Talgo (TLGO): Seguimiento y noticias

A ver si hay suerte y no tiene que salir fuera TALGO, que aqui va a haber pronto compras de máquinas se supone tal como están las cosas.

 

Llevamos meses, si no años, atrapados en un bucle de noticias que parecen más una partida de póker geopolítico que un análisis de fundamentos industriales. A estas alturas de 2026, la cotización sigue secuestrada por la incertidumbre de quién se quedará finalmente con las llaves de la fábrica, después del culebrón de la OPA de los húngaros vetada por el Gobierno y los constantes rumores sobre la entrada de Criteria o de grupos industriales como Skoda.

Lo que es verdaderamente sangrante para el accionista es ver cómo la cartera de pedidos está en máximos históricos (superando los 4.000 millones de euros), pero la empresa es incapaz de digerir tanto contrato con su estructura actual. Es el mundo al revés: tienen trabajo para años, pero no tienen la capacidad industrial ni el pulmón financiero para entregarlo a tiempo sin penalizaciones. Lo de los trenes Avril y las reclamaciones de Renfe por los retrasos es una losa que no termina de desaparecer y que se come los márgenes que debería estar generando la tecnología de rodadura desplazable, que sigue siendo puntera a nivel mundial.

Siendo críticos, la gestión de los tiempos por parte del Consejo ha sido bastante mejorable. Han dejado que la acción se convierta en un juguete del arbitraje y de las decisiones políticas de Moncloa, mientras el pequeño inversor ve cómo el valor se desangra cada vez que una operación de compra se enfría. En Rankia siempre decimos que "en bolsa lo que no son cuentas, son cuentos", y aquí los cuentos sobre caballeros blancos nacionales ya cansan. El mercado necesita ver una ampliación de capacidad real y una paz accionarial definitiva, no más titulares sobre el "interés estratégico" del Estado que no se traducen en una mejora del precio por acción.

Técnicamente, el valor está en una zona de nadie, apoyado simplemente por el suelo que le pone la posibilidad de una oferta de compra. Si esa oferta no llega o si las condiciones de una posible fusión con un socio industrial no son favorables para el minorista, el riesgo de caída es serio porque, por sí sola, Talgo tiene un problema de escala evidente en un sector de gigantes. Yo, sinceramente, no tocaría el valor hasta que no haya un papel firmado ante la CNMV. Operar aquí ahora mismo es pura especulación política, y ya sabemos que en esas mesas el minorista siempre juega con las cartas marcadas. 

Jainaga está empezando a cimentar el cambio. Con los gestores que nos han llevado a esta situación no puede revertirse, así que primero hay que hacer limpia y luego, bien cimentados, tirar para arriba. Ahora lo que está haciendo es limpiar.
Si miramos la cuenta de resultados, dos conceptos suponen más del 75% de los costes, los materiales y el personal y es ahí donde está empezando a meter mano, quitar los inutiles que nos han llevado a donde estamos y traer otros nuevos.
En unos meses veremos si los resultados cambian tendencia, este mes de momento casi seguro se presentarán perdidas de dos dígitos.

talgo estuvo mucho tiempo priorizando la venta con las mejores condiciones y descuidando la actividad industrial.

Y al final a los responsables les ha salido la jugada maestra, pq han salido como querian y han dejado la deuda y el castigo en la empresa y en los minoritarios y lo peor es que el gobierno ha entrado al juego del maquiavelico Urquijo.

industrialmente solo podemos mejorar, solo en empresas auxiliares de euskadi hay capacidades ingentes, requerira negociaciones, adaptaciones, perdidas, per capacidades y gente cualificada hay muy cerca

Dije....¡¡¡atención!!......India
¿Dónde está hoy el presidente español?.
Pues, eso.

... estás insinuando que Jupiter Wagons Ltd. va a ser el socio industrial que Talgo necesita para aumentar su capacidad productiva?

Intentando calentar el valor sin ningún fundamento... una vez más. Y así con muchos valores. Le tenemos muy calado en Rankia.

 

El Tribunal Supremo ha desestimado un recurso del Estado y ha reiterado el derecho de Ganz Mavag, el consorcio húngaro al que el Gobierno prohibió comprar Talgo en 2024, a acceder a los documentos que se calificaron como 'reservados' en el expediente que motivó el veto a esa Oferta Pública de Adquisición (OPA).

Según la última sentencia, fechada el pasado 29 de enero y consultada por Europa Press, mantener ese veto al acceso de la información reservada por parte de Ganz Mavag "vulneraría los principios de igualdad de armas y de contradicción, así como el derecho a la tutela judicial efectiva".

Este último fallo responde a un recurso presentado por el Abogado del Estado contra una providencia del pasado mes de diciembre, en la que se requería al Gobierno que pusiese a disposición de las distintas partes involucradas en la OPA toda la información que motivó la decisión de vetar la operación, incluida la reservada y siempre excluyendo la elaborada por Centro Nacional de Inteligencia (CNI).

El recurso pedía, en concreto, que los húngaros no pudiesen acceder a esa información, ya que uno de los motivos del Gobierno para prohibir que comprasen Talgo respondía a razones de "seguridad nacional".

Sin embargo, la otra parte, Pegaso Transportation International --sociedad formada por el fondo inglés Trilantic, la familia Oriol (fundadores de Talgo) y la familia Abelló, que controlaban el 40% del capital del fabricante de trenes y estaban dispuestos a vender su parte a Ganz Mavag-- sí iba a poder acceder a la información.

"El derecho a la tutela judicial efectiva y el principio de igualdad de armas entre las partes se menoscabarían respecto de la parte codemandada de impedírsele el acceso a unos documentos del expediente administrativo en los mismos términos y condiciones que las otras partes procesales sin que existan razones que lo justifique", argumenta el Supremo respecto a esa diferencia en el acceso a la información