Blog de Francisco Llinares Coloma

En los últimos meses he leído varias recomendaciones de comprar el ETF llamado UNG que tiene como subyacente el gas natural. La mayoría de los que hacen estas recomendaciones no son conscientes de las tremendas implicaciones que tiene el hecho de efectuar el rollover de los contratos de gas que tiene comprados el ETF. Como cualquiera puede suponer, UNG no tiene gas natural en un depósito colocado

En el vencimiento de Junio quedaron pendientes dos opciones para vender sobre la operación abierta de venta de volatilidad de FAZ y FAS que ahora se llaman HIN y FSQ, pero la semana pasada recomendé la venta y entraron los precios que puse: Call 6 de HIN (FAZ) vencimiento Julio alrededor de 0.40 Put 7.50 de FSQ (FAS) vencimiento Julio alrededor de 0.

Aparte de aumentar abusivamente el tipo de interés que se aplica a las posiciones cortas de UPRO, ahora hemos recibido una amenaza de que los títulos vendidos pueden ser recomprados en cualquier momento (léase en el peor momento). Para solucionar estos dos problemas y acabar con la incertidumbre, lo ideal será recomprar los 60 títulos vendidos de UPRO y vender 200 títulos de SSO. El SSO es un ETF

Como parece que el bono tiene una resistencia en esa zona, y no quiero apurar las opciones compradas demasiado cerca del vencimiento, las he vendido con la idea de volverlas a comprar de un vencimiento más lejano si hay una corrección. En este momento están pagando a 6$. Tendre que anotar otro doblete del dinero para disgusto de los trolls del blog, ya falta poco para culminar el desafío de

Después de leer la entrada Canje de las participaciones preferentes Santander XS0202197694 de Fernando, queda bastante claro que uno de los puntos más importantes para decidir si canjear o no es la rentabilidad que va a ofrecer el CMS a 10 años en los próximos años. Como no he conseguido datos históricos del citado CMS pongo la rentabilidad de los dos bonos a 10 años (el americano y el alemán)

Tanto el SP500 como el Eurostoxx50 han formado una pequeña cabeza con hombros. Esta figura es pequeña y como es natural no es tan fiable como cuando la misma figura indica un cambio de tendencia primaria. Lo más probable es que los mercados permanezcan bajistas durante este verano como resultado de esta cabeza con hombros. ¿Qué podemos hacer al respecto? Como siempre, el abanico de posibilidades

Leyendo la entrada Nuevos ETFs x3 de Proshares del Blog de José Antonio, podemos ver que han nacido dos animalitos muy simpáticos llamados UPRO y SPXU Son ETFs que replican el índice SP500 multiplicado por tres. El UPRO normal y el SPXU inverso. Después de leer el folleto que se adjunta se comprende que con estos bichitos es conveniente operar sólo a la baja. Hay tres ejemplos muy esclarecedores

En el vencimiento de Junio quedaron pendientes dos opciones para vender sobre la operación abierta de venta de volatilidad de estos dos ETFs. A veces es mejor renunciar a la venta de una opción que venderla por un precio ridículo, siempre puede dar un giro el mercado y sacarle el doble del precio por el que se hubiera vendido el día del vencimiento. En caso de no llegar a venderla en todo el mes

El curso de Análisis Técnico se impartirá en una sala virtual en la que se puede compartir voz, imágenes y gráficos con los asistentes. La semana del 6 al 10 de julio abriré la sala un par de días para que los interesados puedan comprobar que tienen acceso a todos los recursos. Pondré un link para entrar en los artículos habituales de cada día. La duración será de dos semanas. Todos los días de

La Caja de Castilla-La Mancha ha anunciado la amortización para el día 31 de agosto de la totalidad de las participaciones preferentes emitidas por la entidad si recibe la autorización del Banco de España. El precio de amortización será el valor nominal de cada participación preferente, y será pagado a los titulares entre el 15 de julio y el 31 de agosto próximos. Ante esta noticia se me ocurren

Antes de explicar la estrategia motivo de este post quiero decir que me han comunicado que hay a la venta 2.120 títulos de unión fenosa, código ISIN USU90716AA64 al 77.

Bernard Madoff ha sido condenado a 150 años de reclusión, (seguro que no cumple ni la mitad) pero no he leído nada de que vayan a meter en la cárcel a los que tenían que haber impedido la estafa y no lo hicieron. No ha sido por falta de indicios, pues Harry Markopolos denunció cinco veces la estafa de Madoff ante los organismos reguladores sin que nadie le hiciera caso. Desde el año 2000,

El Banco Sabadell ha anunciado una ampliación de capital de 300 millones de euros ampliables a 500 a través de una emisión de obligaciones convertibles. Se trata de una emisión de obligaciones subordinadas convertibles en acciones. La conversión puede realizarse voluntariamente al final de cada año, pero es obligatoria al vencimiento del cuarto año. Las obligaciones pagarán un cupón del 7,3% el

A continuación pongo la tabla actualizada de renta fija con emisiones que superan tanto en calidad crediticia como en rentabilidad a las nuevas emisiones que están sacando las entidades financieras tanto de Participaciones preferentes como de obligaciones subordinadas. CALIDAD CREDITICA DE LAS EMISIONES DE RENTA FIJA Con el fin de arrojar un poco de luz sobre las distintas categorías que existen

No suelo operar con spreads sobre la curva de tipos de interés a la baja, pero este caso es tan flagrante que creo que se merece un poco de atención. Entre los tipos de interés de diciembre del 2010 y diciembre del 2011 hay en estos momento alrededor de 1.