 489 x 13,44 = 6572 -
EBRO - ALIMENTACION = 445 x 19,77 = 8798 -
GRF - FARMACIA-HEMODERIVADOS = 272 x 24,18 = 6576 -
VIS - ENVOLTORIOS-CARNICOS = 138 x 51,20 = 7066 -
ACS - CONSTRUCCION-SERVICIOS = 239 x 33,78 = 8073 -
SAN - BANCA = 1204 x 5,81 = 6994 -
DIA - DISTRIBUCION-MINORISTA = 1317 x 5,18 = 6821 -
BME - FINANZAS = 238 x 31,98 = 7611 -
MAP - SEGUROS = 1998 x 3,17 = 6342 -
TRE - INFRASTRUTURAS-PETR-GAS = 181 x 34,06 = 6164 -
ZOT - ASCENSORES-ESCALERAS = 768 x 8,78 = 6743 -
IDR - INGENIERIA = 609 x 12,93 = 7871 -
IAG - TRANSPORTE-AEREO = 933 x 7,10 = 6628 -
____________________________________________________________________________________ FUNDAMENTOS de la CARTERA:
11) Criterio selectivo de CALIDAD: empresas de las más grandes, estables y veteranas (Blue Chips)).
22) DIVERSIFICACION cuantitativa: todas las empresas tienden al mismo montante (cartera homogénea).
33) DIVERSIFICACION cualitativa: se procura que las empresas sean de distinto sector.
44) Control de LIQUIDEZ: tendencia a una Liquidez razonable (sobre un 20%, en régimen estacionario de cartera).
Detalles Cartera: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada
________________________________________________________________________________________________ Historico.Cartera Historico.IBEX (*)
año Pat0 Rot Reta Vola Reta Vola Indice0
------------- ------------- ------------- -------
2012 149524 23% 11,2% 8,2% 2,8% 16,7% 17158
2013 166258 19% 19,7% 5,5% 27,8% 10,8% 17635
2014 198979 12% 6,3% 5,9% 8,6% 11,9% 22529
2015 211588 32% 3,8% 9,0% -3,5% 14,2% 24470
2016 219655 45% 6,6% 9,0% 2,6% 15,0% 23602
2017 234209 ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. 24215
2018 ...... ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. ....
2019 ...... ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. ....
2020 ...... ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. ....
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PROMEDIOS = 9,5% 7,5% 7.7% 13,7%
RATIO.Reta/Vola = 1,3 0,56
RATIO.EFICIENCIA.cartera/mercado = 1,3/0,56 = 2,3
(*) Se trata del IBEX Total Return (que incluye Dividendos)
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© MRNCP379420
El problema fundamental de la Bolsa es la corrupción y manipulación.
#3333
Re: Tablas de Valoraciones
Hola Javi,veo que tienes algunas de las grandes en la zona de 25 o por debajo como Enagas,TEF,TR.
No serian mala compra ahora o es mejor esperar dado que todo el mundo vaticina el fin de los días.s2
#3334
Re: Tablas de Valoraciones
Efectivamente algunas empresas ya se están situando en la zona de compra, aunqnue teóricamente aún no están en señal de compra (Vaoracion = -100%).
De todas formas esto no es en absoluto lo importante.- Lo esencial en Bolsa es la CARTERA.- Hasta que no tengas claro este concepto (su estructuración y gestión), no deberias meterte en Bolsa.
MORALEJA: no pienses en términos individualles, (EMPRESAS), piensa en la términos de conjunto (CARTERA).- Saludos.
El problema fundamental de la Bolsa es la corrupción y manipulación.
#3335
Re: Tablas de Valoraciones
Estas en lo cierto, gestión de cartera. Besitos Javi.
#3336
Hola, Javi, no entiendo bien la Operativa Programada.
Veo que Amadeus lleva varias semanas pasando del 100 verde, y planeando su venta en parte, y no vendes.
También he visto que Grifols superó el 100 verde y vendiste solo una parte.
Pensaba que la estrategia es que cuando superan el 100 verde se venderían rápidamente en su totalidad, pero parece que no es así.
¿Hay alguna razón para esperar a vender y vender sólo parte?
Saludos y gracias.