AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

https://www.cnmv.es/portal/verDoc.axd?t={62dcd8f0-6cda-4a1f-a727-2c71a620d46e}

Al final como me esperaba han entrado en Chevron, aunque con poquito. Una nueva de oro Gold Fields 0,77%, no han comprado ni vendido Valaris, Diamond Offshore, Tullow, Consol, simplemente han dejado que se diluyeran. Leccion Aryzta aprendida.

Han vendido oro.

Si aumentan en Cameco, Golar y Schlumberger.

Patrimonio <500M debe ser ahora o nunca.

P.d. Han aumentado en New Gold, que a uno le sube la moral.

hola Jorge,

...he sido accionista de Adriatic metals durante 14 meses (fue muy buena inversión), creo q entré sobre finales junio 2018. La acción se la copié a TraderPamplona...luego tuve un par de discusiones con él sobre uranio; TraderPamplona llevaba sólo NexGen, y afirmaba q era la única manera de jugar la carta de uranio (NexGen se la copió , a su vez, a Warren Irwin @bigdude6669), resumiendo, q me bloqueó, y luego, por prudencia, me he salido de Adriatic, ya q había demasiada gente haciendo pumpin´ la acción.

Silvercrest no la tengo estudiada.

Sobre Precious Metals, en estos momentos, manejo  el siguiente escenario. Primero, un proceso deflacionario, como en la Gran depresión de 1929, para luego entrar en un proceso inflacionista (ver foto). Creo q a corto plazo oro y silver van a bajar, para luego subir muchísimo. En los charts de Análisis Técnico a medio/largo plazo también te puede coincidir con este escenario.. me estoy mirando algunas mineras, para entrar más tarde...(obviamente, este escenario puede cambiar, por miles de variables q no controlamos...)

   

Gracias por compartir tu escenario. Parece que le gusta el botón de bloquear, no eres el primero que me lo comenta. Y siempre por el tema Uranio.

Mi post diario que nunca cambia:

¿Cuándo bajan las comisiones? Las actuales son confiscatorias.

Ayer presentó resultados Q1 New Gold.

Sin muchas novedades:

Aquí se van dando pasos hacia adelante sin ninguna visibilidad por el mercado (normal por otro lado con el resto de mineras con altos FCF en niveles actuales de oro).
A partir de Q42020 o Q12021 es esperable ver flujos de caja libres. Si el oro se sigue fortaleciendo y alcanza los $2000/oz, podemos ver una fuerte revalorización de la compañia.
Falta por ver qué piensan hacer con Blackwater. No sueltan prenda pero sabiendo como se mueve el ceo, Renaud Adams, me espero cualquier cosa (positiva). Me gusta mucho este pájaro porque creo que es un excelente gestor.
Yo sigo bien cargadito. Aproveché las rebajas para reducir considerablemente mi precio medio.

Si, incluso traeran a Simon jajaja

En fin... No entiendo nada y estoy por salir del fondo, porque para hacer malas apuestas, asignar mal los pesos y equivocarme ya lo puedo hacer yo más barato. Ahora parece que además vamos a solaparnos con Cobas.

Tullow - de primeras posiciones a la nada, dinero quemado. No hay convicción. Podrían haber vendido.
Consol - de primeras posiciones a la nada y reducen ahora tras 80/90% de bajada! Es de locos. 
OSD - 10% del fondo tirado a la basura, ya no volverá. En un trimestre, dejan migajas y supongo que estarán rezando para un milagro, ¿creen en el sector o no? Que tomen una decisión consecuente con sus análisis!! ¿O es que fue una temeridad meter un 10%?

En unos meses pasan de convicciones tremendas, para tener cerca del máximo permitido por la ley a olvidarse de las posiciones una vez caen. Eso no es lo que venden y lo que indica es errores enormes de análisis y asignación de pesos. Y también, por mucho que se hable aquí de la operativa, de errores en este aspecto también y no saber reaccionar. Porque si vas a reducir Consol en 5/6$ has tenido tiempo para darte cuenta antes de que era un error y vender! 

sí, sí, por tema de Uranio también me han bloqueado Mark IKN , Katusa, y algunos más :) :) hay mucha pasta en juego, y cada uno quiere llevar el agua a su molino al precio q sea...

gracias Rasta, ahora me miro la rotación de cartera,,,,

Ayer presento resultados Facebook los ingreso por publicidad se piñaron en marzo pero en las dos semanas de abril fueron planos con respecto al año anterior. Están compensado la caida de algunos anunciantes con el mayor trafico. Eso en abril, asi que estos gigantes con cash para una eternidad no van a sufrir mucho en este periodo.

El problema de meterse en un sector con empresas con 0 ventajas competitivas donde los analistas value no tienen nada que aportar sobre los analistas sectoriales de toda la vida de las grandes casas de inversión. Lo peor es que toda una horda de foreros se ha tirado en plancha a analizar estas empresas pensando que se haría rico en dos dias.  Luego saldran echando pestes sobre el value como al igual que Parames lo que llevan haciendo bastante tiempo tiene poco de value, en ocasiones yendo directamente contra las enseñanzas mas basicas de Graham respecto a la diferencia entre invertir y especular.

A casa.....

 https://www.youtube.com/watch?v=evG8WYi5CB8 

He calculado los cambios en las posiciones del Internacional.

Las principales apuestas han sido: doblar en Golar, en Mosaic, Hyundai Motor ... y ¡Consol!.. Según mis cálculos también ampliaron en Drilling Offshore... Por el otro lado, ha reducido en Barrick, Newmont, Eurocash y Sol, lógico ya que son las que mejor lo han hecho y han recogido beneficios. De los patos gordos, parece que han salido por han ido liquidando Tullow y Transocean.


  | Azvalor Internacional  | Peso en el FI  (30/04/2020)  | Peso en el FI  (31/12/2019)  | Cotización   31/12/2019  | Cotización  31/03/2020  | Compra/Venta  Posición
| CAMECO CORP  | 8,87%  | 6,67%  | 11,54  | 10,73  | -27%
| BARRICK GOLD CORPORATION  | 7,45%  | 7,43%  | 24,12  | 25,86  | -54%
| BUENAVENTURA-INV  | 7,08%  | 9,24%  | 15,1  | 7,29  | 6%
| SOL SPA  | 6,24%  | 4,32%  | 10,54  | 9,83  | -21%
| EURONAV NV  | 3,40%  | 1,67%  | 10,98  | 10,42  | 9%
| FREEPORT-MCMORAN INC  | 3,33%  | 2,95%  | 13,12  | 6,75  | 40%
| Golar LNG Ltd  | 3,09%  | 1,57%  | 14,22  | 7,88  | 118%
| NEWMONT MINIG CORP  | 3,06%  | 3,74%  | 43,45  | 45,28  | -61%
| GRUPO MEXICO SAB DE CV  | 3,05%  | 2,72%  | 51,86  | 43,74  | -31%
| TENARIS  | 2,89%  | 2,62%  | 22,64  | 12,05  | 30%
| SCHLUMBERGER LIMITED  | 2,87%  | 1,54%  | 40,17  | 40,2  | -7%
| NATIONAL OILWELL  | 2,84%  | 3,53%  | 25,05  | 9,83  | 60%
| MOSAIC CO/THE  | 2,82%  | 1,08%  | 21,64  | 10,82  | 240%
| AGNICO EAGLE MINES LTD  | 2,51%  | 2,48%  | 79,98  | 56,18  | -20%
| PAN AMERICAN SILVER CORP  | 2,27%  | 1,77%  | 23,69  | 14,33  | 25%
| CABOT OIL & GAS CORP  | 2,27%  | 1,29%  | 17,41  | 17,19  | -11%
| EUROCASH SA  | 2,12%  | 4,99%  | 21,9  | 17  | -71%
| CONSOL ENERGY INC  | 2,02%  | 4,39%  | 14,51  | 3,69  | 182%
| PETROFAC LTD  | 2,00%  | 2,29%  | 382,9  | 195,6  | 10%
| GALP  | 1,70%  | 0,75%  | 14,8  | 9,82  | 94%
| HYUNDAI MOTOR  | 1,67%  | 0,34%  | 118.000,00  | 85.400,00  | 272%
| SUZANO PAPEL E CELULOSE SA  | 1,60%  | 0,62%  | 40,79  | 35,79  | 52%
| DHT HOLDINGS INC  | 1,54%  | 0,28%  | 8,28  | 7,67  | 202%
| EPSILON ENERGY  | 1,52%  | 1,04%  | 3,3  | 2,67  | -4%
| HUDSON'S BAY CO  | 1,52%  | 1,28%  | 9,88  |   | -356%
| DRILLING CO OF 1972 A/S/THE  | 1,47%  | 0,26%  | 447,8  | 129,7  | 2158%
| YELLOW CAKE PLC LONDON  | 1,40%  | 0,88%  | 201  | 187,8  | -13%
| INTERNATIONAL SEAWAYS INC  | 1,25%  | 0,56%  | 29,76  | 23,89  | 47%
| DIAMOND OFFSHORE DRILLING INC  | 1,00%  | 2,90%  | 7,19  | 1,83  | 110%
| URANIUM PARTICIPATION CORP  | 1,00%  | 0,62%  | 4,08  | 3,9  | -15%
| TERANGA GOLD  | 0,99%  | 0,26%  | 7,02  | 6,91  | 94%
| TULLOW OIL  | 0,95%  | 3,32%  | 64  | 10,73  | -671%
| LUNDIN MINING CORP  | 0,94%  | 0,28%  | 7,76  | 5,29  | 176%
| TRANSOCEAN LTD  | 0,93%  | 3,17%  | 6,93  | 1,16  | -678%
| STOLT-NIELSEN LTD  | 0,80%  | 0,71%  | 11,32  | 6,53  | 18%
| GOLD FIELDS  | 0,77%  |   |   | #N/A  | #N/A
| ENSCO ROWAN PLC  | 0,73%  | 2,84%  | 6,76  | 0,45  | -186%
| GENCO SHIPPING & TRADING LTD  | 0,63%  | 0,57%  | 10,37  | 6,42  | 4%
| NEXGEN ENERGY LTD  | 0,55%  | 0,51%  | 1,67  | 1,08  | -5%
| AFRICA ENERGY CORP  | 0,53%  | 0,59%  | 0,27  | 0,18  | -24%
| MANDALAY RESOURCES  | 0,45%  | 0,40%  | 1,08  | 0,72  | -5%
| INDEPENDENT OIL & GAS PLC  | 0,39%  | 0,27%  | 15,63  | 13,25  | -11%
| FRANKLIN RESOURCES INC  | 0,39%  | 1,37%  | 25,61  | 16,69  | -75%
| ELECNOR SA  | 0,32%  | 0,02%  | 10,95  | 7,3  | 1257%
| CHEVRON CORPORATION  | 0,30%  |   |   | #N/A  | #N/A
| LOOKERS PLC  | 0,27%  | 0,54%  | 55  | 16  | 97%
| GEOPARK HOLDINGS LTD  | 0,27%  | 0,46%  | 22,01  | 7,07  | 79%
| SONAE CAPITAL  | 0,26%  | 0,10%  | 0,75  | 0,4  | 206%
| NEW GOLD  | 0,20%  | 0,22%  | 1,15  | 0,73  | -17%
| VERTU MOTORS PLC  | 0,13%  | 0,14%  | 37,6  | 20,65  | 4%
| URANIUM ROYALTY CORP CAD  | 0,12%  | 0,08%  | 1,17  | 0,88  | 8%
| 2020 BULKERS LTD  | 0,09%  | 0,11%  | 8,54  | 6,5  | -42%
| BDRILLo, Borr Drilling  | 0,08%  | 0,50%  | 9,05  | 0,48  | -148%
| TUBACEX  | 0,07%  | 0,01%  | 2,83  | 1,28  | 975%
| MARIE BRIZARD  | 0,01%  | 0,01%  | 1,6  | 1,13  | -22%
| SERCO GRP  | 0,00%  | 0,01%  | 161,9  | 122,9  | -100%
| VICAT  | 0,00%  | 0,06%  | 40,35  | 23,1  | -100%
| FINANCIERE DE L´ODET  | 0,00%  | 0,06%  | 782  | 536  | -100%
| DANIELI  | 0,00%  | 0,12%  | 10,32  | 6,47  | -100%
| AP.MOLLER-MAERSK A.S.  | 0,00%  | 0,23%  | 9.656,00  | 6.092,00  | -100%
| KOSMOS ENERGY LT  | 0,00%  | 0,70%  | 5,7  | 0,9  | -100%
| SANDSTORM GOLD  | 0,00%  | 0,23%  | 9,69  | 7,05  | -100%
| TSAKOS ENERGY NAVIGATION LTD  | 0,00%  | 0,68%  | 4,36  | 3,26  | -100%
| HYUNDAI MOTOR  | 0,00%  | 0,88%  | 118.000,00  | 85.400,00  | -100%
| EQT CORPORATION  | 0,00%  | 0,84%  | 10,9  | 7,07  | -100%
| RANGE RESOURCES  | 0,00%  | 1,01%  | 4,85  | 2,28  | -100%
| SPROTT INC  | 0,00%  | 1,10%  | 2,98  | 2,29  | -100%

algunos datos sobre el nº de acciones en posiciones de las más significativas... han vendido mineras de oro principalmente. Y en las offshore, a morir con las botas puestas. 75 Millones de euros prácticamente evaporados.

hyundai Motor la tienes mal, la han vendido en su totalidad (ya era hora)....

my 2 cents:

*) han vendido la mitad de Eurocash, la "Carrefour Polaca", q se ha revalorizado de 17 a 21 en el mes abril. Me recuerda a Serco.

*) todo mi gozo en un pozo. entradas nuevas sólo dos: Chevron y Gold Fields.

*) si bien Gold Fields se ha revalorizado mucho este último mes, no sé para qué tenemos a tantos superespecialistas en mmpp: Philip Ngotho, Paul Gait (este tiene q cobrar el oro y el moro en su oficina de Londres junto a Michael Alsalem)... para comprar Gold Fields hago una lista de mineras de oro por market cap, tiro un dado, y el resultado es el mismo

*) se han salido total de Range resources. De esta han entrado y salido varias veces. parece q han salido esquilmados.

Parece q les falta creatividad en buscar nuevas acciones/sectores. Estamos anclados en lo mismo de siempre.