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carlosocean 28/09/24 23:05
Ha respondido al tema Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro
 Buenas noches. Seguramente no es un PP de los mejores ya que de alguna forma deberían haber recogido la revalorización que ha tenido el mercado de valores, además de otros activos que también cotizan en máximos históricos como el oro. Para elegir un buen plan de pensiones unos de los datos a fijarte es su histórico y la rentabilidad promedio, cuanto más tiempo lleve comercializándose mejor. Normalmente los PP con mal desempeño desaparecen de la comercialización fusionándose con otro que lo hace mejor o se ha creado para evitar ese histórico decepcionante. El dato de las comisiones que penaliza la rentabilidad es básico ya que se supone que será un plan cuyos gastos deberían ser muy limitados por el carácter de permanencia de los partícipes. La web que me gusta seguir para este menester: https://www.quefondos.com/es/planes/ Después mejor pregunta por el que tienes y que puesto ocupa respecto a los que tienen el mismo tipo de inversión. Un saludo! 
carlosocean 28/09/24 22:45
Ha respondido al tema Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro
 Buenas tardes. Es correcto pero la referencia aunque un poco equivocada era para ver o demostrar como el mercado descuenta otra idea sobre el reino de España como emisor de largo plazo comparado con la deuda de la república francesa. Es decir lo normal es que la ratio de Francia vaya descendiendo o que la de España se vaya elevando. En mi opinión mirando el rating estaría claro que comprar deuda francesa sería menos arriesgado pero mejor comprar algo que tiene expectativas favorables que ver cómo se va deteriorando Francia y anunciado por sus propios miembros del gobierno que serán incapaces de normalizar el déficit por debajo del -3% al menos en el próximo lustro. Hablar de liquidez en el mercado de letras solo hace falta ver la cobertura que tienen las emisiones en el mercado primario para ver que no hay ningún problema y en el secundario la horquilla entre la compra y venta es muy pequeña, de hecho no es algo que tenga en cuenta y si me penaliza algo la comisión que me cobra el broker en el secundario si decido comprar o vender por ese canal. Un saludo! 
carlosocean 28/09/24 12:02
Ha respondido al tema Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro
 Buenos días. Moodys sitúa el rting de las emisiones de Francia 4 escalones por encima del que tiene España como emisor a largo plazo. https://datosmacro.expansion.com/ratings/francia  Francia defiende su hoja de ruta tras la rebaja de rating de S&P Global El Gobierno francés ha reafirmado su compromiso con una estrategia de saneamiento de las cuentas públicas que no incluya medidas de austeridad, tras la decisión de la agencia de calificación S&P Global de rebajar la nota de solvencia de Francia a 'AA-' desde 'AA' con perspectiva estable. https://www.estrategiasdeinversion.com/analisis/bolsa-y-mercados/informes/francia-defiende-su-hoja-de-ruta-tras-la-rebaja-n-719827 S&P 3 escalones por encima... El mercado sitúa la prima de riesgo de Francia a 10 años por encima de la que tiene España. Difícil entender el motivo de la diferencia salvo por el peso del PIB en la decisión. Pero cuidado porque si se ponen a recortar el rating lo pueden hacer de manera acelerada. Un saludo! 
carlosocean 28/09/24 11:50
Ha respondido al tema Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro
 Buenos días. Las letras, fondos monetarios, depósitos y cuentas remuneradas no son activos que te vayan a solucionar nada pero te pueden compensar una parte del deterioro por la inflación. A ese rendimiento posible a un año que comentas deberías descontar el IRPF aunque sea en formato diferido al no tener retención, por eso tienes razón en que las letras quizás no te merezcan la pena. La ventaja que yo le veo es lo comentado en la primera línea y aparcar cierto dinero para momentos en los que por ejemplo la bolsa se desploma y se puede monetizar con rapidez. Especular con letras no es viable pero si se puede hacer aumentando la duración y con ello el riesgo de la inversión. Un saludo! 
carlosocean 25/09/24 10:17
Ha respondido al tema Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro
Buenos días.En mi mensaje se detallaba el estado financiero del FGD a fecha de diciembre de 2021, para hacerse una idea de hasta dónde puede llegar y es bastante limitada su cobertura, después tendría que actuar en el Banco de España, el BCE y el Organismo de resolución bancaria como ocurrió con Banco Popular.Si no existe otro banco que asuma el coste de la absorción del banco quebrado entonces sería el propio Estado donde tiene sus sede el banco y en último caso la enajenación y traspaso de las cuentas a otro banco haciéndose cargo de la garantía de los depositantes.Todo lo comentado es un proceso que lleva tiempo en caso de que se enajene el banco y el pago por parte del FGD en forma de letras no ha ocurrido independientemente que pudiera estar permitido conmutar un depósito con una letra o pagaré del ESTADO.Sobre los bancos sistémicos, digamos por ejemplo todos los que cotizan en el IBEX-35 por el volumen que tienen de activos en su balance sería imposible cubrir a los depositantes con el FGD, como he comentado el fGD representa una mínima parte de los depósitos y cuentas a la vista y ni si quiera sería capaz de cubrir una pequeña parte de los bancos comentados.La solución es la exigencia que tiene la EBA sobre los bancos de tener cierto capital CET1 y para ello se realizan pruebas de esfuerzo que garanticen la ratio requerida.https://www.estrategiasdeinversion.com/herramientas/diccionario/analisis-fundamental/cet1-ratio-de-capital-t-1763Se dice 100.000 €, como si fuese una cantidad real que esa institución pudiera cubrir pero no es real esa afirmación.Un saludo!
carlosocean 24/09/24 23:46
Ha respondido al tema Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro
Buenas noches.Las emisiones de letras es un tipo de endeudamiento que utilizan los Estados para financiarse.El poseedor de las letras sería el tenedor de la misma hasta su vencimiento o sea trasmitida.En definitiva a nadie le van a expropiar sus letras salvo que haga default o quiebre el emisor.Otro tema sería el FGD o Fondo de garantía de depósitos que según el acuerdo entre los miembros del euro garantiza hasta 100.000 € por titular y entidad.El Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito (FGD) es un fondo, en España, financiado por los bancos, cajas de ahorro y cooperativas de crédito para cubrir las pérdidas de los depositantes en caso de insolvencia de alguna entidad financiera.Según el informe anual de 2021 cuenta con:    Fondo patrimonial: 4.421,3 millones de euros.    Aportaciones de entidades adheridas: 1.203,2 millones de euros.    Inversiones financieras en deuda pública: 4.028,0 millones de euros.    Número de entidades adheridas: 116.    Ayudas netas prestadas a las entidades adheridas y al FROB (desde el ejercicio 2009 hasta el 31 de diciembre de 2021): 23.242,8 millones de euros.https://es.wikipedia.org/wiki/Fondo_de_garant%C3%ADa_de_dep%C3%B3sitos_(Espa%C3%B1a)El FGD podría cubrir a pequeños bancos o medianos, sería imposible hacerlo con los grandes bancos a los que se denomina sistémicos por la cantidad de activos que tienen en balance y como se puede ver el FGD llega hasta dónde llega.Los grandes bancos europeos se regulan por la EBA y sus criterios de capital necesarios para asegurar la solvencia en casos adversos.Los resultados de los test de estrés de la Autoridad Bancaria Europea muestran la sólida capacidad de resistencia de las entidades españolasLa Autoridad Bancaria Europea (EBA, por sus siglas en inglés)  ha publicado hoy los resultados de las pruebas de resistencia de 70 entidades de crédito de la Unión Europea. Por otro lado, el Banco Central Europeo (BCE) ha realizado de forma paralela, y siguiendo unos criterios consistentes con los aplicados por la EBA, una prueba de resistencia a otras 41 entidades significativas de tamaño mediano del área euro. En el ejercicio coordinado por la EBA han participado ocho grupos bancarios españoles: Santander, BBVA, Caixabank, Sabadell, Bankinter, Unicaja, Abanca y Kutxabank.https://www.bde.es/wbe/es/noticias-eventos/otros-temas-interes/pruebas-resistencia-sector-bancario-europeo/stress-test-2023.htmlEn definitiva nada tienen que ver las letras del tesoro con el FGD.Un saludo!
carlosocean 24/09/24 20:45
Ha respondido al tema Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro
 Buenas noches. El dinero llamado fiduciario (del latín fiduciarios, de fiducĭa, 'confianza' y esta a su vez de fides, 'fe') es la moneda que utilizada en las transacciones comerciales gracias a la confianza de pago de la entidad emisora ya que, al carecer valor intrínseco, el emisor debe liquidarla con los bienes de valor que la respaldan.1​ El dinero mercancía basa su valor en la existencia de una contrapartida en oro, plata o cualquier otro metal noble o valores. En cambio, las monedas y billetes fiduciarios tienen valor debido a su declaración como dinero por el estado, y también en el crédito y la confianza de su futura aceptación por otros bienes. Sin esta declaración, la moneda no tendría valor. El dinero fiduciario sería entonces tan poco valioso como el pedazo de papel en el que está impreso. https://es.wikipedia.org/wiki/Dinero_fiduciario Las letras, bonos e incluso el euro es algo fiduciario ya que no está respaldado por nada, aquello del oro e ir depreciando el valor de la moneda hace mucho que dejó de ser respaldo para las divisas que pasaron a ser fiduciarias. Un saludo! 
carlosocean 21/09/24 23:41
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 Buenas noches. Correcto y una parte de las reservas de los Bancos centrales están en oro y al actualizar su precio tras las recientes subidas del metal dorado puede proporcionar ciertas plusvalías que compensen una parte la depreciación diaria que tienen los bonos acumulados en cartera hasta que queden amortizados. La depreciación es debida a que el precio cotizado está por debajo del que en ese momento se adquirió tras múltiples QE con tasas al 0% o negativas. Cuando se amortiza una emisión se hace por el nominal de la misma y es en ese momento cuando bonos comprados por encima de su importe nominal materializan su pérdida. Ya hemos comentado que el oro es el único activo que se puede usar como reserva de valor no solo eso además parte de la subida desde que superó los máximos en 2070$ ha sido provocada por acumulación de reservas por parte de muchos bancos centrales. Un saludo! 
carlosocean 21/09/24 19:50
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 Buenas tardes. Con motivo de la II Guerra Mundial se intentó requisar las tenencias de oro de los ciudadanos para sufragar el conflicto con sanciones y cárcel en caso de no proceder con el decreto. Desconozco si los ricos entregaron su oro, pero sin embargo los que eran grandes fortunas antes del comienzo de la guerra habían acumulado, siguieron aumentando su riqueza cuando esta pasó. Sobre el BITCOIN se supone que tenemos que buscar alguien que nos pueda dar servicio para comprar o vender y monetizar nuestra divisa digital, todo es bastante seguro si lo hacemos con servicios fiables, pero dejo una reflexión sobre manejar nuestras contraseñas que son lo único que finalmente nos da acceso a esa moneda. Daremos nuestros datos a los familiares, contrataremos una caja de seguridad en un banco para que guarde esas contraseñas, todo ello pensando en un evento de pérdida de memoria, accidente grave y en último caso como la ejecución de una herencia. Sobre lo último, desconozco el tema pero si la contraseña no se recupera el BITCOIN queda perdido para siempre en la red. Un saludo! 
carlosocean 21/09/24 19:36
Ha respondido al tema Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro
Buenas tardes.Los Bancos Centrales han creado masa monetaria en circulación tras las sucesivas QE y estos bonos comprados de las entidades públicas del TESORO van contra el balance del propio Banco Central.Por supuesto el apalancamiento tanto de la FED como de los componentes del BCE hace que si se mantienen esas minusvalías latentes el balance del Banco que así  le vaya ocurriendo puede ir disminuyendo su patrimonio hasta tener que ser recapitalizado.Quién le puede recapitalizar?En principio el propio ESTADO del que depende.Mutualizar la deuda por parte del BCE se podría dar y así fue anunciado una medida por parte de Lagarde que actuarían ayudando en caso de que un país miembro lo solicitase, esto calmó la prima de riesgo que se había disparado en Italia en el verano de 2023.Eso sí, difícil para un ESTADO acudir a ese tipo de rescate y el ejemplo fue Grecia.Un saludo!