España
Efectivamente esa es la idea FUNDAMENTAL del asunto de la Inversión,... centrarse en la CARTERA,... ahí está el meollo de la cuestión !!!!.
[No es casual que mi Blog tenga el título que tiene].
Espero que mi Blog y mis vídeos te sigan siendo de utilidad. Gracias por tu seguimiento.Saludos cordiales.
El problema fundamental de la Bolsa es la corrupción y manipulación.
11) La distribución de los 10.000 € en cuatro empresas es un poco ajustada, pero correcta.
22) Puedes comprar IAG, aunque NO es la MEJOR opción. Debes fijarte en el ORDEN que ocupan las empresas en la Tabla (en su CALIDAD). Hay empresas MEJORES que IAG
33) Comprar empresas como OHL o BKIA es sencillamente un disparate !!!;... y más aún en una cartera tan limitada como la tuya.
44) ARCELOR hace mucho tiempo que es un monumental CHICHARRO. Nunca ha podido estar en la Cartera.Optimizada, incluso actualmente ni siquiera puede estar en la Tabla de Valoraciones (su "calidad" es espantosamente baja !!!).
55) Efectivamente es mucho esperar. Pero ese precio está puesto en esta ocasión por la altísima volatilidad que estaba presentando IAG en estas últimas jornadas; y en consecuencia, aunque era un precio difícil de alcanzar, NO era imposible.
Saludos.
El problema fundamental de la Bolsa es la corrupción y manipulación.
Gracias, ya supongo que mezclo churras con merinas pero en refencia al punto 33.2) y respecto a "centrarse demasiado en Empresas (elementos simples y "anecdóticos") olvidando la Cartera como elemento Global Fundamental de la Inversión" ...
.... Claro, eso es lo que me chirría del S.I.G.O. y la C.O. porque no imagino al mejor inversor de todos los tiempos (ya sabemos a quién me refiero "Buffett") vendiendo paquetitos de Coca Cola cuando empezó; todo lo contrario, acumuló en su momento y es ahora cuando simplemente mantiene, es decir, el a priori "mejor inversor" del planeta no considera, ni mucho menos, elementos simples y anecdóticos a sus activos por separado.
Estoy mezclando conceptos o formas de inversión no se si diametralmente opuestas pero casi. Tal vez es la realidad multipolar. Tal vez es la superposición de estados a nivel subatómico que algún día revolucionará todo sin que lo podamos comprender.
Vale, pero no vendo Ibe ni REE ni Abe ni nada de eso.
2016-07-01
Fecha Empresa Precio VALORACION Volatilidad Operativa __________________________________________________________________________ 2016-06-30 CRP.PA = 145,35 114 1,8% vender 2016-06-30 MAA.PA = 146,20 175 2,8% vender 2016-07-01 ^IBEX = 8269 102 17,5% comprar 2016-07-01 IBE.MC = 6,06 14 13,3% 2016-07-01 REE.MC = 80,66 89 13,2% 82,39 vta 2016-07-01 ENG.MC = 27,53 74 13,7% 29,00 vta 2016-07-01 AMS.MC = 39,57 35 15,0% 2016-07-01 ELE.mc = 17,89 39 15,0% 2016-07-01 ITX.MC = 29,99 20 18,8% 2016-07-01 AENA.MC = 118,90 47 17,1% 2016-07-01 ABE.MC = 13,53 16 16,6% 2016-07-01 FER.MC = 17,70 26 17,5% 2016-07-01 TEF.MC = 8,67 32 22,9% 2016-07-01 GRF.MC = 20,26 23 17,0% 2016-07-01 GAS.mc = 17,72 31 18,4% 2016-07-01 EBRO.MC = 20,53 79 12,2% 21,34 vta 2016-07-01 VIS.MC = 50,37 6 14,5% 2016-07-01 CLNX.mc = 14,27 19 17,7% 2016-07-01 ANA.mc = 65,69 29 18,7% 2016-07-01 FCC.mc = 7,59 16 18,0% 2016-07-01 BBVA.MC = 5,12 60 27,4% 2016-07-01 BKT.mc = 5,81 33 20,3% 2016-07-01 MRL.MC = 9,38 36 20,9% 2016-07-01 ACS.mc = 25,22 17 22,0% 2016-07-01 SAY.mc = 9,10 13 13,7% 2016-07-01 LOG.MC = 19,46 27 15,3% 2016-07-01 TL5.MC = 10,23 1 21,3% 2016-07-01 DIA.mc = 5,28 24 23,0% 2016-07-01 SAN.mc = 3,50 54 32,1% 2016-07-01 BME.MC = 25,17 49 19,8% 2016-07-01 REP.MC = 11,68 21 30,3% 2016-07-01 GAM.mc = 17,92 39 26,5% 2016-07-01 MEL.MC = 9,96 32 21,6% 2016-07-01 MAP.MC = 2,00 30 24,6% 2016-07-01 COL.mc = 0,66 18 21,2% 2016-07-01 PSG.MC = 5,37 44 19,8% 2016-07-01 ZOT.MC = 8,50 51 19,5% 2016-07-01 CABK.mc = 2,01 92 30,3% 1,94 cpa 2016-07-01 AXIA.mc = 11,80 10 19,2% 2016-07-01 CIE.MC = 15,57 40 20,3% 2016-07-01 ALB.mc = 36,67 11 17,4% 2016-07-01 IAG.mc = 4,54 105 30,0% comprar 2016-07-01 GCO.mc = 24,89 25 19,6% 2016-07-01 TRE.mc = 26,90 46 26,0% 2016-07-01 ALM.MC = 13,23 53 22,0% 2016-07-01 IDR.MC = 9,64 1 25,4% 2016-07-01 SAB.mc = 1,20 79 30,0% 1,10 cpa 2016-07-01 LRE.mc = 8,04 33 18,1% 2016-07-01 HIS.mc = 10,55 56 21,6% 2016-07-01 A3M.mc = 9,25 35 27,6% 2016-07-01 BKIA.mc = 0,65 83 31,6% 0,60 cpa 2016-07-01 ACX.MC = 10,37 21 30,7% 2016-07-01 rovi.mc = 13,75 9 18,2% 2016-07-01 CAF.MC = 307,20 44 22,9% 2016-07-01 bdl.MC = 99,05 13 17,0% 2016-07-01 vid.MC = 51,55 29 20,2% 2016-07-01 NHH.mc = 3,94 35 29,9% 2016-07-01 fae.mc = 2,93 38 22,7% 2016-07-01 pop.mc = 1,22 134 39,6% comprar 2016-07-01 pac.mc = 4,94 3 20,5% 2016-07-01 air.MC = 51,50 30 21,9% 2016-07-01 mcm.MC = 35,50 16 19,6% 2016-07-01 tlgo.mc = 4,22 44 27,9% 2016-07-01 fdr.MC = 3,54 14 20,5% 2016-07-01 enc.mc = 2,27 50 31,4% 2016-07-01 eno.mc = 7,10 33 20,6% 2016-07-01 ohl.mc = 3,35 117 41,8% comprar 2016-07-01 tub.MC = 2,27 20 27,9% 2016-07-01 scyr.mc = 1,48 46 42,4% 2016-07-01 MERCADO = 20 15,5%______________________________________________________________________________________________ 11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor. 22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE. . . . VALORACION.negativa = Rojo = Infravaloración = Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100] . . . VALORACION.positiva = Verde = Sobrevaloración = Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100] . . . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR, mayor +100% = VENDER ]. 33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE) Las Empresas en NEGRITA son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser de las mejores (Blue.Chips), se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS (no clonadas). __________________________________________ CODIGOS de MAYUSCULAS - minusculas: ESA.MC = La empresa ESA es un Blue.Chip (Cumple Criterio.Calidad). Se toma como Referencia Sectorial. ESA.mc = ESA es un Blue.Chip sectorialmente relacionado (CLONADO-complementado) por otro/s. esa.MC = ESA es un CHICHARRO (con exceso de Volatilidad), y eventualmente será excluido de la Tabla. esa.mc = además de ser un Chicharro, ESA está clonado sectorialemente por otra Empresa. esa.MC = ESA se ha convertido en un Chicharro, y eventualmente será EXCLUIDO de la Cartera. Detalles.Tabla: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones ______________________________________________________________________________________________
______________________ CARTERA OPTIMIZADA 2016 _______________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 219655
Patrimonio.Actual = 216332 = RentaVariable + Liquidez
RentaVariable = 185025
Liquidez = 31307 [incluye Dividendos=3247]
RENTABILIDAD(Reta) = -3323 =- 1,5% a 2016-07-01
VOLATILIDAD.anual(Vola) =13,3%
Correlación = 76%
Rotación.Cartera(Rot) = 71669 =32,6%
_______________________________________________ Operativa.Programada ____
IBE.MC = 1656 x 6,06 = 10035 - REE.MC = 134 x 80,66 = 10808 24 x 81,41 = 1954 = vta AMS.MC = 232 x 39,57 = 9180 - ITX.MC = 310 x 29,99 = 9295 - ABE.MC = 697 x 13,53 = 9430 - FER.MC = 531 x 17,70 = 9399 - TEF.MC = 1054 x 8,67 = 9133 - GRF.MC = 388 x 20,26 = 7859 - GAS.mc = 512 x 17,72 = 9070 - EBRO.MC = 445 x 20,53 = 9134 79 x 21,91 = 1731 = vta VIS.MC = 143 x 50,37 = 7203 - ACS.mc = 317 x 25,22 = 7993 - DIA.mc = 1810 x 5,28 = 9562 378 x 5,57 = 2105 = vta SAN.mc = 2732 x 3,50 = 9570 - BME.MC = 335 x 25,17 = 8432 - REP.MC = 830 x 11,68 = 9690 191 x 12,27 = 2344 = vta MAP.MC = 3516 x 2,00 = 7032 - ZOT.MC = 1020 x 8,50 = 8670 - IAG.mc = 1719 x 4,54 = 7799 - TRE.mc = 301 x 26,90 = 8097 - IDR.MC = 792 x 9,64 = 7633 - ______________________________________________________________________
______________ Historico.Cartera _________________ Historico.IBEX ___
año Pat0 Rot Reta Vola Reta Vola Indice0
------------- ------------- ------------- -------
2012 149524 23% 11,2% 8,2% -4,7% 16,7% 8566
2013 166258 19% 19,7% 5,5% 21,4% 10,8% 8167
2014 198979 12% 6,3% 5,9% 3,7% 11,9% 9917
2015 211588 32% 3,8% 9,0% -7,2% 14,2% 10280
2016 219655 ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. 9544
2017 ...... ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. ....
2018 ...... ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. ....
2019 ...... ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. ....
2020 ...... ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. ....
------------- ------------- -------
PROMEDIOS = 10,3% 7,2% 3.3% 13,4%
RATIO.Reta/Vola = 1,4 0,2
______________________________________________________________________
* CRP.PA = Europa, Deuda Corporativa = Lyxor UCITS ETF Euro Corporate Bond * MAA.PA = Europa, Deuda Publica = Highest Rated Macro-Weighted Govt Bond * ^IBEX = INDICE IBEX 35 Ibex35: https://es.finance.yahoo.com/q/cp?s=^IBEX © MRNCP379420
El problema fundamental de la Bolsa es la corrupción y manipulación.
Hola Javi01,
Gracias por la respuesta.
Me estaba fijando en la empresas que están para comprar (>100 en rojo) en orden de calidad alta a baja. Ya veo que me estaba haciendo con un porcentaje muy alto de acciones de empresas de baja calidad y es un disparate. Qué porcentaje de baja calidad en cartera es razonable?
Si empezara de cero. Debería comprar ya acciones de empresas de alta calidad o debería esperar a que bajaran y estuvieran con la orden de comprar? Y mientras tanto no invierto?
Saludos!
Si no vas a seguir (emular) mi Cartera.Optimizada debes formar una cartera HOMOGÉNEA (sin ponderar).
Te recomiendo consultar mi Blog,... en particular:
Cartera Optimizada : https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada
Curso de Bolsa: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/3239195-video-curso-bolsa-s-i-g
Nunca esperar para formar la cartera (coste de oportunidad), y menos aún en un momento como el actual, en el que históricamente la Bolsa está muy barata (la europea). Saludos.
El problema fundamental de la Bolsa es la corrupción y manipulación.
Ya sabes, hablando y no diciendo nada o por lo menos no aclarando a mi duda.
En lo relativo de tu tabla de valoraciones, como sabes te llevo siguiendo desde el principio del todo y por ende la conozco y el tema lo controlo. Ahora bien, el tema de la cartera no tanto y es por ello que te voy a plantear alguna pregunta que desearía me contestaras de manera sencilla y entendible.
En lo relativo a la selección de la composicion, ¿tienes en cuenta muy presente la situación de los respectivos mercados?, por ejemplo, sabemos que en la actualidad la banca es un total fiasco, en su tiempo lo fué la construcción aunque ahora parece que remonta.
Y en cuanto al importe y control de la cartera, ¿Es proporcional entre todos los valores, o en se caso escoges más acciones de una que de otra?. Por más que analizo esto soy incapaz de verlo, pues las conclusiones que saco una semana no me valen para la siguiente.
Resumiendo, cuando mencionas de una cartera de calidad mi duda está en conocer en los criterios en los que te basas, y eso que por mucho que leo tus principios en donde lo explicas soy totalmente incapaz de llegar a la conclusión que quieres explicar.
Por eso, que no dudo que lo hayas explicado y expuesto muy bien, te ruego si puedes explicarlo en sencillo y rapido, que a veces es lo mejor. Ya se sabe, si lo breve si bueno, dos veces bueno. Tan sencillo como decir, cartera todos los valores proporcionales en el mismo porcentaje, o el porcentaje igual no tanto en valores sino por sectores diversificados, etc, es decir, que con pocas palabras se pueda entender mejor.
Los políticos, entre otras "profesiones", son los profesionales de la charlatenería (hablar mucho SIN decir nada).
Mi espíritu está muy muy muy lejos de esa cuestión, si aveces puedo dar la impresión de lo contrario, pido disculpas (desde luego NO es mi intención perder tiempo "charlando").
11) Sé que eres uno de mis seguidores más veteranos, y te agradezco mucho tu seguimiento. Aunque aveces se echan de menos tus comentarios llenos de sensatez y objetividad (antes te prodigabas más).
22) Hace años tenía en cuenta criterios de Análisis Fundamental en la Criba de Calidad. Últimamente el Criterio.Calidad se ha MECANIZADO mucho (automatizado), y se ha INTEGRADO muy sólidamente en el Sistema SIGO.
Técnicamente ese criterio es algo complejo (y sé que eso no te gusta) pero en pocas palabras puedo decirte que sólo depende de DOS variables (Volumen y Volatilidad). He comprobado que así se obtiene de una forma MUY sencilla una criba de calidad muy "apañada", sin la complejidad de datos y recursos que requieren otras cribas (como la del AF por ejemplo).
Por otro lado, como he dicho muchas veces, paralelamente tengo en cuenta una CRIBA.CUALITATIVA que consiste en eliminar (en lo posible) coincidencias SECTORIALES.
Por lo demás, no tengo en cuenta para nada la "situación de los mercados". Ya sabes que soy de los que cree (ABSOLUTAMENTE) en la Aleatoriedad de los Mercados, y naturalmente eso pesa mucho en esta actitud.
Efectivamente yo también pienso como tú en lo del "fiasco" de la Banca, fiasco que además me temo que tiene mucho futuro. Aprovechando que el SIGO tiene un férreo control del Riesgo, y que SAN todavía no está excesivamente abajo en la Tabla (aunque sí ha bajado bastante, y la tengo "vigilada");... de momento seguiré con la Banca.
33) El SIGO trabaja con una cartera compleja (ponderada), pero lo más práctico es que trabajes con una cartera HOMOGÉNEA. Es mucho más sencilla de gestionar, y da también muy buenos resultados.
Además en ciertas condiciones puede demostrarse que la Cartera HOMOGÉNEA es la más EFICIENTE.
Precisamente ahora estoy editando un Curso en Vídeos donde estoy desarrollando un nuevo Sistema SiGo, que trabaja con carteras de este tipo [ https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/3239195-video-curso-bolsa-s-i-g ]. Es un curso quizás demasiado "técnico" pero quizás puedas encontrar cosas que te puedan interesar.
44) Otra referencia muy sencilla y útil que conviene consultar en lo que se refiere a cualquier asunto sobre la Cartera Optimizada, es la que desde siempre he tenido colgada en mi Blog, a tal efecto [ https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada ]. Si no la conoces te recomiendo le eches un vistazo; allí explico de forma muy sencilla cómo replicar mi Cartera, y la alternativa más sencilla (cartera homogénea)
Saludos cordiales.
El problema fundamental de la Bolsa es la corrupción y manipulación.