A ver, me temo que esto de las coberturas, permutas financiera, clips ….. va dar para una enciclopedia en fascículos ampliables con suplementos adicionales.
Veamos, generalizando una cobertura de tipos de interés, y hay de varios sistemas y garantías, pero lo habitual es:
1 – Un interés fijo el 4,5% de Euribor (es normal que en diferencial no se tenga en cuenta), y esto supone que tu, haga lo que haga el Euribor te quedas “clavado” en 4,50% mas el diferencial pactado, de forma que si el Euribor sube del 4,50% el banco o la sociedad que firma el contrato te abonará dinero para que puedas liquidar la diferencia en tu contra, y si el Euribor baja del 4,50 tu tendrás que pagar al banco o a la sociedad vinculada la diferencia. O sea teóricamente tu durante el tiempo del contrato no pagarás ni más del 4,50 ni menos del 4,50 de Euribor, más el diferencial pactado, si es un 0,50, pagas un 5%, ni un céntimo más ni uno menos, si sube el banco pierde, y si baja pierdes tu, al final estas en un tipo fijo, y no es cancelable sin pagarse diferencias, y las diferencias dependen de cómo estén las previsiones futuras.
2 – Túnel: Es un contrato que se fija un mínimo y un máximo, y casi siempre sobre Euribor, no es habitual tener en cuenta los diferenciales pactados, 0,50 – 0,75, etc. …., este tipo de contratos de ponen por ejemplo mínimo 3,25 máximo 5,50, lo que supone que mientras el Euribor se mueva entre estos porcentuales, el seguro de cobertura no actúa, vamos como si no existiese, tu pagas el precio que sea, y no se gana ni se pierde, pero si baja al 3,00 tu tendrás que pagar la diferencia de manera que de ahí más el diferencial pactado en tu hipoteca, de forma que si tienes un Euribor+0,50, tu hipoteca no bajará del 3,75%, porque aunque el recibo del mes sea al interés del 3,50 (3 del Euribor, más 0,50 del diferencial, por el otro lado, el del contrato de cobertura tendrás que pagar la diferencia, exactamente un 0,25% si por el contrario el Euribor se va al 5,80, tu pagaras en tu recibo el 6,30% (5,80 del Euribor mas el 0,50 del diferencial), pero por la cobertura recibirás una indemnización para resarcirte del 0,30%, y no es cancelable sin pagarse diferencias, y las diferencias dependen de cómo estén las previsiones futuras.
3 – Túnel con barrera: es lo mismo que antes pero se pacta una barrera desactivante, que supone que tu pagas Euribor entre el 3,35 y el 5,50, pero se pone una barrera en el 6,50%, por arriba y del 1,75 por abajo, vamos que si pasa del 6% o baja del 1,75% “rompemos el contrato” de manera temporal y vamos los dos por libre, tu y el banco, y cuando la cosa se vuelva a situar dentro del 3,25 y 5,50, el contrato se reactiva o sea “las hojas firmadas vuelven automáticamente a pegarse solitas”, y continuamos.
Y estas historias se pueden pactar para tres años, para 5, para 6 o para 8 años 6 meses y 8 días, vamos el tiempo que alguien le interese jugar a esto, son básicamente apuestas sobre lo que nos depara el futuro en relación a los tipos de interés.
Luego a esto se les ponen nombres bonitos en lengua de su graciosa majestad doña Isabel, o sea swaps, collar, collar knok in knok out……, y a uno le venden que podrá fardar de ser un cliente tan exclusivo que pasa de hipotecas normales, él tiene una hipoteca tan especial que tiene un swap colateral, oye esto ante los amigos queda de lo más, mas …..
Cuáles son sus ventajas, que las hay, pongamos una empresa energética que tenga una huerta solar (energía con placas solares para vender a Endesa, Iberdrola o Fenosa…..), es una inversión muy costosa, hay que ir a crédito, luego los precios de venta de la energía obtenida tienen precios regulados y fijos para muchos años, es un buen negocio pero con márgenes pequeños, por tanto a ti inversor te interesa tener una seguridad con los gastos financieros, y es una ventaja muy grande saber por ejemplo que “te la suda el Euribor”, tú haces tus números de la huerta solar y sabes exactamente que gastos tendrás, que ingresos por venta de la energía, e incluso te la suda si hace sol, llueve o un salvaje te echa piedras a las placas solares y las rompe, porque también existen seguros de que habrá mucho o poco sol en una zona determinada para los próximos 10 años, y anti salvajes rompe placas solares.
Vamos esto tiene mucho interés para personas o empresas que quieren una seguridad en los gastos por intereses, saben que pueden perder o ganar, les da lo mismo, lo que quieren es saber exactamente que pagaran fijo cada mes, sin sustos ni por arriba ni por abajo, no quieren hacer negocio ni perder con los tipos de interés.
Cuál es el problema, pues bien sencillo “la venta”, “la presión comercial de los gerifaltes de bancos y cajas a sus empleados o directivos de oficinas”, que tienen que vender esto sí, o si, luego que en el folleto de “presentación a las sucursales de las bondades del call, collar o leches” aparecen escritos los grandes avances que para el hipotecado suponen el saber que no le subirá el interés aunque el cielo se caiga, el director o comercial de la oficina ya le han comido el coco antes y le han vendido la moto, y además se la ha creído, y como tipo convencido te la vende a ti, porque esto es coña en barca, y luego el mercado va de una manera que no estaba prevista, como ocurre ahora, y oh que hacemos, pues que traguen los clientes que para esto han firmado, si no sabían que firmaban, tenían su derecho de pedir más información, si no pidieron es su problema, y el pobre desgraciado del director de la oficina es quien da la cara ante los clientes, y no puede hacer nada para arreglar el desaguisado, ya que el banco o la caja no son suyos, es solo un mandado, y el inventor del folleto de “presentación a las sucursales de las bondades del call, collar o leches”, está en un despacho en el ático del edificio central del banco o caja, y está ocupado pensando (le pagan para pensar) en otra historia macabea para vender a los pobres incautos “los clientes”, que éstos “los clientes” nos fiamos de una chaval o chavala joven del banco o caja de al lado de casa, que la verdad y siendo cierto que tiene una parte de culpa por no estar más informado de lo que vende, no es toda suya … y este cuento se acaba con que a pesar de que este empleado del banco no es totalmente culpable, no pagara ni un euro del desaguisado, el euros o el montón de euros lo pagan los clientes.
Consejo, sin leer la totalidad del contrato de cualquier cosa no se firma nada, con el folleto resumido o con el panfleto de publicidad tampoco, se lleva uno el contrato entero a casa antes de firmar y se “jode” un fin de semana leyendo la puñetera novela, en lugar de salir a pasear con su esposa, esposo, compañero sentimental o sus hijos, y el lunes se va con una batería de preguntas al simpático chaval o chavala del banco o caja, y lo que no sepa, porque todo lo no sabe, que lo pregunte al tío pensador del ático de la central, y solo cuando no tengamos dudas firmamos, y con esto no te garantizas no cagarla, solo te garantizas que sabes muy bien donde te metes, y esto en estos tiempos ya es mucho, mirad aún con este consejo resulta que yo tengo una hipoteca con suelo al 3,50%, me jode mucho pero no puedo decir que no lo conocía, porque antes me leí el “puto” borrador de la escritura.
Disculpad la extensión del artículo y mi indignación por algunas palabras del último párrafo.
