Tablas de Valoraciones

Comprendo: Tu modelos tiene una gran ventaja que es la simplicidad de sus outputs. Como todo modelo, no describe fielmente la realidad sino solo una aproximación.

Entonces, se debe comprender el significado de cada valor de los outputs para interpretarlos correctamente. Básicamente, tu modelo solo tiene en cuenta cotizaciones pasadas y solo toma decisiones con ese criterio. Esto hace que el modelo sea útil bajo condiciones generales de estabilidad que esta empresa no cumple.
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Por cierto, más o menos, a finales de 2004 o principios de 2005 asegurabas que los bajos tipos del BCE estaban entre el 2,1% y el 2,35% afirmabas que esos tipos tan bajos eran perjudiciales y que el crecimiento de las cotizaciones irracional (tu modelo daba claras señales de venta aunque la bolsa siguió subiendo 2 años y medio más). Sin embargo, aunque ahora esos tipos parezcan elevados, llegaron a más del 5,3% a mediados de 2008 cuando ya era demasiado tarde.

Esos intereses tan bajos mantenidos durante tanto tiempo son lo que trajeron la crisis en la que vivimos. Recuerdo como muchos pensábamos que afirmar que el Ibex estaba demasiado alto en entre los 2004 y los 2005 no tenía sentido y que tu modelo funcionaba mal. Sin embargo se adapto paulatinamente y el Ibex cayó primero hasta los 7.000 ptos. aprox. en marzo de 2009 y hasta los 6.000 ptos en mayo y julio de 2012. Veo que tus tablas han mejorado mucho incluyendo desde hace tiempo la cartera y la operativa de forma clara.

Ahora ya no habrá que discutir sobre el modelo: queda reflejado.

Personalmente, seguí su evolución durante mucho tiempo y luego lo utilicé y con él gané dinero. Creo que ni es la única ni la mejor manera de ver la bolsa pero sí es un buen modelo.

Quería agradecerte muy especialmente tu largo y detallado seguimiento de mi sistema, cumpliendo con una de sus principales razones de ser.

Recuerdo también aquellos ya casi lejanos años, que coincidíamos en el foro de Invertia, donde efectivamente yo contaba con notable indignación el tema de los tipos de interés.
Ya me parecía indignante el tremendo y constante aumento de la bolsa (2003-2008), pero lo que me parecía aún mas indignante es que las "autoridades monetarias", no sólo NO pusieran freno a tanta "exuberancia irracional",... sino que además se echara más leña al fuego NO SUBIENDO FUERTEMENTE LOS TIPOS, todo lo que fuese necesario para suavizar semejante disparate.
Seguramente ahora también tendríamos problemas , pero desde luego no en la dimensión que ya conocemos (y quizás aún NO conocemos todavía ??!¿?!¿?).

Tu conoces mi modelo matemático hace muchos años, tienes una buena perspectiva histórica del mismo, por eso tus opiniones son especialmente validas y representativas.
Efectivamente en los últimos tiempos he realizado algunos cambios y ampliaciones para explicarme mejor. Esto lo he intentado hacer especialmente con la publicación de la Cartera Optimizada, donde se refleja toda la dimensión del modelo, es decir también el aspecto de la Gestión de Cartera (que no está reflejada en la Tabla de Valoraciones), que como tantas veces he dicho es cuestión fundamental de la Inversión.

Espero que mi trabajo te siga siendo de mucha utilidad en el futuro. Saludos.

no

¿Cada cuanto actualizas tu tabla de valoraciones? Quiero hacerme una cartera de acciones bien diversificada a Largo Plazo de unos 100.000 € y estoy estudiando los precios a los que deberia de entrar

... semanalmente.

28-03-2013

Empresas  Precio   VALORACION  Volatil.   Operativa
_______________________________________imprescindibles__________
TEF       10,49€      -32      25,1%
ITX      103,40€       61      25,5%
IBE        3,63€      -45      27,0%
REP       15,85€      -12      27,2%
BME       19,16€        9      25,9%
ABE       13,11€       29      25,1%
EBRO      15,50€       38      24,0%
GRF       28,93€      116      25,1%    vender 
AMS       21,08€       87      24,7%     21,63€ vta
ACX        8,00€      -37      26,4%
MAP        2,41€       48      29,6%
ACS       18,21€       -7      28,4%
SAN        5,24€      -40      27,3%
GAS       13,81€       31      26,7%
_______________________________________alternativas_____________
REE       39,25€       25      24,6%
TRE       36,56€       11      25,8%
FER       12,38€       74      26,0%     13,08€ vta
CAF      281,15€      -90      24,6%    272,33€ cpa
IDR        9,30€       -6      28,3%
VIS       40,91€       54      26,0%
ZOT       10,43€       11      25,2%
DIA        5,40€       47      27,2%
IAG        3,00€      129      27,8%    vender 
TL5        5,60€       39      29,9%
GAM        2,38€       36      34,3%
PSG        4,30€       17      28,8%
PVA        5,91€     -218      30,6%    comprar 
MEL        5,30€      -25      29,7%
_______________________________________redundantes______________
BBVA       6,76€        0      27,7%
ELE       16,49€        3      27,1%
ANA       42,53€      -53      30,1%
ENG       18,17€       61      24,9%
MTS       10,08€      -84      27,2%      9,51€ cpa
OHL       25,64€       71      28,1%     27,39€ vta
FCC        7,44€      -95      30,9%      7,27€ cpa
ALB       34,14€       18      29,1%
CABK       2,64€      -34      29,0%
POP        0,58€     -136      31,1%    comprar 
MDF        5,33€       29      24,6%
A3TV       4,25€       15      29,8%
ABG        2,22€      -42      32,9%
SAB        1,43€     -125      27,5%    comprar 
BKT        3,77€       -1      30,2%
SYV        1,41€      -61      33,6%
JAZ        5,94€       58      27,8%
ALM        9,75€      102      28,0%    vender 
MERCADO               -10      23,4%    Correlacion=61,1%
                               16,0%=VOLATILIDAD.anual

_________________________________________________________________________ - Criterio de CALIDAD : las empresas estan ORDENADAS de mejor a peor. - Criterio de OPORTUNIDAD : comprar si VALORACION menor-100 [rojo], vender si VALORACION mayor+100 [verde]. - imprescindibles : Carteras pequeñas deberian tener SOLO empresas del primer grupo; son las mejores y mas diversificadas sectorialmente (empresas de referencia). - alternativas : Si tenemos mucho dinero para invertir y diversificar, podemos recurrir a estas empresas. - redundantes : Las empresas del tercer grupo ya estan suficientemente representadas en el primer grupo. Estas empresas NO deberiamos tenerlas en cartera; a no ser que sean de las mejores (primeras del grupo), y aun no tengan en cartera su representante clonica del primer grupo. Detalles: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones _________________________________________________________________________

            CARTERA OPTIMIZADA 2013
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Patrimonio = 168039€  [Inicial=166258€]
RentaVariable = 108487€
Liquidez = 59552€  [incluye Dividendos=425€]

RENTABILIDAD = 1781€ = 1,1%
VOLATILIDAD.anual = 9,6%
Correlacion = 64,2%
Rotacion.Cartera = 3902€ = 2%

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TEF   =   687 x   10,49   =   7207 €
ITX   =    62 x  103,40   =   6411 €
IBE   =  1441 x    3,63   =   5235 €
REP   =   466 x   15,85   =   7386 €
BME   =   383 x   19,16   =   7338 €
ABE   =   522 x   13,11   =   6843 €
EBRO  =   445 x   15,50   =   6898 €
GRF   =   220 x   28,93   =   6363 €
AMS   =   300 x   21,08   =   6323 €
ACX   =   564 x    8,00   =   4512 €
MAP   =  1684 x    2,41   =   4060 €
ACS   =   236 x   18,21   =   4296 €
SAN   =  1145 x    5,24   =   6002 €
GAS   =   447 x   13,81   =   6173 €
REE   =   154 x   39,25   =   6044 €
FER   =   460 x   12,38   =   5695 €
VIS   =   143 x   40,91   =   5849 €
ZOT   =   561 x   10,43   =   5851 €

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           Operativa  Programada

ACX   =   213 x    7,46   =   1589 €    =   COMPRA

_______________________________________________________

           Historico.Cartera        Historico.IBEX   
  año       Renta. Volatil.         Renta. Volatil.  

 2012        11.2%     9.7%          -4.7%    19.7%  
 2013 
 2014 
 2015 
 .... 

 MEDIA:      11.2%     9.7%          -4.7%    19.7%  
 RATIO.Rta/Rsgo:       1.2                     -.-   
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© MRNCP379420

Hola, Javi que tal, sabes de alguna pagina donde se pueda ver las fechas de cuando presentan los informes las empresas del Ibex? También preguntaros si sabe alguien de los indicadores TICK NYSE y el TRIN si existe algún indicador como estos para el Ibex. Ya que son una gran ayuda para decidir actuar en las compras, Gracias.

No sé donde encontrar esa información a la que te refieres (tampoco la utilizo).

De todas formas, desde mi punto de vista, creo que es una información (incluidos índices e indicadores) bastante irrelevante a nivel operativo. Sí pueden ser interesantes consultas de ese tipo, por curiosidad,... pero nada más.

En cualquier caso, a nivel operativo (lucrativo), hay cosas prioritarias en Bolsa, mucho más importantes ("invest value", LARGO plazo, GESTION de cartera, etc.), que el estudio o análisis de informes o auditorías,.. insisto (sin tener en cuenta la profundidad y/o sinceridad de dichos informes) .

Saludos.