Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

En el foro hemos hablado bastante de esos gurús
-Ajram Capital SICAV
https://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/3315768-vender-participaciones-sicav-ajram-capital

-Cárpatos (GPM Gestión Activa Retorno Absoluto)
https://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/2813153-carpatos-tambien-lanza-gestionar-fondo-solid-stone-ahorro-estable-conservador

-Hugo Ferrer (R4 Multigestion Ítaca Global Macro)
https://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/2688066-hugo-ferrer-va-gestionar-fondo-renta-4

Cual es el de Juan Ignacio Crespo?

Yo no es que este familiarizado con las empresas que invierte Paco,pero de lo poco que se TEEKAY parece me da compra,Hay que hacer pinitos de inversor

Ellos y general todos los value investors (ayer he leído que David Einhorn lleva un underperformance del 50% respecto al SP en los últimos 3 años, a Espelosín le pasa algo parecido o incluso más) están sufriendo en pico de ciclo en donde las cotizaciones de muchas acciones llegan a nivel de burbuja.

En estos momentos del ciclo, nadie está dispuesto a esperar 12-24 meses a que una tesis o un turnaround se cumpla ..... cuando tienes cualquier FAANG y otras muchas acciones que les están pasando la mano por la cara a los más afamados inversores value del planeta.

Esto ocurre en muchos ciclos pero en esta ocasión, en España tenemos una novedad: que los 2 más afamados inversores value han lanzado sus gestores en momentos muy altos del ciclo. Ergo les toca sufrir y además han recurrido a carteras en las que han abandonado varios de sus mandamientos value y han amasado malos negocios que tenían la característica de estar muy baratos (aparentemente).

De esta no se va a salir bien, el mercado ya nos ha mostrado al menos 3 veces que cuando hay dudas de altura, todos estos fondos caen a bloque.

La liquidez es una activo más, creo que en este momento es el activo más importante.

Gracias por el analisis. Obviamente habrá que ajustarlos después de la AK, pero entiendo que los precios que das son en EUR, habría que pasarlos a CHF, con lo cual serian un 14% superiores (con la cotización del CHF actual), no?

Espelosín lleva mas de 5 años palmando. Su fondo Abante Pangea lanzado en mayo 2013 está en números rojos. Y en su anterior fondo Ibercaja Alpha fue mal en 2011-2012. Es bastante tiempo en numeros rojos

Está hecho en CHF.

No recuerdo pero juraría que había hecho la conversión de € a CHF

Está atrincherado en su tesis de que los mercados se caen y todo tiene que estar en sectores defensivos: Farma, Telco, ....

El ciclo se lo lleva por delante.

Si alguna vez llegará la caida del mercado eh! Pero mientras lleva una chufa maja. Desde 2008 Espelosin solo ha tenido 3 años buenos: 2009 (difícil palmar), 2010 y 2016