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Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

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Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
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Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
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#5945

Re: Glanzmann (Grifols) defiende en una carta a los accionistas la actuación ante el "ataque" de Gotham
Para el que quiera, programa de Momentum donde analizan Grifols ;-)

https://www.youtube.com/watch?v=s1KzKNvd0yw
#5946

Re: Glanzmann (Grifols) defiende en una carta a los accionistas la actuación ante el "ataque" de Gotham
video muy interesante! Muchas gracias!
#5947

Re: Glanzmann (Grifols) defiende en una carta a los accionistas la actuación ante el "ataque" de Gotham

Top 100
8........s
...con suerte rivaldinho lo ve....jajaja...un abrazo...

Quien tiene dinero tiene en su bolsillo a quienes no lo tienen

#5948

Re: Glanzmann (Grifols) defiende en una carta a los accionistas la actuación ante el "ataque" de Gotham
Rivaldinho
Incorrecciones (se lo van diciendo muy bien algunos de los conectados al streaming):
El bono no garantizado no cotiza a una TIR del 10%, sino en el entorno del 8.5% (muy similar a la emisión al 7.5% secured que han emitido recientemente, con un pequeño descuento - han salido al 98.5% - que te da una TIR del 8%), y con vencimiento 2030.
Destruir valor: diría que la venta de Shanghai Raas presenta unas plusvalías notables (no veo destrucción de valor a los múltiplos - ridículos vs. históricos - que está cotizando ahora mismo ...)
Tampoco acierta cuando habla (como no conseguible) de 2.500 millones de previsión de free-cash-flow en un único año, es en 3-4 ejercicios que prevén generarlo.
#5949

Re: Glanzmann (Grifols) defiende en una carta a los accionistas la actuación ante el "ataque" de Gotham
George W. Bush
Yo diria que si las agencias crediticias han empeorado el rating de financiacion de Grifols despues del informe Gotham, si podriamos decir que ha afectado negativamente a la empresa. 

pero grifols tiene rating de B+, y high yield son desde BBB+ hasta bono basura, por tanto el spread que defiende el chaval, quizas no sea exagerado si tienes en cuenta de como cotiza la deuda B+, y por tanto no le dan una prima de rentabilidad por riesgo mas que el riesgo que tiene los high yield B+ en si mismos.


#5950

S&P confirma rating de Grifols en 'B' y retira vigilancia con implicaciones negativas antes de sus resultados

Top 100
Droblo
 
S&P Global Ratings ha confirmado la calificación crediticia ('rating') de Grifols en 'B' y ha retirado la vigilancia con implicaciones negativas tras obtener 1.000 millones de euros de financiación y emitir un aviso de amortización a los tenedores existentes, después de los ataques del fondo bajista Gotham City Research.

Además, la agencia ha otorgado a la compañía de hemoderivados, que mañana presenta sus cuentas trimestrales, una 'perspectiva estable', dado que consideran que las métricas crediticias de Grifols seguirán mejorando en 2024 y 2025.

S&P ha detallado que la nueva emisión de deuda sénior garantizada por valor de 1.000 millones de euros de Grifols "alivia" la mayor parte de su preocupación "sobre el muro de vencimientos del grupo en 2025".

"Gracias a la capacidad del grupo para asegurar una nueva fuente de financiación de 1.000 millones de euros con vencimiento en 2030, creemos que la mayoría de las preocupaciones que anteriormente tuvimos en cuenta en nuestra colocación negativa de 'Creditwatch' se están desvaneciendo", han subrayado desde la calificadora.

"El próximo muro de vencimiento del grupo durante los próximos 12 meses incluye los bonos senior garantizados de 837 millones de euros de febrero de 2025 y los bonos no garantizados de 1.000 millones de euros de mayo de 2025", han añadido.

"Suponemos que los abordará en su totalidad mediante la disponibilidad en el marco del crédito revolvente que se espera sea de unos 577 millones de euros, un efectivo en el balance a finales de 2024 de unos 550 millones de euros, parte de la asignación de ingresos de la enajenación de la participación del 20% en Shanghai RAAS Blood, así como la reciente colocación privada de 1.000 millones de euros de deuda sénior garantizada", ha explicado S&P.

Por otro lado, Grifols cerrará el próximo mes de junio la venta de un 20% de su participación en Shanghai RAAS Blood a Haier, a través de su filial Qingdao Medical Haier Medical Technology, casi una semana después de que la compañía catalana completara "satisfactoriamente" la colocación privada de 1.000 millones de euros en bonos sénior garantizados al 7,5%.

"Como resultado, una vez que la transacción finalice y sea pro forma para los próximos pagos de deuda, creemos que su apalancamiento de deuda disminuirá por debajo de 7 veces en 2024", ha manifestado la calificadora.


CRECIMIENTO RENTABLE EN 2024

"Esperamos que Grifols registre un crecimiento rentable en 2024 y en los años siguientes gracias a una recuperación del mercado mundial del plasma tras tres años, desde 2021 a 2023, de impactos negativos derivados de la pandemia del Covid-19", ha señalado la agencia.

"Gracias a una normalización de la capacidad global de recolección de sangre combinada con tarifas más bajas para los donantes que reducen sustancialmente el precio por litro de plasma, esperamos que los márgenes de la industria se recuperen en los próximos dos años. Prevemos un aumento de cerca de 200 puntos básicos en 2024, con márgenes de Ebitda ajustados de S&P Global Ratings aumentando por encima del 20% desde el 18,1% para todo el año 2023", ha señalado la calificadora.

Además, los ahorros de costes generados gracias al plan de reestructuración de la compañía implementado a finales de 2022 impulsaron la recuperación de los márgenes en 2024, por lo que desde S&P esperan nuevos aumentos en los márgenes a partir de 2025, a medida que las contribuciones al Ebitda de Biotest aumenten a lo largo del año.

Finalmente, la agencia calificadora ha estimado que la generación de flujo de caja libre de Grifols seguirá siendo "relativamente débil" en 2024 antes de volverse significativamente positiva en 2025.

"Esperamos que el flujo de caja libre de Grifols se mantenga "estable o ligeramente positivo" en 2024, pero se recupere con fuerza en 2025 debido a una mejor rentabilidad, lo que conducirá a una mayor conversión de efectivo y menores necesidades de inversión.

Grifols subía en Bolsa un 3,04% cercanas las 17.15 horas de este lunes, hasta intercambiar sus acciones a un precio unitario de 9,702, lo que le llevaba a liderar las alzas del Ibex 35 

#5951

Re: Glanzmann (Grifols) defiende en una carta a los accionistas la actuación ante el "ataque" de Gotham
las correcciones que le hace Gabriel Castro (que sigue e invierte en la empresa) son notables. Yo estoy invertido en su fondo y me pareció bien que siguiese el streaming y le corrigiese. La persona que hizo el vídeo se nota que la había estudiado pero que no la controlaba. Criticaba el EBITDA de 1700 confundiendo que iba a ser en un año y eso eran 3. Comenta que no tiene un plan la empresa que haya revisado para poder corroborar esas cifras pero se aventura a definir el suyo, unos 700 apoyándose en daros históricos etc. Está bien previo unos resultados que saldrán mañana. Yo estoy invertido, en las ADR y con venta de puts y calls.
precio medio 8.5
puts a mayo a 5 - 6 - 7.5 y 10
calls a mayo a 9 y 10

veremos 
#5952

Re: S&P confirma rating de Grifols en 'B' y retira vigilancia con implicaciones negativas antes de sus resultados

Top 100
8........s
Asi es grifols no va a caer...ni ahora ni en quince años como minimo...pero riego hay....sus bonos senior tienen una califocacion cusi basura....imaginemos que calificacion rienen sus accionea....puea si los senior son casi basura ....las acciones...pues........aun asi....a poco que bajen los tipos de interes sera una perita en dulce para cualquier inversor.....ya eato se ha explicado.....aumque esto sea parte del ciclo...y no ventajas comperitivas......un abrazo.

Quien tiene dinero tiene en su bolsillo a quienes no lo tienen