Contenidos recomendados por Zuaitz

Zuaitz 20/11/25 10:48

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Si, asi es, Desde que llegó Carabel, vi que el nivel de gestión y avances iban por muy buen camino. Mucha exposición pública, entrevistas, querer mover y cambiar cosas internamente... intentando cambiar el relato para olvidar el pasado, y lo está consiguiendo, llegar a 2031 si va todo bien con solo unos bonos a renovar, y asf que no vence y líneas ccr normales, partiendo de 4000 MM € 15 años atras... tiene merito. He tenido alguna anécdota con ella, la vi mientras compraba en la nueva sección de comida para llevar que montaron en el hiper de Zarautz justo antes de abrir el Mercadona el año pasado, estaba insitu comprobando y preguntando como habia quedado, mirando y analizando, apuntando cosas (iba con la de Marketing y algunas personas más)... Vi que entraba al barro y me vi en buenas manos... Unos meses antes me cruce con ella dentro de un Iberia Express Santiago Compostela-Madrid y la salude con una gran sonrisa como si la conociera de toda la vida, pensaría ¿Y este quien es? Jajaj Pero es que ella no lo sabe, tiene en sus manos una de mis mejores inversiones ever y de bien nacidos es ser agradecidos xD

Zuaitz 19/11/25 23:18

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Eroski reduce prácticamente a la mitad el coste de su deudahttps://www.expansion.com/empresas/2025/11/19/691dfd7ae5fdeabb208b459c.htmlQue bien suena!!

Zuaitz 19/11/25 20:45

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Si! Leyendo las noticias de las mejoras de rating en moody y SP del lunes, ya se veía la estructura que iba a ser, que habia prs por 370 mm € y la línea CCR de 80 MM €. Como aparte de bonos y OS28, sigue habiendo prs con bancos de cuando los bonos (unos 100 MM€), mas el que dieron los bancos por el 15% de efectivo del canje (con carencia que iba incrementando, creo que iba por 54 MM €), mas gastos (5-10 MM?), penalización de los bonos anteriores (15 MM €)... pues ira a todo un poco (habla de cancelar financiaciones en plural), y quiza quedarse con algo de liquidez, que ahora se le van 80 MM € segun las compañías de rating, del efectivo que ahora tiene...

Zuaitz 19/11/25 17:41

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Que buena!! Increíble no? Yo veía mas del 7-7,5% ya muy mucho, pero bajar del 6%... muy muy bien! MM € ahorrados y bastantes!Ahora entiendo "las prisas" por hacerlo, incluso con comisiones de penalizacion merece vamos.Gran dia!

Zuaitz 18/11/25 11:29

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Si Eroski se anima a amortizar las asf en algun momento, le veo intentándolo de primeras con un nuevo canje, para sacar algo de rédito y sabiendo que muchos seguirán ganando bastante dinero... Al 80% por ejemplo serian plusvalias contables de 70 MM € si aceptara el 100%... y si aceptan menos, que seria lo esperado, eso que consigue ir reduciendo sin tener que desembolsar de golpe, para cuando llegue el dia que si las amortice y punto.De todas formas, que no me amorticen nada! Mi apuesta fue a saco con las ASF (el 99% de mi posicion en Eroski) , la TIR es insuperable, y no tendria destino claro para ese dinero (en RV ya tengo demasiado, fue un "todo a bancos ibex35" a precios de derribo en pleno Covid y posteriores reinversiones de cupones, ya voy muy bien servido y están ya muy arriba).

Zuaitz 18/11/25 08:15

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Asi es, aparte de no tener vencimiento.

Zuaitz 17/11/25 10:08

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Pues te entenderia mal porque me refería a las perpetuas!! las OS contaba con que se amortizaran anticipadamente en algun momento, lo veía claro por las clausulas de los bonos, aunque no tan pronto eso si, me ha sorprendido!Como dices, Viva! Jajaj

Zuaitz 12/11/25 12:17

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Ya solo falta Eroski, lehendakari! xD Talgo, ITP, CAF... el Gobierno vasco acelera su entrada en empresashttps://www.expansion.com/empresas/transporte/2025/11/12/6913aa8b468aebb3148b4599.html___________Los movimientos de ahora pueden ser temas fiscales, no? Siendo creativos, perdidas a compensar o beneficios a enjuagar (ganar para mejorar beneficios.del año,.como Softbank al vender Nvidia este mes) entre empresas de un grupo, o incluso familiares con conocimientos (marido y mujer, yo te compro, tu me compras... quedamos igual) para evitar subir en la escala del tipo marginal de ganancias patrimoniales, que aqui hay muy buenas ganancias y van subiendo los tipos marginales... vendiendo y jugando, se van liquidando plusvalias... y bajandolas.

Zuaitz 17/09/25 13:36

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Suele ser buena noticia la no noticia para un inversor, no? JajajEroski parece que esta aguantando bien el empuje expansionista de Lidl/Aldi y la fuerza permanente de Mercadona (que ademas sigue abriendo tiendas en el core de Eroski), necesario para una buena refinanciacion... tambien el renacer de DIA que esta abriendo mucho (45 tiendas solo en primer semestre 2025, aunque muchas sean fuera de zona norte y pequeñas) pero ademas recuperando ventas por tienda (7% vs 3% del mercado en volumen segun lei). Con lo que aguantar o incluso ganar una décima tiene su mérito... Aunque esto es una pelea diaria... https://www.expansion.com/empresas/distribucion/2025/09/16/68c91807468aeb89028b45a2.html

Zuaitz 22/07/25 16:35

Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor

Lidl y Mercadona ganan la batalla del 'súper' tras la crisis de precioshttps://www.expansion.com/pais-vascohttps://www.expansion.com/empresas/distribucion/2025/07/22/687e89a8468aeb84148b4588.html/2025/06/02/683dcce9e5fdea8d028b456e.htmlGanarán o no, pero con Alcampo y Carrefour bajando continuamente, y aperturas de Lidl y Mercadona en zona Norte en modo goteo, ver a Eroski mantener su % me da confort, crecer difícil si no sale de su zona y otros si entran en la suya, pero al menos parece consolidar, mientras ebitda y beneficios van progresando "adecuadamente" y nos siguen pagando perfectamente.