Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Estaba leyendo una entrevista de 28/01/2019 a Horos AM. Os detallo preguntas y respuestas que facilitaron en dicha fecha:

¿Creen que Teekay Corporation tendrá un final feliz? La empresa solo ha traído ruina hasta el momento...

Creemos que Teekay Corporation tiene un potencial relevante de revalorización, si bien tiene unos vencimientos de bonos en enero de 2020 que necesitan refinanciarse.

Que precio objetivo tenéis para TK? Si el petróleo tarda en subir, y con los dividendos anunciados de Teekay LNG , creéis que puede necesitar otra ampliación de capital?

Teekay Corporation tiene un potencial de revalorización muy importante. Si el precio del petróleo tarda en subir y la distribución de flujos de caja de Teekay LNG tarda más de lo estimado, Teekay Corporation tendría que refinanciar más cantidad de bonos con vencimiento enero de 2020, aunque creemos que la ampliación de capital sería un caso muy negativo. Hay otras opciones para hacer un rolo de los bonos como la venta de activos (FPSOs), préstamo con garantía a la participación en Teekay LNG o los FPSOs, etc. Un caso algo más negativo sería la emisión de warrants o convertibles.

Buenos dias, me gustaria saber su opinión acerca de BME (que creo que ya vendieron la posición que tenían) y BMW, que de enfrenta a ventas plantas y transición hacia EV. Muchas gracias.

n cuanto a BMW, tenemos que irnos al sector de la automoción en general, en el que tenemos dudas razonables de cuál va a ser la rentabilidad de estas compañías en el largo plazo, ya que están invirtiendo importantes cantidades de recursos para la transición al vehículo eléctrico y otras tecnologías, lo que nos hace pensar que sus márgenes serán más bajos. Nuestra inversión en autos se limita a BMW porque preferimos un sector puramente premium en el que los clientes están dispuestos a pagar algo más por la marca o la reputación. También tenemos una participación en Gestamp (componentes auto) porque no tiene exposición directa a la parte más disruptora de la cadena (componentes de motor, fluidos, etc.).

Lo que me ha llamado la atención es que en Enero de 2019 Horos ya contemplaba los problemas que han acontecido las últimas semanas a Teekay Corp, ergo porque asumimos que Cobas no los contemplaba?

Si bien, tampoco entiendo si se contemplaban porque no esperaban las caídas para hacer efectiva una entrada más lucrativa.

Aquí entera: http://www.expansion.com/encuentros/horos-am/2019/01/28/index.html

Solo digo que guardéis estos comentarios para dentro de unos años.

"Tened en cuenta que el mercado os pondrá a prueba si o si" Fernando Bernad.

Curioso, el SP yendose a buscar maximos y sin embargo el fear and greed index(asustometro) en miedo(37). La gente no da un duro x el rebote

La situación es super extrema: unos sectores carísimos y otros sectores (ligados a la economía tradicional) a precios de derribo.

Es verdad, el problema es que los leones suelen salir a cazar gacelas cuando estas estan en modo avaricia con todo dentro y ahora estan casi todas agazapadas segun el asustometro...
Por cierto si lo de la noticia de ayer de la OPA a Aryzta era un farol para subir la cotización es un fail en toda regla

en europa mismo, lvmh 40% en 2019 airbus 50%,loreal 22,danone 18, unilever 14, adidas y sap otro casi 40%, lo q tengo claro es q estos negocios no han crecido a la misma velocidad q sus cotizaciones.

Y la mayoria ya venia de considerables subidas

Parece que en el fondo Alvaro de Guzman y Parames estan en sintonia:
https://twitter.com/BH65923923/status/1137791484416221185?s=09

Todo a Ensco😁😁😁😉