Charly17
19/04/23 14:04
Ha respondido al tema Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro
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Sí, yo también pienso que es un engañabobos, pero es lo que hay.Comparando tus cálculos, para la TAE, con los míos para la TIR, el motivo principal de nuestras diferencias está en que tomas 4 días menos de duración pues yo adopto el punto de vista del criterio de caja y asumo que el desembolso previo, cuando sale de mi banco el dinero rumbo al BdE, se hace el jueves anterior a la fecha de la subasta y cuando llega a mi banco el nominal reembolsado menos la comisión ocurre 3 días después de la fecha de vencimiento, por caer en viernes y el BdE la ordena ese día, sí, pero no tiene fecha valor en nuestro banco hasta el lunes siguiente. Si en tu hoja de cálculo considerases esos 4 días más de duración, ya estaríamos tú y yo casi igualados, a solo 1 punto básico de diferencia. En todo caso, nunca podremos igualarnos pues yo considero 3 flujos de caja y de mis dos primeros haces tú uno solo, por el neto. Cuanto más a corto plazo es la inversión, más sensibles son los resultados a esos 4 días de diferencia en cuanto a la duración de la inversión. En plazo 12m la diferencia aun sería menor. Donde más se acusa es a 3m. Resumen comparativo:Con estas comparaciones para nada quiero significar que unos cálculos sean mejores o peores que los otros, sino aportar el origen de las diferencias entre uno y otro método, sin más. Saludos