Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Bueno, es normal que la acción se mueva con los vaivenes de la OPA. Esta y todas. Mira la del Sabadell como ha ido moviéndose desde que BBVA lanzó su OPA.

Si finalmente no presentaran la OPA, ahí ya sería el mercado el que tendría que valorar la empresa, como hace con el resto de no OPAdas.

Si cierto, pero grifols es especialmente volátil y muy incluida por las noticias concretas de la OPA
cada golpe la tira abajo y cuando el asunto se olvida una fuerza compradora la levanta hasta el siguiente disgusto 

En la medida en la que el mercado descuente que lo más probable es que salga la OPA, el precio se acercará al de la OPA, y al contrario. La noticia que ha salido hoy diciendo que Brookfield se tomará un mes más, pues ha disminuido las probabilidades de que salga la OPA a ojos del mercado, y la ha castigado.

Mira por curiosidad como se movieron Talgo y Naturgy durante sus respectivas OPAs. Verás que también hay cambios bruscos en la cotización. Si buscas noticias de esos días relacionadas verás que cuando había subidas, las noticias descontaban una mayor probabilidad de que la OPA saliera adelante, y viceversa.

Es normal.

Otra tema es que en el caso de Grifols, venimos de donde venimos, y la sensibilidad está a flor de piel. Eso no te lo discuto. 

El mercado no cree en Grifols, a poco que sale una noticia negativa sobre la OPA la acción se cae, estaba hace nada en 10.30 y hoy ya va por 9.40, el bpa de la acción que va a ser este año? 0.30, pues con eso se trabaja.
El asunto está feo y la OPA que muchos dicen es una forma de quedarse la empresa a precios de ganga quizá no sea eso, quizá sea la forma de que el accionista pueda sacar más de lo que en estos momentos se puede pagar por ella.
Ojo que se que muchos estáis invertidos y cuando uno invierte en una empresa tiende a perder la objetividad y piensa que si alguien critica la empresa no va a subir por ello.
Da igual lo que escribamos aquí, da lo mismo, el mercado subirá si los resultados trimestrales mejoran y la dirección actua correctamente todo lo demás es hablar de un futuro que aun no existe.
Por lo demás el mercado manda, y de 10.30 a 9.40 desde que salió la noticia que indica la dificultad de la opa

Dado que para tí el BPA es el indicador clave al valorar las compañías, ¿me puedes explicar por qué Ferrovial con un BPA de 40 céntimos por acción y un PER cercano a las 100 veces, capitaliza €28 Bn (y no es un hecho puntual de ahora, lleva años con estos ratios ...)?

https://cincodias.elpais.com/mercados/empresas/ferrovial/

¿No sería más lógico, sabiendo que el BPA está impactado por multiplicidad de factores que no necesariamente son indicadores de la capacidad de generación de caja de una compañía (e.g. política de amoritzaciones, resultados extraordinarios ...), basar los análisis de valoración sobre múltiplos EBITDA y Deuda Financiera Neta? Y ahí, como he tratado de explicarte en multitud de ocasiones para el caso GRF, un "razonable" múltiplo de 10x (EBITDA 2024, que - en base a los ya publicados resultados del 1S - será una realidad cercana a los €1.8Bn) y una DFN de 4.5x te arroja una valoración de €10Bn (15 € / acción). El múltiplo de 10x es la mitad del múltiplo al que cotizan las competidoras de GRF (márgenes similares, menor apalancamiento financiero y más limpia gobernanza, SI, por eso te estoy dividendo por dos el múltiplo) o 2/3 parte del múltiplo al que históricamente - en promedio - ha cotizado (15x) la propia GRF. Y no estoy contando que en 2025 (a la vuelta de la esquina), el EBITDA se prevé supere los €2Bn y la DFN siga bajando (al margen que Biotest, por la que se pagó €2Bn, apenas supone el 5% del EBITDA anterior, por bien que cuenta con un pipeline de productos bien prometedor, alguno de ellos en fase muy avanzada de desarrollo). Sí, el mercado es soberano y cotiza a lo que cotiza, es una realidad, pero ello no necesariamente implica que el valor por fundamentales pueda ser otro bien distinto (ojo, el mercado puede pasarse de frenada no solo a la baja, también al alza ...). Insisto, toda OPA por debajo de 15 € / acción es un regalo envenenado, no hay que dejarse llevar por la psicología ni por el ruido del mercado; antes de Gotham (que, como bien te han explicado en uno de los comentarios a la última entrada en tu Blog, no descubrió NADA que no se hubiera publicado, como así quedó demostrado por auditores, CNMV, SEC y demás intervinientes del mercado), cuando la venta de Shanghai Raas todavía no se había ejecutado (ahora sí), cuando no se había confirmado la mejora de márgenes (ahora sí), estaba cotizando alrededor de los 15 € que te menciono.

en mi opinion el retraso de Brookfield es una buena noticia, lo mejor que podria ocurrirle a los que entraron a 25, a 20, a 15, a 10 o a 7, es que NO salga la OPA

nos vemos en 10 años

saludos

Amen!!!...creo que no eres muy objetivo theveritas..todos tus razonamientos los encaminas a que gotham tiene razon grifols vale muy poco y agradecidis estanos si pillamos opa a 8...has perdido tu objetividad a mi ounto de ver por alguna razon no eres objetivo por malvender, por sufrir perdidas...etc...pero no eres objetivo y eso que yo vendi ya una gran parte a 10

Buen analisis rivaldinho...