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Zuaitz 15/06/24 20:07

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

* Buena noticia porque el 4,1% inicial era bajar un 0,3% frente al inicio del 2023, que empezó fuerte mejorando décimas y parece que estos últimos meses ha vuelto a recuperar pulso y volver a esas buenas cifras de 2023 con las que llegó a la refinanciacion, siempre que sea "de manera rentable", va bien la cosa. Porque un 0,2% o 0,3% son unos cuantos MM €...* Respecto a la venta del hiper, parece que seguirá con la estrategia de lease&back y seguir operandolo con normalidad, y puede que con esta ya consiga quitar lo que quedaba del crédito puente, que eran como 12 MM en febrero 24, habrán cancelado los 35 MM € en nada de meses y con pocas ventas, seguirá teniendo más de 200 MM de inmobiliario de cara a 2027 si como decían había 260 MM € disponibles para la venta cuando estaban presentando los bonos...

Zuaitz 06/06/24 20:43

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Eroski emite pagarés por 100 millones para diversificar su financiaciónContarán con vencimientos de tres días o a dos años como máximohttps://cincodias.elpais.com/companias/2024-06-06/eroski-emite-pagares-por-100-millones-para-diversificar-su-financiacion.html

Zuaitz 31/05/24 22:59

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La cooperativa Eroski cubre pérdidas con 70 millones de beneficio https://amp.expansion.com/pais-vasco/2024/05/31/665986c9e5fdeadb5c8b45aa.htmlDentro lo mismo que las otras noticias, con un titular más puñetero pero decir dice parecido, que ganaron mucho más, los nuevos bonos, que las perpetuas llevan pagando 22 años religiosamente... Lo más interesante: 1) Los pagarés hasta 100 MM € durante 4 años (2027...) Los cooperativistas han dado también luz verde a la propuesta de registrar un programa de pagarés por un importe máximo de 100 millones de euros en el Mercado Alternativo de Renta Fija (MARF), en el marco del proceso de reducción del endeudamiento del grupo. "Con este instrumento financiero de corto plazo nos dotaremos de financiación complementaria a la bancaria para desarrollar el negocio", ha indicado la directora general de Eroski, Rosa Carabel, quien destaca que la compañía puede acceder a esta emisión -que será por un período de 4 años- gracias a la confianza de los mercados. 2) Previsión de ventas, +1000 MM€ hasta 2026 (+4% anual) Tras reducir su endeudamiento y dar por cerrado el proceso de desinversiones, Eroski aspira a crecer un 4% anual hasta 2026, cuando prevé alcanzar ventas de 6.700 millones, 1.000 más que en 2023, según sus previsiones estratégicas. En estos tres años invertirá 450 millones.

Zuaitz 23/05/24 21:40

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Parece que se ve a la empresa de otra forma, más la bajada de tipos futura... pagando por un TIR del 8,5 % ahora, 2,125% puntos menos que la emisión inicial. Aún por encima de otras como Auchan, pero para ser B+, cooperativa, etc. no está mal.Mientras sirva para llegado el momento la colocación de los nuevos bonos futuros sea más sencilla y sobre todo más barata, bienvenida sea. Mejor demandados que sin nadie que las quiera... El fuerte 'rally' de los bonos de Eroski sorprende a los analistasVarios inversores estadounidenses se benefician de una aguda subida del precio en el mercado de la deuda de la cadena española de supermercados.https://www.expansion.com/mercados/2024/05/23/664f63b0e5fdeaea168b45a2.html

Zuaitz 18/05/24 21:41

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En poco o mucho tiempo sabremos si terminaron... o si es solo un parón para despistar y no ver patrones, que aquí ya lo teníamos muy leído y alguno ya estaba en modo caña de pescar del 26 o 28 xD y preferirán vender a buen precio, y quizá, sin prisa (y el que compra ve lo buen binomio rentabilidad/riesgo que tiene al 30-35%* y rapiña con todo (uno o varios), si los bonos al 10% les parecia bien, esto para aderezar la cartera esta bien tb)Y si es Eroski o no el que "suelta", en la junta no creo que se mojen, pero los eeff intermedios serán muy gráficos... P.D. *Tambien es normal que haya mas demanda, otros interesados ajenos al foro... La situacion es muy distinta a la que encontramos muchos de nosotros, lo del chapoteo en nuestra charca me ha encantado, muy grafico jajajjaj. Y a futuro, ademas de las bajadas de tipos que algo ayudarán a contener gastos financieros (sobre todo a nuestra costa, eso si), la apuesta extra es que si van en la buena direccion, y antes del 2027 consiguen mejorar rating, o el 2029 con las OS solventados, el perfil de las asf mejoraria, y los nuevos bonos podrían ser más baratos y son muchos MM € tambien, porque 10,65% suponen 53 MM € anuales (Salvando las distancias, Cellnex lo acaba de celebrar con su primera emision de bonos tras conseguir grado de inversion, al 3,8% a 4 años, 750 MM con demanda de 3000 MM , y aunque Eroski esta aún lejos de ese nivel, cualquier mejora del rating será bienvenida... y quien compra ahora valorará los riesgos pero también los potenciales, supongo).

Zuaitz 14/05/24 17:38

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¿Lo lanzarán cuando ya tienen comprador? ¿Otras empresas o sociedades "colaboradoras" para sacarlos de balance? Porque vender cantidades buenas y de manera recurrente, sosteniendo la cotización, que por ahora lo están consiguiendo, en activos iliquidos, tiene mérito...Cuando saquen eeff intermedios, podremos ver si los 29,8 MM € de autocartera ASF en ffpp siguen igual o han bajado (desde 2020 al menos no se ha movido ni un palmo), y podremos confirmar o desmentir.

Zuaitz 14/05/24 17:32

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Lo de Galicia es un éxito sin paliativos... Si consiguiera replicarlo en Supratec... aunque los mercados no sean iguales, al menos sacar alguna conclusión replicable de porque es el mercado estrella ahora mismo y que sirva de algo.Sin ser el más grande, es el que más crecimiento aporta, creciendo el doble que la media, beneficios, con aumentos importante, y buenas noticias, que siempre ayuda a la viabilidad futura del grupo, desde hace años:Vegalsa-Eroski gana 50,2 millones en 2023, un 54,5% más, tras aumentar sus ventas un 14,1% y crear 440 empleoshttps://www.europapress.es/economia/noticia-vegalsa-eroski-gana-502-millones-2023-545-mas-aumentar-ventas-141-crear-440-empleos-20240514144833.html

Zuaitz 09/05/24 16:34

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Presentacion: https://www.cnmv.es/webservices/verdocumento/ver?t=%7bf6973186-e567-4eef-bf98-a294a1b64ea5%7dY hoy ya si el informe: https://www.cnmv.es/Portal/consultas/ifa/listadoifa.aspx?id=0&nif=F-20033361

Zuaitz 09/05/24 01:01

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Faltaría aún el informe de auditoría con la nueva Cía, no? Por si incluye algún punto interesante... y ______Según he entendido, el crédito puente estaba usado a 12,4 a finales de enero y en abril ya a 7,4 MM €... Quizá las ventas que va haciendo aquí y allá de ASF es para ir quitando ese crédito puente, sin prisas (hasta 2025 tienen tiempo)Y el punto 7.1 b garantiza que en la parte que quieran, poder pueden seguir igual con lo que ya tienen de autocartera._______Aparte, los 251 MM € de ahorro que menciona la presentación remitida, en los contratos de leasing "por actualizacion por renegociaciones" (Lease Liabilities (-€251K) due to updates in rental agreements)... llevado a periodicidad en años, contratos con duracion media restante de unos 7 años, serán como 30-35 MM € menos al año, si es así, suena a una buena negociación no? Lo estoy calculando bien? Porque equivale a pagar un 20% menos en alquileres... (251 de 1080)... Da para pagar el sobrecoste de la nueva deuda en intereses... ¿O quizá es simplemente que han conseguido reducir los años mínimos obligatorios en general en los contratos para reducir el coste global de los pagos faltantes que hay que incorporar al balance?

Zuaitz 07/05/24 13:06

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He leído esto:Consum dispara su beneficio un 75% hasta los 101 millones tras ahorrar 40 millones en la factura de la luzhttps://www.economiadigital.es/valencia/empresas/consum-beneficio-factura-luz.htmlY he pensado... a poco que Eroski haya conseguido algo así o cercano a 50 MM € en función de cuota de mercado, se ha pagado los intereses del bono nuevo! Jajaj Hace 2 años ya dijo que el coste de luz le supuso un extra de 28 MM € respecto al anterior, que ya fueron altos (no recuerdo exacto, creo que fue el 22)... esperando resultados, a ver cuando se animan...