Tablas de Valoraciones

15-03-2013

Empresas  Precio   VALORACION  Volatil.   Operativa
_______________________________________imprescindibles__________
TEF       11,47€        1      25,1%
ITX      102,30€       59      25,5%
IBE        4,11€       -3      26,9%
REP       17,16€       18      27,2%
BME       19,86€       24      25,9%
ABE       13,42€       42      25,2%
EBRO      15,39€       38      24,1%
GRF       29,25€      130      25,2%    vender 
AMS       20,46€       77      24,9%     21,42€ vta
ACX        8,24€      -28      26,6%
MAP        2,67€       90      29,6%      2,73€ vta
ACS       18,70€        3      28,6%
SAN        5,97€        5      27,0%
GAS       15,60€       88      26,6%     15,99€ vta
_______________________________________alternativas_____________
REE       42,51€       64      24,7%
TRE       38,10€       29      26,0%
FER       12,38€       78      26,1%     12,97€ vta
CAF      287,30€      -88      24,2%    276,97€ cpa
IDR        9,82€       13      28,4%
VIS       40,65€       55      26,1%
ZOT       10,84€       27      25,2%
DIA        5,69€       77      27,2%      5,99€ vta
IAG        3,14€      174      27,8%    vender 
TL5        5,76€       56      29,9%
GAM        2,65€       78      34,2%      2,80€ vta
PSG        4,46€       30      29,2%
PVA        5,91€     -218      30,6%    comprar 
MEL        6,29€       33      29,2%
_______________________________________redundantes______________
BBVA       7,79€       56      27,4%
ELE       18,05€       39      27,2%
ANA       47,69€      -22      30,2%
ENG       18,76€       80      24,9%     19,52€ vta
MTS       11,43€      -51      27,1%
OHL       26,85€       98      28,1%     26,96€ vta
FCC        8,61€      -64      30,8%
ALB       34,50€       23      29,2%
CABK       2,89€       -5      28,8%
POP        0,71€      -94      30,8%      0,69€ cpa
MDF        5,31€       27      24,7%
A3TV       4,82€       65      29,8%
ABG        2,42€      -18      33,0%
SAB        1,71€      -86      27,4%      1,62€ cpa
BKT        4,51€       66      29,9%
SYV        1,62€      -25      33,2%
JAZ        5,79€       54      27,9%
ALM       10,18€      132      28,2%    vender 
MERCADO                21      23,5%    Correlacion=61,5%
                               16,1%=VOLATILIDAD.anual

_________________________________________________________________________ - Criterio de CALIDAD : las empresas estan ORDENADAS de mejor a peor. - Criterio de OPORTUNIDAD : comprar si VALORACION menor-100 [rojo], vender si VALORACION mayor+100 [verde]. - imprescindibles : Carteras pequeñas deberian tener SOLO empresas del primer grupo; son las mejores y mas diversificadas sectorialmente (empresas de referencia). - alternativas : Si tenemos mucho dinero para invertir y diversificar, podemos recurrir a estas empresas. - redundantes : Las empresas del tercer grupo ya estan suficientemente representadas en el primer grupo. Estas empresas NO deberiamos tenerlas en cartera; a no ser que sean de las mejores (primeras del grupo), y aun no tengan en cartera su representante clonica del primer grupo. Detalles: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones _________________________________________________________________________

            CARTERA OPTIMIZADA 2013
_______________________________________________________
Patrimonio = 172889€  [Inicial=166258€]
RentaVariable = 111243€
Liquidez = 61646€  [incluye Dividendos=425€]

RENTABILIDAD = 6631€ = 4,0%
VOLATILIDAD.anual = 9,7%
Correlacion = 65,3%
Rotacion.Cartera = 1808€ = 1%

_______________________________________________________
TEF   =   687 x   11,47   =   7876 €
ITX   =    62 x  102,30   =   6343 €
IBE   =  1441 x    4,11   =   5917 €
REP   =   466 x   17,16   =   7997 €
BME   =   383 x   19,86   =   7606 €
ABE   =   522 x   13,42   =   7003 €
EBRO  =   445 x   15,39   =   6849 €
GRF   =   220 x   29,25   =   6435 €
AMS   =   300 x   20,46   =   6138 €
ACX   =   564 x    8,24   =   4647 €
MAP   =  1684 x    2,67   =   4496 €
ACS   =   236 x   18,70   =   4413 €
SAN   =   740 x    5,97   =   4417 €
GAS   =   447 x   15,60   =   6971 €
REE   =   154 x   42,51   =   6547 €
FER   =   460 x   12,38   =   5695 €
VIS   =   143 x   40,65   =   5813 €
ZOT   =   561 x   10,84   =   6081 €

_______________________________________________________
           Operativa  Programada

REP   =   147 x   18,63   =   2739 €    =   VENTA
BME   =    79 x   22,14   =   1749 €    =   VENTA
ACX   =   213 x    7,46   =   1589 €    =   COMPRA
GAS   =    95 x   17,16   =   1630 €    =   VENTA

_______________________________________________________

           Historico.Cartera        Historico.IBEX   
  año       Renta. Volatil.         Renta. Volatil.  

 2012        11.2%     9.7%          -4.7%    19.7%  
 2013 
 2014 
 2015 
 .... 

 MEDIA:      11.2%     9.7%          -4.7%    19.7%  
 RATIO.Rta/Rsgo:       1.2                     -.-   
_______________________________________________________

© MRNCP379420

vaya bajon de inditex de casi - 100 a .-59 osea que si cae a 95 casi estara en rojo

Dada la situación de PVA ¿no sería mejor que la eliminaras de la lista?

Dijiste que CAF no superaba criterios de calidad y por eso no aparece en la cartera. Entonces ¿porque en la tabla está por encima de VIS y ZOT?

PVA está ya claramente fuera de los criterios de la Tabla, y en breve la quitaré. La mantengo un tiempo adicional, por si hay alguien que todavía la está siguiendo,... y más aún dadas las extremas circunstancias que últimamente está experimentando (no me parece el momento más adecuado para hacerla desaparecer, cuando es el momento que más interés suscita).

CAF no supera los criterios de calidad para pertenecer a mi CARTERA optimizada (por eso la excluí de dicha Cartera), pero sí mantiene todavía la suficiente calidad para estar en la TABLA.
Efectivamente debería estar algo mas abajo en la Tabla, pero es una tabla a muy Largo Plazo y procuro realizar los mínimos movimientos posibles (para no despistar mucho), sobre todo en las empresas que no son las más importantes (no pertenecen al grupo de IMPRESCINDIBLES).
La Tabla tiene un fin básicamente orientativo, pero si alguien la quiere utilizar con un fin practico INVERSOR, lo que yo le recomiendo es que siga directamente la CARTERA OPTIMIZADA, donde SI tengo todas las empresas y circunstancias perfectamente actualizadas (en "tiempo real").

Para hacer estimaciones puedes hacer una extrapolación, pero con cautela, ya que el parámetro de VALORACION, además de depender de varias variables (intrínsecas de cada empresa + generales del Mercado),... NO es lineal.

Por otro lado, una Valoración del +59 todavía es muy alta, señal inequívoca de que ITX todavía anda muy sobrevalorada, y en consecuencia muy lejos de la opción de compra.

Saludos.

se supone entonces que, en tu sistema, cuando la valoración es 0 es el momento mas probable de que el precio de la acción coincida con su precio real?

Algo parecido.
Para ser más exactos, deberíamos decir que el precio cuando la Valoración es 0, es aquel que tiene la máxima probabilidad de ser el más equilibrado (= RELAJADO) en su exposición al Mercado, es decir el menos tensionado en la lucha entre la oferta y la demanda.

Eventualmente este precio puede coincidir con el valor real,... pero no necesariamente.

En primer lugar agradecer que publiques tus tablas. Comentas que CAF no supera los criterios de calidad que manejas. Podrías explicarte un poco más, es que estoy interesada en este valor. Muchísimas gracias por tu tiempo. Saludos.