España
ARIZTA
y siendo la ÚNICA inversión casi del 10% de la cartera desde hace 3 años.
Si se equivocan En el análisis de la inversión más importante ... -98% en 1 año!!!! Imagínense en el resto de inversiones
La verdad, viendo "como va el mundo", creo humildemente que ya os podéis olvidar de "análisis técnicos", "fundamentales", gráficos e historias. Si la economía del planeta va a funcionar a golpe de tuit, o del pie con el que se levante Mr. X, todo eso deja de tener sentido.
En lo único que no se equivocan es en el cálculo
De las comisiones anuales
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Llueve, nieve o truene...
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Puede ser, pero viendo su cartera, sorprende que las principales posiciones del fondo más grande de Woodford son empresas de relativa baja capitalización para el tamaño del fondo -la regla empírica que citan los gestores de tomar posiciones en empresas con mínimo una capitalización similar al tamaño del fondo apenas se cumple en 3 posiciones; otras son más pequeñas y un par de ellas, son de las que ni cotizan en bolsa. No me extraña que haya tenido que suspender para generar liquidez.
Y para rematarle, ayer una empresa de construcción/servicios, Kier Group, que había intentado a finales del año pasado una ampliación de capital infructuosa, se hundió ayer por el temor de que vaya a bancarrota, como ya ha pasado a unas cuantas del sector en UK. Woodford tenía el 20% en sus fondos.
Esta historia de entrar en este tipo de empresas de construcción e ingeniería -OHL, Duro, Abengoa, Técnicas...- sí se parece a Cobas y otros value, yo no las conozco, pero por los comentarios que leo de gente que se ve conoce bien el sector, son superpeligrosas.
Leéis demasiada prensa, al mercado los tuits del Sr. Trump se la sudan
Ya se nota como se la suda...
Pues si, el mercado tiene todos los movimientos futuros previamente programados, al pobre Trump lo utilizan de chivo expiatorio
Lo de Aryzta ahora mismo es una encerrona para Cobas, no puede salir porque sería hacer efectiva una pérdida brutal, seguramente a medio-largo plazo van a salir con pérdidas, pero una cosa es salir con ligera pérdidas y otra con pérdidas a lo bestia.
Por el camino Aryzta va a ir haciendo cosas de estas porque el turnaround cuando no hay ciclicidad es muy lento y doloroso.