Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Sobre los resultados de las participadas, ya lo hemos explicado (en este hilo y en tu artículo), también en la demanda contra Gotham lo expone con claridad. Son las normas contables de IFRS; que no se esté de acuerdo con ellas es un posicionamiento legítimo, pero entonces también aplíquese esa misma lógica a todas las cotizadas.

Insisto, vamos a suponer que la norma IFRS no debería ser de aplicación. El impacto que tendría considerar incorrecta la aplicación de la misma (esto es, eliminar el EBITDA de las dos filiales en cuestión, dado que tampoco se asume como más deuda el importe necesario para adquirirlas ejerciendo las correspondientes opciones call), estaría en el entorno del 3% del EBITDA de todo el grupo GRF (una nimiedad).

Que GRF es una empresa con un apalancamiento muy notable y por ende ha estado / está en una situación delicada? Sí, así es. Se han juntado una serie de factores (impacto en subida de tipos de interés, compra muy cara de BioTest que por el momento no está aportando a la cuenta de resultados, estrechamiento en márgenes por el efecto pandemia, etc etc), pero de aquí a calificar de ciegos a bancos de inversión, bancos financiadores, agencias de rating, etc creo que va un mundo. En efecto, los márgenes se han recuperado de forma notable en 2023, se ha llegado a un acuerdo vinculante para vender Shanghai Raas y desapalancar la deuda de forma considerable, se ha incrementado la transparencia (quizá no hasta el punto deseable, cierto) con el mercado al volver a publicar trimestralmente resultados, se ha puesto como máximo responsable al frente de la compañía a un no-miembro-de-la-familia (por bien que histórico del Consejo, cierto).

Y finalmente, no olvidemos que Yu andaba corto en la acción y que la publicación del acuerdo de venta de Shanghai Raas sobre la campana (antes del cierre del año, según se había comprometido la compañía), hizo bastante daño, dado que quedaba despejado el camino hacia el saneamiento financiero de la compañía (rebajando el apalancamiento desde las 7x hasta las 4x en este 2024). Yu tiene un historial delectivo notable, ha falsificado y robado documentos y ha hecho las mil y una trabullerias (esto es factual, no es una conjetura), así que quien asegura que su modus operandi no ha cambiado? De hecho, ha quedado demostrado que modificó su informe al día siguiente de haber cerrado el corto, dado que contenía falsedades bien notables (y no parece que por accidente / falta de diligencia, sino que lo había escrito con intención manipulativa y a sabiendas que mentía).

...y dale con que el zorro es un zorro.....esto parece una telenovela rivaldinho...aquien cojones le importa que el zorro sea un zorro...estamos ante una situacion inusual...una de las grandes...esta conformada por dos patas..una supone casi la tercera pata de la superficie que soporta...y la otra patita...quiera entrar...porque la mama oca de esta ultima patita es enormemente grande...agresiva...y muy lista ademas....en medio hay un monton de calimeros recien salidos del cascaron...que no saben a que se juega.....una agencia de calificacion...un auditor o un fondo fantasma...un grupo de prestadores...incluso los calimeros...tienen digerentes opiniones...cada cual con su sesgo..o acaso esto es una contienda entre la verdad o la mentira.....no...no lo es...al menos para mi no lo es....mienten todos...hasta el calimero se autoconvence de las mentiras de otros...aqui hay una empresa...pionera en el mundo...no nos vayamos de madre...con una trayectoria en su campo que nadie puede negarse a ver...y con una utilidad a futuro incierto muchisimo mayor que la comilona que se quieren repartir.....un abrazo....y lo de rass sera seron...ya hemos visto el pasdo año como la familia ha sabido sacarse otras dos rass para calmar años acreedores...y a los gotham de turno...si se vende esto es porque les interesa a futuro....no por ningun vencimiento de nada.....a veces pienso que no conocer la operagiva historica de la familia ...donde en mu has ocasiones han vendido y recomprado las mismas empresas...se nos olvida...

Y a quién cojones (por usar tus mismas palabras) le importa tu obsesión enfermiza por cargarte esta empresa?, que no se haya hecho todo a la perfección?, vale, te lo compro, como el 99% de las empresas, ni más, ni menos.
Porqué no te quieres fijar en los aspectos positivos?, no se transforma una pequeña empresa familiar en una multinacional sin hacer algo bien, no?
Lo que pasa es que estás invertido (pillado) en corto (80% posibilidades), quieres que se hunda para entrar aún más barato (50% posibilidades), tienes manía a la empresa en función de su origen y sede social (100% posibilidades), o las tres cosas a la vez..... (PUNTOS SUSPENSIVOS).

Bueno, yo acerté cuando el desplome al promediar fuerte y pude salir tras varios metesacas con un buen pellizco. Luego entré en 8.30 y me equivoqué totalmente al salir en 9.40 visto lo visto, pero ahora mismo esta acción es un casino y manda el asegurar plusvalias.

Sobre el tema creo que estamos en un momento delicado. Evidentemente Batman tiene algo y lo de las demandas y tal no llegará a nada. Tampoco creo sea tan grave para el varapalo sufrido  y desde luego no creo que la empresa esté en riesgo de quebrar (el negocio funciona y es estratégico para demasiadas manos fuertes), pero sí puede haber un baile muy bestia en las cotizaciones y si hoy cierra en rojo (todo sería posible) y hay alguna info regulera, la vuelta a niveles de 8 puede ser probable. Como hubiese algo más por parte de Gotham la caida podría ser brutal antes que se metan los Caballeros blancos por medio. 

Por otro lado, si consolida los 10 y las noticias se van calmando, puede intentar un ataque a 12 y si lo pasara, volar hacia arriba...... ahora mismo está todo en el aire, la verdad. 

Ah....qie segun tu alguien que recomienda quedarse en ella...que rema para que no la dejen caer.....que se alegra cuando alguien toma posiciones en ella...tiene la obsesion de cargarsela...muy bien nacido seras...no lo niego...cazado tambien...un abrazo....por cierto llevo fuera de esto ni se sabe...si estuviese dentro deberia de temer por demandas y demas...cosa que a un voluntario ..no le afectan...para tu informacion vivo en pobreza cosa que en rankia todos conocen...vienes a villanueva del ariscal ..preguntas por el ...sindinero y me hayas..otro abrazo...advirtiendo la necedad de pensar en que para saber hay que sufrir....como opinion...te dire..que..se te da mal el juego del engaño.....seguramente seas llamado al orden....es normal...no te preocupes...sigue...todas las opiniones son necesarias...y tenidas en consideracion...

..y a 16..si hacen lo qie deben y siguen haciendo lo que saben hacer toshack...si no...veremos toboganes de vertigo...un abrazo...y entonces saldremos de dudas...si lo han hecho con su dinero...o con el vuestro...
P.d...no se que informacion quiere trasladar la comision...ni a quienes...pero vamos que hoy no baja....mañanaaaaa....

Yo si creo que es bueno que haya voces discrepantes, sino que? Nos aplaudimos entre todos por lo guapos que somos? Después saca tus propias conclusiones, pero no te irás a dormir sin saber algo más.

Yo estoy de acuerdo con muchas cosas de Sr. Puntos Suspensivos, Gotham es el zorro, el perro, la p*tilla... lo que esta claro es que debemos estar atentos a Blackrock y a la familia.
Luego la compañía sabemos que es puntera, histórica, estratégica... pero tambié es cierto que no es oro todo lo que reluce, transparencia muy deficiente, mal gobierno, demasiada deuda...

Al final que cada uno saque sus conclusiones y ponga en valor el activo para darle o no su sitio y peso correcto en la cartera (yo ya me he mojado, espero que no me hayan robado la ropa cuando salga del agua...). 
Hay cosas que no vamos a poder descubrir aquí, lo que tengo claro es que cuantos más colores disponga, mejor me va a salir el cuadro.

Salud y dineros!