Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas

 Estimado Moclano 2 preguntas si eres taan amable de resolverme:
1ª) Estos que comentas quizás son los de mayor riesgo de los que expones?

Deuda subordinada, con mayor volatilidad:
1)Bluebay Financial Cptl Bd M Eur [LU1217274718]
2)Gam Star Credit Opps -Eur- Ord Eur Acc [IE00B567SW70]
3)Nordea 1 - European Fincl Dbt Bp Eur [LU0772944145]
 
2º) Que sifnifica :fondo de Arbitraje de deuda (perdón por la ignorancia)
Candriam Index Arbitrage Classique Eur [FR0010016477]  

Gracias

Una cosilla: El Candriam Index Arbitrage se dedica a jugar con posiciones largas y cortas sobre índices de acciones, no de deuda, y en acciones concretas dentro de esos índices. De la página del fondo:

Este es un fondo que tiene como requisito no escrito entender lo que es el arbitraje estadístico sobre activos cotizados. Pero vamos, que es un requisito solo para los que pretendan invertir solo en lo que entienden. Si alguien contrata el fondo sin entender lo que significan las palabras en negrita estará dando un salto de fe, no haciendo una inversión.

P.S.: Básicamente lo que hace este fondo muy resumidamente es ponerse corto o largo en posiciones que van a entrar o salir de un índice o van a cambiar sus pesos en los índices, ya que su estatus dentro del índice afecta a su cotización. Unas veces falla otras acierta pero estadísticamente gana, puede que poco pero gana, a la larga.

Gracias por la informacion Ervigio,yo es que esto de  arbitraje estadístico sobre activos cotizados,me suena a chino.
Alguna otra opción aparte de los expuestos por Moclano.(Ambos sois admirables por el conocimiento que teneis y el sentido común de vuestras exposiciones)

Aunque no tenga que ver con la temática del foro, pero somos personas ante todo, mi enhorabuena por la hija que esperas y que todo salga bien. Que suerte tienen tus hijos, eres todo un PADRE en mayúsculas. Lo dicho enhorabuena @moclano y que los críes con salud. Un abrazo.

Buenas, Ervigio. Comprendo perfectamente el funcionamiento de este producto, si no, no lo relacionaría en el hilo. 

La categoría que tiene asignada varía en función del portal donde se mire. Puede figurar como arbitraje de valor relativo, como arbitraje de deuda, como market neutral o como event driven. 

Su clasificación como arbitraje de deuda tiene sentido en cuanto a que es un producto que mantiene una doble estrategia:

La primera de ellas representa un 70-75% de la cartera, y consiste en la inversión en instrumentos del mercado monetario de muy bajo riesgo (repos, papel comercial con vencimiento inferior a 3 meses,...). Con esta parte se busca estabilidad y liquidez.

La segunda parte de la estrategia es la que has indicado con tu ps. En torno al 25% de la cartera está dedicado a la búsqueda de alfa mediante el arbitraje en índices (lo que da nombre al fondo). Trata de aprovechar las ineficiencias derivadas de entradas y salidas en índices de países desarrollados a nivel global, y lo hace en base a volúmenes de gestión pasiva. Las apuestas que hacen siempre las cubren.

Es un fondo fantástico para descorrelacionar la cartera, con una volatilidad muy reducida y un nivel de riesgo bajo.

Creo que con esto también doy respuesta a @carlos2011 

Carlos, los subordinados sí son los que mayor volatilidad presentan de la relación anterior.

Muchas gracias, Miloo. Un abrazo.

Hola. No sé si es el lugar adecuado para preguntarlo, pero...¿Cuál sería un buen fondo para invertir en oro durante este año unos 3000€ ?

No digo que no lo entiendas, digo que llamarlo arbitraje de deuda lleva a confusiones. Démonos cuenta de que este es un fondo que permanece dormido hasta que surgen oportunidades porque se actualizan los índices, de ahí que mantenga importantes cantidades en liquidez hasta poco antes de las propias actualizaciones, que suelen ocurrir trimestral, cuatrimestral o semestralmente.

Dicho lo anterior, a efectos prácticos funciona como un monetario con un poquito de yatusabeh. En 2020 le fue excepcionalmente bien, lo que enmascara los resultados anualizados. En 2019 perdió dinero, también en 2018 o en 2014; cantidades no alarmantes pero que se sepa lo que decía antes, que necesita el largo plazo para una rentabilidad positiva. En entorno inflacionario puede que no sea lo mejor.

Muchas gracias Moclano y muchas felicidades también.

Muchas gracias Ervigio.

Hola, creo que no.
navega por su web Inversis o hazles una llamada.
Un saludo

Hola Carlos 2011 y Moclano y Ervigio ...y todos.
Hace relativamente poco, habiendo realizado profundos cambios en mi cartera, incorporé un fondo que juega una estrategia parecida y que es mucho menos conocido por aquí. La gestora francesa SYQUANT CAPITAL, esta muy especializada en este tipo de fondos tanto en arbitrage de deuda como de acciones.
Esta clasificado por la gestora como  Event Driven Equity y con vocación de preservación de capital.
El fondo "madre" LU0912261541 existe  2005.
Su peor resultado es -0.68% (unico año en negativo)

Lo que podemos comprar en España, es este:
Helium Fund - Helium Fund B Clean EUR(LU1734046201)
Con el problema añadido de que en R4 le tienen una comisión del 0,2% añadida y una comisión de éxito del 15%.

Tienen otros fondos, pero...añadamos el problema que varios tienen cotización semanal. Como por ejemplo: Helium Fund - Helium Invest BLC EUR Cap (LU1995646335)

Un saludo.

Bueno, es una estrategia diseñada para ser neutral al mercado ante cualquier entorno. Bien llevada a cabo no veo por qué en un entorno inflacionario pueda verse penalizada.

En estos momentos donde la RF puede acarrear más riesgo del debido, este fondo me parece una buena alternativa para la parte más conservadora de la cartera. No se trata de obtener la mejor de las rentabilidades sino de ayudar a reducir el riesgo del conjunto de la cartera y la volatilidad. Además, añade descorrelación con el resto de activos. 

Esta misma casa, Candriam, tiene otras estrategias un pelín más arriesgadas de arbitraje, donde trata de pescar en río revuelto dentro de operaciones corporativas especiales (OPA's, fusiones, escisiones. etc...). También puede ser otra opción interesante, donde los efectos de la pandemia pueden potenciar este tipo de situaciones.

Algún otro nombre de fondos que persiguen este tipo de estrategias event driven que comenté aquí en respuesta a un post de Enrique Roca hace un tiempo.

Hola Ervigio, ya he comentado que, de momento, prefiero la gestión activa. Gracias.