La recesión es en Europa, con una economía alemana en contracción y el PMI arrojando datos muy negativos en Alemania.
En EEUU la excusa para la corrección ha sido el deterioro de las operaciones de carry trade apoyadas en un yen débil más el cambio en los indicadores de empleo y sus medias móviles, que llegado a un punto predicen un giro de la economía y la posibilidad de recesión... y ese indicador ya se habría activado con el dato de paro EEUU de julio.
Ojo que en España los inversores americanos de renovables quieren forzar la "quiebra técnica" del estado... en fin... en este país desastroso nunca se sabe!
Sobre la FED, no creo que vayan a bajar tipos antes de las elecciones. No sería lo lógico y se consideraría una intervención en el proceso electoral. Y de hecho no hay datos que sustenten una intervención de la FED, porque el PIB per cápita USA y los salarios allí están muy fuertes, y la economía muy recalentada.
Mi sensación sobre el mercado es que se están produciendo correcciones muy abultadas en valores individuales, y se está sangrando también al inversor en valores que han presentado resultados normales, ni fu ni fa.. y el mercado está apoyado solamente en la evolución positiva de unas pocas empresas de gran capitalización que sostienen los índices.
Los elementos estructurales que sustentan los mercados financieros, como serían la estabilidad de los tipos de interés y los tipos de cambio, van a sufrir vaivenes en los próximos meses y eso implicaría rotación en las inversiones de las manos fuertes. Los grandes invierten en plan "tirarle al pato parao", tiene que ser ganancia segura (bonos, deuda, carry trade, operativa en tipos, coberturas etc). La bolsa es un mercado más pequeño que los mencionados, se verá colateralmente afectada, muy afectada...
La tecnología en mi opinión está completamente sobrevalorada. Ten en cuenta que si bajamos a la realidad del día a día lo que "venden" las FAANG es espionaje, marketing online (si quieres llamarlo así) y manipulación pero ahí no hay saltos de productividad. Es como la venta por correo de toda la vida, o los datos que tienen las empresas de tarjetas pero, dicen, mejor aprovechaos... eso de ver "robots camareros" o "robots peluqueros", o "coches voladores" o los robo-taxis (los hay en China) hoy por hoy NO está cerca..
Entonces estas empresas, las FAANG, anuncian 100bn adicionales de gasto en una quimera que no da dinero. E incluso el marketing online, los "anunciantes" etc etc.. dudo mucho que den dinero realmente, creo que es un espejismo. Personalmente NUNCA he comprado inducido por ninguno de esos factores. Yo entiendo que la gente es manipulable, pero hay que ser muy idiota para comprarse algo porque sale por la tele o porque hay un banner en una esquina de la pantalla cuando lees las "noticias" por internet....
Yo creo que la gente está volviendo a lo BÁSICO:
- Lo que necesitas ya te lo venden en el Carrefour, no necesitas comprar nada en Amazon.
- La ropa de buena calidad dura una eternidad = no necesitas ropa nueva.
- El turisteo está completamente sobrevalorado: no necesitas irte fuera cada fin de semana a un sitio distinto y ser sableado por las aerolíneas y Airbnb. Te lo pasas mejor en tu casa de la playa, saliendo con la bici por la mañana temprano, luego playa y después jugando al mus por las tardes.
En fin... la vida no es tan complicada como la plantean Musk, Zuck y todos esos chalados.
