No suelo operar con spreads sobre la curva de tipos de interés a la baja, pero este caso es tan flagrante que creo que se merece un poco de atención.
Entre los tipos de interés de diciembre del 2010 y diciembre del 2011 hay en estos momento alrededor de 1.40 % de diferencia de intereses. Es una cifra que tiene pocas probabilidades de aumentar y muchas de disminuir.
De todas formas, como es imposible acertar el techo, yo haría dos o tres operaciones con pocos contratos a diferentes niveles, y a medida que vaya bajando se van recomprando.
Por ejemplo:
Se podría vender un Spread a 1.40, otro a 1.60, y aunque difícil de que llegue, otro a 1.80. A medida que se van ganando entre 20 y 30 centésimas en cada uno de ellos se van deshaciendo las operaciones.
Para que no haya dudas, se trata de vender diciembre del 2010 y comprar diciembre del 2011 de los futuros sobre tipos de interés del dólar.
![]()
Entre los tipos de interés de diciembre del 2010 y diciembre del 2011 hay en estos momento alrededor de 1.40 % de diferencia de intereses. Es una cifra que tiene pocas probabilidades de aumentar y muchas de disminuir.
De todas formas, como es imposible acertar el techo, yo haría dos o tres operaciones con pocos contratos a diferentes niveles, y a medida que vaya bajando se van recomprando.
Por ejemplo:
Se podría vender un Spread a 1.40, otro a 1.60, y aunque difícil de que llegue, otro a 1.80. A medida que se van ganando entre 20 y 30 centésimas en cada uno de ellos se van deshaciendo las operaciones.
Para que no haya dudas, se trata de vender diciembre del 2010 y comprar diciembre del 2011 de los futuros sobre tipos de interés del dólar.
-778545.gif)
Artículos relacionados: